中國高凈值人群長這樣：158萬人坐擁165萬億元！
06-21 04:38???來源 : 中國基金報
摘要
【中國高凈值人群長這樣：158萬人坐擁165萬億元！】2016年中國個人可投資資產1千萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已達到158萬人，其中創(chuàng)富一代企業(yè)家占比40%，職業(yè)金領30%，二代繼承人占比10%。
中國的富豪越來越多。今天，招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布《2017中國私人財富報告》。
報告指出，2016年中國個人可投資資產1千萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已達到158萬人，其中創(chuàng)富一代企業(yè)家占比40%，職業(yè)金領30%，二代繼承人占比10%。
對于2017年的展望，報告指出對股票市場持相對樂觀的態(tài)度，相對看好公募基金、銀行理財產品、保險、私募證券投資、私募股權投資、互聯(lián)網金融產品、黃金投資這些投資品種；看平房地產市場、現(xiàn)金及存款；對傳統(tǒng)的融資類信托產品、基金子公司和券商資產管理計劃和境外投資則略為謹慎。
一、千萬富豪達158萬人
廣東、上海、北京人最多
2016年，中國的高凈值人群數(shù)量達到158萬人；與2014年相比，增加了約50萬人，年均復合增長率達到23%，相比2012年人群數(shù)量實現(xiàn)翻倍。其中，超高凈值人群規(guī)模約12萬人，可投資資產5千萬以上人士共約23萬人。
具體來看，高凈值人士數(shù)量超過10萬人的省市共5個，分別東南沿海五省市：廣東、上海、北京、江蘇、浙江，占全國比重47% .
除此之外， 4 省的高凈值人群數(shù)量超過 5 萬人，分別為山東、四川、湖北和福建； 6 省市的高凈值人群數(shù)量處于 3-5 萬人之間，分別為遼寧、河南、天津、河北、安徽和湖南。
從財富規(guī)模看，2016年中國高凈值人群共持有49萬億人民幣的可投資資產，占中國個人持有的可投資資產總體規(guī)模的1/3.2014-2016年增速達24%，相較2012-2014年有所增加；人均持有可投資資產約3100萬人民幣，與2012-2014年基本持平。
而2016年，中國個人持有的可投資資產總體規(guī)模達到165萬億人民幣， 2014-2016年年均復合增長率達到21%；預計到2017年底，可投資資產總體規(guī)模將達188萬億人民幣
注：“資本市場產品”包含個人持有的股票、公募基金、新三板和債券；
其他境內投資包括個人持有的信托、基金專戶、券商資管、黃金、私募股權投資基金、私募證券投資基金、互聯(lián)網金融產品等。
2016年，可投資資產1千萬人民幣以上的中國高凈值人士數(shù)量達到158萬人， 2014-2016年年均復合增長率達到23%；預計到2017年底，中國高凈值人群數(shù)量將達187萬人，超過20省市高凈值人群突破兩萬，地域分布更為均衡。
二、千萬富豪是怎么練成的？
1、創(chuàng)富一代企業(yè)家占比40%，職業(yè)金領30%，二代繼承人占比10%。
數(shù)據(jù)顯示，這些千萬富豪主要由兩部分組成：
一是企業(yè)家及其后代，二是職業(yè)金領。
在企業(yè)家群體中，創(chuàng)富一代企業(yè)家在高凈值人群中的占比約40%；同時，越來越多的二代企業(yè)家承擔起家族企業(yè)管理的責任，目前二代繼承人的數(shù)量占所有高凈值人群的10%左右。而目前尚未退休的創(chuàng)富一代企業(yè)家有將家族企業(yè)傳承給子女的打算，未來二代企業(yè)家的數(shù)量將不斷上升。
隨著業(yè)務的發(fā)展及規(guī)模的擴大，成熟企業(yè)對管理的專業(yè)性和規(guī)范性要求也不斷提高，因此越來越多的企業(yè)家選擇引入職業(yè)經理人和外部專業(yè)人士完善企業(yè)治理。同時，市場資本化程度的提升、 IPO和新三板的開閘提高了股權的流動性和變現(xiàn)機會，也造就了一批從事新興行業(yè)的新型高凈值人群。這部分以職業(yè)經理人和專業(yè)人士為代表的金領人群數(shù)量隨著中國企業(yè)的不斷成長壯大而迅速增加。調研數(shù)據(jù)表明，職業(yè)金領在高凈值人群中的占比近30%，企業(yè)家對企業(yè)管理的高要求將為更多有專業(yè)背景和知識的經理人提供躋身高凈值人群的機會。
注：* 職業(yè)金領包括高管 / 職業(yè)經理人 / 專業(yè)人士
** 其他高凈值人群包括全職太太、社會名流(運動員、演員、畫家等)
而此前，高凈值人群的分布是醬紫的：
而這些人的特征是這樣的：
報告指出，這些高凈值人群心態(tài)更成熟，眼界更開闊，考量更長遠。
2、心態(tài)更成熟：重視“財富保障和傳承”，資產配置多元化，對財富管理機構信任加深：
在2009年及2011年的調研中，“創(chuàng)造更多財富”均高居中國高凈值人群的財富目標首位。 2013年，隨著高凈值人士初步完成辛苦打拼事業(yè)的奮斗期，愈發(fā)看重如何更好保障自己和家人今后的生活，“保證財富安全”首次躍升首要財富目標，同時“財富傳承”的重要性日益增強。近年來，“保證財富安全”、“財富傳承”和“子女教育”一直作為高凈值人群最關注的財富目標，“創(chuàng)造更多財富”則被擠出前三位。
從風險偏好的數(shù)據(jù)來看，選擇“高風險高收益”投資的高凈值人群比例約占5%，相較2015年下降了近十個百分點；傾向于“高于儲蓄收益即可”的人群比例則從2015年的20%左右大幅上升至2017年的近30%；與此同時，偏好“中等收益水平”的人群比例穩(wěn)定在60%左右。
3. 對專業(yè)財富管理機構信任加深
如圖，高凈值人群通過機構管理財富的比例已超過60%。
4。資產配置更加多元化
回顧近兩年，由于資本市場大幅波動，高凈值人群的避險情緒逐漸升溫，銀行理財?shù)裙潭ㄊ找骖惍a品的配置比例有所增加，股票及公募基金類資產配置比例有所下降。 2017年，高凈值人群在銀行理財產品上的配置約占其整體可投資資產的25%，相較2015年增加近一倍。
具體來看，高凈值人群對金融投資的偏好增加29%，對實業(yè)投資的偏好增加21%。
而金融投資中，各類境內的資產配置趨勢如下圖：
報告指出，私募股權投資因其較好的風險收益比和持續(xù)的政策利好受到高凈值人群的普遍青睞，近兩年在整體資產配置中增幅領先。
而具體如何選私募？數(shù)據(jù)顯示，在選擇具體的基金產品時，他們最關注管理機構的歷史業(yè)績及口碑。
此外，高凈值人群投資海外資產的比例也在逐步增加。
分散風險和捕捉投資機會仍是高凈值人士參與境外投資時最主要的考慮因素。
出于分散風險的首要目的，境外資產配置仍集中在現(xiàn)金、股票及債券；預期未來保險、房產及股票比例將上升從資產配置的類別來看，由于對境外市場的了解有限，高凈值人士的境外資產配置仍然集中在儲蓄和現(xiàn)金、股票和債券類產品等主流投資類別；而資產規(guī)模越大的高凈值人士境外資產配置越為分散。
未來1-2年，受訪的高凈值人士對境外資產以分散風險、保值為主的訴求沒有太大變化，故而對保險及投資性房地產等相對保值的品種表現(xiàn)出更為強烈的偏好。在本次訪談中，不少高凈值人士表示，由于對境外市場的不熟悉，目前會更偏向于投向一些“看得懂”的投資品種，而對于復雜結構產品投資仍然較為謹慎。
從地方選擇來看，澳大利亞、加拿大和新加坡升溫明顯。
三、中國私人財富市場2017年展望
宏觀經濟：
2017年展望：2017年3月，政府工作報告指出， 2017年GDP增速目標為6.5%左右，CPI目標在3%左右。政府將利用宏觀調控和政策儲備，積極應對增長低迷的世界經濟和日益抬頭的貿易保護傾向所帶來的不確定性。預計2017年中國經濟穩(wěn)中求進，進出口回穩(wěn)向好，國內消費升級和有效投資相促進、區(qū)域城鄉(xiāng)發(fā)展相協(xié)調，居民財富穩(wěn)步增長。
看好的投資品種：
股票市場：
2017年展望： 2016年下半年起，股票市場IPO審核速度調節(jié)有度，宏觀經濟基本面趨勢轉好，市場普遍對2017年股市持相對樂觀的態(tài)度。
公募基金：
2017年展望： 2016年12月， 14家基金公司入選基本養(yǎng)老保險投資管理機構， 預計首批規(guī)模約3千億左右，養(yǎng)老金入市將提升基金公司長期資金占比，增強基金公司盈利和抵御經營風險的能力；另一方面， 2016年以來，證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會在降杠桿、去通道和禁止資金池等監(jiān)管標準和措施方面趨于統(tǒng)一，作為資產管理行業(yè)中最透明、最規(guī)范的子行業(yè)，公募基金將在資產管理行業(yè)的整體規(guī)范化中顯著獲益。
保險：
2017年展望：基于2016年出臺的一系列監(jiān)管規(guī)定，預計2017年保險市場將延續(xù)2016年的增長態(tài)勢，保費收入平緩上漲。
私募股權投資：
2016年，隨著IPO開閘，中國私募股權及風險投資基金實繳金額創(chuàng)出歷史新高，私募股權基金主導的并購交易金額持續(xù)快速增長。未來宏觀政策對私募股權行業(yè)持續(xù)利好，政府多層次資本市場建設等政策為私募股權投資帶來更多投資機會和退出渠道。隨著競爭加劇，行業(yè)分化也將進一步凸顯，聚焦于行業(yè)投資和早期投資且構建了較強投資管理和退出能力的GP將勝出。
私募證券投資：
2015年上半年牛市行情帶動私募證券投資產品發(fā)行規(guī)模高速增長，隨后的下跌則延緩了新基金發(fā)行速度；同時，證監(jiān)會與基金業(yè)協(xié)會加大對私募行業(yè)的檢查與整改力度。未來隨著監(jiān)管部門松綁股指期貨和投資者信心恢復，預計私募證券投資產品的資產規(guī)模有望重回增長軌道。私募證券投資基金行業(yè)分化將加劇，有長期優(yōu)秀投資管理能力的管理人將勝出。
互聯(lián)網金融產品：
過去兩年，互聯(lián)網金融領域的諸多創(chuàng)新產品規(guī)模高速增長。未來受益于政府支持、完備的基礎設施和較低的市場滲透率，互聯(lián)網金融產品仍將保持高速增長。
黃金投資：
2016年，全球政治經濟不確定性顯著增加，市場避險情緒濃重。同時，國際油價反彈引起全球通貨膨脹預期逐步上升，黃金的避險需求不斷加強。未來由于全球政治經濟不確定性持續(xù)，主要經濟體通貨膨脹預期持續(xù)累積，預計2017年黃金市場將持續(xù)走強。
銀行理財產品：
2017年展望： 2016年7月，《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》出臺；辦法將推動銀行理財業(yè)務規(guī)范轉型，促進銀行理財業(yè)務健康、可持續(xù)發(fā)展，并有效防范系統(tǒng)性風險，銀行理財市場可能面臨較大的調整壓力。此外， 2017年一季度起，監(jiān)管層要求將表外理財納入廣義信貸的范疇，合理引導規(guī)模增長。總體而言，預計2017年銀行理財產品的增速將進一步放緩，進入平穩(wěn)增長期。
2、看平的投資品種：
房地產市場：
2017年展望： 2016年9月以來，全國房地產市場政策監(jiān)管開始趨緊，一二線重點城市相繼出臺“限購限貸限價”政策以穩(wěn)定房價，防范房地產資產泡沫。房地產行業(yè)增速放緩，近期投資性比例下降，政策導向以“穩(wěn)”為主基調，在抑制房地產泡沫的同時防止房價出現(xiàn)大起大落。因此，預計投資性不動產市場增速平穩(wěn)。
現(xiàn)金及存款：
2017年展望：預計2017年將保持流動性總體平穩(wěn)，注重抑制資產泡沫、防范風險的同時加強結構性調整。廣義貨幣M2增速預期保持在12%左右，現(xiàn)金及存款增長平穩(wěn)。
3、略悲觀的投資品種
傳統(tǒng)的融資類信托產品：
隨著資管行業(yè)競爭加劇和監(jiān)管日趨收緊， 2014-2016年融資類信托產品余額增速由2012-2014年的33%降至12%，預計2017年的資產規(guī)模增速也將放緩。未來融資類業(yè)務仍將是大多數(shù)信托公司的主要業(yè)務，信托公司也將逐漸提升主動管理能力，補充資本實力，轉變現(xiàn)有以房地產和政信合作為主的非標業(yè)務模式，在標品信托如資產證券化等領域加大布局，同時在經濟新常態(tài)下加強信用風險的管控。
基金子公司和券商資產管理計劃：
基金子公司專戶業(yè)務規(guī)模持續(xù)快速擴張，2015年A股市場牛市帶動券商資管產品高速發(fā)展。隨著證監(jiān)會加強基金子公司業(yè)務風險監(jiān)管，規(guī)范券商資管業(yè)務政策，預計2017年兩項業(yè)務增速都將放緩。
境外投資：
2017年展望：隨著中國投資者對海外市場開放程度和了解程度的進一步加深，中國企業(yè)在海外業(yè)務的擴展及部分企業(yè)在海外上市，已有境外資產配置的全球化和多元化腳步將持續(xù)。 2016年下半年起，投資者的投資偏好發(fā)生變化，預計2017年境外投資增速將有所放緩。
(原標題：中國高凈值人群長這樣：158萬人坐擁165萬億元！30%為職業(yè)金領，10%為富二代)
編輯：東方財富網
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eastmoney.com: 2017-06-21 14:40
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