時(shí)間偏好就是，在現(xiàn)在與未來的同樣的享受之間，人總是更偏好現(xiàn)在的享受?；蛘哒f，在現(xiàn)在與未來的同樣辛苦之間，人總是更偏好未來的辛苦。所以，如果要用未來的享受來換取現(xiàn)在的享受，那么未來的享受必須大于現(xiàn)在的享受。
人為什么會(huì)有時(shí)間偏好？因?yàn)槿硕际且赖?。人沒辦法永遠(yuǎn)享受自己的財(cái)富。從世界的物理性質(zhì)來說，時(shí)間是單向的：今天是明天的原因。而生物的生存是連續(xù)的過程，只有活過今天，才有機(jī)會(huì)活過明天。所以今天必然比明天重要。
這點(diǎn)有些不好理解。試著這樣想：人總是要死的，但是人人都希望晚一點(diǎn)死。這就是時(shí)間偏好。
有人說：如果有人想早一點(diǎn)死，而不是晚一點(diǎn)死呢？如果他真的這樣想，而不是隨便說說的話，他應(yīng)該立刻就去自殺了。如果他沒有自殺，就說明這句話是對的：他希望晚一點(diǎn)死。如果他自殺了，那么“人人都希望晚一點(diǎn)死”這句話仍然是對的，因?yàn)樗廊耸菦]辦法“希望”的。
在現(xiàn)在與未來的同樣的享受之間，人總是更偏好現(xiàn)在的享受，這并不意味著人不在乎未來。事實(shí)上，這種人性決定了，未來必須有更多的享受，人才會(huì)決定把現(xiàn)在的享受延遲。這種以貨幣衡量的同樣的東西帶來的未來的更多的享受與現(xiàn)在就消費(fèi)它帶來的享受的比例，再減去1，就是人們平常說的利率。
利率 =（同一件東西帶來的未來的享受/同一件東西帶來的現(xiàn)在的享受）- 1
時(shí)間偏好和利率的形成，是奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要概念。利率不僅僅與貨幣有關(guān)，也不一定是同一種物品的比例。地租在某種意義上來說就是一種利率：土地是本金，糧食是利息。
利率表示人們愿意用多大的未來享受換取犧牲現(xiàn)在的享受。所以利率是由心理狀態(tài)，即對未來收益帶來的享受的主觀評價(jià)，和現(xiàn)在享受的主觀評價(jià)決定的。
舉個(gè)例子。一個(gè)人在存款之前，在心理上已經(jīng)做過這樣一番計(jì)算：“今天放棄100塊錢，存入銀行，一年后能收益105塊錢。我覺得一年后的105塊錢帶來的滿足感好于今天的100塊錢。所以我決定去存款?！?/p>
一個(gè)人在消費(fèi)之前，也會(huì)進(jìn)行這樣的計(jì)算：“今天消費(fèi)100塊錢，帶來的感覺好于存入銀行一年后的收益105塊錢。所以我決定去消費(fèi)。”
也就是說，一個(gè)人的收入到底是用于消費(fèi)還是儲(chǔ)蓄（即投資），是由人的心理狀態(tài)決定的。利率在這樣的決定中起到了關(guān)鍵的作用。
當(dāng)利率上升的時(shí)候，人們愿意多儲(chǔ)蓄，因?yàn)槔噬仙馕吨瑯拥谋窘?，在未來可以獲取更多的收益。利率下降的時(shí)候，人們傾向于減少儲(chǔ)蓄。因?yàn)槲磥淼幕貓?bào)會(huì)不如現(xiàn)在的消費(fèi)帶來的滿足。
上面分析的是銀行的存款客戶。銀行的貸款客戶與存款客戶的心理正好是反過來的。當(dāng)利率上升的時(shí)候，貸款客戶就不愿意多貸款了，因?yàn)榕挛磥磉€不起。而利率下降的時(shí)候，貸款客戶就更愿意多貸款。
而銀行的存款和貸款利率又是由誰決定的呢？應(yīng)該是由千千萬萬個(gè)客戶和銀行共同決定的。在中國，這個(gè)事兒有點(diǎn)兒奇怪，是由政府決定的?？梢哉f，在普遍實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)的今天，銀行的利率還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)。
（待續(xù)）
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