最新12月出口數(shù)據(jù)公布，出口同比(美元計價)增長18.1%，保持強勁，進(jìn)口同比(美元計價)增長6.5%，較上月小幅抬升，一進(jìn)一出，12月貨物的出口順差是782億美元。
再來看全年出口數(shù)據(jù)，2020年，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值32.16萬億元，比2019年增長1.9%，創(chuàng)歷史新高。其中，出口17.93萬億元，增長4%，高于 2019年的0.5%；進(jìn)口14.23萬億元，下降0.7%；2020年全年的貿(mào)易順差3.7萬億元，增長27.4%。
一方面核心是出口增加，另一方面是進(jìn)口降低，究其原因如下：
（1）出口增加，釋放什么信號？
出口數(shù)據(jù)看，生活物資出口高于工業(yè)品，可見此次出口數(shù)據(jù)是因為疫情影響的原因，導(dǎo)致國外供給不足。出口額中，粗略來看2020年下半年對美出口的數(shù)據(jù)基本占到了整體出口數(shù)據(jù)的1/3，其原因還是因為疫情后，美國發(fā)放救濟(jì)金使得美國需求很強，強勁的需求還導(dǎo)致了集裝箱非常緊張，而且主要是美東和美西航線緊張。這就意味著，如果拜登上臺，推出新一輪的財政刺激方案，那么需求將會比我們想象的更強（600美金/周提升到2000美金/周），屆時需求>供給或許會持續(xù)，不僅利好國內(nèi)消費品，而且利好運輸業(yè)特別是跨境電商，船運。
以上的預(yù)判，從此次出口數(shù)據(jù)的區(qū)域分布也能側(cè)面說明，比如說廣東和江蘇的出口數(shù)據(jù)就比較疲軟，但是山東和浙江的出口就很強，主要因為商品品類不同，比如山東和浙江側(cè)重于生活品（家電+紡織品），但是廣東就側(cè)重于工業(yè)品，特別是加工業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)在2018年后加速轉(zhuǎn)移到越南等地，越南的出口數(shù)據(jù)就相當(dāng)不錯。當(dāng)然，浙江的跨境電商是很不錯的，這些都加強了區(qū)域性出口數(shù)據(jù)的增長。
我還了解到一個比較有趣的數(shù)據(jù)，就是中國的出口數(shù)據(jù)>美國的進(jìn)口數(shù)據(jù)，統(tǒng)計口徑上雖然有一定差異，但是考慮到老美對中國進(jìn)口最近兩年嚴(yán)苛統(tǒng)計的態(tài)度，還是可以看出，貿(mào)易關(guān)稅讓很多美國進(jìn)口商通過技術(shù)手段繞開了進(jìn)口統(tǒng)計，可見關(guān)稅是影響需求的很大的一個門檻。
總的來說，疫情過后，美國高度依賴中國的生活產(chǎn)品的出口，如果拜登上臺，期待其刺激計劃的推進(jìn)，以及貿(mào)易關(guān)稅的取消。
另外，從出口同比數(shù)據(jù)看，中國對歐美的出口同比增長還是比較緩慢，對東南亞，香港日本等的出口非常大，還記得RCEP嗎？這估計會是疫情后中國對外出口非常強的未來增長趨勢，相當(dāng)利好跨境電商，以及隨之而來的中國消費品牌出海。
綜上來看，出口數(shù)據(jù)提醒了我們，第一要關(guān)注跨境電商，第二要關(guān)注品牌出海，第三要關(guān)注拜登上臺后關(guān)于貿(mào)易稅收以及刺激法案的推出。
（2）進(jìn)口數(shù)據(jù)收窄，釋放什么信號？
12月進(jìn)口同比(美元計價)增長6.5%，較上月小幅抬升。2020年全年，我國進(jìn)口總額下降1.6%，連續(xù)第二年萎縮。
首先看商品的影響，上半年看，中國并未采取強刺激措施，對進(jìn)口商品的需求沒有那么強，另外全球大宗商品價格(尤其是油價)走弱降低了進(jìn)口原材料的價值，拖累了進(jìn)口。當(dāng)然，這些都是經(jīng)濟(jì)上的影響，還有政治上的影響，比如限制了澳大利亞煤炭進(jìn)口等。
其次看服務(wù)逆差的影響，2019年，旅行項目逆差占我國服務(wù)逆差的比例高達(dá) 85%。疫情之后，出國旅行的需求嚴(yán)重降低，看數(shù)據(jù)情況，旅行項目逆差由 2019年底的510億美元縮窄至2020年二季度的203億美元，降幅約為 50%，三季度雖反彈至 286 億美元， 但仍處于近幾年來的低位。
其他兩個類目“運輸項目”逆差也有所收窄，“除旅行和運輸以外項目”的順差則小幅下降。總體來看，旅行減少才是服務(wù)逆差降低的核心。
疫情短期內(nèi)無法徹底解決，從目前預(yù)測數(shù)據(jù)上看，2021年夏天，高等收入國家接種疫苗實現(xiàn)全體免疫，中低收入國家實現(xiàn)群體免疫可能最快也要到2022年年中，這就意味著這兩年出國旅行的需求大概率還是會被壓制。
然而，這兩年剛好是國內(nèi)旅行以及國內(nèi)線下項目有機會的兩年，從運輸上看也是國內(nèi)小航線的機會，特別是很多地方城市還未開通航線的城市。
當(dāng)然，如果疫情結(jié)束，海外旅行的需求會不會爆發(fā)性增長，這也是未來兩年值得觀察跟蹤的。
看完了進(jìn)出口數(shù)據(jù)的分析，總的來說，“內(nèi)循環(huán)”其實已經(jīng)在現(xiàn)實中推進(jìn)，中國對外出口中側(cè)重于東南亞、東亞的趨勢也已經(jīng)出現(xiàn)。
如果疫情結(jié)束還需要兩年，那么這個世界真的會變成我們想象中的G2局面，而那道墻，難道真的僅僅是因為疫情嗎？這是值得我們深思的。
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