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兩者最大的共同點，是幫助非專業(yè)投資者規(guī)避市場中的競爭。用“少虧”的方式大幅提高非專業(yè)投資者的投資回報。

證券市場是一個存在高度博弈的市場，但初入股市時往往很難意識到證券市場中高強度的博弈，以及自己在信息傳播路徑上所處的劣勢。

每一筆交易都存在“買”“賣”雙方才會成交，同一時間里，有人根據(jù)已有信息做出買入決定時，必然有另一人根據(jù)另一部分信息做出賣出決定?！?/p>

市場中通過買賣形成的二次博弈，也造成了財富的二次分配，總體上在市場中經(jīng)驗老道，信息來源更可靠，分析能力更強的投資者，會從相對弱勢的投資者手中獲得部分超額收益。這部分超額收益，對應(yīng)弱勢一方的超額虧損。

弱勢投資者，規(guī)避發(fā)生超額虧損的最有效方式，是不要參與到博弈之中。

這是提升非專業(yè)投資者收益的最直接最簡單也最快的方式。而市場博弈的唯一方式是“買”“賣”。

也就是投資者主觀上的判斷與買賣行為越少，越能保護自己不暴露在市場競爭中。

投資指數(shù)基金作用是規(guī)避針對選股層面的主觀判斷和買賣；定投或者股債定比例則是盡量規(guī)避擇時方面的主觀判斷（不可能完全規(guī)避）。

然后說不同

股票指數(shù)基金定投，只涉及一個大類品種，大部分時候是股票指數(shù)基金。相比股債平衡還可能涉及單個股票、單個債券、固定收益類的產(chǎn)品，如債券基金，債券，銀行理財，信托產(chǎn)品等。

所以指數(shù)基金定投更適合剛?cè)腴T的投資者。

學習總是要一點一點來，東西總要一口一口吃，先熟悉嘗試體會一樣東西，再琢磨另一樣。

基金定投最大的目標群體是剛剛工作，處在財富增長期，以工資收入為主的投資者。

這個群體財富存量少（存款少），每月可能有固定的工資收入，非常適合基金定投，定時定額的買入節(jié)奏。

但這也是基金定投最大的局限性，定投從定義上只是一種買入的節(jié)奏，而不是處理財富和投資的一般性思維。下面幾種情況下，投資者將不得不思考資產(chǎn)配置層面的問題。

1）當定投年限變長，存量財富越來越大時。

假想一個每月定投5000的帳戶經(jīng)過10年后，賬戶可能擁有近百萬市值。此時定投的方式已經(jīng)無法起到平衡股市波動的作用，定投賬戶實際上變成一個波動水平接近100%股票倉位的滿倉賬戶。這時后續(xù)的投入也很難幫助投資者在熊市不斷下跌中保持鎮(zhèn)定。當開始思考是不是應(yīng)該賣出些股票，降低股票倉位時，就開始涉及“資產(chǎn)配置”的范疇。

2）當投資者擁有較多存量財富的情況時。

比如剛賣出一套投資房產(chǎn)后；或本身就工作了較長時間有較多存款等等。此時針對股票指數(shù)基金的定投計劃就只能解決節(jié)奏問題。那些暫時沒有投入股市的資金，他們以什么樣的方式存在？是銀行理財，定期存款，還是其他？這里就是一個資產(chǎn)配置的問題。需要一般性的投資思維去解決。

指數(shù)基金定投是入門投資最好的路徑，但投資者最終都會遇到有關(guān)資產(chǎn)配置的投資一般性問題。

而格老最早推薦的適合防御型投資者的定比例股債平衡，如5050，就是投資領(lǐng)域的“起手式”，是“扎馬步”，適合非專業(yè)投資者進一步思考投資以及長期使用的一個敲門磚。