文丨鞠磊
本周五A股指數(shù)先抑后揚(yáng)，北向資金流入超91億是股指能否有效回穩(wěn)的基礎(chǔ)之一。創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板指數(shù)收紅，兩市個股漲跌各半，基本也算符合周四公眾號文章預(yù)判，不過從指數(shù)走勢比預(yù)期要更強(qiáng)一點(diǎn)，普跌回踩基本是在盤中就完成了。
12月9日 《周五適合逢高賣！》
技術(shù)角度觀察，本周滬深指數(shù)周K線留出的下影線下周需要有確認(rèn)過程，但整體趨勢還是看向上。
周末消息面：
本周末投資者最關(guān)心的肯定是中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)解讀，下面就談?wù)勎业挠^點(diǎn)，穩(wěn)是最突出的定調(diào)，說明管理層認(rèn)為明年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力還是蠻重的。
財政政策：提升效能，更加注重精準(zhǔn)及可持續(xù)性。
貨幣政策：穩(wěn)健中保持靈活適度，保持流動性合理充裕。
強(qiáng)調(diào)住房不炒，探索新的發(fā)展模式，堅持租購并舉，加快發(fā)展長租房市場。推進(jìn)保障房建設(shè)，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)良性循環(huán)健康發(fā)展。很明顯地產(chǎn)板塊利空出盡，后期繼續(xù)看修復(fù)反彈，包括相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈都將同步修復(fù)。
能耗雙控政策有所調(diào)整，正視以煤為主的基本國情，要堅定不移推進(jìn)雙碳工作，但不可能畢其功于一役。傳統(tǒng)能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎(chǔ)上，增加新能源消納能力，推動煤炭和新能源優(yōu)化組合。個人的理解是短線對新能源賽道偏空（特別是風(fēng)光儲等），中期還是看好雙碳經(jīng)濟(jì)帶來的能源革命。
全面實(shí)現(xiàn)股票發(fā)行注冊制，這本身都在市場預(yù)期內(nèi)，券商板塊如有脈沖也不建議去追高。
要為資本設(shè)置“紅綠燈”防止資本野蠻生長，相對利好專精特新企業(yè)。
適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，算是偏超預(yù)期的方向，利好基建、材料等板塊，本質(zhì)上還是管理層對經(jīng)濟(jì)下行壓力的調(diào)控。
其它政策引導(dǎo)的方向是拉動內(nèi)需（主要是大消費(fèi)），科技創(chuàng)新、新基建及先進(jìn)制造業(yè)。
總體感覺明年A股宏觀大環(huán)境沒啥問題，至少2022年上半年流動性相對寬松，包括還有降準(zhǔn)預(yù)期，所以結(jié)構(gòu)性行情會延續(xù)，優(yōu)選行業(yè)個股才能跑贏市場，低估值+成長或許是較合理的投資組合。
展望下周：
股指上半周還需有震蕩回踩確認(rèn)，正常來說周一滬深指數(shù)應(yīng)該維持分化震蕩，盤面大概率是滬強(qiáng)深弱的走勢。由于滬深指數(shù)周K線都處在多頭環(huán)境下，下周市場整體走勢將保持震蕩向上，交易策略是關(guān)注板塊輪動中的逢低做多機(jī)會，特別是低估值板塊目標(biāo)安全系數(shù)最高。
板塊方面：
下周初先觀察新能源賽道資金反饋情況，感覺內(nèi)卷的分化將很難避免。周期資源先看煤炭板塊表現(xiàn)情況，該板塊資金回流則會帶動其它上游資源類題材個股。中字頭基建也是大家要觀察的重點(diǎn)，利好推動下有望帶上證指數(shù)輪動領(lǐng)漲。
元宇宙概念板塊周五量價齊升表現(xiàn)出色，下周可以繼續(xù)看好。先進(jìn)制造業(yè)這塊直接受益的是工業(yè)母機(jī)題材，相關(guān)個股建議逢低關(guān)注。釀酒食品板塊逢回調(diào)介入是最理想的交易方式，看好板塊有內(nèi)需拉動做支撐的跨年修復(fù)行情。
地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)看震蕩修復(fù)反彈。半導(dǎo)體、軟件服務(wù)板塊短期有點(diǎn)外部干擾，中期向上趨勢沒有改變，特別是半導(dǎo)體板塊個股投資者要有陪跑的決心。
個股方面：
題材高標(biāo)股保持強(qiáng)者姿態(tài)，啟明信息、躍嶺股份、三羊馬、湖南天雁、迪生力等全部連板晉級，京城股份和陜西金葉沖高震蕩，還沒看出明顯疲態(tài)。等這些高位股退潮時還會造成一次資金高低位切換，三羊馬感覺是炒作主板次新股末日輪，在全面注冊制預(yù)期下，下周10CM次新股有望被帶動炒作一下。原則上連續(xù)大漲2年的賽道股明年很難有強(qiáng)者恒強(qiáng)表現(xiàn)，從防守角度看大資金更容易選擇受利好推動的低估值板塊個股。
操作上：跨年行情已經(jīng)開啟，指數(shù)期間有震蕩但不會改變大方向，就交易來說大家還是重個股輕指數(shù)，規(guī)避新能源賽道內(nèi)卷方向及資金負(fù)反饋個股。
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