相信很多A股的投資者對于2017年3月份公布的中國神華590億元的巨額分紅記憶猶新，在這一超級大紅包公布后，中國神華的股價也是坐上了“竄天輪”，兩個交易日內(nèi)股價漲幅超過19%，2017年度漲幅更是高達(dá)65.22%。實際上，2017年我們耳熟能詳?shù)囊恍┐笈９?h-char unicode="ff0c">，都有慷慨分紅的共性。中國平安、家電雙雄美的、格力也是不在話下。格力電器單是2016年分紅金額就高達(dá)108億元，同時期的股價也翻了幾倍。
比起A股市場一毛不拔的“鐵公雞”們，這些高分紅企業(yè)可以說是非常良心了，這點在股價上的表現(xiàn)也十分明顯。2017年全年，年度分紅金額最高的25只個股，僅有3只下跌，而平均漲幅高達(dá)39.71%，相信絕大多數(shù)投資者沒能獲得這個回報。
為什么分紅個股表現(xiàn)好？股票分紅到底是怎么回事？為什么老司機們往往對于高分紅的股票“情有獨鐘”呢？
一、股票分紅都是真銀白銀
簡單來說，上市公司分配股利的方式主要有轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)現(xiàn)金股利，其中現(xiàn)金股利比較好理解，就是上市公司直接派發(fā)給股民的現(xiàn)金紅利；轉(zhuǎn)增股本卻來自于資本公積，不受公司年度可分配利潤限制，本質(zhì)上說，轉(zhuǎn)增股本并不是對股東的分紅回報。從股民回報角度考慮，現(xiàn)金紅利才是上市公司給予股民的真金白銀，也是我們獲取投資收益的重要部分。
二、高分紅的股票有什么優(yōu)勢
（1）高分紅一般代表著企業(yè)現(xiàn)金流良好
一個企業(yè)若要進(jìn)行分紅的話，則必須要實打?qū)嵉恼娼鸢足y地從報表里取出利潤進(jìn)行分配——大比例現(xiàn)金分紅對一個現(xiàn)金流緊張和利潤表偷梁換柱的企業(yè)是萬萬使不得的（要錢要臉？）。所以，勇于和樂于這么做的企業(yè)基本在前提上已經(jīng)基本排除了利潤表造假和現(xiàn)金流緊張這兩種情況。
（2）投資能拿到分紅的公司，心里踏實
A股市場就是一個人性的試煉場。看好一只股票不難，難的是在跌宕起伏的市場中依然保持初心。而分紅的股票不僅可能為你帶來客觀的投資收益，還能時不時給你帶來現(xiàn)金或者股票股利分紅，落袋為安，這就大大增強了投資者持股信心，帶來心理上的巨大優(yōu)勢，可以說，是普通投資者的福音。
（3）極大避免踩雷風(fēng)險
散戶投資可不是玩命，一旦踩到雷了可能就無法翻身。而投資高分紅個股，往往企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健，有較好的盈利水平，基本不會出現(xiàn)類似于樂視網(wǎng)這些巨虧后大幅下挫的地雷。
三、投資高分紅個股的最佳姿勢
雖然高分紅個股整體表現(xiàn)強勢，但分紅并不“包治百病”，高分紅的企業(yè)并不代表股價表現(xiàn)就一定會好。具體選哪只股票判斷起來極為消耗時間成本和大量精力。投資高分紅股票并不是可以高枕無憂的選擇，特別是對于初入股市、經(jīng)驗較少投資者來說，難度和風(fēng)險都更大了！投資高分紅個股往往存在如何選個股的難題。
實際像中國神華平地一聲雷的大手筆分紅很難把握，高分紅個股其實分化也比較明顯，如上表中的25只高分紅企業(yè)中，既有中國平安、貴州茅臺、美的集團(tuán)這樣的翻倍大牛股，也有像中國石油、中國建筑這些漲幅不足5%的個股，甚至有民生銀行、溫氏股份虧損的個股。選擇單一或者幾個個股，風(fēng)險較大。
對于看好高分紅的股票，但是又不知道怎么去選，咋辦呢？
其實最簡單的一種方式就是購買以高分紅股票作為投資對象的基金，也就是紅利基金。這種基金簡單理解，就是投資一籃子高分紅的股票。這樣做最大的好處就是分散了個股投資的風(fēng)險，外加上還有專業(yè)的基金公司、基金經(jīng)理幫忙打理，也比較值得信賴，可謂是省時省力又省心。相比投資高分紅的個股，投資紅利基金具有很多優(yōu)勢：
首先，解決了如何選股的問題。基金通過集合一籃子高分紅個股，可以獲取高分紅個股的整理收益，并且最大化的規(guī)避了個股踩雷的風(fēng)險。
其次，極大的降低的投資門檻。一些大牛股如中國平安、貴州茅臺雖然都是實至名歸的現(xiàn)金奶牛，獲得市場一致看好，但是股價很高，貴州茅臺每手投資目前需要74000元，中國平安也需要接近每手7000元的投資門檻。但是投資基金就簡單多了，一般申購門檻可以降至100元甚至更低。
最后，持續(xù)調(diào)整成份股。投資永遠(yuǎn)不是一成不變，高分紅個股也是一個動態(tài)過程，不能刻舟求劍。當(dāng)個股股價漲幅較大時，在每股分紅金額不變的情況下，實際收益其實就大大折扣了。這里引入一個概念——股息率。股息率為個股的現(xiàn)金分紅金額除以股價，比如股價為100元，每股分紅金額為5元，則股息率則為5%，但是股價漲到200元時，股息率就只有2.5%了。所以相對實際分紅金額，股息率更能代表現(xiàn)金紅利的真實回報。但是，基金投資定期都會調(diào)整成份股，一般一年都會調(diào)整1-2次，剔除出不滿足條件的高分紅股，納入新的優(yōu)質(zhì)高分紅個股，持續(xù)保持高分紅個股的代表性。
市場上現(xiàn)在紅利型基金種類眾多，這里重點給大家介紹華寶紅利基金（501029），因為這個基金區(qū)別于其它基金最大的特點就是選取成份股主要指標(biāo)就是股息率。
華寶紅利基金（501029）成立于2017年1月，是一只被動型指數(shù)基金，跟蹤的是標(biāo)普公司出品的標(biāo)普A股紅利機會指數(shù)。也就是說，該基金并不主動選股，而是緊密跟蹤指數(shù)的表現(xiàn)，指數(shù)選哪些成份股，基金就選哪些成份股；指數(shù)如何調(diào)整，基金就跟著如何調(diào)整，一般一年調(diào)整兩次。
我從去年5月份開始定投華寶紅利基金（501029），看中的正是此基跟蹤的指數(shù)。標(biāo)普紅利指數(shù)投資的是A股市場上高分紅的企業(yè)，以股息率為第一指標(biāo)，但在選股同時又考慮到公司的盈利能力、穩(wěn)定性等指標(biāo)，所以成份股穩(wěn)定性更高。
另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自2007年起截至2018年1月底，在過去十幾年間，華寶紅利基金跟蹤的指數(shù)（標(biāo)普A股紅利機會指數(shù)）顯著跑贏滬深300，超額收益達(dá)421.72%，長期走勢非常強勢。
此外，從歷史數(shù)據(jù)看，華寶紅利基金（501029）長期表現(xiàn)優(yōu)異、相對波動較低，非常適合長期持有和定投。對于普通投資者而言，特別推介大家定投。
四、為什么是定投？
定投的核心思想，是通過低位時累積籌碼，在“微笑曲線”的過程中，獲取更多收益。紅利基金目前PE在15倍左右，基本與2014年行情啟動前估值類似，可以說是累積籌碼的較好時機。此外，通過定投，也可以平滑業(yè)績，避免一次性投入后的市場風(fēng)險。
該基金2017年1月才成立，基金暫時沒有長期的定投數(shù)據(jù)可參考。這里我們簡單采用指數(shù)定投來演示回測一下定投效果。考慮最壞的情況，即便定投開始時間選取2015年5月指數(shù)歷史最高點，假設(shè)可以直接投資標(biāo)普A股紅利指數(shù)，按月定投，每個月最后一個交易日投資同等的本金，則到2018年1月，累計定投收益有19.07%，而同期指數(shù)則下跌14.88%。
這就是著名的定投“微笑曲線”，雖然定投開始時間為指數(shù)最高點，但是因為定投是個長期買入的過程，投資成本為33期的平均數(shù)，而最高點僅僅維持了一個月，其余32期的投資成本并均低于截止日2018年1月底的市場點位，相當(dāng)于絕大多數(shù)投資成本都是在低位買入，規(guī)避了被割韭菜的風(fēng)險，還獲得了不錯的收益。
