又是平安夜，2017年還剩下最后一周。不管你做什么或者什么都不做，是收獲還是失去，時(shí)光總是自顧自靜靜流逝。按照慣例，這時(shí)候，要進(jìn)行年底盤點(diǎn)和新年展望。今晚，簡(jiǎn)單說(shuō)說(shuō)明年看好的股票。
《人民日?qǐng)?bào)》今天發(fā)表文章：中國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)“品牌時(shí)代”。其實(shí)照奶爸看來(lái)，背后的本質(zhì)還是消費(fèi)升級(jí)。
2017年，大部分股票表現(xiàn)并不好。但是，白酒、家電、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)白馬股，卻拉出了一波牛市，并且推動(dòng)上證50指數(shù)年度上漲了25.97%，滬深300指數(shù)則年度上漲22.49%。
想想是有道理的。隨著大家生活條件慢慢變好，對(duì)吃穿用開始講究了。以前只求能吃得飽、穿得暖、用得上，現(xiàn)在寧愿稍微多花一點(diǎn)錢，選個(gè)牌子、要個(gè)面子、買個(gè)放心。所以，一些好的品牌開始受到歡迎。同花順今年專門新設(shè)置了一個(gè)指數(shù)，叫“超級(jí)品牌”，里面都是一些傳統(tǒng)的消費(fèi)型大白馬股。
比如貴州茅臺(tái)，2013年中央出臺(tái)反腐倡廉“八項(xiàng)規(guī)定”，53度飛天茅臺(tái)價(jià)格一度從2000多降到800多。但現(xiàn)在，1299的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)，超市根本很難買到，基本到手價(jià)要1700到1800左右，而且是很多中產(chǎn)階層自覺的消費(fèi)。
中小城市消費(fèi)200-300元每瓶的高度白酒變得普通。而在大城市，普通朋友聚會(huì)，稍微講究點(diǎn)要喝五糧液；如果正兒八經(jīng)請(qǐng)客，撐場(chǎng)面需要茅臺(tái)。甚至有時(shí)候沒什么事，就看大家都說(shuō)這個(gè)酒好，逢年過(guò)節(jié)有人也會(huì)咬牙買一瓶嘗嘗。
有些人達(dá)不到那個(gè)消費(fèi)層次，但偶爾也會(huì)咬牙去買。這可能是將來(lái)消費(fèi)的一個(gè)特點(diǎn)。以前不是的，我們父母那代人，節(jié)省慣了，即使有那個(gè)消費(fèi)能力，也是能省則省。這是消費(fèi)方面一個(gè)很大的變化。
而從市場(chǎng)參與者來(lái)看，機(jī)構(gòu)大量持有傳統(tǒng)白馬股，有一種“抱團(tuán)取暖”的味道。國(guó)家年初就定了調(diào)，貨幣層面“中性偏緊”，而機(jī)構(gòu)又有股票配置需求，怎么辦？
一般只能找一些預(yù)期相對(duì)比較穩(wěn)定、盤子大一點(diǎn)的藍(lán)籌股躺著。后面到底會(huì)不會(huì)漲不知道，但至少不容易踩大坑、進(jìn)出也比較方便。
除了自然選擇，還有政策選擇。監(jiān)管層一直打壓投機(jī)倡導(dǎo)價(jià)值投資，作為機(jī)構(gòu)又不能公開翻臉，只好聽話。結(jié)果還是聽話好，有糖吃，沒想到漲了，還漲了很多，意外的收獲。
這一漲起來(lái)，趨勢(shì)還會(huì)自我強(qiáng)化。因?yàn)槭袌?chǎng)除了長(zhǎng)期投資者，也有大量的投機(jī)資金。投機(jī)么，一個(gè)基本原則是只管錦上添花，不會(huì)雪中送炭。就是奶爸這種，嘴上喊著順勢(shì)而為，身體干的追漲殺跌。
這些人看到傳統(tǒng)白馬股趨勢(shì)起來(lái)，然后追著上，又反過(guò)來(lái)進(jìn)一步強(qiáng)化了這種趨勢(shì)。本來(lái)可能只能漲50%的，一不小心就漲了80%以上。中國(guó)平安、格力電器、美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、五糧液、涪陵榨菜、安琪酵母、復(fù)星醫(yī)藥等，年度漲幅基本都在九成以上。
傳統(tǒng)白馬股今年漲了這么多，明年到底會(huì)怎么樣？有些人覺得，應(yīng)該需要調(diào)整一下，因?yàn)楫吘箻洳荒荛L(zhǎng)到天上去，而很多小盤股，今年跌得稀里嘩啦，明年可能會(huì)稍微補(bǔ)漲一些。
這種想法或者愿望，道理是有的，就是大家常說(shuō)的“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”，或者“風(fēng)格轉(zhuǎn)換”。但如果仔細(xì)思考一下，可能并不會(huì)這樣。
上周中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議已經(jīng)召開。在貨幣政策沒有改變的情況下，在監(jiān)管層繼續(xù)倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資厭惡短期波動(dòng)的情況下，在新股發(fā)行繼續(xù)保持節(jié)奏的情況下，市場(chǎng)風(fēng)格不一定會(huì)出現(xiàn)變化。
便好比牛頓第一定律，如果沒有外力施加，物體會(huì)繼續(xù)保持原來(lái)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。股市的趨勢(shì)也是這樣，如果沒有外力，一般認(rèn)為趨勢(shì)還會(huì)延續(xù)。
傳統(tǒng)白馬股11月集體做了一次加速?zèng)_刺，隨后回調(diào)現(xiàn)在又反彈。作為趨勢(shì)交易者，奶爸認(rèn)為那種加速，可以看做一次沖頂行情，會(huì)構(gòu)筑一個(gè)中期頂部。但是，等調(diào)整完之后，再起來(lái)的，可能仍然還是傳統(tǒng)白馬股。
至于跌了很多的小盤股，明年可能會(huì)因?yàn)楹蛡鹘y(tǒng)白馬股的比價(jià)效應(yīng)，震蕩止跌，但要想有趨勢(shì)性的、大波段盈利的行情，也許很難。至少上半年，不敢想得這么美好，具體到時(shí)候再看。
值得注意的，倒是還有個(gè)新藍(lán)籌。今年一些新藍(lán)籌表現(xiàn)也不錯(cuò)，中小板指數(shù)全年漲了17.66%。
同樣是小盤股指數(shù)，為什么中證1000和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不行，中小板指數(shù)表現(xiàn)卻這么好？因?yàn)楹芏嘁呀?jīng)成長(zhǎng)起來(lái)的新行業(yè)公司，當(dāng)年都是在中小板上市。
比較有名的如?？低暫涂拼笥嶏w，今年到現(xiàn)在分別上漲158.37%和128.83%。這兩個(gè)是新藍(lán)籌的代表，一個(gè)安防，一個(gè)人工智能。
背后的邏輯如果思考一下也不難。既然社會(huì)在發(fā)展，總有新事物、新行業(yè)會(huì)跳出來(lái)，總不可能一直喝白酒、裝家電、買保險(xiǎn)。大多數(shù)人對(duì)新生事物，一上來(lái)看法會(huì)保守，但對(duì)于有些用途已經(jīng)明晰、業(yè)績(jī)已經(jīng)釋放的，會(huì)有資金愿意去嘗試和追捧。
比如芯片方面士蘭微今年漲幅149.19%，京東方A今年漲幅109.19%，還有新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的贛鋒鋰業(yè)今年漲幅167.32%。而今年的第一大牛股是鴻特精密，年度漲幅足足有348.13%。
這樣的話，以后人工智能、新能源汽車（智能汽車）、物聯(lián)網(wǎng)等可以投入實(shí)際應(yīng)用看得見的，也可能有好的行情。唯一的缺點(diǎn)，據(jù)一些懂基本面的朋友說(shuō)，這些新興行業(yè)，在A股上市的暫時(shí)還很缺少真正好公司。
我的合伙人，也是我的老板林奇說(shuō)，真正的價(jià)值投資絕不是一股腦買那些傳統(tǒng)白馬股，而是應(yīng)該跟蹤捕捉那些“科技+消費(fèi)”的股票。我非常認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)。明年買股票可以注意一個(gè)方向，就是“科技消費(fèi)化，消費(fèi)科技化”的方向。
以上，為奶爸每年按慣例交的作業(yè)，謹(jǐn)供各位老鐵參考。詳細(xì)一點(diǎn)的東西，隨后一兩周繼續(xù)盤點(diǎn)展望。
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1.大勢(shì)。總體趨勢(shì)評(píng)分：6.5分；階段最強(qiáng)指數(shù)：無(wú)。（8分以下不超過(guò)半倉(cāng)，6分以下不建議參與）
2.概況。周五市場(chǎng)小幅調(diào)整。燃?xì)馑畡?wù)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，帶動(dòng)采掘服務(wù)、油改、太陽(yáng)能等漲幅居前；區(qū)塊鏈、集成電路和白酒等跌幅居前。個(gè)股漲跌比1182:1871，自然漲停14家、跌停1家。
3.觀點(diǎn)。周五組織本周看漲看跌投票，大部分人對(duì)2017年最后一周的收官行情比較樂觀。參與投票的21409人中，47%看漲，只有19%看跌。不過(guò)奶爸仍然嚴(yán)格按照交易模型操作，各大指數(shù)還在20日均線附近爭(zhēng)奪，先繼續(xù)觀望，看均線會(huì)不會(huì)往上拐頭。如果拐了、拐了，再說(shuō)。
“歡樂ETF”，等待1.80元賣出或者跌到1.60元加碼買入一份的機(jī)會(huì)（每份都是十分之一倉(cāng)）。
最后順祝大家平安夜快樂，投資順利~
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