港股通熱潮不斷,加之深港通即將開通,資金出海的需求旺盛,市場熱點仿佛在向港股偏移。然而近日披露完畢的基金三季報顯示,基金減少了港股的投資。
相比港股,基金似乎在三季度更偏愛因人民幣貶值而出現(xiàn)的美元區(qū)投資機會,而亞洲區(qū)域的其他地區(qū)也同樣受到不同程度的追捧。
在港股受到市場追捧之時,QDII基金選擇了美元區(qū)和亞洲區(qū)。QDII基金三季報顯示,QDII在港股上的投資出現(xiàn)回調(diào),雖然投資港股的QDII基金數(shù)量從58只增加到了59只,但持有市值卻從367.83億元下降到351.09億元,占比也從71.16%下降至67.82%,降幅有3.34個百分點。
有基金經(jīng)理指出,港股投資的占比下降不單單是由于港股過熱造成的調(diào)整,實際上,年初以來,恒生指數(shù)已經(jīng)走出一波可觀的漲幅,深港通的即將開通加上國內(nèi)市場的持續(xù)低迷,更是加劇了資金奔赴港股的力度。但是任何投資過熱的背后都有著無法忽略的風險。雖然港股目前仍存在一定價值,但不少優(yōu)質(zhì)個股已經(jīng)過爆炒,短期風險較大。
此外,在二季度出現(xiàn)了一波滬港深主題基金發(fā)行熱潮之后,三季度這些基金進入建倉階段,這部分在港股通上的布局釋放了QDII基金原先在港股的投資空間,基金公司可以更合理地分配QDII有限的額度。
相比之下,從年初開始的人民幣貶值受到QDII基金經(jīng)理更多的關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示,今年前十個月中有6個月人民幣兌美元匯率出現(xiàn)下跌,市場對于人民幣將持續(xù)貶值的預(yù)期超過以往,以美元為代表的資產(chǎn)成為資金選擇的方向。
在三季報中,QDII基金對美國市場的投資占比從二季度的17.83%提高到19.6%,有近30只QDII基金持有美國地區(qū)權(quán)重在50%以上。
不過從一定程度上來看,人民幣貶值也給這些QDII帶來了較好的回報。記者對比了分別以美元和人民幣為交易單位投資同一標的的QDII基金,如鵬華全球高收益?zhèn)嗣駧呕鹎叭径鹊氖找婢捅腮i華全球高收益?zhèn)涝F(xiàn)匯高出2.81%;南方亞洲美元債、嘉實美國成長、華夏海外收益、華安納斯達克100、國投瑞銀全球債券精選也都出現(xiàn)此類情況,華安全球美元收益A人民幣和美元現(xiàn)匯之間的差距更是達到3.5%。而這部分收益正是來源于人民幣貶值后的紅利。
滬上一家外資背景的基金公司基金經(jīng)理指出,即使站在現(xiàn)階段來看,美元相對人民幣依舊是強勢資產(chǎn)?!皡R率因素是一個非常重要的考慮因素。雖然美國制造業(yè)仍沒有復(fù)蘇,美元的加息空間依然很小,但是短期來看,美元升值的趨勢并未出現(xiàn)明顯拐點,我們依舊看好美元區(qū)的資產(chǎn)。”
此外,三季度QDII對亞洲區(qū)域一些市場的投資占比有所提升。在二季度排名第三的中國區(qū)被中國臺灣地區(qū)所取代,QDII對臺灣地區(qū)的投資占比從1.89%提高到2.82%,提升幅度僅次于美國,此外,對韓國、印度、泰國、印尼等地區(qū)也有不同程度的加倉。
[責編:heyan]
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