龍頭企業(yè)實現“獨占”市場的目標主要是通過技術創(chuàng)新實現的。規(guī)劃明確，“十二五”行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是：推進我國工程機械產業(yè)由制造大國向制造強國的轉變，初步形成具有國際前沿水平的主機產品、基礎技術、功能部件的研發(fā)與制造體系。主要產品達到國際平均先進技術水平，實現我國工程機械產業(yè)由粗放型、模仿型、數量型向科技創(chuàng)新、質量、效益型的轉變。
從產業(yè)鏈和價值鏈的角度挖掘高端裝備制造業(yè)的投資機會。
報告從產業(yè)鏈和價值鏈的角度梳理高端裝備制造業(yè)的投資機會。我們認為可重點考察一下角度:1)應該沿產業(yè)鏈梳理產業(yè)升級瓶頸突破的受益公司,如核心零部件、關鍵生產設備、材料等;2)關注有望受益國家大力扶持的行業(yè)或公司,尤其是在是技術有望受益于“軍轉民”或者國家技術轉讓或支持的行業(yè)和公司,如衛(wèi)星及其應用;3)關注有望通過產業(yè)鏈整合或行業(yè)整合占據行業(yè)價值鏈高端的企業(yè),或者國家推動的行業(yè)或產業(yè)鏈整合的資產重組機會,如軍工的個股;4)關注產業(yè)升級一旦完成,相關帶動的行業(yè)和公司,如大飛機產業(yè)鏈、航母產業(yè)鏈等。
2011年下半年投資建議。高端裝備制造業(yè)的發(fā)展是一個長期的過程,具體的實施者將主要是行業(yè)內具有規(guī)模、技術、管理、品牌等諸多優(yōu)勢的行業(yè)龍頭企業(yè)。綜合考慮具體細分行業(yè)2011年下半年的運行情況,行業(yè)的發(fā)展前景,公司業(yè)績以及估值情況,我們篩選出一批兼具安全邊際和長期投資價值的公司。我們重點推薦:
(1)工程機械龍頭企業(yè)三一重工、中聯重科、徐工機械、柳工;
(2)重型裝備中的鄭煤機;
(3)船舶海工裝備中的中集集團、中國重工;
(4)鐵路設備重點公司中國南車、中國北車;
(5)機床行業(yè)優(yōu)質公司昆明機床、華中數控;
(6)制冷行業(yè)的大冷股份、煙臺冰輪;
(7)基礎件行業(yè)的天馬股份、軸研科技;
(8)航天航空的中國衛(wèi)星、中航重機;
(9)石油鉆采的杰瑞股份。
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