智能投顧系統(tǒng)是通過大類資產(chǎn)配置加類內(nèi)優(yōu)選基金的方式進(jìn)行。其中戰(zhàn)略資產(chǎn)配置契合用戶的的投資目標(biāo)，期限及風(fēng)險(xiǎn)偏好，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)權(quán)重調(diào)優(yōu)及類內(nèi)優(yōu)選基金則增厚收益，進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)。
第一個(gè)主題：確定大類資產(chǎn)的分類。
在當(dāng)前場(chǎng)內(nèi)外基金可以覆蓋的范圍內(nèi)，把全球大類資產(chǎn)分為如下十大類：
A股市場(chǎng)五類：利率債券、優(yōu)質(zhì)債券、大盤股票、小盤股票、科技創(chuàng)新股票
港股市場(chǎng)：香港優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
美股市場(chǎng)：美國綜合股票、美國創(chuàng)新股票
避險(xiǎn)資產(chǎn)（主要指黃金）
靈活配置：可以覆蓋一些海外發(fā)達(dá)國家或發(fā)展中國家，比如法、德、日本，印度、越南，還可以添加石油等。
因?yàn)橐采w相應(yīng)市場(chǎng)，都需要投入相應(yīng)的精力，所以，以A股、美股、港股為主。
第二個(gè)主題：設(shè)定基準(zhǔn)及基準(zhǔn)組合。
利率債基準(zhǔn)是十年期國債，優(yōu)質(zhì)債券使用信用債指數(shù)，大盤股使用滬深300指數(shù)，小盤股使用創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，科技創(chuàng)新使用科創(chuàng)板指數(shù)等。
代表大盤股的滬深300ETF(510300.SH)如下：
年化9.8%，最大回撤45.5%，夏普比0.403。
代表小盤股的創(chuàng)業(yè)板ETF（159915.SZ）：
年化16.3%，最大回撤69.6%，夏普比0.475。
長(zhǎng)期年化16.3%是個(gè)不錯(cuò)的值，那是否代表長(zhǎng)期持有創(chuàng)業(yè)板指數(shù)就好了，約70%的回撤沒有人能夠承受得了。一般15%以內(nèi)的回撤是普通人的閾值。
這里可以得出一感受，就是市場(chǎng)長(zhǎng)期向上，我們要做的，通過組合配置降低它的波動(dòng)與最大回撤。
美國綜合大盤的代表標(biāo)普500ETF(161125.SH)
年化12.8%，最大回撤29.3%，夏普比0.74。
美國創(chuàng)新的代表納指ETF(513100.SH)：
年化21.9%，最大回撤28.6%，夏普比1.074。
這個(gè)太厲害了，如果說過去可以代表未來，這個(gè)納指趨勢(shì)斜45度向上的趨勢(shì)太漂亮了。
債券：
十年期國債ETF(511260.SH)
年化3.4%，最大回撤4.6%，夏普比1.03。
純債的代表工銀純債ETF(164810.SZ)
年化6.9%，最大回撤12.2%，夏普比0.496。
從相關(guān)性來看：
創(chuàng)業(yè)板與各類資產(chǎn)的相關(guān)性較低。當(dāng)然，當(dāng)下全球化的背景下，要找到負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)很難，但大部分大類資產(chǎn)屬于弱相關(guān)。（相關(guān)系數(shù)r的絕對(duì)值一般在0.8以上，認(rèn)為A和B有強(qiáng)的相關(guān)性。0.3到0.8之間，可以認(rèn)為有弱的相關(guān)性。0.3以下，認(rèn)為沒有相關(guān)性。）
第三步，構(gòu)建組合：
以達(dá)利歐的全天候組合簡(jiǎn)化版本為基準(zhǔn)：
債券55%，股票30%(15%滬深300，15%創(chuàng)業(yè)板)，15%黃金。
年化8.3%，最大回撤10.7%，夏普比1.051。
(公眾號(hào)：七年實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由（ailabx），用數(shù)字說基金，用基金做投資組合，踐行財(cái)富自由之路)
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