挖掘KDJ指標的內在規(guī)律和特殊研判功能
第一節(jié) KDJ指標的原理和計算方法
第二節(jié) KDJ指標的一般研判
第三節(jié) KDJ指標的特殊分析
第四節(jié) KDJ指標的實戰(zhàn)
隨機指標--KDJ
KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。
第一節(jié) KDJ指標的原理和計算方法
一、KDJ指標的原理
隨機指標KDJ一般是根據(jù)統(tǒng)計學的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。
隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。
隨機指標KDJ最早是以KD指標的形式出現(xiàn)，而KD指標是在威廉指標的基礎上發(fā)展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據(jù)。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由于KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確。
第二節(jié) KDJ指標的一般研判
隨機指標KDJ主要是通過K、D和J這三條曲線的所構成的圖形關系來分析股市上的超買超賣，走勢背離及K線、D線和J線相互交叉突破等現(xiàn)象，從而預測股價中、短期及長期趨勢。KDJ是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但具體運用時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)KDJ的分析結果和實際走勢存在著特別大的差別，有時還會得出相反的結論，這其中原因主要是絕大多數(shù)投資者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而對KDJ分析指標的一些內涵和特定的分析技巧知之甚少。本節(jié)在介紹股市分析中市場上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上，重點挖掘KDJ指標的內在規(guī)律，詳細分析KDJ的一些特殊研判功能。
KDJ指標是三條曲線，在應用時KDJ指標的一般研判標準主要是從KDJ三個參數(shù)的取值、KDJ曲線的形態(tài)、KDJ曲線的交叉、KDJ曲線的背離和K線、D線、J線的運行狀態(tài)以及KDJ曲線同股價曲線的配合等六個方面來考慮。
一、KDJ的取值
1、取值范圍
KDJ指標中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。
2、超買超賣信號
根據(jù)KDJ的取值，可將其劃分為幾個區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標準，K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號；K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號；K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。
3、 多空力量對比
一般而言，當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當K、D、J三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。
二、KDJ曲線的形態(tài)
KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)來分析。當KDJ指標曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即M頭、W底）及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。KDJ曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，KDJ指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。
1、當KDJ曲線在50上方的高位時，如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D形態(tài)，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。
2、當KDJ曲線在50下方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉形態(tài)，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。
3、KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和三重底。
三、KDJ曲線的交叉
KDJ曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式
一般而言，在一個股票的完整的升勢和跌勢過程中，KDJ指標中的K、D、J線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。
1、當股價經(jīng)過一段很長時間的低位盤整行情，并且K、D、J三線都處于50線以下時，一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時，表明股市即將轉強，股價跌勢已經(jīng)結束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是KDJ指標“黃金交叉”的一種形式。
2、當股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且K、D、J線都處于50線附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式。
3、當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎同時向下突破D線時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是KDJ指標的“死亡交叉”的一種形式。
4、當股價經(jīng)過一段時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時，一旦J線和K線再次向下突破D線時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再 賣出股票或觀望，這是KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式。
四、KDJ曲線的背離
KDJ曲線的背離就是指當KDJ指標的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向正好相反。KDJ指標的背離有頂背離和底背離兩種。
當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價中短期內即將下跌，是賣出的信號。
當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價中短期內即將上漲，是買入的信號。
與其他技術指標的背離現(xiàn)象研判一樣，KDJ的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。
五、K、D、J曲線運行的狀態(tài)
1、當J曲線開始在底部（50以下）向上突破K曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少量長線建倉。
2、當J曲線向上突破K曲線并迅速向上運動，同時曲線也向上突破D曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。
3、當K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經(jīng)進入短線強勢拉升行情，投資者應堅決持股待漲。
4、當J曲線經(jīng)過一段快速向上運動的過程后開始在高位（80以上）向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調整，投資者可以短線賣出股票。
5、當D曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結束，投資者應中線賣出股票。
6、當K曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經(jīng)結束，投資者應全部清倉離場。
7、當K、D、J曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應堅決持幣觀望。
六、KDJ曲線與股價曲線的配合使用
1、當KDJ曲線與股價曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股價中長期趨勢向好、短期內股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應繼續(xù)持股或逢低買入。
2、當KDJ曲線與股價曲線從高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期內股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。
3、當KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間強勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價的上漲動力依然較強，投資者可繼續(xù)持股待漲。
4、當KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間盤整后再度向上，但到了前期高點附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，KDJ曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱，KDJ指標出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時投資者應千萬小心，一旦股價從下，應果斷及時地離場。
5、當KDJ曲線在長期弱勢下跌過程中，經(jīng)過一段時間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明股價的下跌動能依然較強，投資者可繼續(xù)持幣觀望。
6、當KDJ曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調到前期低點附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低，KDJ曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能就意味著股價下跌的動能開始衰弱，KDJ指標出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者也應密切關注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。
第三節(jié) KDJ指標的特殊分析
一、KDJ的分析周期
日、周、月、分鐘（主要是60分鐘）
10日以下為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為3天左右（從金叉到死叉為3天時間）
50日以下為分析參數(shù)的KDJ的研判使用周期為10天左右
50日以上為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為20天左右
二、 均線先行原則
股價一旦被長期均線壓制，KDJ再怎么樣金叉一般也只能做短線操作，切莫做中長線投資。這是KDJ使用的前提。在長期均線下，且遠離均線，KDJ金叉時，股價有超跌反彈的可能可做短線操作
三、 漲勢的大體周期
日KDJ是短中期 最多維持15天--1個月
周KDJ是中期，維持時間為1個月--3個月（一旦金叉，一個月內基本會漲，但漲幅不能確定）
月KDJ是長期，維持時間一般為3個月--5個月
四、除權后，KDJ指標沒有研判意義，起碼要三個月以后才能重新研判
五、KDJ的參數(shù)的修改
隨著技術分析的廣泛應用,技術指標的重要性已是不言而喻。 但由于目前技術指標的運算已大為簡化,這就造成技術指標大面積的雷同,并失去其指導作用。因此 為盡量保持精確性、敏感性和時效性的和諧與統(tǒng)一,有必要對某些指標重置參數(shù),并注意以下通則:
第一、根據(jù)時間循環(huán)周期設定參數(shù)。無論大盤還是個股, 時間周期對其運行都
會產生較大的影響,而周期本身往往就是一個非常重要的參數(shù),這一點在均線、強弱
指標等方面表現(xiàn)得尤為突出。至于周期的測量, 通常可由兩個重要低點的時間跨度
來確定。同時,由于存在長、中、短線的區(qū)別,投資者必須根據(jù)具體情況設定個性化
且自己熟知的參數(shù),而5（日）或其倍數(shù)、以及費波南茲數(shù)列在這方面都是不錯的選
擇。
第二、保持不同時間標準的一致性。如果將適用于日線的參數(shù)放到分時里, 特
別是震蕩類指標就會過于敏感,用于周線或月線則會明顯滯后,因此,在應用過程中,
這一原則必須適當變通后方可使用,這絕不是一個簡單的計算問題,而是換算之后需
要進行微調,盡管個別指標絕對保持一致仍能取得較好的效果。
第三、注意大盤與個股間的異同點。由于大盤與個股是一般與特殊的關系, 適
合于大盤的同一指標參數(shù),通?？芍苯踊蚵宰髡{整后用于大多數(shù)個股,但兩者之間的
差異畢竟存在,大盤的平均結果往往也會掩蓋許多真相或忽略了個性化,即處于超強
或超弱狀態(tài)的個股不同于大盤,其參數(shù)的設定理應另開小灶。
第四、隨市場變化不斷調整并優(yōu)化。強勢股和弱勢股與大盤情形迥然不同, 平
衡市與趨勢運行也有所不同。面對不斷變化的市場, 一旦發(fā)現(xiàn)原參數(shù)不太適合當時
的市勢,大家就需要對該參數(shù)進行修正以便優(yōu)化指標,這應是一項長期的工作, 中短
期參數(shù)更是如此。
六、不同周期參數(shù)的KDJ指標的研判
（一）34日KDJ（注：這是錢龍軟件上的KDJ參數(shù)）的使用方法
對于大部分股市分析軟件，投資者都可以根據(jù)不同的股票、股票不同時期的走勢以及投資者的興趣偏好來修改指標，從而得出不同的分析結論。把日KDJ的數(shù)值修改為34，下面在這里簡單介紹34日KDJ使用方法。
1、首先，把KDJ運行的區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20--50之間為弱勢區(qū)，50--80之間強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界線。
34日KDJ指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的短線阻力位，只要KDJ中的D值沒有有效沖上50位值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結束。
34日KDJ指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。
2、KDJ三值在極弱勢區(qū)20以下運行時，一般不作買入計劃，持幣觀望為主，特別是股價剛剛經(jīng)歷過一輪較長時間的下跌。除非是股價經(jīng)過大跌并在低位盤整了很長時間后，如果有反轉意義的低位放量大陽線出現(xiàn)，或有反轉意義K線組合形態(tài)明確告訴投資者進場。
3、KDJ三值在極強勢區(qū)80以上運行時，一般不作賣出計劃，以持股待漲為主。除非有反轉意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉意義的K線組合形態(tài)明確告訴投資者離場。
4、KDJ在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱勢區(qū)內發(fā)出的金叉信號越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉，K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此金叉的意義，這很有可能是中短期底部形成的第一個信號。
5、KDJ在80以上極強勢區(qū)運行的時間越長，在極強勢區(qū)內發(fā)出的死叉信號越應該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死叉，K線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此死叉的意義，這很有可能是頂部形成的第一個信號。
6、KDJ在20以上（弱勢區(qū)）和50以上（強勢區(qū)）的每次KDJ金叉都是介入機會，金叉的位置越高市場意義越大，同時還必須關注KDJ金叉角度大小，角度越大越好。另外，還要注意K線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在高位KDJ金叉（80線以上）介入之后不久卻又看見KDJ死叉，投資者要立即止損離場，防止擴大損失。但20以下的金叉如無KD兩值迅速脫離20極弱勢區(qū)或K線組合形態(tài)確認反轉，無多大市場意義。
7、KDJ在80以下（強勢區(qū)）和50以下（弱勢區(qū)）的每次KDJ死叉都是必須離場的信號，死叉的位值越高下跌的風險也越大。但KDJ在20以下的極弱勢區(qū)內的死叉，如果KD兩值沒有繼續(xù)走低則無多大參考意義。
8、股價短期暴漲，會引起KDJ滯后的連續(xù)上升，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與KDJ的走勢相反，耐心等待KDJ走勢與股價走勢的同步運行。然后再尋找介入機會，
同樣股價的短期暴跌，也會引起KDJ的滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價走勢同步時，正是我們反彈離場之時。
9、在下跌的市道中，反彈時產生的KDJ金叉位置也會越來越低，從而引起KDJ的死叉位置也會越來越低，在上漲的市道中，回調時產生的KDJ死叉位置越來越高，從而引起KDJ的金叉位置也會越來越高。
10、KDJ在沖出極弱勢區(qū)20以后，KDJ會出現(xiàn)報復性的上竄，即股價并沒有上漲很多，KDJ就很快進入強勢區(qū)，這時我們要注意KDJ的回調整理，要注意KDJ在強勢區(qū)的第二次金叉，因為第二次金叉的介入意義會比每一次更大。更有上漲空間。
11、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在，投資者應參考股價的K線組合，量價關系，趨勢形態(tài)與KDJ指標一起研判，當它們發(fā)出的買賣信號趨于一致之時，這樣的買賣信號比較可靠。
（二）89日KDJ（注：這是錢龍軟件上的KDJ參數(shù)）參數(shù)的使用方法
如果把34日KDJ指標作為一個比較有實際研判意義的KDJ短線指標,那么89日KDJ指標就是一個比較重要的KDJ中線研判指標,它和34日KDJ指標在研判上雖有很多相似的地方,但也有不少不同步驟,具體研判如下：
1、和34日KDJ指標的研判相同的是,89日KDJ運行區(qū)間也分為20以下極弱勢區(qū)，20--50之間為弱勢區(qū)，50--80之間強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界線。
89日KDJ指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的短線阻力位，只要KDJ中的D值沒有有效沖上50位值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結束。
89日KDJ指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。
2、要關注0-20區(qū)間的KDJ，越靠近底部股價越有上升力度。和34日KDJ指標一樣, 89日KDJ在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱勢區(qū)內發(fā)出的金義越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉，K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此金叉的意義，這很有可能是中長期底部形成的第一個信號。
3、89日KDJ指標中的80這條強弱分界線對于中線賣出股票有著重要的指導意義。只要89KDJ曲線沒有向下突破80區(qū)間，就可以一路持股,直到該指標中的J線、K線、D線都向下跌破80這條多方防線以后,就可以中線賣出全部或大部分股票。
4、89日KDJ中的K、D、J這三條曲線在80以上極強勢區(qū)運行的時間越長，那么它們在極強勢區(qū)內發(fā)出的死叉越應該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死叉，K線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此死叉的意義，這很有可能是中長期頂部形成的第一個信號。
5、當89日KDJ指標在80以上的高位死叉、并開始朝下發(fā)散時，應立刻賣出余下的股票更不要輕易買進股票（死叉向下發(fā)散應觀望）
6、一旦89日KDJ指標在20以下金叉并開始向上發(fā)散，不要輕易賣出股票，直到確定它高位死叉
（三）55周KDJ（注：這是錢龍軟件上的KDJ參數(shù)）使用方法
相比較34日和89日KDJ指標，55周KDJ指標就是KDJ指標研判中的一種長期指標，它對于研判一個股票未來半年以上的走勢具有很強的參考意義。
1、周K線（55周）KDJ的使用方法與日K線（34天）KDJ的使用方法大同小異。
首先,和日KDJ指標研判一樣，把周KDJ運行的區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20--50之間的為弱勢區(qū)，50--80之間的為強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，50線是強弱的分界線。
周KDJ指標中的50線對于從弱勢區(qū)漲起來的股價來說是一個強大的阻力位，只要KDJ中的D值沒有有效沖上50數(shù)值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事，很多股票的反彈都在此點位就結束。
周KDJ指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，是一個較強的支撐位。如果周KDJ指標在50線附近獲得支撐，股價的中長線還是看好，而一旦KDJ曲線再次跌破50線，則表明股價的中長線依然看壞。
2、周（55周）KDJ在80以下任何區(qū)域的金叉和在K線形態(tài)量價支持下的J值強力拐頭都是介入持倉信號。
金叉的數(shù)值越低市場意義越大，同時還必須關注KDJ金叉角度大小，角度越大越好，另外還要注意K線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在KDJ金叉介入之后KDJ又出現(xiàn)死叉的，要立即止損離場。
3、周K線（55周）KDJ在50以上區(qū)域的死叉和在K線形態(tài)破位時的J值強力拐頭都是離場止損信號。死叉的位值越高下跌的風險也越大。
4、周K線（55周）KDJ三值在極弱勢區(qū)20以下運行時，一般不作買入計劃，持幣觀望是上上策。除非有反轉意義的低位放量大陽線（一陽指）出現(xiàn)，或有反轉意義K線組合形態(tài)明確告訴我們進場。
5、周K線（55周）KDJ三值在極強勢區(qū)80以上運行時，一般不作賣出計劃，持股待漲是上上策。除非有反轉意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉意義的K線組合形態(tài)明確告訴我們退場。
6、股價短期暴漲，會引起KDJ滯后的連續(xù)上升，這一點比日（34）KDJ更明顯，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與KDJ的走勢相反，耐心等待KDJ走勢與股價走勢的同步運行。然后再尋找介入機會，
同樣股價的短期暴跌，也會引起KDJ的滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價走勢同步時，正是我們反彈離場之時。
7、KDJ死叉的位值越高，對股價的風險就越大，同樣KDJ金叉的位值越低，對股價的上漲就越有保障。在下跌的市道中，反彈時產生的KDJ金叉位值也會越來越低，從而引起KDJ的死叉位值也會越來越低，在上漲的市道中，回調時產生的KDJ死叉位值越來越高，從而引起KDJ的金叉位值也會越來越高。
8、KDJ在沖出極弱勢區(qū)20以后，KDJ會出現(xiàn)報復性的上竄，即股價并沒有上漲很多，KDJ就很快進入強勢區(qū)，這時我們要注意KDJ的回調整理，要注意KDJ在強勢區(qū)的第二次金叉，因為第二次金叉的介入意義會比每一次更大、更有上漲空間。
9、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在，特別對于周K線KDJ來說，滯后效應更明顯，決不能盲目根據(jù)周K線KDJ來選擇進出點，但周K線KDJ也有它的優(yōu)點，那就是它的穩(wěn)定性，中長期趨勢的指向性比較明確。
第四節(jié) KDJ指標的實戰(zhàn)
KDJ指標的實戰(zhàn)技巧主要集中在KDJ指標的“金叉”、“死叉”以及KDJ曲線所處的位置和KDJ曲線運行方向等三個方面。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（89，9，12）的KDJ指標為例，來揭示KDJ指標的買賣和觀望功能。（注：錢龍軟件89日指標參數(shù)與分析家軟件上這個參數(shù)相對應，其使用方法大體相同）。
一、KDJ曲線的交叉情況分析
（一）買入信號
1、當股價經(jīng)過一段較長時間的中低位盤后，而KDJ曲線也徘徊在中位（50附近），一旦KDJ曲線中的J線和K線幾乎同時向上突破D線，同時股價也在比較大成交量k的配合下，向上突破股價的中長期均線時，則意味著股市即將轉強，股價短期內將上漲，這就是KDJ指標中的一種“黃金交叉”，即50附近的中位金叉。此時，投資者應及時中短線買入股票。
2、當股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的中高位盤整行情，并且K、D、J線都處于80線附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價短期內將再次上漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式，即80附近的高位金叉。此時，投資者可短線加碼買入股票。
（二）賣出信號
1、當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80附近）幾乎同時向下突破D線，同時股價也向下跌破中短期均線時，則表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這就是KDJ指標的一種“死亡交叉”，即80附近的高位死叉。此時，投資者應及時賣出大部分股票。
2、當股價經(jīng)過一段較長時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，長期均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈，但未能重返80線以上，而當J線和K線在50附近再次向下突破D線，同時股價被中短期均線壓制下行時，表明股市進入極度弱市中，股價還將下跌，這是KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式，即50附近的中位死叉。此時，可以賣出余下股票或觀望。
二、 KDJ曲線所處的位置和運行方向
（一）持股待漲信號
1、當KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運行在80以上區(qū)域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。
2、當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也是KDJ發(fā)出的持股待漲信號。只要KDJ指標中的K線和J線不向下跌破D線，并且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。
（二）持幣觀望信號
1、當KDJ曲線向下突破50以后，如果KDJ曲線一直運行在50以下區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。
2、當KDJ曲線在中高位（50以上）死叉后，如果三條曲線同時向下發(fā)散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號。
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