一、基礎(chǔ)知識
現(xiàn)貨就是實實在在的商品，好比你現(xiàn)在住的房子；期貨是一份標(biāo)準(zhǔn)化合同，要在約定的期限才能轉(zhuǎn)變?yōu)閷嵨锷唐罚帽饶憬涣吮ＷC金的購房合同。而且，這份合同是可以轉(zhuǎn)讓的。
如果單純學(xué)習(xí)期貨知識，可以上國內(nèi)四大期貨交易所網(wǎng)站（上期所、鄭商所、大商所、中金所），有很多好的學(xué)習(xí)資料。
如果想學(xué)習(xí)期貨交易理念，可以看看利弗莫爾的傳記等。
如果想學(xué)習(xí)期貨技術(shù)分析知識，可以看看蠟燭圖技術(shù)、《期貨市場技術(shù)分析》等。
合約就是合同，這份合同約定了商品數(shù)量、質(zhì)量、交易時間等，唯一可以變化的是交易價格，它會隨著期貨行情變化而變化，每個投資者都可以根據(jù)不同的價格選擇買賣行為。我們說的期貨交易，實質(zhì)就是對這份合約不同價格變化下的買賣。
爆倉又叫“穿倉”，是指期貨交易者的賬戶資金已經(jīng)“資不抵債”，不能覆蓋期貨頭寸虧損帶來的損失，需要繼續(xù)追加保證金，不然會被強(qiáng)行平倉。
【舉個栗子】
比如某期貨公司最開始要求你交納10%的保證金，且交易過程中保證金不能低于5%。
那么，最開始你只要交納100元就能操控1000元的期貨，但是一旦這1000元的期貨下跌10元（下跌1%)，你的保證金也會減少10元(減少10%），只剩90元了。
一旦保證金不足總值的5%，你就不幸爆倉啦。
國內(nèi)期貨市場有漲跌幅限制，由于是保證金交易機(jī)制，存在杠桿，所以漲跌停板幅度一般是4%。如果連續(xù)漲跌停，會按交易所規(guī)定，擴(kuò)大到5%等。
期貨交易所好比一個“舞臺”，它負(fù)責(zé)提供節(jié)目單、演出人員、觀看制度等；期貨公司好比一個“中間商”，他負(fù)責(zé)賣電影票、幫忙安排座位、協(xié)助劇場開展風(fēng)險控制等。
期貨公司是投資者的渠道提供者、風(fēng)險管理者、以及投資輔助者。
二、實務(wù)操作
從理論上，1萬元是可以做期貨的，但只能交易一些合約面值很小的品種，比如玉米、小麥等。而且還需要這家期貨公司沒有開戶資金門檻。
據(jù)我所知，一些期貨公司有最低5萬的開戶門檻。
這個很簡單，直接點(diǎn)開各家期貨公司的官方網(wǎng)站，撥打他們的客服電話，你能享受到最周到的服務(wù)。要求準(zhǔn)備好身份證、銀行卡等。
建議選資金規(guī)模大、風(fēng)控合規(guī)、客服服務(wù)好的公司，最好協(xié)助客戶建立交易系統(tǒng)。
區(qū)別很大。簡單地說，股票只能”低買高賣“，期貨既可以”低買高賣“，也可以”高賣低買“。因此，做股票，我們天天盼望牛市，而做期貨，我們盼望市場有趨勢就行。
股票不是保證金交易機(jī)制，期貨是保證金交易機(jī)制，有杠桿，所以風(fēng)險更大，當(dāng)然風(fēng)險與收益成正比。
這個就是”仁者見仁，智者見智“了。期貨投資存在很多流派，比如基本面派、純技術(shù)派等。
基本面?zhèn)戎匮芯可唐返墓┬桕P(guān)系；技術(shù)派認(rèn)為一切基本面信息都會體現(xiàn)在盤面上，量價分析、形態(tài)研究等等手段，可以尋找到較好的交易優(yōu)勢與成果。
實踐證明，這些方法都在期貨投資上取得了很好的效果。 當(dāng)然關(guān)于期貨投資，這個說起來就太多太多內(nèi)容了，不是今天我們這個基礎(chǔ)知識講座可以涵蓋的，可以今后再具體交流。
關(guān)于優(yōu)勢這個東西，其實是一把”雙刃劍“。比如期貨相比股票有杠桿，在放大收益的同時，也放大了風(fēng)險；而外匯的杠桿比期貨更高，當(dāng)然外匯衍生品交易其本質(zhì)就是期貨交易。
我更喜歡期貨的原因是，期貨的投資對象是具體的商品、股票指數(shù)等，它涵蓋了很多信息，涉及到行業(yè)、宏觀，很有挑戰(zhàn)性，能學(xué)到很多知識。期貨的雙向交易機(jī)制比股票更靈活，牛市熊市都賺錢，而與外匯比，它的門檻低一些，機(jī)會多一些。
剛才說了，外匯衍生品交易的本質(zhì)從某種意義上說，就是期貨交易。因此，從交易機(jī)制的角度看，沒有優(yōu)劣之分，只是外匯衍生品交易的杠桿比商品期貨、股指期貨等更高，因此收益可以更大，當(dāng)然風(fēng)險也就更大了。
如果從投資者的專業(yè)性要求角度，外匯的門檻更高，不是一般的投資者可以涉足的。
期貨交易的費(fèi)用主要是手續(xù)費(fèi)和資金成本。比如你開了一個戶，打了10萬元進(jìn)去，哪怕你一直不交易，但你損失了利息；如果你交易了，那么你還需付出交易手續(xù)費(fèi)。這個手續(xù)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)，每家期貨公司不一樣，根據(jù)資金規(guī)模和交易頻率，有高有低。近年由于期貨公司競爭激烈，期貨手續(xù)費(fèi)有下降趨勢，總的說來，比股票的交易手續(xù)費(fèi)低。
三、期貨風(fēng)險
這個問題需要辯證地看。規(guī)避風(fēng)險與投機(jī)工具是相輔相成的。
在期貨市場里，有不同的交易者，有的是純粹為了規(guī)避風(fēng)險、套期保值的現(xiàn)貨商，有的是純粹為了賺取投機(jī)收益的投資者。正因為他們的存在，才互相成為了彼此實現(xiàn)目標(biāo)的可能。
比如套期保值者通過期貨市場規(guī)避了現(xiàn)貨市場的風(fēng)險，也就是轉(zhuǎn)移出了風(fēng)險，但他在期貨市場里付出了”虧損“的代價，而投機(jī)者雖然承擔(dān)了現(xiàn)貨商轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險，但他們中的一部分能賺取到投機(jī)收益。
換個角度講，投資者的大量存在還為現(xiàn)貨商提供了規(guī)避風(fēng)險所需要的市場流動性。
說大也大，說不大也不大，這取決于交易者自身的風(fēng)險管理意識與能力。
好比開車，你覺得開車的風(fēng)險大嗎？ 對于那些沒有風(fēng)險意識的人來說，隨時可能出車禍；而對于穩(wěn)健的駕駛員，風(fēng)險并不大。
我這么多年來看，覺得投資期貨的風(fēng)險是完全可控的，并不比股票大。
由于期貨交易是”反人性“的，所以我覺得天生適合投資期貨的人并不存在，那些成功的期貨投資者都是經(jīng)歷了失敗的教訓(xùn)之后，才慢慢認(rèn)識到什么是期貨市場、什么是期貨交易。你交易的不是商品，是”風(fēng)險“。
因此，我覺得對風(fēng)險有正確認(rèn)識、并努力去提高風(fēng)險管控能力的人，是比較適合做期貨的。 當(dāng)然，這只是一個組成部分。
做期貨，首先要看這個期貨對應(yīng)的現(xiàn)貨品種，有無交易價值與政策風(fēng)險，以及這個市場是否合規(guī)。
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