【威龍超買(mǎi)理論】二、威龍超買(mǎi)理論的一些基本概念
(2011-06-06 18:41:10)
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股市哲學(xué)二、威龍超買(mǎi)理論的一些基本概念
1、超買(mǎi)理論和趨勢(shì)的關(guān)系
威龍超買(mǎi)理論在建立之初就是出于威龍對(duì)趨勢(shì)的理解，在我們平時(shí)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行判斷的時(shí)候，總會(huì)被一些局部的假象所迷惑，例如：某些時(shí)候遇到個(gè)股股價(jià)飆升后出現(xiàn)一些短調(diào)，大部分人會(huì)考慮立即獲利出來(lái)，甚至股價(jià)都沒(méi)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，很多人已經(jīng)臆判股價(jià)見(jiàn)頂。其實(shí)這個(gè)時(shí)候往往是由于人性作怪做出這種臆判，比較好的例子是第一章中提及的002006精功科技，之所以有這個(gè)賭局出現(xiàn)，就是因?yàn)楫?dāng)時(shí)幾個(gè)朋友都認(rèn)為這里已經(jīng)漲得夠多了，不會(huì)再漲，尤其是不會(huì)在這么短時(shí)間里再漲那么多了。其實(shí)當(dāng)時(shí)2011年3月8日最低點(diǎn)這周收盤(pán)，連起碼的5周均線都沒(méi)跌破，處于非常強(qiáng)勁的上升趨勢(shì)中，當(dāng)時(shí)的周線rsi（13）仍在75.27超買(mǎi)狀態(tài)，這種格局下見(jiàn)頂?shù)臋C(jī)會(huì)極?。ó?dāng)然會(huì)有例外，但這只是特例如4月21日見(jiàn)頂?shù)?00102萊鋼股份，遇上這種情況可通過(guò)止損完成防護(hù)過(guò)程）。
從趨勢(shì)的角度看，如果一個(gè)個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)超買(mǎi)，實(shí)際該股處于強(qiáng)勁的上漲趨勢(shì)中，大部分強(qiáng)勢(shì)上漲趨勢(shì)的個(gè)股都存在類(lèi)似技術(shù)指標(biāo)修正的過(guò)程，但修正完后會(huì)繼續(xù)沿著趨勢(shì)方向發(fā)展。而第一章中反向案例601519大智慧，已于2011年5月31日見(jiàn)到新低14.61元，事實(shí)上，在第一章完成后的第一個(gè)交易日5月23日，該股已經(jīng)跌破前低。見(jiàn)下圖。威龍之所以敢大膽打這個(gè)賭局，是因?yàn)樵摴商幱趶?qiáng)烈的空頭趨勢(shì)中，任何的反彈只要力度不足，創(chuàng)新低機(jī)會(huì)是極大的。即使出現(xiàn)有力度反彈，如反彈到18.47元，RSI（13）能達(dá)到60以上，那么后市也仍會(huì)繼續(xù)下探，在RSI上形成一個(gè)背離過(guò)程，而所謂背離實(shí)際上應(yīng)該是股價(jià)創(chuàng)新低而RSI沒(méi)有創(chuàng)新低。
從上圖可見(jiàn)，從目前估計(jì)看，這里已經(jīng)形成了底部背離，下跌趨勢(shì)明顯轉(zhuǎn)緩，但是由于17.65反彈高點(diǎn)，RSI并沒(méi)超越前面的高點(diǎn)，屬于次級(jí)別反彈，所以這里即使出現(xiàn)背離，并在后市形成較有力度反彈，也不過(guò)是一個(gè)級(jí)別稍大的反彈。完成這個(gè)反彈后仍會(huì)繼續(xù)向下尋底。
通過(guò)對(duì)601519的追蹤，我們看到趨勢(shì)的力量，同時(shí)也看到威龍超買(mǎi)原理（其實(shí)反面是超賣(mài)原理）是和趨勢(shì)密不可分的，實(shí)際上威龍超買(mǎi)原理是對(duì)趨勢(shì)的另一種解讀。
2、超買(mǎi)理論中背離的定義
在傳統(tǒng)的技術(shù)分析理論里，大家?？吹健氨畴x”這個(gè)技術(shù)用語(yǔ)，一般概念中“背離”是指價(jià)格繼續(xù)跟隨趨勢(shì)方向創(chuàng)出新高（新低），而技術(shù)指標(biāo)（一般指鈍化類(lèi)技術(shù)指標(biāo)，常見(jiàn)如MACD、KDJ、RSI等）沒(méi)有創(chuàng)新高（新低）。但是大部分分析師使用過(guò)程中都錯(cuò)誤的運(yùn)用了“背離”的概念。
圖1：道瓊斯指數(shù)日線圖
圖2：道瓊斯指數(shù)周線圖
在日常技術(shù)分析中，大部分分析師都存在一個(gè)謬誤——看到“背離”就認(rèn)為是頂了（或底了）。通過(guò)上面道瓊斯指數(shù)的圖，大家可看見(jiàn)，如果用“背離”來(lái)看成頂部的話，將大錯(cuò)特錯(cuò)，無(wú)論是日線還是周線級(jí)別的。所以我們必須認(rèn)識(shí)“背離”是判斷頂部或者底部的一個(gè)條件，但并非唯一的條件。
我們常用判斷“背離”的技術(shù)指標(biāo)都是鈍化類(lèi)的技術(shù)指標(biāo)，由于這類(lèi)技術(shù)指標(biāo)都有上下限0-100，所以當(dāng)價(jià)格運(yùn)行到高端時(shí)候，百分比漲幅會(huì)縮小，在技術(shù)指標(biāo)上就會(huì)上漲比較緩慢，所以形成所謂“背離”。
要看到價(jià)格上升中是否真正出現(xiàn)背離，最好的方法是使用非鈍化類(lèi)指標(biāo)，這類(lèi)指標(biāo)通過(guò)計(jì)算價(jià)格運(yùn)行的速度來(lái)反映，沒(méi)有上下限，只通過(guò)固定周期累積速度，這才是真實(shí)反應(yīng)價(jià)格背離的工具。威龍?jiān)谠缙凇丁就埓蹬Ｏ盗小砍I(mǎi)買(mǎi)點(diǎn)吹牛（一）http://blog.sina.com.cn/s/blog_542f7a070100lmfw.html》一文中使用的就是威龍速率線指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)就是非鈍化類(lèi)指標(biāo)。但后來(lái)由于考慮到大部分人沒(méi)有我專(zhuān)用的指標(biāo)，才采取了通用的RSI指標(biāo)。同時(shí)為了簡(jiǎn)化參數(shù)（這是不使用MACD的另一個(gè)原因）將RSI固定為單一條13周期（各周期級(jí)別不變）指標(biāo)。為了讓大家容易理解威龍超買(mǎi)原理，下面給出改編后的RSI公式，由于該公式要適用于所有股軟系統(tǒng)，所以各條線的名稱(chēng)略有變化，但很容易看到是那條線。
公式名稱(chēng)：威龍RSI
LC := REF(CLOSE,1);
WLRSI:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),13,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),13,1)*100,COLORRED,LINETHICK2;
VAR1:=REF(SMA(WLRSI,3,1),3);
ddm:VAR1;
lth:ref(HHV(WLRSI,63),1),COLORGRAY;
sth:ref(HHV(WLRSI,26),1),COLORFF8080;
ltl:ref(LLV(WLRSI,63),1),COLORGRAY;
stl:ref(LLV(WLRSI,26),1),COLORFF8080;
上面這個(gè)公式大家可以在任何股軟中通過(guò)新建公式的方式建立，直接黏貼即可。
關(guān)于“背離”，還有更多的技術(shù)特征需要闡述，這里只是先闡明一些大家常發(fā)生謬誤的問(wèn)題，威龍將在后續(xù)文章中繼續(xù)詳細(xì)講述，而上面的道瓊斯指數(shù)圖中標(biāo)注了波段間的時(shí)間周期間隔，這里是有意思的，大家不妨先觀察一下。
3、超買(mǎi)理論中的級(jí)別問(wèn)題
一般投資者在日常操作中大多疏忽價(jià)格運(yùn)行的級(jí)別問(wèn)題，同樣大多不太嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治鰩熞渤７高@個(gè)錯(cuò)誤。如果大家?？磩e人的分析，會(huì)發(fā)現(xiàn)不少分析師動(dòng)輒就說(shuō)頂部和底部，但卻沒(méi)有說(shuō)明是什么級(jí)別的頂部和底部。如第2節(jié)中道瓊斯指數(shù)，日線級(jí)別的“起點(diǎn)”高點(diǎn)，這里充其量是個(gè)小時(shí)級(jí)別頂部，如果放在周線級(jí)別上，這里只是個(gè)上漲的起步階段。如果對(duì)于價(jià)格運(yùn)行的級(jí)別不闡述清楚，很容易造成策略上的錯(cuò)誤，因?yàn)橐粋€(gè)小級(jí)別的頂部也許只是大級(jí)別的底部，而小級(jí)別底部，也許正是大級(jí)別突破后的一個(gè)回抽的買(mǎi)點(diǎn)。
對(duì)于價(jià)格運(yùn)行的級(jí)別，我們一般用時(shí)間周期去反映，如中國(guó)股市每天運(yùn)行4小時(shí)，而每個(gè)小時(shí)有4個(gè)15分鐘，每個(gè)15分鐘再可以細(xì)分成5個(gè)3分鐘（或3個(gè)5分鐘）。同樣，每周有5個(gè)交易日，每月有4-5周，每季度有3個(gè)月，每年有4個(gè)季度等。所以我們?cè)谂帕兄芷诩?jí)別時(shí)候，一般以日線作為分界點(diǎn)，年、季度、月、日，而從日線向下細(xì)分，則根據(jù)不同的習(xí)慣進(jìn)行細(xì)分，如威龍常用的是日、小時(shí)、15分鐘、5分鐘；另一種分法是日、30分鐘、5分鐘（但這種分法不太科學(xué)）。
但是各個(gè)市場(chǎng)在細(xì)分日線級(jí)別以下周期上有所不同，如24小時(shí)運(yùn)行的國(guó)際外匯市場(chǎng)，就可以細(xì)分為4小時(shí)（每天6個(gè)等分）、小時(shí)、15分鐘、3分鐘（或5分鐘）。而像港股則是分為2小時(shí)、小時(shí)。。。。但無(wú)論如何，這些都只是影響日線級(jí)別以下的分析結(jié)果。
從上面的這些闡述我們能找到最佳的劃分是以3-5周期作為一個(gè)分割點(diǎn)。這有利于我們采用單一指標(biāo)在不修改參數(shù)的情況下進(jìn)行快速簡(jiǎn)潔的分析和定義。
在分析過(guò)程中，應(yīng)該從大周期級(jí)別到小周期級(jí)別的順序進(jìn)行闡述和分析，因?yàn)闊o(wú)論哪個(gè)市場(chǎng)，都是小周期服從大周期，即如果大級(jí)別周期出于上漲趨勢(shì)，那么小周期趨勢(shì)不過(guò)是上升趨勢(shì)中的一個(gè)小調(diào)整或者小級(jí)別主升段。
另外，第2節(jié)中提到的“背離”同樣是有周期級(jí)別的，如道瓊斯指數(shù)日線級(jí)別“起點(diǎn)”到“A3”的兩個(gè)峰值（間隔48周期）在RSI上明顯處于背離狀態(tài)，但放在周線上看，這里（間隔16周期）并沒(méi)有背離。
所以“背離”是有級(jí)別之分的，一旦“背離”超過(guò)34周期，如果日線上，意味著一個(gè)多月間隔，相當(dāng)于周線級(jí)別只是6-7周，這里日線上的“背離”就失去分析的意義了，應(yīng)該轉(zhuǎn)換到周線級(jí)別去分析，以此類(lèi)推。威龍日常分析中習(xí)慣采用26周期間隔分析，這相當(dāng)于日線26天，大致是4-5周或者1個(gè)月。同樣換到日線級(jí)別以下分別是26*3分鐘=78÷15分鐘=5.2周期，或者小時(shí)級(jí)別26÷4小時(shí)=6.5天÷5天=1.3周。
通過(guò)上面的計(jì)算例子，我們能找到個(gè)周期適用的共振參數(shù)26周期。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)“背離”周期間隔超越26周期，就轉(zhuǎn)換到上一個(gè)級(jí)別。
4、超買(mǎi)理論的失敗問(wèn)題
在日常分析手段中，任何一種技術(shù)分析理論都存在其局限性，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)是不斷變化的，不可能有任何一種單一理論能完整闡述市場(chǎng)波動(dòng)，否則這個(gè)市場(chǎng)就失去意義了。所以任何分析理論都有失敗的機(jī)會(huì)，如波浪原理，由于分析師的主觀影響，會(huì)產(chǎn)生所謂“千人千浪”問(wèn)題。又如MACD中的金叉、死叉，我們常發(fā)現(xiàn)價(jià)格運(yùn)行中，往往MACD低位金叉是賣(mài)點(diǎn)而不是買(mǎi)點(diǎn)（更準(zhǔn)確的說(shuō)是下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)的交叉，關(guān)于交叉、金叉、死叉等概念同樣適用于RSI，威龍將在后續(xù)的文章中進(jìn)行闡述）。
所以，威龍超買(mǎi)理論也存在失敗問(wèn)題，最佳的例子就是近期上證指數(shù)從2011年4月18日3067見(jiàn)高點(diǎn)大跌，盤(pán)中非常多個(gè)股走出失敗形態(tài)，如下圖案例的600102萊鋼股份。
上圖600102在2011年4月21日見(jiàn)14.66高點(diǎn)后，停牌到4月26日復(fù)牌直接跌停逆轉(zhuǎn)，隨后在5月10日的回升中，并沒(méi)再創(chuàng)新高，RSI也不存在背離。威龍超買(mǎi)原理在某些特定階段是比較容易出現(xiàn)失敗的，這種情況大多發(fā)生在趨勢(shì)不明朗的大幅震蕩洗盤(pán)階段，或者個(gè)股題材出現(xiàn)突發(fā)性異變的情況下。在這種情況下，只有通過(guò)“止損”來(lái)保障資金的安全。
威龍超買(mǎi)理論是建立在強(qiáng)勢(shì)股基礎(chǔ)上的，其中一個(gè)非常重要的原則是價(jià)格在底部區(qū)域時(shí)候，絕不做沒(méi)出現(xiàn)過(guò)超買(mǎi)的個(gè)股。也就是說(shuō)市場(chǎng)中大多投資者熱衷于抄底的超跌反彈品種，威龍是不會(huì)參與的，其重要理由是所謂超跌即是超賣(mài)，超賣(mài)是下跌的開(kāi)始而不是上漲的開(kāi)始，在下跌趨勢(shì)下，所謂超低反彈具有非常大的不確定性，反彈高度往往受市場(chǎng)趨勢(shì)影響，如果市場(chǎng)下跌趨勢(shì)猛烈，這種超跌反彈往往以失敗告終。
所以學(xué)習(xí)威龍超買(mǎi)理論，首先要拋棄傳統(tǒng)的操作思維，尋找高概率的上漲趨勢(shì)進(jìn)行操作，減少下跌趨勢(shì)或者上漲階段衰竭趨勢(shì)（背離）中的操作，以提高勝算。
5、小結(jié)
本章闡述了威龍超買(mǎi)理論中的一些常人謬誤和關(guān)鍵概念，這些只是超買(mǎi)理論中的一小部分。從本章可看到學(xué)習(xí)威龍超買(mǎi)理論需要拋棄許多過(guò)去“正確”的操作理念，如果您在心理（按超買(mǎi)理論進(jìn)行炒作，必須有非常強(qiáng)悍的心理素質(zhì)）或者操作習(xí)慣等方面沒(méi)有做好準(zhǔn)備，那么威龍?zhí)嵝涯鷷簳r(shí)不要學(xué)習(xí)超買(mǎi)理論，如果概念模糊，操作不協(xié)調(diào)，將給您帶來(lái)重大損失。
威龍超買(mǎi)理論是建立在有悖常理的基礎(chǔ)上的，遵循的是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理念，如果您不能采取有效的止損手段，這個(gè)理論同樣不適合您。威龍超買(mǎi)理論只會(huì)被少數(shù)人所接受，而恰恰這是符合資本市場(chǎng)規(guī)律的，在資本市場(chǎng)永遠(yuǎn)是少數(shù)人賺錢(qián)，大多數(shù)人虧錢(qián)。如果您希望在資本市場(chǎng)中脫穎而出，威龍超買(mǎi)理論是一種非常適合您的實(shí)戰(zhàn)理論。
