· 什么是成交量
成交量直接反映了市場的供求關(guān)系,當供不應(yīng)求時,投資者爭相購買,價格自然上漲,反過來講,當供過于求時,買方甚少,市場人氣冷清,成交量萎縮,股價勢必下跌.
成交量的變化,反映了市場買賣人氣的轉(zhuǎn)換,同時也決定了未來市場的可能性走勢.
廣義成交量包括三個重要指標:成交股數(shù),成交金額,換手率,而狹義成交量也就是人們常用常說的'量'僅指成交股數(shù),但需要注意的是,通常人們所說的大盤成交量卻是指的成交金額,用于說明市場整體的活躍度和資金規(guī)模.
注:在后文中所提到的成交量,我們均以通常情況下所表示的含義.
成交股數(shù)
成交股數(shù)即是通常意義上的成交量, 他可以繪制在分時圖,也可以繪制在各個周期的分析圖中.市場成交量的變化反映了資金進出市場的情況,在股票分析軟件中用VOL指標表示,表示成交的總手數(shù)
1手=100股
在形態(tài)上用柱狀線表示,如下圖,
其中左上角的數(shù)值,VOLUME就是指的成交總手數(shù),MA5和MA10表示5日和10日的均量線,紅色柱狀線和綠色柱狀線分別對應(yīng)當天的股價是上漲還是下跌.
成交量與成交價是技術(shù)分析的基礎(chǔ),一切技術(shù)分析都是以量價關(guān)系作為研究基礎(chǔ),, 它是判斷市場走勢的重要指標,在國外成熟市場,一般情況下,成交量大且價格上漲的股票,趨勢向好,成交量低迷,一般出現(xiàn)在熊市或盤整階段,交易不活躍.它是判斷股票走勢的重要依據(jù),也是分析主力行為的重要依據(jù),對于成交量異常波動的股票應(yīng)當密切關(guān)注.
成交金額
成交金額市值股票交易過程中,投資者買入或者賣出股票時,根據(jù)相關(guān)交易規(guī)則所需要支付或者獲得的交易金額的總和.
成交金額=成交量×成交價=買入交易金額 賣出交易金額
其中買入和賣出交易金額,涉及到交易成本,當中除了成交價以外還要加上證券交易所的傭金和國家稅收.
在股票分析軟件中,用AMO指標表示,如下圖
其中左上角的數(shù)值,AMOW指的是成交金額,AMO1和AMO2表示5日和10日的均金額線,觀察成交金額的變化往往比成交手數(shù)更具意義，因為成交手數(shù)并未反應(yīng)股價的漲跌背后所應(yīng)支出的實際金額。
換手率
換手率可以反映該股在市場中買賣轉(zhuǎn)手頻率以及流通性
換手率=當天成交量/當天流通股本*100%
通過將換手率與股價走勢相結(jié)合,可以對未來做出一定的預(yù)判,若股票換手率突然升高,成交量放大,則說明有大量投資者在買入,股價將會上漲,若股票的換手率突然降低,成交量萎縮,則說明有大量投資者在賣出,股價將會下跌.
大多數(shù)股票每日換手率在1%~2.5%,當某股換手率達到3%~7%,則該股進入活躍狀態(tài),而達到7%~10%則是強勢狀態(tài).但也要根據(jù)個股不同區(qū)別對待,比如次新股的換手率相對來說都很高,因為它的流通股本小.
換手率也分為絕對換手率和相對換手率,絕對換手率就是每天實實在在出現(xiàn)的數(shù)字,而相對換手率又分為同行業(yè)相對和自身相對.
同行相對換手率指的是,某只次新股,換手率30%,但同期其他次新股換手率平均都在50%,那么它的絕對換手率很高,但同行相對換手率卻不高,換言之就是并沒有其他的次新股熱度高
自身相對換手率指的是,同一只股票,之前平均的換手率都是1%左右,某一段時間突然變高為3%,雖然3%的絕對換手率很低,但和自身以往相比已經(jīng)變高了很多,說明股票熱度在變高.
我們平時要更多的注意相對換手率,而不是僅僅看他的絕對換手率.
· 分析成交量的意義
一般來說,股票買賣反映在量價關(guān)系上,往往呈現(xiàn)價漲量增,價跌量減的規(guī)律,根據(jù)這一規(guī)律,當價格上漲,成交量不再增加,意味著價格得不到買方認同,上升趨勢會改變,反之,價格下跌,成交量萎縮到一定程度,意味著價格得不到賣方認同,下跌趨勢會改變.
催化股價漲跌
一只股票的成交量大小,反映的是該股票對市場的吸引程度,當更多的人或者更多的資金對股票未來看好時,投資者就會投入資金,反之,如果對未來不看好,投資者就會賣出手中的股票,從而引起價格下跌.但無論如何,這是一個相對的過程,也就是說,不會所有人一致看好或看壞.
這是一個單純的看法,更深層次的意義在于,股票處在不同的價格區(qū)域,看多的人和看空的人數(shù)量會產(chǎn)生變化.
比如市場中有1000個人參與交易,某股價格在10元時800個人看多,認為未來會漲,而這800個人都買進后,果真引起價格上升,股價到了20元時,這800個人中,有300個人看空后市,認為未來會跌,因此賣出股票.而最初看空的200個人改變了觀點,看多后市,那么價格產(chǎn)生了瞬間的不平衡,賣出的有300人,買入的只有200人,則價格下跌.而股價不論怎么漲跌,和剛才一樣,看多看空的人數(shù)總會重新組合并決定下一步走勢.
成交量其實就是反應(yīng)出多空雙方的分歧,很多人都會有一個錯誤的看法:放量,股價就會漲.要知道,對于任何一個買入者,必然有一個相對應(yīng)的賣出者,無論在任何價格,都是如此,在一個價格區(qū)域,如果成交量出乎意料的放大,只能說明在這個價格區(qū)間,人們有非常大的分歧,比如50個人看漲,50個人看跌;如果成交量非常清淡,說明有分歧的人很少或者人們毫不關(guān)心,比如5個人看漲,5個人看跌,90個人無動于衷或者在觀望.
為什么要去分析成交量的變化
1.可以判斷某股票對于市場的吸引程度,成交量越大,說明越有吸引力,以后的價格波動幅度可能會越大
2.可以判斷某股票的價格壓力和支撐區(qū)域.在一個價格區(qū)域內(nèi),成交量放大,說明該區(qū)域有很大的壓力和支撐,趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn).
3.可以觀察價格走出成交密集區(qū)域的方向,當價格走出成交密集區(qū)時,說明多空分歧得到了暫時的平衡,如果向上走,則價格傾向于上升,如果往下走,則價格傾向于下跌.
4.可以觀察成交量在不同價格區(qū)域的相對值大小,來判斷趨勢的持續(xù)性.股票相應(yīng)的價格越高,感興趣或者敢于參與的人就相應(yīng)的越少,不過這一點,從成交額的角度來看,會更加簡單扼要.
· 成交量的表現(xiàn)形式
縮量
縮量:指市場成交極為清淡,大部分人對于市場后期走勢十分認同,意見十分一致.這里面又分為兩種情況:一種是市場人士都十分看空后市,造成只有人賣,沒有人買,所以急劇縮量;另一種是市場人士對后市十分看多,只有人買,沒有人賣,所以又急劇縮量
在牛市行情中,投資者大多數(shù)喜歡放量上漲,而不希望大盤出現(xiàn)縮量,事實上,縮量有時候有利于大盤積聚新的上升動能,因為成交量也是一種能量,過度的消耗必將導致能量衰竭,從而使行情過早的結(jié)束.而且,成交量的減少并不意味著市場一定會下跌,在強勢行情中,當增量資金充分建倉后,處于市場熱點的股票籌碼,會被大面積鎖定,這時即使成交量減少,也不會影響行情的發(fā)展.
通常下跌縮量,碰到這種情況,就應(yīng)該堅決出局,等量縮到一定程度,開始放量上攻時才買入,同樣,上漲縮量,碰到這種情況,就應(yīng)該堅決買進,坐等利潤,等股價上沖乏力,有巨量放出的時候再賣出.
放量
放量一般出現(xiàn)在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變的轉(zhuǎn)折點處,市場各方力量對后市分歧逐漸加大,一部分人堅定看空而紛紛賣出手中的籌碼,另一部分人堅定看多而大量吸納籌碼,使得成交量大幅增加.相對縮量來說,放量存在很大虛假成分,有些控盤度比較高的主力,利用手中的籌碼大手筆對敲出天量,并非難事.
放量是支持一輪強勢行情的基礎(chǔ),一般情況下,上漲過程中放量,并在上漲途中的縮量調(diào)整,是一種良好的放量狀況,可以推動股價持續(xù)走高,但是又有例外的時候,某些主力介入較深的個股,一般在行情啟動初期放量,而后一路縮量上漲,這類個股比較容易產(chǎn)生較長的強勢行情.
放量也分為兩種情況:
1.補充式放量:其實際上是主力為了保證自己持有固定籌碼,保持其對該股的相對控制地位,而在低位接回高位拋出的籌碼,而并非為了發(fā)動行情走強.所以其往往表現(xiàn)為放量后第二天該股的股價沖高無力且成交量相比昨日萎縮,說明主力沒有投入更多的資金來維持其強勢走勢.
其在技術(shù)分析中,往往表現(xiàn)為多周期多元素的指標系統(tǒng)相互矛盾,無法形成共振.
2.攻擊式放量:其實際上是主力有計劃的持續(xù)投資資金,使股價走強,其表現(xiàn)為大幅放量后第二天,主力繼續(xù)投入資金對可能的拋盤進行吸納,說明了主力發(fā)動行情的決心,如果該股屬于目前熱點,那么其快速攻擊的意圖就會更加確定.
其在技術(shù)分析中,往往表現(xiàn)為多周期多元素的和諧共振.
天量
天量是指在一段時間內(nèi)出現(xiàn)的較大的成交量,天量如果出現(xiàn)在底部區(qū)域,則表示后市有較大的機會,在強勢行情中,放量本來是好事,但成交量最好甚至是必須要溫和放量,才是健康的放量,但如果天量出現(xiàn)在一段較大漲幅的后期,投資者就要千萬注意,這很可能是行情見頂?shù)男盘?
地量
地量一般出現(xiàn)在強勢行情的初期,意味著行情即將結(jié)束調(diào)整行情,轉(zhuǎn)為上漲的行情,值得注意的是,對地量的分析不能僅僅看成交量,還必須結(jié)合市場趨勢,技術(shù)分析,市場熱點等方面進行綜合分析.
堆量
堆量其實也是放量的一種形式,只不過其量能的放大過程較為緩慢.
當主力意欲拉升時, 常把成交量做得非常漂亮,幾日或幾周以來.成交量緩慢放大,股價慢慢推高,成交量在近期K線圖上,形成一個狀似土堆的形態(tài),堆得越漂亮,就有可能產(chǎn)生大行情.相反,在高位的堆量表明主力已經(jīng)不想玩了,在大舉出貨,這種情況下投資者要堅決退出,不要幻想再有巨利可獲取.
鋸齒量
這種情況一般是沒有突發(fā)利好或者大盤基本穩(wěn)定的前提下,妖莊所為,風平浪靜時突然放出歷史巨量,隨后有沒有后音,一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注,以便出貨
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