學(xué)習(xí)知識(shí)可以是瞬間的，但把知識(shí)變?yōu)榭蓱?yīng)用的穩(wěn)定技能，那還需要很多條件。
對(duì)于投資而言，學(xué)習(xí)的廣度遠(yuǎn)不如深度帶來的收益大。
他們上課是想得到一個(gè)公式或答案，但這世界上怎么會(huì)有那種東西。
11年前接觸基金是通過一本很薄的書，里面簡單介紹了基金的分類和特征，僅此而已，沒有系統(tǒng)的基金投資方法。當(dāng)年想花錢找個(gè)人學(xué)都沒有可能，那時(shí)我國開放式基金的歷史也才5年而已，基金投資的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)還未開始。
現(xiàn)在不一樣，到處有人分享，知識(shí)付費(fèi)這一波浪潮帶來各行各業(yè)的專家大師雨后春筍一樣鉆出來。對(duì)想學(xué)投資的人來說，這真是個(gè)美好的時(shí)代。
但是從整體看，發(fā)愁的人依舊還是在發(fā)愁，學(xué)了一大堆東西，沒有明顯改善，每天看著各路文章，仍然沒有在根本上解決個(gè)人或家庭投資賺錢的問題。
比如長期股民7虧2平1賺還是沒變，考慮到通脹，能有5%的人盈利嗎？這個(gè)市場只有極少部分的人在賺錢，但是你看長期股票指數(shù)卻是上漲的。股票型基金的投資者也很糟糕：中證指數(shù)公司編制了一個(gè)股票基金指數(shù)，從最近十年看，股票型基金的年復(fù)利回報(bào)在10%以上，然而同期的基民呢？——近七成是虧錢的?；鸲荚谫嶅X，但大部分基民賺不到錢。
學(xué)習(xí)的途徑多了，整體投資者的盈虧狀態(tài)并未改善，甚至隨著交易便利性的極大提高，配資的出現(xiàn)，交易越來越頻繁，有虧損頻次變大、虧損金額變多的趨勢。造成這個(gè)結(jié)果有很多原因。如果說未經(jīng)學(xué)習(xí)虧錢是正常的，但學(xué)了為什么還賺不到錢呢？
你其實(shí)不可能真的懂
你有沒有發(fā)現(xiàn)，你的經(jīng)驗(yàn)和體會(huì)只有一小部分可以用語言或文字傳達(dá)給別人，其余大部分并非不想說，而是真表達(dá)不出來。他人的經(jīng)歷、親身體驗(yàn)，對(duì)人性的深刻認(rèn)識(shí)，我們也無法真的理解。這是為什么呢？
1929年，美國哲學(xué)家劉易斯提出一個(gè)概念“感質(zhì)”，描述人的最基本感受。感質(zhì)就是意識(shí)的最基本單位，比如你看到一片綠色的草原，綠色到你眼睛里不僅僅是一個(gè)綠色的光信號(hào)，它還有感質(zhì)，你可能感覺清涼、生機(jī)和活力，甚至是隔壁老王。你看到紅色，或許感受到熱血、興旺或激情，甚至是戰(zhàn)士的鮮血，但外國人可不這么理解。
我們的感質(zhì)有一個(gè)重要特征：不可言傳，它是私人的。比如你的老師這樣跟你說：“千萬不要在股市瘋狂的時(shí)候入場?！弊鳛槌鯇W(xué)者的你肯定會(huì)贊同，但這種贊同必然是膚淺的。因?yàn)楦匈|(zhì)不可言傳，個(gè)人的體驗(yàn)獨(dú)一無二，就算是老師極力解釋，用了豐富的比喻、形象的例子，苦口婆心、嘮嘮叨叨反復(fù)強(qiáng)調(diào)也不可能讓一個(gè)人初學(xué)者理解他所體驗(yàn)過的股市風(fēng)險(xiǎn)。
所以你不可能直接站在前人的肩膀之上。你的大腦硬盤里或許存了很多有價(jià)值的應(yīng)用程序，就像你看了很多書、聽了不少課，但是你大腦的CPU還是老舊的那一個(gè)，帶不動(dòng)那些新知識(shí)。學(xué)習(xí)知識(shí)可以是瞬間的，但把知識(shí)變?yōu)榭蓱?yīng)用的穩(wěn)定技能，那還需要很多條件。
很多坑就是別人提醒了，我們依舊會(huì)跳的。
你看，從教到學(xué)有一道無法逾越的鴻溝。如果你想學(xué)到真本事，我說的是你能用的本事，僅學(xué)老師所教的技巧遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，你必須經(jīng)歷時(shí)間，經(jīng)歷市場的變化考驗(yàn)，加之多領(lǐng)域知識(shí)的支持，才有可能真的理解。
所以剛剛學(xué)了一些理財(cái)課程的人，以一種膚淺的理解去投資，會(huì)有什么結(jié)果呢？
膚淺的理解帶來膚淺的收益
朋友、親戚聚會(huì)沒準(zhǔn)就會(huì)聊到股票或基金了，你會(huì)經(jīng)常聽到如下的對(duì)話：
“我買了一只股票，這幾天漲得真不錯(cuò)，才兩周就已經(jīng)有15%的收益了！”另一個(gè)說，“今年我買的基金也賺了不少，最高的一只有30%盈利呢。”
這些對(duì)話往往禁不起追問。
“哇，真棒，你投了多少錢啊！沒少賺吧！”
“嗨，不多，就幾萬塊，早知道多買點(diǎn)了?！?/span>
一般話題到此就為止了，但再多想一步，他們家里應(yīng)該有多少錢可以投資？少說也有幾十萬，多了上百萬都正常。其余的錢呢？如果你再問，或許答案是一些P2P、銀行理財(cái)，余額寶或是被老婆管著了。
為什么有的人總會(huì)產(chǎn)生高收益，然而你看不到他有什么本質(zhì)的變化？因?yàn)檫@個(gè)高收益就是一個(gè)局部收益率，換算到全局的話，貢獻(xiàn)微乎其微：
本金一共是11萬，一年收益共7000元，整體的全局收益率是6.36%。為什么不多拿一些錢做股票呢，這樣正常嗎？答案是：正常，非常正常，很多人都這樣。膚淺的理解帶來的就是膚淺的收益。人是很聰明的，這是一種防御機(jī)制，一個(gè)家庭把錢放在哪里最多，證明對(duì)哪里的理解是相對(duì)最深的（純粹的瘋狂賭博不在討論之列），或者是最信任的地方。股票雖然不錯(cuò)，但捫心自問確實(shí)看不準(zhǔn)，實(shí)在不敢拿太多錢出來?？床粶?zhǔn)，拿點(diǎn)小錢玩一玩，賺點(diǎn)就知足，虧了不心疼，這是一種很常見的心態(tài)。我姨就這么說我姨夫的：就那10萬塊，讓他折騰去吧。
很多人用小錢賺了，覺得自己能看懂，開始加碼，然后可能就站在山頂上當(dāng)了韭菜。不過這是另一個(gè)話題了。
如果你經(jīng)過學(xué)習(xí)，具備分析能力，有獨(dú)立的思考和見解，你動(dòng)用的本金會(huì)增加，一般來說，增加的幅度和理解的深度有關(guān)。最終，理解深度決定盈利深度。
百鳥在林不如一鳥在手
對(duì)于投資而言，學(xué)習(xí)的廣度遠(yuǎn)不如深度帶來的收益大。如果踏實(shí)學(xué)習(xí)一種投資方式，哪怕僅僅是達(dá)到年化收益率12%，由于了解深度足夠，有把握有信心，風(fēng)險(xiǎn)可控、收益可期，拿出9萬元投資股票或基金，2萬元放在余額寶里：
整體收益率就可以提高到10.55%。而且由于是學(xué)到了穩(wěn)定盈利的能力，剛才說了，理解有深度，所以未來持續(xù)性會(huì)相對(duì)其他人強(qiáng)，復(fù)利作用才可能發(fā)揮起來。但是若僅學(xué)了皮毛，膚淺的理解一種投資思維，那這個(gè)盈利是不穩(wěn)定的，甚至嚴(yán)重依賴于市場的好壞。那么不光整體收益率低，而且以后非常容易虧錢，短暫的盈利當(dāng)然是有可能。市場好的時(shí)候，閉眼隨意選出的股票都有可能表現(xiàn)更好。
在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，可以持續(xù)獲得穩(wěn)定的年化回報(bào)并不會(huì)太高，世界成名的投資大師，長期穩(wěn)定年化回報(bào)水平在20%左右，我們通過學(xué)習(xí)可以先追求10%至15%。收益=本金x收益率，這個(gè)樸實(shí)的公式可以告訴我們一個(gè)樸實(shí)的道理：合理的收益率下，增加本金，才可以使得我們獲得更好的收益。怎樣你才能增加本金呢？我想說的不是你去多賺錢，而是你有錢的情況下，敢不敢增加？
我接觸的基金投資者更多一些，現(xiàn)在基金投顧很流行，他們會(huì)提供一些基金組合或投資策略供大家選擇。一方面，平臺(tái)在介紹策略時(shí)確實(shí)不太詳盡，而且通常比較晦澀難懂；另一方面，使用策略的基民大多數(shù)也不仔細(xì)研究這些策略的原理，投資對(duì)象的選擇原因、合理回報(bào)的期望、策略風(fēng)險(xiǎn)、建議投資時(shí)間等問題都不清楚。大多是看一眼過去一年的收益，甚至是過去3個(gè)月的就掏錢買入了。在這種理解程度上，任何的策略都很難讓一個(gè)基金投資者賺到錢，由于理解膚淺導(dǎo)致本金投入少，能賺錢也沒多少，而且盈虧原因自己也不明白，就容易很放棄了，罵罵咧咧的換一家繼續(xù)膚淺的嘗試。
兩年前朋友問我：“你出去講課，如果別人都會(huì)了，那他們也會(huì)講了，你怎么辦呢？”我當(dāng)時(shí)就說：“這不可能，絕大部分人還會(huì)是老樣子，他們上課是想得到一個(gè)公式或答案，但這世界上怎么會(huì)有那種東西。只有鳳毛麟角的幾個(gè)人會(huì)繼續(xù)學(xué)習(xí)，更深入的理解，并且真的賺到大錢?！?/span>
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