漲停是股市中的一種現(xiàn)象，也是眾多股民最愿意看到的一種現(xiàn)象。但是對(duì)于大多數(shù)股民來說，常常遇到的情況是：本來看漲的股票卻在自己介入后開始一路下跌，本來不看好且沒有介入的股票反而出現(xiàn)日日上漲的趨勢(shì)。
其實(shí)，任何一種現(xiàn)象的出現(xiàn)都不是偶然的，漲停作為股市的一種現(xiàn)象自然也不例外。某一只股票在發(fā)生漲停之前會(huì)出現(xiàn)種種跡象，而這些跡象往往就隱藏在細(xì)節(jié)之中，遺憾的是大多數(shù)股民要么不知道，要么根本就沒有留意這些細(xì)節(jié)。今天就給大家揭秘一下漲停的奧秘。
建立漲停板制度的最初目的是監(jiān)管部門為了抑制過度投機(jī)，倡導(dǎo)市場(chǎng)理性投資，防止過度炒作，縮小股價(jià)的波動(dòng)幅度和減緩上升或下跌的速度。從總體來看，這項(xiàng)制度的確起到了一些作用。但是，任何事物都有兩面性，漲停板制度也不例外。
下面就來介紹一下漲停板制度的優(yōu)缺點(diǎn)。
1．漲停板制度容易被利用進(jìn)行炒作
莊家、機(jī)構(gòu)大戶等是市場(chǎng)的主力，他們擁有一般散戶投資者所沒有的資源優(yōu)勢(shì)，例如資金、技術(shù)、研究人員、信息等。因此，他們完全可以借助漲停板有計(jì)劃地對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行有效的控制，以便達(dá)到追漲助跌的目的。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在股票自身具有突然上漲10％以上沖擊力時(shí)（比如突發(fā)重大利好消息、大盤反轉(zhuǎn)），被迫在10％處停住，第二天，由于自身的上漲要求，該股還要繼續(xù)上漲，這是一個(gè)明顯的投機(jī)機(jī)會(huì)；二是漲跌停板對(duì)買賣股票的雙方產(chǎn)生明顯的心理影響。
2．股票市場(chǎng)的漲停板與期貨市場(chǎng)漲停板的區(qū)別
股票市場(chǎng)的漲停板與期貨市場(chǎng)的漲停板有較大的差異，這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。
（1）期貨市場(chǎng)既可以做空，也可以做多。就目前而言，股票市場(chǎng)沒有做空機(jī)制，只能做多。漲停板的限制對(duì)于單向趨勢(shì)的強(qiáng)化程度，股市遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及期貨市場(chǎng)。
（2）期貨市場(chǎng)采用的交易規(guī)則是T＋0，即當(dāng)日介入的期貨合約價(jià)格發(fā)生波動(dòng)時(shí)，投資者能夠隨意進(jìn)出；而股票市場(chǎng)采用的交易規(guī)則是T＋1，即當(dāng)日介入的個(gè)股股價(jià)發(fā)生波動(dòng)時(shí)，投資者不能及時(shí)出貨，這實(shí)際上加大了助漲力度。
3．個(gè)股漲停板帶來市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效果
股市中有一些人會(huì)跟風(fēng)，因此，一只股票的漲?？赡軙?huì)帶動(dòng)該類板塊個(gè)股的強(qiáng)烈反應(yīng)，進(jìn)而刺激市場(chǎng)人氣，帶動(dòng)大盤上漲。這是因?yàn)?，如果某些個(gè)股連續(xù)漲停板，就很容易引起投資者的關(guān)注，從而判斷大盤持續(xù)上漲，使投資者的參與熱情高漲，帶動(dòng)整個(gè)板塊上漲。
4．在漲跌停板制度下，小盤股易于控盤
由于小盤股的流通盤較小，莊家可以用少量的資金操控小盤股，以達(dá)到控盤的目的，進(jìn)而影響同類板塊甚至大盤的走勢(shì)。
5．漲停板會(huì)帶來股票成交量的變化
在未進(jìn)入漲停板以前，股價(jià)與成交量呈正比例關(guān)系；而進(jìn)入漲跌停板階段以后，投資者必須重新認(rèn)識(shí)兩者之間的關(guān)系。要知道，股市中由于漲停板而導(dǎo)致的成交量的減少并不意味著順勢(shì)操作的人在減少，參與操作的人也可能增加，只是在當(dāng)日受漲停板限制的影響不可能實(shí)現(xiàn)就是了。
漲停板下成交量的變化情況如圖所示。
漲停是股票交易活動(dòng)的一種客觀反映，它記錄了多空雙方爭(zhēng)奪的激烈程度，是買賣雙方中買方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的一種表現(xiàn)，是主力資金運(yùn)動(dòng)趨向的一種顯示，還是利好由潛在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的一個(gè)標(biāo)志。
一般而言，引起漲停的因素有以下幾點(diǎn)。
1．政策方面的因素
股市政策是監(jiān)管部門為了達(dá)到一定的目的，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，結(jié)合當(dāng)前的實(shí)際情況、歷史條件而制定的一系列措施。反映到股市當(dāng)中，受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)，容易得到市場(chǎng)的認(rèn)同。從2005年大紅大紫的新能源板塊，到后來在市場(chǎng)上保持活躍的G股完成股權(quán)分置改革，恢復(fù)上市交易的股票，準(zhǔn)G股板塊，貫穿其中的一條主線就是政策扶持。
2001年10月23日，有關(guān)部門批示“暫停國(guó)有股減持”的文件，這樣基本上暫時(shí)解除了投資者對(duì)國(guó)有股減持的恐慌心理，市場(chǎng)信心有所恢復(fù)。在這個(gè)重大利好的刺激下，當(dāng)日滬深A(yù)股開盤幾乎全線漲停。
2002年6月24日，有關(guān)部門發(fā)布了“停止國(guó)有股減持”的文件，在這個(gè)實(shí)質(zhì)性利好的刺激下，滬深A(yù)股幾乎全線飄紅，極大地刺激了投資者的投資欲望，使投資者恢復(fù)了投資信心。
2．公司方面的因素
（1）資產(chǎn)重組因素。資產(chǎn)重組是上市公司進(jìn)行資源整合的一種方式，是市場(chǎng)中資本運(yùn)作的重要途徑。上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組的方式多種多樣，例如資產(chǎn)抵押、債務(wù)豁免、債務(wù)轉(zhuǎn)移等。資產(chǎn)重組的作用主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。
第一，通過資產(chǎn)重組，二級(jí)市場(chǎng)中的股價(jià)常常會(huì)發(fā)生翻天覆地的變化。
第二，資產(chǎn)重組可以卸掉上市公司一些多年的包袱，讓上市公司直接接軌市場(chǎng)的新興產(chǎn)業(yè)，大大提高贏利能力和贏利水平。
第三，資產(chǎn)重組通常還會(huì)推動(dòng)上市公司在二級(jí)市場(chǎng)中股價(jià)的大幅度上漲，常常發(fā)生漲?，F(xiàn)象。
（2）業(yè)績(jī)因素?！吧暾?qǐng)上市的公司應(yīng)連續(xù)3年都贏利”，這是我國(guó)對(duì)將要上市公司的明文規(guī)定。因此，上市公司一般都是一些績(jī)優(yōu)公司。業(yè)績(jī)是股票的價(jià)值所在，是股價(jià)的物質(zhì)基礎(chǔ)和客觀條件。上市公司業(yè)績(jī)的好壞會(huì)直接影響其股價(jià)的高低。業(yè)績(jī)因素主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。
第一，業(yè)績(jī)好的上市公司，其股票的交易價(jià)格通常會(huì)高于業(yè)績(jī)差的上市公司，業(yè)績(jī)與股價(jià)成正比例的關(guān)系。
第二，若一家上市公司現(xiàn)階段成長(zhǎng)性極好，業(yè)績(jī)優(yōu)良，但股價(jià)偏低，這就預(yù)示著其股價(jià)后期必將上漲。
第三，若一家上市公司現(xiàn)階段成長(zhǎng)性極差，業(yè)績(jī)不佳，但股價(jià)偏高，這就預(yù)示著其股價(jià)后期必將下跌。
第四，在股市中也會(huì)暫時(shí)出現(xiàn)部分股票的交易價(jià)格偏離其價(jià)值運(yùn)行的情況，但很快就會(huì)得到修正。
3．市場(chǎng)方面的因素
（1）概念因素。概念因素在股市中隨處可見，它是由市場(chǎng)投資者有意無意地制造出來的。市場(chǎng)中概念的種類很多，例如，高科技概念、納米概念、物聯(lián)網(wǎng)概念、申奧概念、西部概念、振興東北概念、“非典”概念、中小企業(yè)板概念等。這些概念常常會(huì)推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)中的股價(jià)快速上漲，甚至漲停板。
（2）反彈因素。當(dāng)市場(chǎng)處在弱勢(shì)之中時(shí)，股價(jià)形成下跌趨勢(shì)，有些人恐慌拋盤出逃，有些人則趁著股價(jià)極低的時(shí)候趁機(jī)介入，隨著參與搶反彈資金的增加，反彈產(chǎn)生。這種反彈常常以漲停板的形式出現(xiàn)。如圖所示。
（3）聯(lián)動(dòng)因素。任何事物都是相互聯(lián)系的，股市中的同一板塊的不同股票自然也不例外。在同一個(gè)板塊中，某一只股票發(fā)生異動(dòng)，極可能影響同類其他股票的走勢(shì)，即該股漲停時(shí)，同板塊個(gè)股也會(huì)受到影響，變動(dòng)趨勢(shì)與其相同。
散戶如何追漲停板：
1．買入漲停板股票的注意事項(xiàng)
（1）在極強(qiáng)的市場(chǎng)中，尤其是在每日都有5只左右股票漲停的情況下，投資者可大膽追漲停板；在極弱的市場(chǎng)中，投資者切不可追漲停板。
（2）若整個(gè)板塊啟動(dòng)，投資者要追先漲停的股票，即領(lǐng)頭羊。在大牛市或極強(qiáng)市場(chǎng)中更是如此，要追就追第一個(gè)漲停的。龍頭股的漲停比跟風(fēng)漲停股好，有同類股跟風(fēng)漲停比沒有同類股跟風(fēng)漲停好。
（3）若一只股票未達(dá)到漲停，投資者不宜追；一旦發(fā)現(xiàn)主力有3位數(shù)以上的量向漲停板打進(jìn)（機(jī)構(gòu)大單通常是股價(jià)被拉升的號(hào)角），投資者應(yīng)立即追進(jìn)，動(dòng)作要快。
（4）盤中及時(shí)搜索漲幅排行榜，查詢接近漲停的股票的價(jià)格、前期走勢(shì)和流通盤大小，以確定是否可以作為介入對(duì)象。當(dāng)該股漲幅達(dá)9％以上時(shí)，投資者應(yīng)做好買進(jìn)準(zhǔn)備，以防主力大單封漲停而買不到。漲停后成交量萎縮通常很快，如果連續(xù)幾分鐘都沒有成交就更好了，投資者還要看收盤前幾分鐘封單的大小，是大封單更好。
（5）追進(jìn)的股票當(dāng)日所放出的成交量不可太大，一般為前一日的1～2倍為宜。
2．強(qiáng)市中追漲停的技巧
（1）漲停股的特點(diǎn)。一般來說，行情低迷時(shí)無漲停股，一旦行情強(qiáng)烈反彈或反轉(zhuǎn)，要追第一個(gè)漲停的，后市該股極可能就是領(lǐng)頭羊，即使反彈，也較其他個(gè)股力度大很多。當(dāng)一波行情來臨時(shí)，投資者可到深滬漲幅排行榜查看漲幅情況，看看什么板塊的個(gè)股多、漲幅大，誰先放量上漲，成交量漲幅位于整個(gè)板塊中前三名的是哪些股票。要買就買領(lǐng)頭羊，它是上漲空間最大的股票。成為領(lǐng)頭羊的股票應(yīng)符合以下幾個(gè)特點(diǎn)。
第一，最先出現(xiàn)在選股強(qiáng)勢(shì)榜上。
第二，主力已預(yù)先吸貨，經(jīng)過一段時(shí)間震倉(cāng)后開始拉升。
第三，拉升時(shí)，5日均線呈70度角上升，中間沒有節(jié)點(diǎn)，個(gè)股升幅一般都很大。一波上漲結(jié)束后，二浪回調(diào)完畢，待30天線（極限60天線）接近股價(jià)時(shí)再接回來。
第四，大盤支持，實(shí)際上是政策支持。
（2）漲停時(shí)間判斷。第一個(gè)封漲停的股票最好，漲停時(shí)間最好限制在上午10：10以前（個(gè)股漲停時(shí)間離開盤時(shí)間越近，則次日走勢(shì)越佳。此類個(gè)股贏利的可能占80％，短期贏大利的可能占60％），一般都是高開6％以上，很快漲停，剛漲停時(shí)成交放巨量。上午開盤半小時(shí)后到午市收盤前漲停的個(gè)股，贏利機(jī)會(huì)小于前者，日成交量已經(jīng)很大，封盤較少，后市打開漲停板的次數(shù)較多，有些個(gè)股打開封盤后就不再封住了，因此這段時(shí)間內(nèi)漲停的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者可以追，但倉(cāng)位要小。午后乃至尾市才漲停的個(gè)股，一般均為跟風(fēng)莊家，封盤不堅(jiān)決，封盤量很小，這類漲停股風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者應(yīng)堅(jiān)決不追。
通過漲幅研判個(gè)股強(qiáng)弱程度，以及該股是否屬于當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)。投資者不僅要觀察個(gè)股的漲幅情況，還要觀察漲幅榜中與該股同屬于一個(gè)板塊的個(gè)股有多少。
通過量比研判量能積聚程度。量比是當(dāng)日成交量與前5日成交均量的比值，量比越大，說明當(dāng)天放量越明顯。熱點(diǎn)板塊的量能積聚過程非常重要，只有在增量資金充分介入的情況下，個(gè)股才具有持久性。量比的有效放大在一定程度上反映了量能積聚的程度。
漲停板股票的特征：
1．漲停板股票的K線形態(tài)
（1）剛開始上漲或經(jīng)回調(diào)后開始上漲即以漲停上攻，之后極可能大漲。
（2）大跌后或經(jīng)回調(diào)后剛開始上漲即大幅大漲，之后極可能大漲。
（3）剛開始上漲即突破頸線，之后極可能大漲。
（4）剛開始上漲即突破盤區(qū)或創(chuàng)近期新高，之后極可能大漲。
（5）底部強(qiáng)勁三連陽是大漲的先兆。
（6）在前期高點(diǎn)附近漲停，后市極可能繼續(xù)上漲。
（7）一波上漲結(jié)束后，二浪回調(diào)完畢，極可能繼續(xù)上漲。
（8）剛開始上漲即排在漲幅排行榜前列的股票，之后極可能大漲。
2．漲停板股票的成交量特征
（1）較長(zhǎng)時(shí)間的充分回調(diào)或下跌后，剛開始上漲即放大量，極可能上漲或大漲。
（2）在相對(duì)低位換手率接近或超過10％，是上漲的先兆。
（3）第一天巨量下跌回調(diào)，第二天或一段時(shí)間后卻止跌上漲，將放量陰線吞掉，后市極可能繼續(xù)上漲。
（4）在相對(duì)低位換手率較高，但漲幅較小，后市極可能大漲。
（5）后量超前量，底量超頂量，極可能大漲。
（6）行情只有連續(xù)放量，股票才可能一氣呵成，迅速上漲；否則，只是一般的技術(shù)性上漲。
（7）相對(duì)低位放量陰線出現(xiàn)后，繼續(xù)放量卻止跌，極可能上漲。
（8）成交量開始放大是開始上漲或加速上漲的先兆。
（9）剛開始上漲或經(jīng)回調(diào)后開始上漲，即排在換手率排行榜的前列，極可能大漲。
3．漲停板股票的移動(dòng)平均線特征
漲停板股票的移動(dòng)平均線特征如圖所示。
（1）股價(jià)在所有均線之上容易上漲，在均線之下容易下跌。
（2）股價(jià)剛剛回落至所有均線之下，又迅速返回至所有均線之上，極可能上漲；反之亦然。
（3）股價(jià)經(jīng)過充分下跌回調(diào)后，剛剛站在所有均線之上，卻被迅速打回所有均線之下，而后股價(jià)被再次迅速拉升到所有均線之上，極可能大漲。
（4）均線是一種動(dòng)態(tài)的力量，當(dāng)某一條均線成為有效的動(dòng)態(tài)阻攔后，一旦被突破，則會(huì)成為有效的動(dòng)態(tài)支撐；當(dāng)某一條均線成為有效的動(dòng)態(tài)支撐后，一旦被擊穿，則會(huì)成為有效的動(dòng)態(tài)阻攔。
（5）長(zhǎng)期、中期、短期均線金叉共振，更容易產(chǎn)生大行情。
4．漲停板股票的基本面特征
（1）大盤是最大的基本面，個(gè)股漲停板是大盤上漲的先兆。
（2）資產(chǎn)重組是最大的利好，特別是對(duì)于利空出盡的股票而言。
（3）凈資產(chǎn)收益率高是明確的利好。
（4）科技含量高或獨(dú)處行業(yè)壟斷地位是明確的利好。
（5）有問題才炒，沒問題不炒。
（6）股價(jià)下跌到每股凈資產(chǎn)兩倍左右或接近甚至低于每股凈資產(chǎn)。
投資者在追漲停的時(shí)候，掌握漲停股票的特征是成功追漲的基本前提。上文從漲停股票的K線、基本面、移動(dòng)平均線和成交量等基本方面說明了漲停股票的特征。在實(shí)戰(zhàn)過程中，投資者只有靈活掌握這些特征，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)漲停股票。
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