作者:許世奪 陶麗雅
本文從股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力與履行角度出發(fā),在總結(jié)歸納現(xiàn)有司法裁判觀點的基礎(chǔ)上進行實務分析,并就擬限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易方及擬購買股權(quán)的交易方如何在協(xié)議階段更好保障自身權(quán)利提供思路。
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中國法下,股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能受限于多重法律設(shè)置,尤其是公司的章程。但是,違反公司章程轉(zhuǎn)讓股權(quán)將產(chǎn)生何種法律后果,《公司法》及相關(guān)司法解釋并沒有釋明,實踐中也存在一定爭議?;诖?,本文從股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力與履行角度出發(fā),在總結(jié)歸納現(xiàn)有司法裁判觀點的基礎(chǔ)上進行實務分析,并就擬限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易方及擬購買股權(quán)的交易方如何在協(xié)議階段更好保障自身權(quán)利提供思路。
一、違反章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
根據(jù)我國《民法典》的規(guī)定,除非有法定的無效事由,合同依法成立后即為有效。而《民法典》第一百四十四條,第一百四十六條,第一百五十三條及第一百五十四條規(guī)定了民事法律行為無效的五種事由[1],違反章程本身并不屬于法定的無效事由之一,因此,違反章程本身不必然影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力,對于違反公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,如無其他影響協(xié)議效力的事由,應當認定有效。
但是,《公司法》第七十一條及第一百四十一條對于有限責任公司及股份有限公司的股權(quán)(股份)轉(zhuǎn)讓做出了限制性規(guī)定[2],同時規(guī)定了公司章程可以就相關(guān)事項另行約定或加以其他限制性規(guī)定??紤]到前述《公司法》項下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制性規(guī)定,違反公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議也可能違反《公司法》,在這種情況下,股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力如何認定?主流觀點認為,中國法下的強制性規(guī)定具體可分為效力性和管理性兩種,其中只有違反前者才會導致合同無效。那么《公司法》下對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制規(guī)定是否屬于效力性強制規(guī)定呢?對此,筆者認為《公司法》下限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定并非效力性強制性規(guī)定,因此不屬于導致股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效的事由。以下兩個案例頗具參考價值。
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二、違反章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的履行
1. 原則:該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無法得到履行
我們認為,違反公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議雖然有效,但該效力原則上僅及于協(xié)議雙方,不對目標公司以及公司的其他股東產(chǎn)生法律效力,公司有權(quán)拒絕受讓方取得股東資格、行使股東權(quán)利。
根據(jù)筆者對司法判例的查詢總結(jié),違反公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議雖然通常被認定為有效,但受讓方依據(jù)該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求取得股東資格、行使股東權(quán)利的請求往往得不到支持。
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總結(jié)上述案例中法院的裁判觀點,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議違反公司章程的情況下,根據(jù)《民法典》第五百八十條[3]規(guī)定,該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議因存在法律以及事實上的障礙而無法得到履行,受讓方也不能因此取得股東資格,其只能根據(jù)協(xié)議的約定來請求轉(zhuǎn)讓方承擔違約責任。
2. 例外:不符合公司章程的事由消滅,該等股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議得以履行
我們注意到,實踐中有些股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議雖然簽訂時不符合公司章程的限制性規(guī)定,但此等瑕疵卻可以在未來得到補正。而出于對股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓的尊重,當相關(guān)不符合公司章程的事由消滅后,法院通常也會認可此類協(xié)議的履行。對此,我們總結(jié)得出實踐中幾種最為常見的類型,如下表所示。
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三、《公司法(修訂草案)意見稿》對章程限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定的修改
1. 明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知程序
《中華人民共和國公司法(修訂草案)》征求意見稿[5](“以下簡稱《征求意見稿》”)完善了有限責任公司中股權(quán)轉(zhuǎn)讓與股東資格取得的相關(guān)程序。首先,明確“股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的,應當書面通知公司”。換言之,通知乃股權(quán)轉(zhuǎn)讓的必經(jīng)程序。因此我們認為,對于未履行通知程序的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不得對公司產(chǎn)生法律效力。而公司在接到通知后,如存在“正當理由”,有權(quán)拒絕變更股東名冊以及變更登記。這表明《修訂意見稿》基本肯定了現(xiàn)有司法實踐中的主流意見,即對于違反公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,公司有權(quán)拒絕受讓方取得股東資格。最后,對于公司接到通知后拒絕或者在合理期限內(nèi)不予答復的,轉(zhuǎn)讓人、受讓人可以依法向人民法院提起訴訟。
結(jié)合《征求意見稿》的最新規(guī)定與司法實踐的主流觀點,我們對有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的流程進行了總結(jié),圖示如下:
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2. 擴大股份有限公司章程的自治事項
現(xiàn)行《公司法》中明確規(guī)定公司章程可以就有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制另行約定,而對于股份有限公司而言,《公司法》僅規(guī)定公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
公司章程能否限制持股董監(jiān)高以外的股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,司法實踐中也并未形成統(tǒng)一意見?!缎抻喴庖姼濉穼Υ擞枰悦鞔_:首先,股份有限公司可以按照公司章程的規(guī)定發(fā)行“轉(zhuǎn)讓須經(jīng)公司同意等轉(zhuǎn)讓受限”的類別股;其次,此等類別股“轉(zhuǎn)讓按照公司章程的規(guī)定”。
四、總結(jié)
股權(quán)轉(zhuǎn)讓不僅涉及股東的投資自由,更關(guān)系到公司內(nèi)部的人合性,因此司法實踐中法院也嘗試在上述兩方面之間找到平衡點。對此,我們總結(jié)認為,雖然公司章程可以對股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出限制性規(guī)定,但該等限制不應違反合同自由原則,干涉當事人的意思自治,即違反公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并不因此而當然無效。但為保護公司以及公司其他股東的利益,章程的限制性規(guī)定將對股權(quán)權(quán)屬的變動即股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行構(gòu)成影響,從而最終達到維護股東結(jié)構(gòu)的目的。最后,我們期待未來的《公司法》以及相關(guān)司法解釋可以進一步填補實踐中的空白之處,從而為交易各方提供相應的指引。
[注]
[1] 無效的民事法律行為包括:
(1) 無民事行為能力人實施的民事法律行為;
(2) 行為人與相對人以虛假的意思表示實施的民事法律行為;
(3) 違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定的民事法律行為,但是,該強制性規(guī)定不導致該民事法律行為無效的除外;
(4) 違背公序良俗的民事法律行為以及行為人與相對人惡意串通;
損害他人合法權(quán)益的民事法律行為。
[2]《公司法》第七十一條:
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意,其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的,視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的,不同意的股東應當購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購買的,視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的,協(xié)商確定各自的購買比例;協(xié)商不成的,按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
《公司法》第一百四十一條:
發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
[3]《民法典》第五百八十條:當事人一方不履行非金錢債務或者履行非金錢債務不符合約定的,對方可以請求履行,但是有下列情形之一的除外:(一)法律上或者事實上不能履行;(二)債務的標的不適于強制履行或者履行費用過高;(三)債權(quán)人在合理期限內(nèi)未請求履行。有前款規(guī)定的除外情形之一,致使不能實現(xiàn)合同目的的,人民法院或者仲裁機構(gòu)可以根據(jù)當事人的請求終止合同權(quán)利義務關(guān)系,但是不影響違約責任的承擔。
[4] 夢蘭星河公司2015年12月修訂版公司章程第24條規(guī)定內(nèi)容為“股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。股東向股東之外第三方轉(zhuǎn)讓股份的,應事先取得其他股東一致同意。各股東一致同意,任何涉及以公司股份為標的之股東(一位股東或幾位股東)與第三方之間的交易中,其他股東對交易標的股份在同等條件下享有優(yōu)先受讓權(quán)。各股東一致同意,任何涉及以公司股份為標的之股東(一位股東或幾位股東)與第三方之間的交易中,若不行使前款優(yōu)先受讓權(quán)的其他股東(一方或幾方)有權(quán)但無義務將其持有的公司股份優(yōu)先共同出售給第三方”。
[5]《中華人民共和國公司法(修訂草案)》于2021年12月24日由全國人民代表大會常務委員會發(fā)布征求意見。
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