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中國(guó)汽車(chē)高峰論壇

大咖來(lái)襲，汽車(chē)金融精英的盛宴

詳情

一、簡(jiǎn)述什么是融資租賃

（一）融資租賃的定義

（二）與傳統(tǒng)租賃的區(qū)別

二、中國(guó)汽車(chē)直租回租市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

三、什么是直租？什么是回租？

（一）三分鐘小動(dòng)畫(huà)弄懂直租回租

（二）什么是直租？

（三）什么是回租？

四、兩個(gè)故事看懂汽車(chē)融資租賃直租與售后回租的區(qū)別

（一）直租模式

（二）回租模式

五、中國(guó)汽車(chē)直租業(yè)務(wù)的市場(chǎng)情況

（一）目前中國(guó)汽車(chē)直租的主要參與者

（二）汽車(chē)直租業(yè)務(wù)的流程解析圖

六、結(jié)語(yǔ)

融資租賃（Financial Leasing）又稱(chēng)設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對(duì)租賃物的歸屬?zèng)]有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。

汽車(chē)融資租賃是汽車(chē)金融行業(yè)的一種新模式，由于其首付更低、業(yè)務(wù)更加靈活，是促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)一個(gè)重要方向。目前已經(jīng)有越來(lái)越多的汽車(chē)金融企業(yè)對(duì)這塊蛋糕躍躍欲試，相信在接下來(lái)會(huì)更加高速發(fā)展。融資租賃本身來(lái)說(shuō)是正在蓬勃發(fā)展的汽車(chē)金融模式，也是汽車(chē)市場(chǎng)走向成熟的體現(xiàn)，對(duì)于我國(guó)金融滲透率的提高都有促進(jìn)意義。 

中國(guó)汽車(chē)融資租賃產(chǎn)業(yè)滲透率僅1%

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)肖政三：”盡管融資租賃是助推國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)售最好的手段，美國(guó)市場(chǎng)滲透率達(dá)到50%，而中國(guó)市場(chǎng)僅為1%?！?/span>

數(shù)據(jù)來(lái)源：第十屆中國(guó)汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)渠道競(jìng)爭(zhēng)力論壇暨汽車(chē)金融發(fā)展峰會(huì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：系根據(jù)同業(yè)交流了解的信息整理而成，所以本表數(shù)據(jù)并不完整

新車(chē)直租

• 汽車(chē)直租業(yè)務(wù)在中國(guó)還只是剛起步

• 已經(jīng)有一批公司開(kāi)始起步和摸索

• 2016年開(kāi)始，幾家有實(shí)力的公司開(kāi)始大規(guī)模開(kāi)展汽車(chē)直租業(yè)務(wù)

• 2025年左右滲透率達(dá)到15%左右，每年約500萬(wàn)臺(tái)業(yè)務(wù)量

• 滲透率每年提高1 – 2%，業(yè)務(wù)量年增長(zhǎng)超過(guò)15%

• 穩(wěn)定增長(zhǎng)，5年之后初步成熟，10年之后基本成熟，15年之后完全成熟

二手車(chē)貸款及回租

• 目前滲透率約10%，每年約100萬(wàn)臺(tái)業(yè)務(wù)量

• 2025年左右滲透率達(dá)到50%左右，每年約1800萬(wàn)臺(tái)業(yè)務(wù)量

• 滲透率每年提高3 – 5%，業(yè)務(wù)量年增長(zhǎng)超過(guò)20%

• 快速增長(zhǎng)； 10年之后接近成熟

新車(chē)貸款及回租

• 目前滲透率接近40%，每年約1000萬(wàn)臺(tái)業(yè)務(wù)量

• 2022年左右滲透率達(dá)到峰值55%左右，每年接近2000萬(wàn)臺(tái)業(yè)務(wù)量

• 滲透率每年提高2 – 3%，業(yè)務(wù)量年增長(zhǎng)約10%

• 接近成熟，5年之后基本成熟

直租就是直接租賃，指融資租賃公司按照用戶的購(gòu)車(chē)需求，向用戶指定的經(jīng)銷(xiāo)商購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛，并出租給用戶或企業(yè)的業(yè)務(wù)。

由承租人指定設(shè)備及生產(chǎn)廠家，委托出租人融通資金購(gòu)買(mǎi)并提供設(shè)備，由承租人使用并支付租金，租賃期滿由出租人向承租人轉(zhuǎn)移設(shè)備所有權(quán)。它以出租人保留租賃物所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃期內(nèi)對(duì)租賃物取得占有、使用和收益的權(quán)利。這是一種最典型的融資租賃方式。

作為國(guó)際上常用的融資租賃業(yè)務(wù)模式之一，“直租”模式將會(huì)越來(lái)越受到青睞；并在國(guó)內(nèi)被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域。因“直租”模式可以使得企業(yè)盤(pán)活存量和提高交易效率等需求，近幾取得了快速的發(fā)展。

售后回租（sale-leaseback）是將自制或外購(gòu)的資產(chǎn)出售，然后向買(mǎi)方租回使用?；刈馐浅凶馊藢⑵渌鶕碛械奈锲烦鍪劢o出租人，再?gòu)某鲎馊耸掷飳⒃撐锲分匦伦饣?，此種租賃形式稱(chēng)為回租。采用這種租賃方式可使承租人迅速回收購(gòu)買(mǎi)物品的資金，加速資金周轉(zhuǎn)?；刈獾膶?duì)象多為已使用的舊物品。

主要的特征是，融資租賃公司作為賣(mài)方，客戶作為買(mǎi)方，把車(chē)作為標(biāo)的物，進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)及所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。同時(shí)，融資租賃公司作為出租人，與承租人客戶或企業(yè)簽訂融資租賃合同。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是客戶買(mǎi)了一輛車(chē)，把車(chē)抵押給融資租賃公司，獲得資金，同時(shí)租賃公司又把車(chē)租給客戶使用，收取租金。客戶保留了車(chē)輛的使用權(quán)。

直租作為融資租賃的基本模式，相比于售后回租，租賃公司自己向供應(yīng)商采購(gòu)產(chǎn)品再租給終端用戶，這種模式的利潤(rùn)率更高，而且公司還可以賺取差價(jià)，以及殘值處理等其他方面的收益。

近年來(lái)汽車(chē)融資租賃發(fā)展與融資租賃企業(yè)接入央行征信系統(tǒng)密不可分，因?yàn)橥晟频恼餍畔到y(tǒng)是發(fā)展汽車(chē)金融服務(wù)的關(guān)鍵，接入央行征信系統(tǒng)后不僅可以看到涉及交易的項(xiàng)目情況、是否發(fā)生違約等記錄，同時(shí)還可以隨時(shí)查詢租賃物權(quán)屬情況等相關(guān)信息。一方面，租賃物權(quán)屬信息記錄在冊(cè)，可以杜絕承租人未經(jīng)融資租賃企業(yè)允許就將租賃物另行抵押；另一方面，在售后回租模式中，也可以杜絕承租人將同一租賃物出售給多家不同的融資租賃公司，即“一物多融”的現(xiàn)象。由此，被允許接入央行征信系統(tǒng)，可以幫助融資租賃企業(yè)評(píng)估交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，將增加融資租賃企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而保護(hù)資產(chǎn)安全。

王先生在一線城市工作3年多，升職加薪后想購(gòu)入一輛汽車(chē)作為日常代步，他從車(chē)市看中了1臺(tái)價(jià)值20萬(wàn)的豐田車(chē)，但考慮到資金成本問(wèn)題，王先生在至少需要支付30%的首付的汽車(chē)消費(fèi)貸和更低首付的汽車(chē)融資租賃之間權(quán)衡后，選擇了融資租賃方式購(gòu)入汽車(chē)，緩解了他想買(mǎi)車(chē)和資金有限之間的矛盾。

因?yàn)檐?chē)輛所有權(quán)是歸融資租賃公司所有，所以提供的融資范圍含裸車(chē)價(jià)、購(gòu)置稅、上牌費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，根據(jù)與融資租賃公司簽訂的合同，他支付了5萬(wàn)元作為首付，每月根據(jù)合同支付相應(yīng)的租金即可獲得車(chē)輛的使用權(quán)，待租賃期結(jié)束后，可根據(jù)合同約定將車(chē)輛的所有權(quán)從融資租賃公司轉(zhuǎn)移給王先生。通過(guò)這個(gè)方式，降低了王先生的還款壓力，讓他輕松變?yōu)橛熊?chē)一族。

流程示意圖：

張先生去年開(kāi)始自己創(chuàng)業(yè)做一些小生意，經(jīng)過(guò)一年的運(yùn)營(yíng)后公司經(jīng)營(yíng)情況還不錯(cuò)，但是最近簽約了一個(gè)大單，需要購(gòu)置大批貨物，而銀行貸款的費(fèi)用額度不夠使用，現(xiàn)在急需流轉(zhuǎn)資金。于是張先生打算出售2014年的自己全資購(gòu)買(mǎi)的1輛奧迪A8，不過(guò)考慮到日常出行和拜訪客戶，又讓他陷入了兩難境界。

于是，在他了解了車(chē)輛抵押和融資租賃模式的區(qū)別后，果斷決定與融資租賃公司簽訂售后回租合同，將車(chē)輛專(zhuān)賣(mài)給融資租賃公司?？鄢?chē)輛定金后，張先生獲得了全部剩余車(chē)款，再根據(jù)合同分期支付相應(yīng)的租金給融資租賃公司，即可繼續(xù)獲得車(chē)輛的使用權(quán)，租賃期屆滿后可根據(jù)合同約定再將汽車(chē)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給張先生。

流程示意圖：

結(jié)論

• 2016年以來(lái)神州、阿里、京東相繼進(jìn)入汽車(chē)直租業(yè)務(wù)領(lǐng)域；

• 神州、京東、易鑫陸續(xù)在線下大規(guī)模開(kāi)設(shè)門(mén)店推廣汽車(chē)直租；

• 阿里汽車(chē)的重點(diǎn)也從“車(chē)秒貸”（汽車(chē)貸款）轉(zhuǎn)向“彈個(gè)車(chē)”（汽車(chē)直租）

汽車(chē)直租的業(yè)務(wù)流程，明顯多于回租；為經(jīng)銷(xiāo)商和租賃公司創(chuàng)造了更多的收益點(diǎn)，直租業(yè)務(wù)對(duì)多方的影響意義深遠(yuǎn)，詳細(xì)的影響意義可參考往期的文章：詳解汽車(chē)直租業(yè)務(wù)對(duì)客戶的意義。

客戶選擇融資租賃方式有許多原因，根據(jù)了解，其占比為51%的主要原因是為了解決因購(gòu)置車(chē)輛出現(xiàn)資金短缺的矛盾。同時(shí)相對(duì)于早期的分期消費(fèi)來(lái)說(shuō)，融資租賃模式下，由于消費(fèi)者率先獲得的是車(chē)輛使用權(quán)，因此超低首付和豐富的購(gòu)車(chē)選擇，讓“先用車(chē)、后得車(chē)”的汽車(chē)消費(fèi)方式得以運(yùn)行，也讓汽車(chē)融資租賃逐漸成為市場(chǎng)消費(fèi)主體。