混改風(fēng)云公眾號(hào)第1280篇原創(chuàng)文章
知風(fēng)云：近日召開(kāi)的全國(guó)國(guó)有企業(yè)改革三年行動(dòng)總結(jié)會(huì)議，充分肯定了國(guó)企改革三年行動(dòng)已經(jīng)取得顯著成效，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了國(guó)企改革永遠(yuǎn)在路上，要認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)黨的二十大精神，圍繞提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和增強(qiáng)核心功能，繼續(xù)謀劃和推動(dòng)國(guó)企改革。作者|知本咨詢國(guó)企產(chǎn)權(quán)研究院院長(zhǎng) 常硯軍三年改革行動(dòng)中董事會(huì)建設(shè)任務(wù)很重，取得的成效也很明顯。二十大報(bào)告提出“深化國(guó)資國(guó)企改革”，并首次提出“完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度”，下一步國(guó)有企業(yè)在深化董事會(huì)建設(shè)時(shí)到底路在何方？這是近期朋友們高頻發(fā)問(wèn)的一個(gè)問(wèn)題，根據(jù)知本咨詢對(duì)數(shù)百戶中央企業(yè)（含子企業(yè)）董事會(huì)建設(shè)的評(píng)估診斷實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，知本咨詢認(rèn)為，圍繞董事會(huì)建設(shè)三角，從企業(yè)本級(jí)和集團(tuán)兩個(gè)維度思考，未來(lái)深化改革至少應(yīng)當(dāng)從十大方向上發(fā)力。一、董事會(huì)建設(shè)三角論
董事會(huì)作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)，定戰(zhàn)略、作決策、防風(fēng)險(xiǎn)，若想規(guī)范、高效運(yùn)作至少應(yīng)當(dāng)從三個(gè)角度加強(qiáng)建設(shè)：結(jié)構(gòu)建設(shè)：董事會(huì)應(yīng)建盡建，依法合規(guī)設(shè)立；外部董事專(zhuān)兼互補(bǔ)、結(jié)構(gòu)合理，原則上占多數(shù)；董事會(huì)工作機(jī)構(gòu)、辦事機(jī)構(gòu)、保障機(jī)構(gòu)職責(zé)明確、組建到位。董事會(huì)建設(shè) ≠ 董事會(huì)建立起來(lái)了功能建設(shè)：通過(guò)明確界定和匹配權(quán)責(zé)，切實(shí)發(fā)揮董事會(huì)定戰(zhàn)略、作決策、防風(fēng)險(xiǎn)的作用，通過(guò)合理授權(quán)并為經(jīng)理層發(fā)揮謀經(jīng)營(yíng)、抓落實(shí)、強(qiáng)管理創(chuàng)造條件。董事會(huì)切實(shí)發(fā)揮作用 ≠ 董事會(huì)落實(shí)職權(quán)機(jī)制建設(shè)：為支撐和保障董事會(huì)規(guī)范運(yùn)作和高效運(yùn)行，并為支撐和保障董事高效履職，需要建立健全各項(xiàng)配套機(jī)制、體系和制度，確保董事會(huì)在“權(quán)責(zé)法定、權(quán)責(zé)透明、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡”的公司治理機(jī)制中發(fā)揮好治理中樞作用。目前，雖然國(guó)企董事會(huì)的四梁八柱基本上已經(jīng)構(gòu)建完成，但國(guó)企董事會(huì)建設(shè)任務(wù)依然艱巨復(fù)雜，仍需大力深化與著力完善：結(jié)構(gòu)建設(shè)還需多方配套，功能建設(shè)尚需切實(shí)落地，機(jī)制建設(shè)尚待大力完善。二、單體維度下國(guó)企董事會(huì)深化建設(shè)的五大發(fā)力方向
董事會(huì)既是公司制法人企業(yè)特有的治理機(jī)構(gòu)，也是公司法人治理的中樞機(jī)構(gòu)。《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕36號(hào)）的主要目標(biāo)是：遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，使國(guó)有企業(yè)成為依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束、自我發(fā)展的市場(chǎng)主體。中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度下董事會(huì)的治理主體定位是經(jīng)營(yíng)決策主體，單體國(guó)有企業(yè)能否成為五自市場(chǎng)主體，關(guān)鍵取決于能否把董事會(huì)真正建設(shè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)決策主體。圍繞經(jīng)營(yíng)決策主體效能的發(fā)揮，從單體國(guó)有企業(yè)董事會(huì)建設(shè)的維度，知本咨詢認(rèn)為，下一步至少應(yīng)當(dāng)從五大方向發(fā)力：（一）結(jié)構(gòu)視角——?jiǎng)討B(tài)管理，確保董事會(huì)應(yīng)建盡建
通常，董事會(huì)既是受托于股東會(huì)或股東的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，又進(jìn)一步委托經(jīng)理層負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)營(yíng)決策主體，某種程度上董事會(huì)屬于出資人和經(jīng)理人之間的中繼主體，主要發(fā)揮定戰(zhàn)略、作決策、防風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。是不是所有的企業(yè)都應(yīng)當(dāng)建立董事會(huì)？公司法告訴我們：不是！是不是所有的國(guó)企都必須建立董事會(huì)？國(guó)資監(jiān)管規(guī)制告訴我們：不應(yīng)一刀切，允許符合特定情形的企業(yè)不設(shè)董事會(huì)。應(yīng)不應(yīng)當(dāng)建立董事會(huì)？其次要看企業(yè)需不需要有這個(gè)中繼主體。但過(guò)去幾年大力推進(jìn)董事會(huì)建設(shè)的過(guò)程中，有少部分集團(tuán)或企業(yè)對(duì)“應(yīng)建盡建”的理解和把握上出現(xiàn)了一定的偏差，緊盯著“盡”字，卻忽略了“應(yīng)”字，把一些政策法規(guī)允許不設(shè)董事會(huì)而且實(shí)際業(yè)務(wù)也基本上不需要非設(shè)董事會(huì)不可的企業(yè)一刀切納入“盡建”范圍，造成了不必要的效率減損和成本上升。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立“應(yīng)建盡建”范圍日常管理機(jī)制，根據(jù)企業(yè)實(shí)際需要和發(fā)展變化情況,動(dòng)態(tài)評(píng)估是否應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會(huì)，動(dòng)態(tài)評(píng)估已設(shè)董事會(huì)的企業(yè)發(fā)展變化后是否依然有繼續(xù)設(shè)立的必要。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)建盡建的董事會(huì)，原則上應(yīng)當(dāng)按照規(guī)范運(yùn)作、高效運(yùn)行的董事會(huì)標(biāo)準(zhǔn)去深化建設(shè)和完善。少數(shù)確有特殊情況的已設(shè)董事會(huì)企業(yè)，至少應(yīng)當(dāng)按照公司法的要求和公司章程的約定依法合規(guī)設(shè)立與運(yùn)行。（二）結(jié)構(gòu)視角——強(qiáng)化支撐，建強(qiáng)董事會(huì)運(yùn)作的配套機(jī)構(gòu)
董事會(huì)履行經(jīng)營(yíng)決策職責(zé)的主要方式是召開(kāi)董事會(huì)，在外部董事占多數(shù)的情況下，董事會(huì)召開(kāi)的頻次和董事履職所需的信息等支撐保障并不太可能始終處于理想狀態(tài)。一個(gè)籬笆三個(gè)樁，一個(gè)好漢三個(gè)幫。董事會(huì)若要高效運(yùn)行并取得落地實(shí)效，離不開(kāi)支撐董事會(huì)和董事履職的相關(guān)機(jī)構(gòu)的配套建設(shè)。對(duì)于子企業(yè)，除審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)之外，盡管監(jiān)管規(guī)制并未強(qiáng)制要求設(shè)置其他董事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“專(zhuān)委會(huì)”），但知本咨詢還是建議：結(jié)合公司治理的實(shí)際需要，盡可能設(shè)置有關(guān)專(zhuān)委會(huì)，為董事會(huì)重大決策切實(shí)提供決策咨詢、建議。鑒于目前監(jiān)管規(guī)制要求專(zhuān)委會(huì)應(yīng)由董事組成，在董事人數(shù)有限且專(zhuān)委會(huì)設(shè)置較多時(shí)，專(zhuān)委員作用的發(fā)揮能否達(dá)到理想目標(biāo)？恐怕很多朋友是有疑問(wèn)的。在這種情況下，知本咨詢建議企業(yè)可以考慮兩種解決路徑：- 依托現(xiàn)有職能部門(mén)，明確對(duì)口支持專(zhuān)委會(huì)的職能部門(mén)；
- 在專(zhuān)委會(huì)之下配套設(shè)置非董事組成的工作支持小組。
（三）結(jié)構(gòu)視角——專(zhuān)兼互補(bǔ)，進(jìn)一步提升專(zhuān)職外董比例
按照監(jiān)管規(guī)制要求，國(guó)企董事會(huì)成員原則上外部董事占多數(shù)，而且外部董事任職企業(yè)戶數(shù)原則上也不超三家，不少企業(yè)在這種情況下為了滿足合規(guī)要求，大量委派兼職外部董事，甚至有部分企業(yè)的外部董事全部為兼職外部董事。不一則不專(zhuān)，不專(zhuān)則不能。董事參與董事會(huì)經(jīng)營(yíng)決策或?qū)Ｎ瘯?huì)咨詢、建議時(shí)，既要很強(qiáng)的勝任能力，又要充足的時(shí)間精力，還要對(duì)稱(chēng)的決策信息。如果董事會(huì)中的外部董事全部或大部分是兼職董事，即使董事個(gè)人能力突出，外部兼職董事在履職時(shí)也很難確保傾注足夠的精力到兼職企業(yè)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)有計(jì)劃地拓寬外部董事來(lái)源，盡可能提高外部董事專(zhuān)職化比例，在確保專(zhuān)兼互補(bǔ)、結(jié)合合理的基礎(chǔ)上，不斷提高外部董事專(zhuān)職化比例與專(zhuān)業(yè)化水平。（四）機(jī)制視角——提效搞活，完善董事會(huì)的授權(quán)與管理
董事會(huì)作為經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)并非決策企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的所有事項(xiàng)，這樣做既無(wú)可能，也沒(méi)必要。在現(xiàn)代企業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)內(nèi)的兩層委托代理關(guān)系下，董事會(huì)和經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)各自發(fā)揮好自己的職責(zé)并協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，為了提高對(duì)市場(chǎng)或投資機(jī)會(huì)快速變化類(lèi)事項(xiàng)相機(jī)決策或經(jīng)營(yíng)中需高頻決策事項(xiàng)的決策與應(yīng)變效率，也為進(jìn)一步提高董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的積極性、充分發(fā)揮其才干，董事會(huì)可將非重大、非法定類(lèi)的決策權(quán)授予董事長(zhǎng)、總經(jīng)理行使。授權(quán)不等于棄權(quán)，授權(quán)需有效監(jiān)管。在國(guó)企改革三年行動(dòng)中，大部分企業(yè)已經(jīng)制定了董事會(huì)向經(jīng)理層授權(quán)管理制度，為董事會(huì)授權(quán)創(chuàng)造了有制可依的條件，制度中絕大部分企業(yè)明確了授權(quán)與監(jiān)管相結(jié)合和動(dòng)態(tài)調(diào)整的原則，但進(jìn)一步明確了詳細(xì)規(guī)定的卻為數(shù)不多，導(dǎo)致授權(quán)監(jiān)管難以規(guī)范、有效落地。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)董事會(huì)授權(quán)管理制度，進(jìn)一步制定授權(quán)監(jiān)管制度或機(jī)制，建立以“行權(quán)評(píng)價(jià)+動(dòng)態(tài)調(diào)整”為核心、形成授權(quán)、報(bào)告、監(jiān)管、評(píng)價(jià)、調(diào)整的閉環(huán)管理機(jī)制，通過(guò)擴(kuò)大、調(diào)整或收回等措施，動(dòng)態(tài)調(diào)整差異化管控事項(xiàng)，以確保授活與管好相統(tǒng)一。其中有幾個(gè)關(guān)鍵事項(xiàng)要在制度或機(jī)制中予以明確：- 行權(quán)效果評(píng)估的具體組織實(shí)施主體、參與評(píng)價(jià)主體及評(píng)估流程；
- 行權(quán)效果的評(píng)估指標(biāo)及分值、評(píng)估方法；
- 動(dòng)態(tài)管理的定期時(shí)長(zhǎng)與例外事項(xiàng)應(yīng)急管理機(jī)制；
- 授權(quán)擴(kuò)大、縮小、收回和熔斷等調(diào)整措施及其觸發(fā)條件；
- 行權(quán)人報(bào)告的形式與內(nèi)容的標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范；
（五）機(jī)制視角——責(zé)權(quán)利匹配，激勵(lì)約束外董高效履職
責(zé)權(quán)利對(duì)等是一個(gè)再樸素不過(guò)的道理，也是各種組織的激勵(lì)約束機(jī)制能夠公正落地的必要條件。盡管在量化視角下的責(zé)權(quán)利對(duì)等很難精確衡量和達(dá)到，但多數(shù)理性人在扮演一個(gè)組織角色時(shí)還是在心理或認(rèn)知層面追求責(zé)權(quán)利的大致對(duì)等。一旦感覺(jué)到三者存在較大失衡，除了少數(shù)道德自律極高者之外，理性人在組織內(nèi)的長(zhǎng)期績(jī)效大概率會(huì)降低。目前不少國(guó)企外部董事的責(zé)權(quán)利并不太對(duì)等，尤其是對(duì)現(xiàn)職人員兼職外部董事的。- 關(guān)于利：很多兼職外董不兼薪，導(dǎo)致三角缺一角，履職內(nèi)在動(dòng)力不強(qiáng)；
- 關(guān)于權(quán)：不少外董缺乏明確授權(quán)，基本屬于議案與意見(jiàn)傳送的交通員，導(dǎo)致三角中一角偏軟；
- 關(guān)于責(zé)：法律和外部監(jiān)管責(zé)任方面承擔(dān)董事應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的正常責(zé)任，組織內(nèi)部由于利與權(quán)不太平衡，內(nèi)部責(zé)任意識(shí)和后果都不夠強(qiáng)。
責(zé)權(quán)利三角需對(duì)等，平衡方可持續(xù)有為。董事會(huì)實(shí)行集體審議、獨(dú)立表決、個(gè)人負(fù)責(zé)的決策制度，既然強(qiáng)調(diào)了“責(zé)”，就需要匹配好“權(quán)”與“利”。企業(yè)應(yīng)盡可能構(gòu)建起責(zé)權(quán)利對(duì)等的平衡穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，更好地激勵(lì)約束外董勤勉盡責(zé)、高效履職，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。- “利”的方面：按照公平合理原則重點(diǎn)完善兼職外董薪酬待遇體系，為專(zhuān)職外部董事雙向暢通職業(yè)發(fā)展通道。
- “權(quán)”的方面：明確必須由派駐單位做出決策的事項(xiàng)清單，此類(lèi)事項(xiàng)外部董事應(yīng)當(dāng)提前聽(tīng)取股東意見(jiàn)后，在董事會(huì)上嚴(yán)格按照派出單位意圖、意志進(jìn)行議事表決（授意表決）。除此之外，授權(quán)派出董事綜合考慮各方面因素，按照個(gè)人最佳商業(yè)判斷客觀獨(dú)立地議事表決（授權(quán)表決）。
- “責(zé)”的方面：在權(quán)與利到位的基礎(chǔ)上，壓實(shí)責(zé)任，尤其是授權(quán)表決的責(zé)任。
限于時(shí)間和篇幅，今天咱們先交流深化董事會(huì)建設(shè)的其中五大發(fā)力方向，近期，知本咨詢將進(jìn)一步從國(guó)有企業(yè)集團(tuán)維度下洞察深化董事會(huì)建設(shè)的另外五大發(fā)力方向！
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