文|余嶺
中國石油集團經(jīng)濟技術研究院
資源國國家石油公司（NOC）是指所在國擁有豐富油氣資源且國家完全控股的國家石油公司，這些公司承擔著公司發(fā)展和國家油氣行業(yè)管理的雙重職能，其發(fā)展與國家能源和經(jīng)濟戰(zhàn)略保持高度一致。2014年，在低油價的不利影響下，資源國NOC的收入出現(xiàn)大幅下滑，各公司的中長期發(fā)展戰(zhàn)略也隨之調(diào)整。
本文跟蹤研究了沙特阿美公司、委內(nèi)瑞拉國家石油公司、墨西哥國家石油公司、伊朗國家石油公司、科威特國家石油公司、卡塔爾國家石油公司、伊拉克國家石油公司、哈薩克斯坦國家石油天然氣公司8家資源國國家石油公司（以下稱主要資源國NOC），以期通過分析它們的經(jīng)營狀況與發(fā)展動向，為我國國家石油公司的發(fā)展提供借鑒。
2014年，資源國NOC基本延續(xù)了上年的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，油氣儲量基本穩(wěn)定，石油產(chǎn)量漲跌互現(xiàn)，天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長，煉油能力持續(xù)提升，但是由于受到世界經(jīng)濟復蘇緩慢，國際油價大幅下降的不利影響，資源國NOC的收入出現(xiàn)大幅回落。
1.1 油氣儲量基本與上年持平
2014年，在本文跟蹤分析的8家資源國NOC中，伊拉克國家石油公司和伊朗國家石油公司的石油儲量分別出現(xiàn)了0.8%和0.2%的小幅下降，委內(nèi)瑞拉國家石油公司和沙特阿美分別出現(xiàn)了0.5%和0.3%的小幅增長，其余4家公司的石油儲量基本沒有發(fā)生大的變化。
天然氣儲量方面，2014年，墨西哥國家石油公司和卡塔爾國家石油公司分別出現(xiàn)了3.6%和0.6%的下降，沙特阿美和委內(nèi)瑞拉國家石油公司分別出現(xiàn)了2.1%和0.6%的增長，其余4家公司的天然氣儲量基本沒有發(fā)生大的變化。
1.2 受油價影響滯后，原油產(chǎn)量漲跌互現(xiàn)
自2014年下半年以來，國際原油價格大幅下跌，歐佩克一攬子油價由2014年6月份的每桶107.89美元大幅下降到2014年12月份的每桶65.65美元。由于油價對資源國NOC下半年的原油生產(chǎn)影響滯后，部分資源國NOC的原油產(chǎn)量沒有出現(xiàn)大幅回落，反而出現(xiàn)小幅增長。
其中，伊拉克國家石油公司因庫爾德地區(qū)原油出口問題得到有效解決，2014年原油產(chǎn)量比上年增加4.4%；尼日利亞國家石油公司和沙特阿美公司的原油產(chǎn)量比上年分別增加了3%和0.8%。除此之外，大部分資源國NOC原油產(chǎn)量都出現(xiàn)不同程度的回落。
1.3 天然氣產(chǎn)量較快增長
在國內(nèi)能源消費量快速增長和美國頁巖氣革命的雙重影響下，近年來資源國NOC普遍重視本國天然氣勘探開發(fā)，不斷加大投資力度，以促進天然氣產(chǎn)量的快速增長。資源國NOC發(fā)展天然氣業(yè)務的主要目的，一是為了滿足國內(nèi)發(fā)電和工業(yè)快速發(fā)展對天然氣需求的增長；二是以天然氣替代國內(nèi)原油消費，促進原油出口，增加公司收入。
伊朗國家石油公司天然氣產(chǎn)量增速最為顯著，2010－2014年年均增速超過5%，2014年天然氣產(chǎn)量比上年增長6.8%。在國際制裁依然嚴厲的情況下，伊朗國家石油公司不斷提高天然氣產(chǎn)量，彌補石油產(chǎn)量的下滑，滿足國內(nèi)能源消費量大幅增長的需要?？仆貒沂凸旧a(chǎn)的天然氣以伴生氣為主，受原油產(chǎn)量下降和非伴生氣田生產(chǎn)遇到技術性阻礙的影響，2014年天然氣產(chǎn)量比上年下降7.9%。
1.4 煉油能力繼續(xù)穩(wěn)步提升
近年來，資源國NOC調(diào)整業(yè)務結構，發(fā)展下游，將通過上下游一體化提升油氣資源附加價值作為重要的戰(zhàn)略方向。為此，資源國NOC普遍加大了中下游投資力度，新建了多個大型或超大型綜合煉化項目，并對老煉廠進行升級擴能。自2013年以來，隨著一些資源國NOC大型煉油項目的投產(chǎn)和即將投產(chǎn)，主要資源國NOC的煉油能力穩(wěn)步提升。
沙特阿美公司將提升煉化能力作為公司發(fā)展的戰(zhàn)略重點，其煉油能力增長最引人注目。繼2013年9月與法國道達爾公司在沙特阿拉伯合資建設的朱拜勒煉廠投產(chǎn)后，2014年9月沙特阿美與中國石化在沙特合資建設的延布煉廠開始試運行，其原油加工能力估計增長40萬桶/日。
2015年，沙特阿美與陶氏化學公司在沙特阿拉伯合資組建的薩達拉石化項目將投入運行，屆時沙特阿美的Satorp煉廠和Yasref煉廠均分別新增煉油能力37.2萬桶/日。沙特阿美計劃把煉油能力由2013年的220萬桶/日增加到2020年的340萬桶/日。
1.5 公司收入大幅下滑
2014年下半年，國際油價大幅下跌，主要資源國NOC的石油出口量延續(xù)上年下滑趨勢，繼續(xù)呈現(xiàn)不同程度的下降。在油價和出口量雙下滑的不利影響下，主要資源國NOC的收入普遍下降。
墨西哥國家石油公司2014年原油出口量為114.2萬桶/日，比上年減少3.9%，石油出口收入為359億美元，比上年下降16%?？鄢鲊泿艃睹涝獏R率貶值的影響，2014年墨西哥國家石油公司總收入為1078億美元，比上年下降1.3%，凈利潤為-180億美元，同比下降56.1%；委內(nèi)瑞拉國家石油公司總收入為1284億美元，比上年下降4.4%，凈利潤為91億美元，比上年下降42.7%。
2014年下半年以來，資源國NOC普遍面臨低油價的威脅，公司中長期發(fā)展戰(zhàn)略隨之調(diào)整。沙特阿美作為歐佩克（OPEC）組織中最具影響力的國家石油公司，為擠壓高成本的非常規(guī)石油的市場空間，率先實施“增產(chǎn)保額”措施，即在低油價下仍保持著較高的原油產(chǎn)量，此舉對其他資源國NOC產(chǎn)生了示范作用。
截至2014年底，低油價對主要資源國NOC的投資規(guī)模和發(fā)展計劃沒有產(chǎn)生重大影響。進入2015年，為適應低油價，部分資源國NOC開始調(diào)整投資預算，推遲或取消了部分項目，以降低公司的生產(chǎn)運營成本。另外，部分資源國NOC的公司重組改革進入實質(zhì)階段，墨西哥國家石油公司在國家能源改革政策的推動下，加快了公司體制機制的調(diào)整。
2.1 沙特阿美“增產(chǎn)保額”戰(zhàn)略對其他資源國NOC起到了示范作用
近年來，美國頁巖油開采量快速增長，世界經(jīng)濟整體低速運行、復蘇緩慢，加上2014年以來以中國為代表的新興經(jīng)濟體國家的石油需求增速放緩，世界石油市場供應充足，2014年下半年國際油價出現(xiàn)大幅下滑。
面對本輪油價下滑，沙特阿美并沒有像2008年世界金融危機爆發(fā)時那樣推出“限產(chǎn)保價”的舉措，而是采取繼續(xù)保持較高原油產(chǎn)量、下調(diào)原油出口價格等措施，特別是大幅下調(diào)了出口到亞洲市場的原油價格。
沙特阿美在油價大幅下跌時不是“限產(chǎn)保價”而是“增產(chǎn)保額”，主要出于兩方面的考慮：一是沙特阿美認為世界石油供需寬松的局面將持續(xù)較長時間，低油價時代即將到來。受美國頁巖油氣革命的影響，目前歐佩克的原油產(chǎn)量僅占全球總產(chǎn)量的40%，如果只是歐佩克成員國減產(chǎn)，非歐佩克國家不減產(chǎn)或持續(xù)增產(chǎn)，非但不能改變世界石油市場供過于求的狀況，還會導致歐佩克成員國市場份額進一步減少。
二是沙特阿美原油生產(chǎn)成本低，抗低油價沖擊的能力強，下調(diào)出口油價將擠壓高成本原油的市場空間，鞏固和擴大自身的市場份額。
沙特阿美率先下調(diào)石油出口價格后，對其他資源國NOC起到了示范作用。為了爭奪市場，伊朗和科威特緊隨沙特阿拉伯大幅下調(diào)了供應亞洲市場的石油價格，兩國出口石油價格的下調(diào)幅度均為2008年12月以來的最大值；伊拉克下調(diào)了2015年1月份供應亞洲和美國買家的原油價格。
沙特阿拉伯、伊朗、科威特和伊拉克等國家NOC的行為，反映出在新的市場形勢下資源國NOC應對策略的重大調(diào)整。
但是，這一策略遭到了委內(nèi)瑞拉、墨西哥等國NOC的強烈反對，這些國家NOC的生產(chǎn)成本高，經(jīng)濟基礎差，難以承受低油價的沖擊，公司收入的大幅減少還將進一步加劇其國家的財政危機。
2.2 資源國NOC多方戰(zhàn)略調(diào)整應對低油價沖擊
近年來，資源國NOC普遍面臨勘探開發(fā)難度上升、成熟油田產(chǎn)量遞減加快、增產(chǎn)投入壓力加大，且國內(nèi)石油消費快速增加的不利形勢，因此，穩(wěn)油增氣、增產(chǎn)增收就成為資源國NOC發(fā)展的主要戰(zhàn)略目標。
加大油氣勘探開發(fā)投資規(guī)模、擴大國際石油市場份額、提升煉油能力以減少對石化產(chǎn)品進口的依賴，這些戰(zhàn)略方向受到資源國NOC的普遍重視。
2014年，在國際油價大幅下跌的情況下，資源國NOC的中短期發(fā)展規(guī)劃尚未做出大的調(diào)整，但進入2015年以來，隨著國際油價的持續(xù)低位震蕩，大部分資源國NOC的油氣投資規(guī)模和項目數(shù)量都有所調(diào)整，以降低公司的生產(chǎn)運營成本。
2.2.1 擴大出口市場份額
加快發(fā)展出口市場和出口產(chǎn)品品種的多元化，擴大市場份額（尤其是亞洲市場），增加公司收入，成為資源國NOC應對低油價沖擊的普遍選擇。
2014年，科威特國家石油公司為了促進原油出口的多樣化，除普通原油外，首次將重油和輕質(zhì)油出口，同時該公司與印度巴拉特石油公司（BPCL）和BORL兩家公司續(xù)簽了總額為37億美元的石油供應合同，以提高其在印度的市場份額。
沙特阿美公司表示2015年將保證向亞洲多個長期買家全額供應原油。委內(nèi)瑞拉國家石油公司與俄羅斯石油公司簽署了石油供應合同，將在未來5年內(nèi)向俄羅斯石油公司出口石油和石油產(chǎn)品，該公司還明確表示將持續(xù)增加出口到中國和印度的石油數(shù)量，擴大亞洲市場份額。
2.2.2 縮減投資規(guī)模和削減新增項目數(shù)量
在2013年資源國NOC公司收入減少的情況下，2014年上半年，主要資源國NOC仍普遍制定了增加投資規(guī)模、提升油氣產(chǎn)量的發(fā)展規(guī)劃。其中，科威特國家石油公司計劃到2015年將石油生產(chǎn)能力從當時的330萬桶/日提升至350萬桶/日；伊朗國家石油公司將在兩年內(nèi)優(yōu)先發(fā)展南帕斯等油氣田，以提高油氣產(chǎn)量，并計劃提高凝析油煉化能力。
截至2014年12月底，在油價大幅下降的背景下，盡管部分資源國NOC明確表示不會縮減油氣發(fā)展計劃，但是資源國NOC普遍對油價前景不太看好，在持續(xù)低油價下堅持高油價下制定的發(fā)展規(guī)劃已經(jīng)不具備可持續(xù)的條件。
根據(jù)歐佩克在2014年年底的預測，2015-2018年，該組織成員國油氣業(yè)務投資的規(guī)模、新增油氣項目數(shù)量都將大幅減少。2014年該組織上游投資總額達到約1200億美元，新增項目數(shù)45個，而2015－2018年平均上游投資規(guī)模僅為400億美元，新增項目減少到18個左右。
2016－2017年，歐佩克成員國下游投資額和新增煉油能力都將大幅減少。預計2015年歐佩克成員國下游投資為140億美元，新增煉油能力55萬桶/日；2016年下游投資將比2015年下降43%，新增煉油能力將比2015年大幅下降60%；2017年雖然新增煉油能力和下游投資額都將比2016年有小幅增長，但仍然低于2015年的水平。
2.2.3 調(diào)整投資預算和發(fā)展規(guī)劃，控制運營成本
進入2015年，為應對低油價環(huán)境，大部分資源國NOC調(diào)整了投資預算，推遲或取消了部分項目，以降低公司的生產(chǎn)運營成本。沙特阿美公司通過暫停部分投資項目、削減鉆井成本等方式優(yōu)化生產(chǎn)成本。
2015年初，沙特阿美重新評估該公司項目，決定暫停在塔努拉角最大煉油廠內(nèi)建造一個總投資20億美元的清潔燃料廠的計劃，并停止了紅海深水的油氣勘探作業(yè)。同時，該公司決定將在用鉆機數(shù)量保持在2014年的水平，并重新與油田服務商談判，要求提供折扣，以削減鉆井成本。
墨西哥國家石油公司將2016年投資計劃下調(diào)至200億美元（2015年1月公司曾計劃投資324億美元），僅用于維持現(xiàn)有的生產(chǎn)水平，同時公司制定了緊縮計劃，包括削減工資、調(diào)整合同利率等?？ㄋ枃沂凸痉艞壛吮緡囊粋€石化項目，并提出裁員計劃，以優(yōu)化公司運營成本。
2.3 墨西哥國家石油公司適應國家能源改革要求，加快體制機制調(diào)整，并取得一定成果
2013年年底，墨西哥能源改革法案獲得國會通過。墨西哥國家石油公司是本次改革的對象，墨西哥政府希望通過打破壟斷、引入競爭、加強技術合作，以及配套稅收、預算等深層次改革，扭轉墨西哥國家石油公司石油產(chǎn)量持續(xù)下滑和經(jīng)營瀕臨倒閉的困局。
墨西哥國家石油公司在改革過程中積極向政府提出自身的主張，在保證繼續(xù)掌握國內(nèi)油氣資源優(yōu)勢的同時，加快推動公司改革，制定了明確的公司發(fā)展規(guī)劃，以適應國家能源改革要求。
截至2014年年底，墨西哥國家石油公司共取得了三個方面的成果。
一是基本保住了公司的油氣資源優(yōu)勢。
墨西哥能源部公布零輪招標方案，將該國83%的2P油氣儲量（探明儲量和控制儲量）以及21%的遠景儲量劃給了墨西哥國家石油公司。其中，開采區(qū)域約有120個區(qū)塊，油氣2P儲量達到206億桶。這一方案確保了墨西哥國家石油公司能在短期內(nèi)以較低的成本獲得相應收益。
二是加快公司內(nèi)部業(yè)務重組。
業(yè)務重組是墨西哥國家石油公司適應國家能源改革要求，推進內(nèi)部改革的重要舉措。墨西哥國家石油公司計劃2015年按照改革要求加快專業(yè)化重組，成立新的全資公司——涉及運輸及物流、鉆井設備生產(chǎn)、發(fā)電等業(yè)務領域，以便更有效地運營這些業(yè)務。
三是借國家改革的有利時機，加強對外合作。
墨西哥能源改革打破了76年的封閉狀態(tài)，引起各國投資者的關注，投資者紛至沓來。墨西哥國家石油公司抓住有利時機，加快對外合作，吸引更多的外國公司和本國私人資本參與公司油氣業(yè)務。目前，該公司已經(jīng)選擇提高采收率、重油油田開發(fā)和深水油田開發(fā)等領域的10個項目開展對外合作，框定了3個領域的潛在合作伙伴的范圍。
同時，積極與外國能源公司在勘探技術、能源合作、項目管理等方面進行交流，已分別與?？松梨?、中國海洋石油總公司、印度天然氣公司、必和必拓等多家外國能源公司簽署了合作備忘錄。來源《國際石油經(jīng)濟》
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