波段操作的三大死穴
對一年一度的大調整缺乏認識
波段炒作提出一年只炒一波的概念，因為中國股市每年都有一波大行情。中國股市每年除了一波大行情外，就是一波大調整。完整地講，中國股市一年的運行規(guī)律是：一波大行情和一波大調整組成一個運動周期。
大調整的特點是：持續(xù)時間相當長。熊市可能長大半年，牛市也有三四個月。跌幅比較大。熊市可以把年初大行情的升幅全部吞掉。像02、03年的大調整就把年初的大行情全部淹沒。在大牛市中也往往要回調2、3成，像96年就回調了四成。所以，波段操作的核心思想，除了已有的全力以赴捕捉大行情外，還應該有另外一半：千方百計地回避大調整。這樣波段操作就，既研究如何賺錢，又研究如何回避風險、回避跌市。比原來僅僅是解決大市上升時如何賺錢，要全面、完整得多。，
對造頂過程缺乏研究導致絕大多數(shù)投資者都無法逃頂
在一年一波大行情后，到大調整之間，往往有一個造頂過程。估計這個過程，就是大市從大升轉為大跌的量變過程，也是主力完成階段性派發(fā)的過程。我們見過洋洋數(shù)萬字的價值分析，如何抄底、選股技巧，但卻極少看到對大市頂部的研究，對中國股市造頂過程的一般規(guī)律、特點的深入研究。正是由于證券業(yè)對頂部規(guī)律研究的空白，使絕大部分投資者、包括不小大機構，都無法逃頂?？梢姡ǘ尾僮饕獙崿F(xiàn)勝利大逃亡，就必須深入研究中國股市造頂過程，總結探討其發(fā)展運動規(guī)律。
對每一輪大調整跌幅的預測都嚴重失誤。
每一輪大調整的跌幅都超出市場的預測，甚至是遠遠出乎市場的意料。這種情況清楚地表明，證券市場對大調整下跌幅度的預測水平很低，甚至是經(jīng)常性犯嚴重錯誤。然而，要實現(xiàn)波段炒作，要把千辛萬苦逃頂出來的資金一直保留到底部，要確保有資金抄底，就必須事先對大調整的底部有一個相對準確的預測。所以，在大調整剛剛開始的時候，就要對大調整的底部有一個相對準確的預測，也是波段操作必須解決的問題。
波段操作的買賣技巧
買入技巧
波段操作的買入時機，要參考筑底中心區(qū)域。指數(shù)上漲過急后會重新跌回中心區(qū)，指數(shù)下跌過度后也會反彈回來。而真正的底部也是指一個區(qū)域，并非是某一特定的拐點或價位，因此，不能把底部區(qū)域的買入理解為在某一拐點的買入，而在實際操作中也是很難買到最低價的。從概率的角度出發(fā)，無論是在下跌末段買入，還是在啟動初期買入，操作的成功概率均遠遠大于在拐點處的買入。底部區(qū)域的買入不必追求買到最低價或拐點位，只要能買到相對低位就是成功。
在階段性底部區(qū)域買入股票時的主要選擇標準：
1．選擇經(jīng)歷過一段時間的深幅下調后，價格遠離３０日平均線、乖離率偏差較大的個股。
2．個股價格要遠遠低于歷史成交密集區(qū)和近期的套牢盤成交密集區(qū)。
3．在實際操作過程中要注意參考移動成本分布。當移動成本分布中的獲利盤小于３時，可將該股定為重點關注對象。一旦大盤和個股止跌企穩(wěn)后，可以在符合以上選股標準的個股中逢低建倉。
大盤在構筑底部區(qū)域時，個股成交量太少或出現(xiàn)地量時，均不是最佳的買入時機，因為這說明該股目前價位對外圍資金仍沒有吸引力，還不能確認為一定止跌企穩(wěn)了。即使大盤出現(xiàn)一輪行情，這類個股也會因為缺乏主流資金的入駐而制約上漲空間和上漲速率。因此，在底部區(qū)域選股時要選擇在前期曾經(jīng)出現(xiàn)過地量，隨著股價的下跌，目前量能正處于溫和放大過程中的個股。
在階段性底部區(qū)域買入時還要巧妙應用相反理論。股評反復強調的底部和大多數(shù)投資者都認可的底部往往僅是一處階段性底部，這時不要完全滿倉或重倉介入，而且還要注意及時獲利了結。只有在股評已經(jīng)不敢輕易言底和大多數(shù)投資者都不敢抄底時，真正適合于戰(zhàn)略性建倉的底部才會來臨。
賣出技巧
相對而言，波段操作中掌握賣的技巧更加重要，它最終決定操作的成功與否。因此，在波段空間中套利的賣出操作需要注意以下幾方面技巧。
1．大盤或個股上沖速率過快時，要及時獲利了結。在基本面沒有大的改觀以前，市場往往不具備大幅走高的能力，如果大盤短期內(nèi)上沖過快，常常會促使反彈行情一步到位，在缺乏后續(xù)上攻動能支撐的同時，又將面臨短線獲利盤和解套盤的雙重壓力，大盤和個股必然會表現(xiàn)滯漲或走出回落行情。因此，投資者遇到大盤上沖過快時，需要選擇短線賣出方式。
2．見利好出貨。如果遇到突發(fā)利好消息出臺，先乘大盤瞬間上沖之機逢高賣出，然后，靜待大盤企穩(wěn)之時，再根據(jù)市場的背景和環(huán)境對大盤趨勢作出認真細致的研判，依據(jù)研判的結果，選擇下一步的操作動向，這是較為穩(wěn)健的波段操作方法。
3．根據(jù)技術指標選擇賣出時機。技術指標在單邊上漲的牛市中和持續(xù)下跌的熊市中的作用較小，但在波段操作中，技術指標卻能發(fā)揮非常重要的作用。波段操作中能準確提供買賣信號的是90分鐘隨機指標KDJ和90分鐘順勢指標CCI，實際操作中這兩種指標要同時使用。當KDJ的J值上穿0線，同時CCI在-200以下拐頭向上時，可以擇機買入。當KDJ的J值跌穿100，而CCI在+180以上掉頭向下時，要果斷賣出。
把握止盈有訣竅
四大方法設定止盈位
會買的是徒弟、會賣的是師傅，只有成功賣出才能實現(xiàn)利潤。事實上，許多投資者了解如何設立止損，到達位置嚴格執(zhí)行。但對于止盈，一般的散戶都不會。那么，怎樣設立止盈呢？
一是隨價設定止盈位。
舉個簡單的例子，如果投資者20元買入一只股票，當股價漲到22元，可以設立止盈點20.8元。這樣，一般主力短暫的洗盤時，不會把投資者洗出去。就是說，如果從22元跌至20.8元，投資者立刻止盈。這時，雖然掙得少了一些，但是減少了盲目性。而當股價到24元后，止盈就可以提到22元；股價到了28元，止盈設置到25元左右等。這樣即使主力洗盤和出貨，投資者都能從容獲利出局。
二是漲幅止盈法。
這方法簡單而專業(yè)。比如，短期內(nèi)股價上揚10％或者20％就賣出等。
三是技術指標止盈法。
比如技術指標超買，如周KDJ由鈍化變?yōu)橄蛳?，周KDJ的D值大于80時出現(xiàn)死叉，BIAS乖離率過高等，或者股價擊穿均線支撐(一般10日和20日一旦擊穿后，股價兩日內(nèi)不返回)，投資者就應該及時止盈。
四是籌碼區(qū)止盈法。
前期高點價位區(qū)、成交密集區(qū)等重要籌碼區(qū)，投資者要注意及時止盈。比如在阻力位前股價回檔的可能性非常大，投資者可減倉對待。
注意幾個要點
一是不要總想買在最低點，賣在最高點。
有時候，即使主力也很難準確知道股價會漲跌到何種程度，因為主力也不能完全控制股價走勢，尤其是市場波動較大時，所以，一般投資者就更不能有賣在最高點、買在最低點的想法。
二是選時重于選股，市場不佳時要學會空倉。
尤其對于非職業(yè)投資者來說，很難每天有空看盤，也很難每天追蹤上熱點。所以，在感覺股票很難操作、市場熱點難以把握、絕大多數(shù)股票出現(xiàn)大幅下跌、漲幅榜上的股票漲幅很小而跌幅榜上股票跌幅很大時，要堅決空倉，等待市場回暖時再進場。
三是止盈與止損價格的設定。
補倉操作有訣竅
答：補倉操作也是有技巧的。首先，要判斷什么股票值得補，什么股票不值得補，不可盲目補進的股票有四類：其一，含有為數(shù)龐大的大小非股票；其二，含有具有強烈的變現(xiàn)欲望的戰(zhàn)略投資者配售股股票；其三，價格高估以及國家產(chǎn)業(yè)政策打壓的品種；其四，大勢已去、主力莊家全線撤離的股票。
如果投資者的手中有這樣的股票，必須換股操作而不是盲目補倉。在未來的反彈中，將有很多股票無法回到前期高點，這是必須警惕的。
總之，補倉的股票必須屬于以下兩種類型：其一，短期技術指標完全調整到位，例如KDJ等完全見底，并形成有效的反轉技術形態(tài)，這是空倉資金陸續(xù)回吃或補倉的好時機。
其二，莊家運作節(jié)奏明顯、中長期趨勢保持完好的股票。雖然目前大盤整體趨勢不佳，但是兩市有不少股票仍然維持在較健康的上升通道中，調整到年線位置就止跌。任何一個耐心和細心的投資者都能輕松地在年線一帶順利抄到波段底。一旦進入前期高點一帶就堅決拋售，其余時間要耐心地等待股價回落。
值得一提的是，補倉要注意捕捉時機。一般說來，大盤或個股見底的時候，股價會因為抄底資金的強勁介入迅速走高甚至漲停，因為處于不明朗期，資金獲利變現(xiàn)的欲望很強烈。在隨后的時間里，必然會遭到獲利盤的打壓，投資者可以在股價遇阻、出現(xiàn)技術調整時出局，耐心等待調整結束后再逢低吃回、高拋低吸、來回做波段。
至于補倉和變現(xiàn)滾動操作，通常說來，大盤或個股如果以70度以上的角度直線上漲的話，會因為多方能量消耗過大而出現(xiàn)較大的技術調整和回吐壓力，投資者可以考慮將與補倉數(shù)量相同的籌碼在股價大漲的過程中T+0拋售一次。如果確定反彈還會延續(xù)下去，就不必采取此種方法。
當然，如果個股跌破重要技術位置，不宜馬上補進，應先清后看。補倉是重套的朋友謀求自救的一種重要的方式，力求判斷精準，不能失誤，否則會導致自己遭受更大的虧損。
補倉操作時需要掌握的五大訣竅
二、大盤未企穩(wěn)不補倉。大盤處于下跌通道中或中繼反彈時都不能補倉，因為，股指進一步下跌時會拖累決大多數(shù)個股一起走下坡路，只有極少數(shù)逆市走強的個股可以例外。補倉的最佳時機是在指數(shù)位于相對低位或剛剛向上反轉時。這時上漲的潛力巨大，下跌的可能最小，補倉較為安全。
三、弱勢股不補。特別是那些大盤漲它不漲，大盤跌它跟著跌的無莊股。因為，補倉的目的是希望用后來補倉的股的盈利彌補前面被套股的損失，既然這樣大可不必限制自己一定要補原來被套的品種。補倉補什么品種不關鍵，關鍵是補倉的品種要取得最大的盈利，這才是要重點考慮的。所以，補倉要補就補強勢股，不能補弱勢股。
四、前期暴漲過的超級黑馬不補。歷史曾經(jīng)有許多獨領風騷的龍頭，在發(fā)出短暫耀眼的光芒后，從此步入漫漫長夜的黑暗中。如：四川長虹、深發(fā)展、中國嘉陵、青島海爾、濟南輕騎等，它們下跌周期長，往往深跌后還能深跌，探底后還有更深的底部。投資者攤平這類股，只會越補越套，而且越套越深，最終將身陷泥潭。
五、把握好補倉的時機，力求一次成功。千萬不能分段補倉、逐級補倉。首先，普通投資者的資金有限，無法經(jīng)受得起多次攤平操作。其次，補倉是對前一次錯誤買入行為的彌補，它本身就不應該再成為第二次錯誤的交易。所謂逐級補倉是在為不謹慎的買入行為做辯護，多次補倉，越買越套的結果必將使自己陷入無法自拔的境地。
抄反彈必須把握好的幾個關鍵性問題
面對指數(shù)連續(xù)不斷的大幅下跌，不少投資者、尤其是一些新的股民，會情不自禁地拋出股票。我們認為，指數(shù)已連續(xù)下跌了近一千點，已連續(xù)下跌了近兩周，已經(jīng)下跌到五千點附近的近期相對低位。在這種時候，指數(shù)隨時隨地都有可能走出反彈行情，甚至是比較強的反彈行情。投資者已經(jīng)沒有必要斬倉了。應該是等反彈到高位之后，才逢高減磅。
這是目前投資者必須把握好的第一個關鍵性問題。
二、要把握好買入的時機。
抄反彈最重要的是，要把握好買入的時間。買早了可能還是高位，抄底利潤很少。抄晚了，反彈已步入高位，也很麻煩。
我們估計，指數(shù)在五千點附近就應該是大盤短期的底部，即使跌破五千點可能也只是很短暫的，而且應該也是從指數(shù)看最佳的買入時機。
但，要注意指數(shù)的最佳買入時機，未必就是個股的最好買入時機。要注意研究具體熱點、個股特殊的買入機會。
三、要注意選擇好抄底的熱點、個股。
抄底成敗的最關鍵問題就是：個股的選擇！
這里有幾個選擇的標準：
其一、買跌幅特別大的個股。這一次回調有一部分個股下跌幅度特別大，超過四成。從技術面看，跌幅大反彈的幅度也可能會比較大。這是一種選擇標準。
其二、前期強勢股。這種標準認為，強者會繼續(xù)走強，這一批股票將明顯強于大盤。
其三、成長性。即認為，業(yè)績是股票價格上升的生命線。在反彈中，應該是業(yè)績成長性好、盤子不大的股票，會有更好的上升。
不同類型股票的投資策略
大型股票是指股本額在12億元以上的大公司所發(fā)行的股票。這種股票的特性是，其盈余收入大多呈穩(wěn)步而緩慢的增長趨勢。由于炒作這類股票需要較為雄厚的資金，因此，一般炒家都不輕易介入這類股票的炒買炒賣。
對應這類大型股票的買賣策略是：
(1)可在不景氣的低價圈里買進股票，而在業(yè)績明顯好轉、股價大幅升高時予以賣出。同時，由于炒作該種股票所需的資金龐大，故較少有主力大戶介入拉升，因此，可選擇在經(jīng)濟景氣時期入市投資。
(2)大型股票在過去的最高價位和最低價位上，具有較強支撐阻力作用，因此，其過去的高價價位是投資者現(xiàn)實投資的重要參考依據(jù)。
2、中小型股票投資策略
中小型股票的特性是：由于炒作資金較之大型股票要少，較易吸引主力大戶介入，因而股價的漲跌幅度較大，其受利多或利空消息影響股價漲跌的程度，也較大型股票敏感得多，所以經(jīng)常成為多頭或空頭主力大戶之間互打消息戰(zhàn)的爭執(zhí)目標。對應中小型股票的投資策略是耐心等待股價走出低谷，開始轉為上漲趨勢，且環(huán)境可望好轉時予以買進；其賣出時機可根據(jù)環(huán)境因素和業(yè)績情況，在過去的高價圈附近獲利了結。一般來講中小型股票在1-2年內(nèi)，大多有幾次漲跌循環(huán)出現(xiàn)，只要能夠有效把握行情和方法得當，投資中小型股票，獲利大都較為可觀。
3、成長股投資策略
所謂成長股是指迅速發(fā)展中的企業(yè)所發(fā)行的具有報酬成長率的股票。成長率越大，股價上場的可能性也就越大。
投資成長股的策略是：
(1)要在眾多的股票中準確地選擇出適合投資的成長股。成長股的選擇，一是要注意選擇屬于成長型的行業(yè)。二是要選擇資本額較小的股票，資本額較小的公司，其成長的期望也就較大。因為較大的公司要維持一個迅速擴張的速度將是越來越困難的，一個資本額由5,000萬變?yōu)?億元的企業(yè)就要比一個由5億變?yōu)?0億元的企業(yè)容易得多，三是要注意選擇過去一、兩年成長率較高的股票，成長股的盈利增長速度要大大快于大多數(shù)其它股票，一般為其它股票的1.5倍以上。
(2)要恰當?shù)卮_定好買賣時機。由于成長股的價格往往會因公司的經(jīng)營狀況變化發(fā)生漲落，其漲幅度較之其它股票更大。在熊市階段，成長股的價格跌幅較大，因此，可采取在經(jīng)濟衰退、股價跌幅較大時購進成長股，而在經(jīng)濟繁榮、股價預示快達到頂點時予以賣出。而在牛市階段，投資成長股的策略應是：在牛市的第一階段投資于熱門股票，在中期階段購買較小的成長股，而當股市狂熱蔓延時，則應不失時機地賣掉持有的股票，由于成長股在熊市時跌幅較大，而在牛市時股價較高，相對成長股的投資，一般較適合積極的投資入。
4、投機股買賣策略
投機股是指那些易被投機者操縱而使價格暴漲暴跌的股票。投機股通常是內(nèi)陸的投機者進行買賣的主要對象，由于這種股票易漲易跌，投機者通過經(jīng)營和操縱這種股票可以在短時間內(nèi)賺取相當可觀的利潤。
投機股的買賣策略是：
(1)選擇公司資本額較少的股票作為進攻的目標。因為資本額較少的股票，一旦投下巨資容易造成價格的大幅變動，投資者可能通過股價的這種大幅波動獲取買賣差價。
(2)選擇優(yōu)缺點同時并存的股票。因為優(yōu)缺點同時并存的股票，當其優(yōu)點被大肆宣染，容易使股票暴漲；而當其弱點被廣為傳播時，又極易使股價暴跌。
(3)選擇新上市或新技術公司發(fā)行的股票。這類股票常令人寄以厚望，容易導致買賣雙方加以操縱而使股價出現(xiàn)大的波動。
(4)選擇那些改組和重建的公司的股票。因為當業(yè)績不振的公司進行重建時，容易使投機者介入股市來操縱該公司，從而使股價出現(xiàn)大的變動。
需要特別指出的是，由于投機股極易被投機者操縱而人為地引起股價的暴漲與暴跌，一般的投資者需采取審慎的態(tài)度，不要輕易介入，若盲目跟風，極易被高價套牢，而成為大額投機者的犧牲品。
5、藍籌股投資策略
藍籌股的特點是：投資報酬率相當優(yōu)厚穩(wěn)定，股價波幅變動不大，當多頭市場來臨時，它不會首當其沖而使股價上漲。經(jīng)常的情況是其他股票已經(jīng)連續(xù)上漲一截，藍籌股才會緩慢攀升；而當空頭市場到來，投機股率先崩潰，其它股票大幅滑落時，藍籌股往往仍能堅守陣地，不至于在原先的價位上過分滑降。
對應藍籌股的投資策略是：一旦在較適合的價位上購進藍籌股后，不宜再頻繁出入股市，而應將其作為中長期投資的較好對象。雖然持有藍籌股在短期內(nèi)可能在股票差價上獲利不豐，但以這類股票作為投資目標，不論市況如何，都無需為股市漲落提心吊膽。而且一旦面遇來臨，卻也能收益甚豐。長期投資這類股票，即使不考慮股價變化，單就分紅配股，往往也能獲得可觀的收益。
對于缺乏股票投資手段且愿作長線投資的投資者來講，投資藍籌股不失為一種理想的選擇。
6、循環(huán)股買賣策略
循環(huán)股是指股價漲跌幅度很明顯，且一直在某一范圍內(nèi)徘徊的股票。
由于循環(huán)股的價格是經(jīng)常固定在一定范圍內(nèi)漲跌。因此，對應的買賣策略是趁跌價時買進，漲價時賣出。實施此項策略的關鍵是有效地發(fā)現(xiàn)循環(huán)股。
尋找循環(huán)股的一般方法是從公司的營業(yè)報表中，或者根據(jù)公司有關的資信了解最近3、4年來股價漲跌的幅度，進而編制出一份循環(huán)股一覽表。
循環(huán)股一覽表能反映出股價的漲跌幅度和范圍，投資者據(jù)此可確定循環(huán)股的買點和賣點。
采取循環(huán)股買賣策略時，應避開以下三種股票：
(1)股價變動幅度較小的股票。因為波幅較小的股票，縱然能在最低價買進和最高價賣出，但扣除股票交易的稅費后，所剩無幾，因而不是理想的投資對象。
(2)股價循環(huán)間隔時間太長的股票。間隔時間越長，資金占用的成本越大，宜把股價循環(huán)的時間限在一年以內(nèi)。
(3)成交量小的股票。成交量小的股票常會碰到買不到或賣不出的情形，所以也宜盡量避免。
7、業(yè)績激變股投資策略
業(yè)績激變股是受景氣或其他因素的影響，公司經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)不規(guī)則性極端變動的股票。
業(yè)績激變股的股價，大多同公司經(jīng)營業(yè)績的好壞呈正方向變動趨勢，業(yè)績看好，股價漲升，業(yè)績轉劣股價跌落。一般來講，這類股票的價格漲跌幅度較大，而其漲勢與跌勢的時間，也比其他類股票為長。
對應業(yè)績激變股的投資策略是
(1)待其漲勢明顯后趕緊買進。有時也可抓住時機，搶其短線生意，以增加利潤。
(2)在跌勢明朗時，應將所持股票盡快拋出，甚至將可融券放空。
采取業(yè)績激變股的投資策略，要求投資者密切注視公司經(jīng)營業(yè)績變化，如果能搶在公司業(yè)績變動之前進行此類股票的買賣，則投資效果更為理想。
8、偏高做手股投資策略
偏高做手股是指由于人為炒作而使股價明顯偏高的股票。
這類股票漲升狀況有時脫離常理，因此股價習性也較難以捉摸。有時在公司處于虧損狀態(tài)時，因某項未來利多情況在背后支撐，或是多空之間，已演成軋空的做手戰(zhàn)，也導致股價明顯偏高。甚至在股價已明顯偏高的情況下，仍有有心人在不斷做手買進，使股價繼續(xù)一路上揚。一旦做手者停止操作，則股價就出現(xiàn)大幅下跌。
波幅分析方法
經(jīng)過歷史統(tǒng)計，我們發(fā)現(xiàn)歐元/美元10年來的平均每日波幅基本穩(wěn)定在100點左右，然后再對樣本進行正態(tài)統(tǒng)計分析，發(fā)現(xiàn)約2/3的單日波幅匯集在70-130點范圍之內(nèi)。這就指示我們在做日內(nèi)操作時主要預期的日內(nèi)高低點差距在這個范圍左右。
而市場在運行過程中還會出現(xiàn)這個范圍之外的小波幅和大波幅，根據(jù)對歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，我們將單日60點以內(nèi)的波幅定義為極小波幅日，將單日160以上的波幅定義為極大波幅日。
我們這里做的波幅分析主要是對極小波幅日出現(xiàn)后進行分析，規(guī)律：當市場連續(xù)出現(xiàn)極小波幅日時，接下來極容易出現(xiàn)極大波幅日。
這個時候結合形態(tài)進行進一步判斷：
1、如果連續(xù)出現(xiàn)3日或更長的極小波幅日保持區(qū)間震蕩形態(tài)，則預示著市場面臨突破，一旦突破區(qū)間震蕩關鍵阻力位，很可能爆發(fā)連續(xù)的單邊極大波幅日。
2、如果連續(xù)出現(xiàn)3日或更長的極小波幅日保持同向運行，這個時候需要區(qū)分出現(xiàn)在趨勢的起始階段還是末端，或者是區(qū)分該段走勢為次要趨勢還是主要趨勢。
大部分情況下，
當出現(xiàn)在趨勢的起始階段時，引發(fā)的極大波幅日方向更大可能性是順勢；
當出現(xiàn)在趨勢的末端時，引發(fā)的極大波幅日方向更大可能性是逆勢；
當出現(xiàn)在次要趨勢時，引發(fā)的極大波幅日方向則更大可能性是順應主要趨勢方向的。
成交量的秘密
以“上海石化”為例，該股在96年5月下旬形成了一個成交量的圓弧底，表示3.7元成為一個階段性底部。底部形成之后放量上沖，顯示出較強的動力。
成交量見底的股票要特別注意。當一支股票的跌幅逐漸縮小或跳空下跌缺口出現(xiàn)時，通常成交量會極度萎縮，之后量增價揚，這就是股價見底反彈的時候到了。
但是，當成交量見底的時候，人們的情緒往往也見底了。隨著股價的回落，原先在市場上賺了錢的人逐漸退出，而新進場的人一個個被套，因此入場意愿不斷減弱。如果當人們買股票的欲望最低的時候，股價卻不再下跌，那只說明拋股票的欲望也正處于最低狀態(tài)，這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。
選股的時候需要耐心，需要一段時間來等候股價筑底。一個能讓你賺大錢的底部超碼應該持續(xù)半個月以上，最好是幾個月。有幾個股民有這樣的耐心看著自己買放的股票幾個月中價格竟然紋絲不動呢？
大多數(shù)投資者不愿意在底部等待太久，他們希望看清形勢之后再作出決策，因此，往往選擇成交量隨股價上升而急速放大的時候入市。這一類投資者的存在，形成了突破之后激升的局面。
事實上在成交量的底部買入才是真正保守和安全的。在市勢明朗之后買入的人也許能夠賺錢。但是，第一，他們賺不到大錢，他們只是抓住了行情中間的一段。第二，他們面臨的風險實際上比較大，因為他們買入的價格比底部價格高出了許多。當他們買進的時候，底部買的投資者已經(jīng)隨時可以獲利出場。相比之上，誰主動誰被動就一清二楚了。
二、成交量的微妙變化
一個總的前提條件是，首先成交量必須大幅萎縮，離開這一點，就談不上選股抓黑馬的問題。成交量萎縮反映出許多問題，其中最關鍵的內(nèi)容是說明籌碼安全性好，也就是說沒有人想拋出這只股票了，而同時股價不下跌，這更說明市場拋壓窮盡，只有在這樣的基礎上，才能發(fā)展出狂漲的黑馬股。
事情很簡單，肯用功的人們在成交量出現(xiàn)微妙的變化時就發(fā)現(xiàn)了，并果斷買入該股，不肯用功的人們此時根本不知道這只股票正在醞釀巨變。當事情明朗了，股價漲起來之后，大家才蜂擁而至，企圖來分一杯湯喝，這樣后知后覺的人們很少能賺到錢，因為他們追進股票的時候，先知先覺的人們正笑咪咪地收他們的鈔票。
成交量變化的分析方法不僅可以用于日線圖，在周線圖或小時圖上都可以應用。關鍵在于，用什么樣的圖分析得出來的結論只能適用于相應的時段。比如日線圖上看到的底部常常是中期底部，隨后展開的升勢可能持續(xù)一個月到幾個月，而小時圖上的底部就只能支撐十個小時到幾十個小時。如果你是真正的長線投資者，那么應該用周線圖來分析，周線圖上的底部一般可以管一年到幾年時間。
三、長期牛股的底部動量
成交量可以說是股價的動量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長期下跌或盤整之后，這時成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和遞增而股價上揚，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空之前必須要有充足的燃料一樣，只有具備充分的底部動力，才能將股價推到極高的地步。
一只會大漲的股票必須具有充足的底部動力才得以將股價推高，這里所說的充足的巨量相對于過去的微量而言的。也就是說：當一只股票的成交量極度萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)量才能將股價推高。
成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價的走向有所確認。因此，精明的投資人對于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因為當一只股票的供需關系發(fā)生極大的變化時，將決定股價的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發(fā)生時股價與量的關系，一旦價量配合，介入之后股價必然如自己預期般的急速揚升。
成交量形態(tài)的改變將是趨勢反轉的前兆。個股在上漲初期，其成交量與股價之間的關系是價少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股價也隨著成交量的放大而揚升，一旦進入強勢之升段的時候，出現(xiàn)量增價跌，量縮價升的背離走勢，一旦股價跌破十日均線，則顯示其強勢已經(jīng)改變了，此時將暫時結束其強勢而進入中期整理階段。
因此，當你握有一只強勢股的時候，最好緊緊盯住股價日K線圖，在日K線一直保持在10日均線之上時，可以一路持有，一旦股價以長陰線或盤勢跌破10日均線，應立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機會遠遠大于風險。盤整的未期成交量為萎縮，代表拋盤力量的衰竭。
基本上，量縮是一種反轉的信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會，但是，量縮之后還可能更縮，到底何時才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的一天才能確認底部，如果此時股價已經(jīng)站在10日均線之上，就更以確定漲勢已經(jīng)開始了。
信息在股市中的重要地位，使得每一位進入股市的投資者都非常重視股市信息，機構投資者設立了專門的信息分析隊伍，研究信息的有效性和力度，在一定的情況下，利用信息進行炒作，達到誘空或誘多的目的。另外，市場上還有一些策劃機構，將上市公司的題材和炒作思路制定成方案，聯(lián)系莊家入市，通過炒作獲利進行利潤分配。作為中小投資者，與這些機構相比，在信息來源和獲取信息的時間等方面都處于不利條件。因此，許多中小投資者將獲取信息的希望寄托在股評人士身上，但這種方法也非十分有效。相反，盲目地追逐市場消息或市場謠傳往往成為莊家的抬轎人。其實，要作證券市場的主人，就必須學會根據(jù)自己了解和得到的信息進行仔細分析，通過分析去偽存真，把握消息帶來的投資機會。
按照中小投資者獲得信息的渠道，消息源主要有以下幾類：
1.新聞媒介公布的信息。包括金融和證券市場管理政策、宏觀經(jīng)濟報告、上市公司年報、上市公司信息公告等。其中，前兩類直接影響股市大盤的走勢，后兩類影響個股的漲跌。
2.各類證券市場分析報告。包括各抒已見的股評，研究人士作的上市公司分析，行業(yè)分析報告等。
3.市場傳聞。一般地，中小投資者比較關注第二類信息和第三類消息。由于第三類消息具有許多不確定性，極富神秘感，易于被莊家利用，引發(fā)市場的跟風氣氛，因而激起中小投資者的濃厚興趣。其實，在證券市場規(guī)模日益擴大，機構資金實力在市場競爭中不斷增強的背景下，所謂莊家要對某只股票進行大資金的炒作，都必須在深入研究第一類信息的基礎上進行。這類信息最真實，是研判大勢、精選個股的基礎，同樣應該引起散戶投資者的高度重視。因為無論對機構大戶和散戶，在這些信息面前是平等的。考慮到機構或大戶在獲取信息的渠道和時間等方面較散戶具備更優(yōu)越的條件，散戶投資者在對待上述三類信息的判斷上，應結合市場特點把握以下原則：(1)在市場極度投機階段，股市對第一類信息反應最遲鈍，第二類和第三類消息滿天飛，成為市場追棒的對象。此時，投資者應保持清醒的頭腦，不為市場現(xiàn)象所迷惑，相信自己對第一類信息的判斷。1996年10月和1997年4月均屬這類情況。當時對個股的炒作已造成股票價值和價格的嚴重背離，管理層每發(fā)布一個調控市場的利空政策，均被市場迅速消化視為利多對待，投資者沉浸在狂熱和興奮之中。而機構投資者已開始出貨，因為第一類信息是最最真實可靠的，當風險聚集后，一場暴跌出現(xiàn)，
超短線高手操作精華
交易時，像一個運動員，買賣皆是出于本能的反應而不是思考，技巧上身時，心就忘了它。
對于真正的超短線交易者來說，交易不是一個零和游戲，這里遍地是金子，到處皆有發(fā)財?shù)臋C會，對于手續(xù)費用低廉的交易者來說，他們從事著世界上最好的職業(yè)，他們在風險更低的情況下，賺著其它行業(yè)的人做夢也不敢想的利潤。
在市場允許的情況下，交易量越大越好，交易時間越短越好，只有這樣，才能在更少的時間，更低風險的情況下，賺更多的金錢。
努力做一個獲取微利的交易者，按賺取微利的原則行事。
本質上而言，查理的交易策略就是：用最短的時間，來把握任何一個可以獲取微利的機會。
有一類操盤手一直在賺錢，他們是賺錢薄利差價的超短線操盤手。他們一次賺一點，一點一點地賺，積少成多，最后將財富匯聚成了金錢的海洋。
只要你在壓力下仍能做出正確的行為就行。
盡可能保住你的位置，只要你還在市場中，你就總有賺錢的機會。
面對損失，要像一個真正的男人一樣面對它，而不是逃避，這是另一層面上的勇氣。
對于一個超短線交易者，賺錢了，他要走，不賺，他也要走，賠了，他更要走。
永不持有任何虧損的倉位，永遠在賺錢的倉位上加碼，這在一定意義上說，是交易的全部真諦。
交易者是講意志力的，就像一個鋼性物體，無論在多大的壓力下也不會變形。
查理是做差價交易的，他在市場的兩個方向同時做交易低買然后高賣，高賣然后低買，只要有一個點的差價，他就能在市場中買進賣出。
他能從開市交易到收市，其間總是持有倉位，又總是空倉等著時機。
做期貨成功第一秘訣——獨具一格，超凡脫俗。
什么叫盤感呢？就是你一眼看上去，對盤面走勢的一種直覺。它是一種從觀察盤面即時走勢時，在心理上所做出的第一反應。
要做好短線，則直覺的效果，功不可沒。
當然，盤感不能代表一切，但是，做短線若擁有好的盤感，則可能會擁有一切。
我們可以先假設：市場是上漲或者下跌，然后我們再一步步地去驗證。
如果市場正如我們所預料的那樣運行，則加碼。
如果不是按我們所事先預料的那樣運行，則止損！我們不能被動地等待市場證明我是對的，才去追開頭寸，此時開倉已利潤較小，我們也沒有成本等待市場證明我是錯誤的才去平倉，此時再平倉已損失較大。
如果非要等到市場運行到盤面和各個指標發(fā)生錯誤時，我才去止損，則：此時已損失慘重，為時已晚。
所以，也只有這樣，才能使我們對正確的思想和行動，不斷作正確的強化。
開倉不一定非要等到市場證明我們正確的時候，平倉也不一定非要等到市場證明我們錯了的時候，打出提前量，做錯的時候也可以是獲利的。
短線盤感是一手一手練出來的，單子一進去10秒內(nèi)就有抬轎子的說明基本入門了短線盤感是靠1手1手練出來的，所謂熟能生巧。我之所以強調模擬盤就是因為只有認真做模擬與實際走勢進行對比才可以清楚地發(fā)現(xiàn)哪種行情適合你，哪種你把握不了，也就是入市前準備工作要充分。
炒單時忘掉心中的分析，不對行情有先入為主的判斷，我是炒手就只賺屬于自己的小波動，拒絕大局觀拒絕暴利。
突破行情發(fā)生時要敢于追進，盤子一停就跑，一段一段地做，持倉時間短相對安全，所以不能指望暴利炒短線意外的虧損是不可避免的，千萬不可以跟盤子賭氣，感覺不對的單子盡快做好砍的準備，不要等真的不對時再砍，那樣會誤事，忘掉心中的分析，不對行情有先入為主的判斷如果你下單后不知虧錢為何物，帳戶的銀子嘩嘩亂漲，那么恭喜你，你是期貨天才，它為你而生。
期貨上預期越大失望越大，反倒是踏踏實實賺點小錢，怕字當頭說不定還能發(fā)點小財。做人不求頂尖，只要混得比大多數(shù)好就行了，做期貨也是如此。
炒短線基本不看技術指標，心態(tài)一定要平和，不能情緒化，慢盤炒來回，快盤一般只做一個方向。
即使一擊不中也要全身而退，大多數(shù)人都要過戰(zhàn)勝自己這一關，能盡快意識到自己的弱點才有可能少走彎路。
期貨就是賭博，玩的就是心態(tài)，贏時要放膽，輸時要舍得放棄。
看對行情賺到錢沒什么了不起，看對行情輸了錢還能不受影響地接著下單才厲害。
僅僅簡單地套用成功模式是沒用的，如何克服想贏怕輸?shù)男膽B(tài)比較重要。
做期貨錢少不怕，怕的是自己沒有自信患得患失，那也就只有剩下往里慣性投入了。
炒手的功夫體現(xiàn)在他不持倉的時候，沒單子不等于不思考，將進未進才是最緊張的，單子但凡進了場，對錯一目了然，該怎么處理都很隨便。
只做自己有把握的行情，做單不用想得那么復雜，簡單有效就行了。
其實短線比長線更注重的是入市時機，好價位有時比正確的方向更重要，這一陣盤子快，價位上下亂掃，等圖表給出信號會經(jīng)常滯后，變成幫人抬轎了。
下單一定要逼自己領先圖表預先判斷，對的時候單子盡量持有，感覺不好的時候早點處理，止損并不是機械地設好點位。
在靠近當日低點或高點時會觀察雙頭或雙底形態(tài)是否成立，覺得形成就吃點逆向單，所謂富貴險中求，是真突破就跳下幾個價位往下追，隨大流湊個熱鬧，平時就不用動腦子亂炒單。
盤感就是你對盤面價格跳動的預測，一切短線只憑盤感+經(jīng)驗來做。
60分鐘圖表的短線波段戰(zhàn)術
1、價從階段高位向下,經(jīng)一輪完整的子浪調整,MACD出現(xiàn)底背離。K組合出現(xiàn)標志性K線.此時應觀察EXPMA指標狀態(tài)，通常將該指標快速線時間參數(shù)設定為12，慢速線時間參數(shù)設定為50。該指標屬趨向類指標，從指標上直觀可看出股價、快速線和慢速線之間的相互運動關系，其使用方法與均線系統(tǒng)的使用方法類似，該指標在多頭市場中成功率較高，可達85％以上，而在空頭市場中應用此指標須注意防止多頭陷阱，因其反應速度較慢，成功率約為65％。該指標用于中短線選股選時介入，具較高的參考價值。在60分鐘圖表中將修正KDJ指標的頻繁波動，當股價從10小時線下向上時,在10小時線價位主動發(fā)起第一波攻擊.股價上穿10小時線之后(l浪完成),此時KDJ將金叉但并非較佳的接入點，主力會展開短暫的回調震倉,只要股價不再下破10小時線,EXPMA指標多頭向上，盤中就是加倉機會,即使主力兇悍的震倉會向下?lián)舸?0小時線,但MACD仍然向上或回調不死叉(2浪),只要股價迅速向上再次帶量突破10小時線時,應集中全部資金發(fā)起總攻圍剿莊家,展開滿倉作戰(zhàn)?！ ?、股價上穿l0線后,升勢會快速展開,10小時線向上的角度越陡,股價上漲的力度越強,MACD的紅柱出現(xiàn)高位峰(3浪),倉位較大獲利豐厚的資金,可在MACD的紅柱縮短，并伴隨KDJ出現(xiàn)高位死叉時,部
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