真實(shí)波動(dòng)幅度均值（Average True Range, ATR）是優(yōu)秀的交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)者的一個(gè)不可缺少的工具，它稱得上是技術(shù)指標(biāo)中的一匹真正的勁馬。每一位系統(tǒng)交易者都應(yīng)當(dāng)熟悉ATR及其具有的許多有用功能。其眾多應(yīng)用包括：參數(shù)設(shè)置，入市，止損，獲利等，甚至是資金管理中的一個(gè)非常有價(jià)值的輔助工具。
ATR是如何計(jì)算的？下面我們會(huì)簡(jiǎn)單解釋的；如何利用ART設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)？我們隨后也會(huì)用幾個(gè)簡(jiǎn)單例子說(shuō)明眾多方法中的一些。
如何計(jì)算真實(shí)波動(dòng)幅度均值（ATR）
波動(dòng)幅度：?jiǎn)胃鵎線圖最高點(diǎn)和最低點(diǎn)間的距離。
真實(shí)波動(dòng)幅度：是以下三個(gè)波動(dòng)幅度的最大值
1. 當(dāng)天最高點(diǎn)和最低點(diǎn)間的距離，或
2. 前一天收盤價(jià)和當(dāng)天最高價(jià)間的距離，或
3. 前天收盤價(jià)和當(dāng)天最低價(jià)間的距離
當(dāng)該指標(biāo)價(jià)值越高，趨勢(shì)改變的可能性就越高；當(dāng)該指標(biāo)的價(jià)值越低，趨勢(shì)的移動(dòng)性就越弱。當(dāng)日K線圖出現(xiàn)缺口時(shí)，真實(shí)波動(dòng)幅度和單根K線的波動(dòng)幅度是不同的。
真實(shí)波動(dòng)幅度均值就是真實(shí)波動(dòng)幅度的平均值。
為了讓ATR反映近期波動(dòng)性，可以使用短期ATR（2－10根K線圖）；為了讓ATR反映“長(zhǎng)期”波動(dòng)性，可以使用20至50根K線或更多。
ATR的特征及其益處
ATR是一個(gè)評(píng)價(jià)市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的通用指標(biāo)，而且是一個(gè)真正的自適應(yīng)指標(biāo)。下面這個(gè)例子能幫助解釋這些特征的重要性。
如果我們計(jì)算一下玉米在兩天內(nèi)的平均價(jià)格波動(dòng)幅度，比如說(shuō)是500美元；日元合約的平均價(jià)格波動(dòng)幅度可能是2,000美元或更多。如果我們要建立一個(gè)交易系統(tǒng)分別為玉米或日元設(shè)置合適的止損水平，那么我們會(huì)看到這兩者的止損水平是不同的，因?yàn)閮烧叩牟▌?dòng)性不同。我們可能在玉米上設(shè)定750美元的止損水平，而在日元合約上是3,000美元。如果我們要建立一個(gè)能同時(shí)適用于這兩個(gè)市場(chǎng)的交易系統(tǒng)，我們很難在這兩個(gè)市場(chǎng)上讓用美元數(shù)量表示的止損水平相等。 750美元的止損水平對(duì)玉米來(lái)說(shuō)是合適的，但對(duì)日元來(lái)說(shuō)可能太小了；3,000美元的止損水平對(duì)日元來(lái)說(shuō)是合適的，但對(duì)玉米來(lái)說(shuō)太大了。
然而，我們不妨假定在上面的例子中，玉米在兩天內(nèi)的真實(shí)波動(dòng)幅度均值（ATR）是500美元，日元在兩天內(nèi)的真實(shí)波動(dòng)幅度均值（ATR）是 2,000美元。如果我們把止損水平設(shè)置為1.5倍的ATR（即用ATR表示的止損水平），我們就能在這兩個(gè)市場(chǎng)使用相同的標(biāo)準(zhǔn)（即1.5倍的ATR），玉米的止損水平會(huì)是750美元，日元的止損水平會(huì)是3000美元。
現(xiàn)在讓我們假定市場(chǎng)條件變了，玉米波動(dòng)性變的很高，兩天之內(nèi)運(yùn)動(dòng)了1000美元；而日元變得很平靜，兩天之內(nèi)只運(yùn)動(dòng)了1000美元。如果我們還使用以前的用美元數(shù)量表示的止損水平，即玉米的止損水平仍然定為750美元，日元的止損水平仍然定為3000美元，那么現(xiàn)在玉米的止損水平定的太近了，而日元的止損水平又定得太遠(yuǎn)了。然而，用ATR的某一倍數(shù)表示的止損水平能適應(yīng)市場(chǎng)的變化，1.5倍ATR的止損水平將自動(dòng)調(diào)整玉米和日元的止損水平分別為 1500美元。用ATR表示的止損水平能自動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)的變化，同時(shí)不會(huì)改變?cè)鹊闹箵p標(biāo)準(zhǔn)，新情況下的止損標(biāo)準(zhǔn)與以前的止損標(biāo)準(zhǔn)一樣，同是1.5倍 ATR。
ATR作為市場(chǎng)波動(dòng)性指標(biāo)具有的通用性和適應(yīng)性的使用價(jià)值無(wú)論怎么肯定都不過(guò)分。ATR對(duì)于建立堅(jiān)實(shí)的交易系統(tǒng)是非常有價(jià)值的（也就是說(shuō)交易系統(tǒng)可能在未來(lái)同樣有效），而且他們能不加修飾的用于多個(gè)市場(chǎng)。使用ATR你可以設(shè)計(jì)一個(gè)既適用于玉米市場(chǎng)，同樣也可以在沒(méi)有任何修改的情況下用于日元市場(chǎng)。但是，或許更重要的是，你可以建立一個(gè)系統(tǒng)，它不僅在玉米的歷史數(shù)據(jù)測(cè)試中表現(xiàn)良好，它同樣也很有可能在未來(lái)即使玉米市場(chǎng)變化很大的情況下仍然表現(xiàn)良好。
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