盡管在“中期民生杯”股指期貨仿真交易大賽中，冠軍張兵只用3個(gè)月就把200萬元變成了7.58億元，但臨近實(shí)戰(zhàn)，他還是每天練習(xí)他最熟悉的“搶帽子”——幾分鐘就交易一次，一天交易50次甚至100次。
“搶帽子”的說法源自華爾街，是單日內(nèi)買入賣出、超短線操作的術(shù)語。維基百科稱其為“高風(fēng)險(xiǎn)操作行為，沒有豐富經(jīng)驗(yàn)者不得輕易嘗試”，但在張兵看來，這是小資金參與股指期貨唯一的辦法，也是風(fēng)險(xiǎn)最低的辦法。
“不用任何特殊軟件，就靠圖形技術(shù)分析和盤感，判斷曲線的拐點(diǎn)。我現(xiàn)在的正確率能達(dá)到80%，手順的時(shí)候能達(dá)到90%。”張兵告訴記者，頻繁的操作不會(huì)讓他神經(jīng)緊張，因?yàn)榻?jīng)過長年實(shí)踐之后，他對(duì)此“已經(jīng)很熟練，感覺輕松有樂趣”。
依資金大小實(shí)施三種策略
“真實(shí)交易是不可能做到的。3個(gè)月凈賺7.56億元，一年就是30億元，用不了幾年，全世界股票的市值都賺出來了。這怎么可能呢？”張兵笑言。
為期三個(gè)月的比賽，被張兵分為三個(gè)階段。最初資金少，進(jìn)出都是一手兩手，這樣容易找到接盤方，交易方便，但是獲利的絕對(duì)值低；隨著資金逐漸增長，為了不讓大量資金閑置，張兵換了一種操作方式，留出充分的追加資金，然后等待合約到期。
“只要預(yù)估合約價(jià)格已經(jīng)超過大盤在合約到期時(shí)的漲跌幅范圍，就能肯定地下單。唯一要防范的就是在合約到期前大盤出現(xiàn)非理性持續(xù)上漲或下跌，所以要留足保證金用來追加。”張兵舉例說，假設(shè)當(dāng)前合約價(jià)格為4000點(diǎn)，當(dāng)月到期。如果判斷月底指數(shù)不可能漲到4000點(diǎn)，那就堅(jiān)決賣空，反之則可買多。由于不能完全排除其間突然出現(xiàn)暴漲暴跌，因此需要留足保證金以避免因?yàn)楸ＷC金不足而導(dǎo)致的不必要損失。
當(dāng)資金繼續(xù)增加時(shí)，這種交易方式也不能保證資金全部運(yùn)轉(zhuǎn)了，張兵又進(jìn)入了第三策略階段：隔夜操作。“我把每次的交易額拉到最高，也就是交易所的限制倉位240手。”股指期貨一天共交易4個(gè)半小時(shí)，早盤交易時(shí)間為9：15～11：30，午盤交易時(shí)間為13：00～15：15。大多數(shù)情況下，張兵都在這早晚各多出的15分鐘內(nèi)操作。
“盤中資金進(jìn)出較大，如果找不到操作對(duì)手，必然導(dǎo)致期貨合約價(jià)格大幅波動(dòng)，進(jìn)而影響大盤指數(shù)波動(dòng)，不利于操作。所以通常在股市收盤后，我綜合技術(shù)面、基本面和市場心理面的預(yù)估，對(duì)第二天漲跌進(jìn)行預(yù)測和下單，隔天股指期貨一開盤我就平倉。”張兵說。
“搶帽子”是小資金唯一選擇
至今，張兵仍然堅(jiān)持每天練習(xí)他的“搶帽子”，每次幾手，一天進(jìn)出數(shù)十次。在僅僅幾分鐘甚至幾秒鐘內(nèi)預(yù)測拐點(diǎn)出現(xiàn)，對(duì)于普通投資者可能很困難，但對(duì)張兵而言，這是最適合他的交易手法。
“個(gè)股波動(dòng)我拿不準(zhǔn)，但大盤是成百上千個(gè)股的平均價(jià)，其波動(dòng)比個(gè)股小多了，也更容易預(yù)測。”張兵說，不要小看“搶帽子”，積累起來就是不小的數(shù)額了。
但這樣交易，手續(xù)費(fèi)會(huì)不會(huì)很高？張兵說，下單一次、平倉一次，進(jìn)出手續(xù)費(fèi)是合約金額的萬分之六。按照目前交易規(guī)則和大盤點(diǎn)位，如果每次交易只是一手，手續(xù)費(fèi)是360元，而指數(shù)每漲跌一個(gè)點(diǎn)，就能盈利(或虧損)300元。張兵給自己制定了嚴(yán)格的盈利比例和止損范圍：“一般盈利5個(gè)點(diǎn)我就覺得可以平倉了，但是如果虧損1-2個(gè)點(diǎn)，我就一定止損。”張兵甚至發(fā)明了一種有效的時(shí)間判斷法：“如果下買單后2-3秒內(nèi)指數(shù)不漲，堅(jiān)決平倉。”
張兵認(rèn)為，小資金的個(gè)人投資者并非不能參與股指期貨，相反，隨著股指期貨市場的慢慢成長，越來越多的小投資者可以參與。“但依照目前內(nèi)陸市場股指期貨的適當(dāng)性制度，起始階段參與者還是機(jī)構(gòu)投資者為主，50萬元資金也只有‘搶帽子’一種選擇。”
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