【編者按】醞釀好久了，但醞釀和寫出來還是2碼子事。今天決定逼自己寫出來。
因為工作關(guān)系， 三贏君從事過風(fēng)險投資和企業(yè)管理咨詢的工作，發(fā)現(xiàn)這兩個行業(yè)是個很有趣的行業(yè)，今天寫這個主題，是因為三贏君覺得這兩個行業(yè)既有區(qū)別又有很大關(guān)聯(lián)，按照辯證法的普遍聯(lián)系的認(rèn)識論，咨詢與投資可以說不僅是有關(guān)聯(lián)，甚至可以說是近親。所以今天就結(jié)合自己的經(jīng)驗來吧啦吧啦這兩個行業(yè)。
目的是希望探索二者如何更有效的結(jié)合，讓二者變成倚天、屠龍，以產(chǎn)生更大的作用和價值 ；更重要的，也算是拋磚引玉。
一、企業(yè)經(jīng)營模型
在闡述二者的關(guān)聯(lián)與區(qū)別之前，先闡述一個基本的原理，企業(yè)經(jīng)營的核心要素模型：
一個企業(yè)能否長久、能否做強做大，根據(jù)辯證法的基本原理，取決于外部和內(nèi)部因素的共同作用，如上圖所示。
1、外部的主要因素：
外部環(huán)境及行業(yè)趨勢
資本
智慧（貴人相助、名師指點，也包括咨詢公司的作用）
2、當(dāng)然成功的關(guān)鍵還在于內(nèi)部因素：
業(yè)務(wù)戰(zhàn)略設(shè)計是否正確：商業(yè)路徑
組織管理是否高效：管理路徑
更重要的企業(yè)家精神：基石
可以說上述的內(nèi)外要素決定了企業(yè)最后走多遠、有多強。
華為走到今天，可以說是外部因素與內(nèi)部因素完美結(jié)合的典范。很多曇花一現(xiàn)的企業(yè)就是因為沒有把握住二者的結(jié)合，更多是外部因素成就了他的一時輝煌，缺乏持續(xù)管理的內(nèi)功。
這兩個行業(yè)是很有趣的行業(yè)，聽起來都很高大上，所以吸引了不少人，但其實沒那么好做。對從業(yè)者的要求還是非常高的。
如果簡單說二者有啥相同，可以說二者都是為企業(yè)提供服務(wù)的，目標(biāo)客戶群體是一致的。
通俗點講，投資行為有點像銀行（區(qū)別在于不是通過利息，而是通過股權(quán)高增值獲益，收益預(yù)期大但風(fēng)險更高）；咨詢行為更像老師，傳播經(jīng)驗和智慧，授人于漁。都是希望給企業(yè)帶來幫助，符合企業(yè)經(jīng)營模型的外部條件和需求。
二、投資 vs 咨詢
二者雖然服務(wù)的客戶群一致，但差異也很大。
1、商業(yè)模式不同
投資行為通過資本注入公司占有公司股權(quán)，等待股權(quán)增值退出獲益，輸入的是資本，是一種杠桿作用；咨詢行為則靠智慧和經(jīng)驗獲取企業(yè)咨詢費用，輸入的是企業(yè)經(jīng)營管理方法。
2、關(guān)注點不同
投資行為更多關(guān)注的是企業(yè)的業(yè)務(wù)層面和商業(yè)行為居多：市場容量、商業(yè)模式、競爭要素等，更多看的是商業(yè)上是否能夠成功，而這種關(guān)注和判斷往往因人而異，因為投資行為忘記了商業(yè)行為千變?nèi)f化，很難通過靜態(tài)的分析和預(yù)測、當(dāng)前的條件就能夠準(zhǔn)確把握結(jié)果的。
所以也有人說，投資行為的概率成分很高。投資行為往往對企業(yè)家精神及企業(yè)內(nèi)部管理因素考慮不多，這也是為什么投資行為有概率性的原因，畢竟企業(yè)經(jīng)營是靠人來執(zhí)行的，忽略了這一點，那就相當(dāng)于數(shù)學(xué)模型少了一個重要的影響變量，結(jié)果不確定性增加也就不奇怪了。
當(dāng)年的華為沒有風(fēng)險資本投資，因為他們認(rèn)為華為無論怎么看都無法成功，不符合他們的投資分析邏輯和條件，但恰恰華為通過高超的管理水平走到了世界500強。他們忽略了變化以及創(chuàng)始人高超的企業(yè)組織管理能力。
咨詢行為則更多關(guān)注的是企業(yè)的管理行為方法，包括組織管理行為、業(yè)務(wù)設(shè)計方法等，也更關(guān)注管理團隊的企業(yè)家精神，所以從這個角度講，咨詢行為更能理解一個企業(yè)背后的、更深層的東西。
3、結(jié)果判定不同
投資行為有比較明顯的結(jié)果判定，對于一個基金而言，是否給基金投資者如LP帶來了高的收益或者是否賺到了錢；由于創(chuàng)業(yè)成功是個小概率事件，所以理論上投資的成功概率并不比創(chuàng)業(yè)本身概率高，但因為投資界有個類似擊鼓傳花的模式，無論這個企業(yè)最終走向何方，即便最終失敗了，如果投資能夠提前退出并有收益，從純粹的投資行為來講也算成功，所以投資成功概率要大過創(chuàng)業(yè)成功的概率。
咨詢行為的結(jié)果就比較漫長，因為企業(yè)經(jīng)營本身就是個慢工出細(xì)活的過程，即便是正確的業(yè)務(wù)和管理方法，也要企業(yè)不斷堅持才有效。所以常常咨詢行為的效果要從長期的視角來觀察對企業(yè)的價值。而且中間還要依賴于企業(yè)自身的理解與執(zhí)行力。
4、與目標(biāo)客戶的關(guān)系不同
投資基本上是個短平快的決策過程，尤其早期的投資；很難真正對企業(yè)本身有深刻的了解，即便是有盡職調(diào)查過程，但由于投資的主觀意識行為會帶來明顯的個人喜好，另外企業(yè)為了給投資人留下好印象，自然會多方迎合投資方喜好，再加上盡調(diào)時間不足以全面深刻了解企業(yè)管理層及企業(yè)內(nèi)部，所以投資決策往往有極大的不確定性，所以才說投資是個概率事件。
咨詢的目的本來就是為了發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)的問題而生的，而且企業(yè)是付費給咨詢公司來獲取經(jīng)驗和方法，自然會對咨詢公司主動敞開心扉和暴露問題，其表現(xiàn)和對投資者是相反的，再加上咨詢機構(gòu)會長期與企業(yè)共同工作比較長的時間，所以咨詢機構(gòu)往往會對企業(yè)有更深入的了解。
三、問題與瓶頸
1、投資公司的問題
如前述，由于各種原因投資具有很高的不確定性，所以投資行為往往失敗的概率也比較高。單純的關(guān)注商業(yè)行為，而商業(yè)行為本身千變?nèi)f化，且是由人執(zhí)行的，有意無意地忽略企業(yè)管理行為這個維度導(dǎo)致了投資更像在賭的問題。
很多投資機構(gòu)復(fù)盤投資失敗的項目，很大原因是對企業(yè)創(chuàng)始人的企業(yè)家精神及管理能力了解不足。
2、咨詢公司的期望
相比于投資公司利用股權(quán)增值獲益，咨詢公司在某個成功企業(yè)上的收益要遠遠小于投資公司，所以咨詢公司單單靠咨詢費的方式，其收益是無法和投資行為相比的。
四、咨詢 投資二者關(guān)聯(lián)，結(jié)合一起能發(fā)揮更大價值
除了客戶群一致，二者都是企業(yè)經(jīng)營成功必不可少的外部條件。所以在某種方式上，二者可以通過互補來發(fā)揮更為高效的企業(yè)服務(wù)效果。
投資行為的“募投管退”4大階段，“管”其實就類似于咨詢公司的行為，但目前很多投資機構(gòu)的管的方式，蜻蜓點水，都是一些外部因素的“管”，不能說沒有用，但真正對企業(yè)本身的發(fā)展價值并不大。
所以對于投資公司來說，也可以切入到咨詢的業(yè)務(wù)中，是類似咨詢公司的深度的咨詢服務(wù)，這樣可以更深入企業(yè)內(nèi)部，更深入了解企業(yè)，可以不斷累積投資邏輯，并發(fā)現(xiàn)好的標(biāo)的去投資，增加投資成功概率。
對于咨詢公司來說，可以在咨詢服務(wù)同時，發(fā)現(xiàn)好的苗子和標(biāo)的，也可以用咨詢費換成股權(quán)，提高收益。其實業(yè)界很多咨詢公司已經(jīng)在這樣做了，比如和君咨詢、北大縱橫等。
五、建議
綜上所述，針對各角色提供如下建議：
1、投資公司
引入咨詢機制，把“募投管退”的“管”的環(huán)節(jié)做得更深，提高投資成功率。
2、咨詢機構(gòu)：
可以對發(fā)現(xiàn)的好苗子提前以咨詢換股權(quán)，提高收益率。
3、企業(yè)：
既要引入資本，更要引入智慧-咨詢公司，因為企業(yè)發(fā)展經(jīng)營模型決定了二者缺一不可。
華為在其30年的發(fā)展中，幾乎聘請了世界各大著名的咨詢公司，涵蓋業(yè)務(wù)流程、人力資源、質(zhì)量控制、財經(jīng)、IT等各個方面，單單付給咨詢公司的咨詢費即高達上百億元，可以說咨詢公司的智慧在華為的發(fā)展中起到了不可忽視的貢獻。
這才是企業(yè)大家的風(fēng)范。
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