兩種風(fēng)險(xiǎn)
我們?cè)谌粘＝灰字?，時(shí)常會(huì)碰到這個(gè)的問題。比如有5只股票，你買入其中1只，行情來的時(shí)候，其他4只都漲了，就你那一只不漲，這是個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。還有一種情況是，你5只股票全買，碰到下跌行情的時(shí)候，全部都跳不過股災(zāi)暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，這種是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
兩種策略
那到底有沒有方法來化解這種個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？我們前面講的構(gòu)建資產(chǎn)包就是化解這兩種風(fēng)險(xiǎn)的方法。
要想化解個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，那就不要只買一支股票，而是買入一籃子股票，就算籃子里的某一只股票暴雷了，也不會(huì)對(duì)整體的投資組合產(chǎn)生過大的影響。這就是買指數(shù)基金而不買股票，買債券基金而不買債券的原因。
要想化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們就不能只買入指數(shù)基金，同時(shí)也要配置債基金，構(gòu)建一個(gè)多元的倉(cāng)位結(jié)構(gòu)投資組合。理論上講，指數(shù)基金和債券基金這兩者正好是對(duì)沖的。在股市走牛的時(shí)候，市場(chǎng)的資金就往股市里跑；當(dāng)股市走熊的時(shí)候，市場(chǎng)的資金就往債市跑，兩者正好是翹翹板的關(guān)系。這也只是一般情況，不是真理。凡事也沒有絕對(duì)的事，也有股債雙殺的時(shí)候，常在河邊走，哪有不濕鞋的道理。
我們知道這個(gè)之后，就可以根據(jù)行情，在指數(shù)基金和債券基金之間做好倉(cāng)位比例的調(diào)配，這是我們控制回撤，獲取超額收益的辦法。
那股債雙殺的時(shí)候怎么辦？
只要長(zhǎng)期處在市場(chǎng)中，這絕對(duì)是會(huì)碰到的。先來復(fù)習(xí)我們資產(chǎn)包的倉(cāng)位結(jié)構(gòu)：指數(shù)基金、債券基金、貨幣基金、房子、穩(wěn)定的主動(dòng)和被動(dòng)收入。當(dāng)股債雙殺的時(shí)候，我們還有貨幣基金、房子、穩(wěn)定的主動(dòng)和被動(dòng)收入，這就是我們的后盾，這時(shí)候就明白構(gòu)建資產(chǎn)包的重要性，切切不可把所有資金都放在一個(gè)籃子里。即使股債雙殺，也不影響生活，這時(shí)候恰恰是我們啟動(dòng)估值策略的重要時(shí)機(jī)，這樣的資產(chǎn)包組合就是我們實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由之路的利器。當(dāng)然股債雙殺的時(shí)候也可以用期權(quán)，黃金，石油等大宗商口進(jìn)行對(duì)沖，這受國(guó)際行勢(shì)影響波動(dòng)太大，這里不作介紹。以后要講的風(fēng)險(xiǎn)管理策略就是應(yīng)對(duì)股債雙殺的策略之一。
在指數(shù)基金和債券基金之間不斷調(diào)節(jié)倉(cāng)位是我們養(yǎng)基的理念，希望能把這些基養(yǎng)得肥肥的，再賣掉。這樣的理念其實(shí)來源于最后寫的那本金剛經(jīng)之股市交易智慧，不走兩邊，取中道義，才能走得更遠(yuǎn)。我們把所有資金全放在指數(shù)基金上也不對(duì)，全放在債券基金上也不對(duì)，知道了兩者有時(shí)候會(huì)有翹翹板關(guān)系就可以根據(jù)行情來調(diào)節(jié)倉(cāng)位比例，這就是中道義。這也不是絕對(duì)事，指數(shù)基金和債券基金同漲同跌也是經(jīng)常有的，我們只能做參考，不可執(zhí)著，那也是概率事件。在極端行情的時(shí)候，市場(chǎng)上的指標(biāo)分析，還有我們的資產(chǎn)包組合都會(huì)失靈，這就要我們?cè)趥}(cāng)位配置之間靈活變動(dòng)，控制回撤，制定倉(cāng)位變動(dòng)策略是必要的，最終形成交易系統(tǒng)的一部份
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