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山東圓融投資管理有限公司合伙人，投決會委員。山東財經大學碩士，2008年加入山東圓融。推崇簡單有效原理（即剃刀理論），配合十多年未間斷的證券期貨實盤操作經驗，對二級市場波動特性的見解，形成一套簡普的投資路線，并根據量化趨勢建立圓融特有的資金管理系統(tǒng)。
連續(xù)兩年獲得《七禾基金獎/規(guī)模特別獎》
圓融投資的核心主策略是管理期貨策略，主要是在期貨市場上以量化趨勢為思路構建多策略、多品種及多周期的分散型投資組合，一般配置品種為16-20個，屬中低頻交易范疇，策略容量經測算可以達到30億，而圓融投資現存的管理規(guī)模還遠沒有達到容量上限。
任何突發(fā)事件，都要對事件有一個定義，是暫時性的還是長期性的，究竟是趨勢中的波動還是轉折，是黑天鵝還是灰犀牛。
一般新進策略要滿足三個方面，首先要邏輯簡潔，符合奧卡姆 “如無必要、毋增實體”的原則，其次是代碼表達清晰，再次就是要能放在多品種、多周期上進行測試，并且表現穩(wěn)健。
圓融走的是單一策略深挖的路徑，在策略確定的情況下，未來究竟怎么使用，首先是建立在對策略非常熟悉的基礎上去挖掘策略特征，利用策略特征形成策略管理系統(tǒng)；其次是通過對策略標的科學管理，來保證策略的長期有效，在策略有效的基礎上，再通過策略管理，規(guī)避策略下跌的波動風險，以上是策略研發(fā)的另外一條途徑，也可以讓策略的生命力更強。
市場的行情特征必然在不同時間內呈現不同的特點，交易的根本就是處理未來K線走勢的不確定性。
一套策略設計之初肯定符合某種邏輯來處理市場的這些特點，隨后只需要關注策略的各種指標變化，比如勝率、交易次數、盈利能力的變化，盈利曲線走勢的波動以及回撤水平等等，通過多種指標的綜合評價，并給這種評價設置置信區(qū)間，不在置信空間內的策略自然將被淘汰失效。
在期貨量化方面，這兩年新興的量化基本面策略，通過把基本面、數據統(tǒng)計及技術分析相結合，將市場容量放大了很多。而在股票量化方面，獲取絕對收益方面的策略未來應該會有較好的發(fā)展機會，但現在受制于國內對沖機制尚不完善等諸多因素，量化策略的發(fā)展仍有許多掣肘，相信隨著國內金融市場越來越完善和成熟之后，這類策略的前景會越來越好。
市場上漲和下跌的驅動因素是非常復雜的，落實到最終只是買和賣的區(qū)別，所以這時候我們就應該拿起奧卡姆剃刀，化繁為簡，簡化意味著對交易的真正掌控。
長期來看，參考歷史估值區(qū)間，目前A股整體估值偏低，流動性寬松和無風險收益率下行等因素對A股估值形成支撐；同時，財政政策發(fā)力固定資產投資及內需消費領域，對疫情影響起到了一定的對沖作用。整體來看，雖然盈利風險尚未完成釋放，但當前估值水平給予了一定的風險補償， 使A股指數的下行空間有限。
我們看好A股的長期投資價值，但當前階段需做好時間換空間的準備。
選股體系：首先，從宏觀層面，按照“增長與周期”、“通脹與價格”、“貨幣與杠桿”、“財政政策”四個要素定位當前的經濟周期，基于對經濟周期的定位做行業(yè)的比較研究，得到在當前經濟周期下的行業(yè)配置比例和優(yōu)先度，以不同于基準指數的行業(yè)配置獲取相對于基準指數的收益。其次，從微觀層面，按照“市場空間”、“競爭格局”、“現金創(chuàng)造能力”、“存續(xù)能力”四個要素對企業(yè)基本面進行評估，給予每家企業(yè)一個綜合評級，篩選出綜合評級高于設定值的企業(yè)，按照評級的高低給予不同的權重，以不同于行業(yè)指數的股票組合獲取相對于行業(yè)平均水平的收益。最后，對于符合上述標準的股票，按照合適的估值方法，計算其未來一年的理論市值空間，最終選出理論市值空間達到設定值的股票，并按照制定好的行業(yè)配置比例，構建股票組合。
相對于人工選股，量化選股可以在有限的信息范圍內能做到更準確、更快速。
疫情發(fā)生至今，醫(yī)藥板塊中多個細分行業(yè)如原料藥、醫(yī)療器械和體外診斷等呈現較大漲幅，其中固然有基本面盈利因素的驅動，但部分公司在活躍資金熱炒后已失去性價比，短期參與需要仔細甄別。
建議摒棄炒作思路，選擇具有盈利持續(xù)性和確定性的細分賽道，如醫(yī)療機構、新藥研發(fā)服務等，布局其中的優(yōu)質公司，與時間做朋友。
長期視角下，遵循消費升級和產業(yè)升級兩大主線，從行業(yè)生命周期、競爭格局、市場空間、商業(yè)模式等方面，尋找和跟蹤行業(yè)景氣持續(xù)向上的板塊，具有代表性的是食品飲料（調味品、高端白酒）、免稅、商貿零售（連鎖超市）、醫(yī)療服務（連鎖醫(yī)療機構、藥店、新藥研發(fā)服務、第三方醫(yī)學檢驗）、云計算、新能源汽車、半導體等；中期視角下，按照經濟周期和產業(yè)周期，尋找不同周期下盈利趨勢向上的板塊，比如今年增加了對工程機械、建筑材料等板塊的關注。
如何平衡規(guī)模與業(yè)績的關系？
貴開偉：首先非常感謝七禾網能夠頒給我們這個獎項，榮譽的獲得實際對我們是一種鞭策，投資市場波譎云詭，能夠在這個市場存活本已不易，2020年對于中國資本市場而言是不尋常的一年，在這樣一個特殊的年份開年能夠獲得七禾網這樣一個重磅的獎項，我們倍感榮幸，未來我們也將更加認真負責、積極審慎地管理好旗下的每一支基金，爭取再創(chuàng)輝煌。
到我們圓融投資做客的朋友，大家經常提起的就是，圓融是一家非常穩(wěn)健的公司，其實穩(wěn)健的操作風格就是市場上比較稀缺的一種投資品質，也正是有了穩(wěn)健，圓融才一步一個腳印地逐漸贏得市場的認可，將產品規(guī)模逐步做大做強。
貴開偉：其實規(guī)模魔咒在私募業(yè)內并不是新鮮事兒，隨著管理規(guī)模的快速增加，受制于策略容量、標的市場的容量、人才的配置等多方面因素限制，業(yè)績往往表現出反向趨勢。但是規(guī)模是業(yè)績的敵人并不是一個真命題，具體到圓融來說，圓融投資的核心主策略是管理期貨策略，主要是在期貨市場上以量化趨勢為思路構建多策略、多品種及多周期的分散型投資組合，一般配置品種為16-20個，屬中低頻交易范疇，策略容量經測算可以達到30億，而圓融投資現存的管理規(guī)模還遠沒有達到容量上限。不僅如此，圓融投資從2017年開始，就已經開啟了策略多元化的進程，目前股票多空策略、期權策略都已經逐漸成型，細分市場、細分策略都有助于公司未來可管理規(guī)模的增加。
貴開偉：圓融投資2008年2月在“泉城”濟南注冊成立，2014年4月取得中基協(xié)私募牌照（P1000574），也算是一家老牌私募機構。自2013年8月公司第一支陽光化的產品成立至今，已經累計發(fā)行35支產品，涵蓋自主發(fā)行和顧問管理兩大類，產品策略類型多樣，累計總體管理規(guī)模20余億，受制于策略的不同、風控的不同、投資人對于風險和收益的預期不同，不同的產品表現不一，但是整體收益良好。
今年是“活久見”的行情
貴開偉：任何突發(fā)事件，都要對事件有一個定義，是暫時性的還是長期性的，究竟是趨勢中的波動還是轉折，是黑天鵝還是灰犀牛。像這輪新冠肺炎疫情，一開始像是“黑天鵝”，后來演變成了“灰犀牛”，作為歷史罕見的全球性公共安全事件，很難有人能準確地預測到它的影響，未來總是充滿不確定性，風險如影隨形，但是市場波動會一直存在，只是風格的切換會加速，個人建議投資人應該合理搭配資產，以資產配置的邏輯均衡地分散投資的風險。
本輪疫情對全球每個人都產生了深刻影響，圓融作為其中一員，自然無法規(guī)避。單從投資方面來說，今年是“活久見”的行情，新冠肺炎疫情和原油價格戰(zhàn)使得金融市場出現非常理的波動，從而影響了公司原定的投資計劃。出現這種情況之后，圓融投資始終把風險控制放在重中之重，通過采取降低倉位，加快策略調整頻率等措施，來迅速適應突然變化的市場。
貴開偉：圓融投資策略的調整一般會沿著兩條主線進行，一條線是單策略的深挖，一條線是策略方向的多元化發(fā)展。策略都有本身的市場適應性，如何讓策略可以更好地貼合市場的運動，把握市場的節(jié)奏，讓利潤奔跑并減少回撤，所以單策略的深挖就是要解決策略在運行過程中遇到的各種問題，讓策略始終充滿生命力。今年因為受疫情影響，國內外市場受制于“黑天鵝及灰犀?！笔录绊懀袌霾▌勇史糯?，風格切換迅速，在單策略深挖上，勢必要調整一些參數來適應每時每刻迅速變化的市場。另一條線是策略的多元化發(fā)展，眾所周知，單一資產在較長時間內很難一直取得正收益，但是資產的搭配卻能拓寬收益源，正所謂“東邊不亮西邊亮”，總有一類資產是處于風口上，所以復合策略的產品類型，可以使產品收益更加穩(wěn)健，回撤更低，未來公司在策略的多元化發(fā)展上，除了要做好管理期貨策略之外，在股票多空策略、期權策略上都會加大研發(fā)力度，以適應快速變化的資本市場。
運用復合策略體系
貴開偉：圓融投資的復合策略體系，涵蓋股票、期貨及期權等多種資產類別，在各個資產類別上運用的策略互不相同，但是互有補充。
公司的期貨策略主要是以量化趨勢為主要思路，在期貨市場上，構建多策略、多品種以及多周期的分散型投資組合，設計思路為依據過去一段時間內的價格運動規(guī)律，利用慣性來實現投資決策。圓融投資管理期貨策略的優(yōu)勢在于通過策略的深挖，建立了品種管理系統(tǒng)和策略管理系統(tǒng)，通過這兩套系統(tǒng)可以更好地實現品種的篩選、抓住策略的進出場時機，對于平滑產品的凈值曲線至關重要。
公司的股票策略目前為股票多空策略，通過運用基本面分析、量化分析等研究方法，尋找市場中被低估或具有成長空間的股票，構建動態(tài)最優(yōu)性價比股票池，同時對投資組合風險進行量化測算，運用股指期貨或期權對股票頭寸進行對沖，從而降低整體投資風險。該套策略目前有兩套選股體系，分別配置不同的資金權重，互不重疊，其中一套選股體系為中觀新價值選股體系，偏重于基本面分析；另外一套選股體系為PB-ROE預期差選股體系，偏重于量化分析，兩套選股體系互為補充構成了股票多頭部分的策略體系，而股票空頭策略部分則沿用了圓融投資在期貨策略方面的優(yōu)勢，利用股指期貨進行風險的有效對沖。股票多空策略屬于公司股票部分的主打策略，策略特點是能夠靈活控制風險，拓寬產品收益源，同時可以跨越牛熊周期，熊市不怕跌，牛市不掉隊。
而公司的期權策略則也是以偏穩(wěn)健為主的期權指數增強策略為主打策略，該策略以期權保險策略為核心，根據“量化出擊系統(tǒng)”發(fā)出的信號，利用期權工具對ETF現貨進行保護，控制產品的凈值回撤，并結合波動率趨勢模型，擇機使用備兌開倉策略增厚產品收益。該策略將根據不同的市場風格在備兌開倉、保險策略、領口策略之間進行靈活切換。該策略有四大特點，一是增強收益確定性高；二是上行空間不受影響；三是上行速度不受影響；四是回撤空間有限。
其實圓融的三大策略體系，都是講究內在的一個對沖保護，時刻將風險放在收益的前面，控制風險的同時然后去博取收益，這樣才能實現產品凈值的穩(wěn)健增長。
貴開偉：一般一套量化策略的開發(fā)應用流程，包含四個步驟，一是策略研發(fā)，公司研發(fā)人員根據市場行情、結合自己的觀察，總結市場規(guī)律，研發(fā)新的交易策略；二是進入模擬策略池，經過內部評審初選的策略，進入模擬策略池，進行為期一到兩個月的持續(xù)效果追蹤；三是進入備選策略池，如果模擬策略池的考核通過，則可以進入備選的策略池；最后是預備進入實盤策略池，原實盤策略池中的單條策略如果表現不佳，會將之淘汰，由前期進入備選策略池的策略選入進行替代。一般新進策略要滿足三個方面，首先要邏輯簡潔，符合奧卡姆 “如無必要、毋增實體”的原則，其次是代碼表達清晰，再次就是要能放在多品種、多周期上進行測試，并且表現穩(wěn)健。
貴開偉：策略有效只是針對于特定的市場來說，市場上沒有倚天劍，更沒有屠龍刀，常勝將軍往往存在于小說中，要想在這個市場上持久生存，唯有不斷地改進策略，才能適應隨時變化的市場，不然獲得的越多，失去的也將越多。許多同行開發(fā)交易策略，往往是利用多策略的更迭，通過對每個交易策略的有效管理，來尋求適應市場的變化，但是我個人感覺這個工作非常復雜，同時包含了很多難以判斷的因素。圓融走的是單一策略深挖的路徑，在策略確定的情況下，未來究竟怎么使用，首先是建立在對策略非常熟悉的基礎上去挖掘策略特征，利用策略特征形成策略管理系統(tǒng)；其次是通過對策略標的科學管理，來保證策略的長期有效，在策略有效的基礎上，再通過策略管理，規(guī)避策略下跌的波動風險，以上是策略研發(fā)的另外一條途徑，也可以讓策略的生命力更強。
貴開偉：投資者主觀風險厭惡的程度容易受各種因素的影響而發(fā)生較大幅度的改變，因此市場的行情特征必然在不同時間內呈現不同的特點，交易的根本就是處理未來K線走勢的不確定性。一套策略設計之初肯定符合某種邏輯來處理市場的這些特點，隨后只需要關注策略的各種指標變化，比如勝率、交易次數、盈利能力的變化，盈利曲線走勢的波動以及回撤水平等等，通過多種指標的綜合評價，并給這種評價設置置信區(qū)間，不在置信空間內的策略自然將被淘汰失效。
七禾網10、在未來的市場中，您覺得哪種量化策略更具吸引力？
貴開偉：量化策略起源于國外，而國內方興未艾，這幾年隨著金融市場的發(fā)展，各類量化策略都得到了一個長足的發(fā)展空間，在期貨量化方面，這兩年新興的量化基本面策略，通過把基本面、數據統(tǒng)計及技術分析相結合，將市場容量放大了很多。而在股票量化方面，獲取絕對收益方面的策略未來應該會有較好的發(fā)展機會，但現在受制于國內對沖機制尚不完善等諸多因素，量化策略的發(fā)展仍有許多掣肘，相信隨著國內金融市場越來越完善和成熟之后，這類策略的前景會越來越好。
貴開偉：公元 14 世紀，來自奧卡姆的威廉，提出了一個理論，就是使科學、哲學從宗教中徹底分離出來，從而引發(fā)了始于歐洲的文藝復興、宗教改革和科學革命。人們?yōu)榱思o念他就稱為“奧卡姆剃刀”。
無論是股票市場，還是期貨市場，包含了各種各樣的因素，是非常復雜的，人性、政策、資金、經濟環(huán)境等等，許多人每日花費大量的精力、物力去分析，去研究，卻依然難以應付市場中龐雜無比的信息，也難以在各式各樣的行情中生存。市場上漲和下跌的驅動因素是非常復雜的，落實到最終只是買和賣的區(qū)別，所以這時候我們就應該拿起奧卡姆剃刀，化繁為簡，簡化意味著對交易的真正掌控。
看好A股的長期投資價值
貴開偉：長期來看，參考歷史估值區(qū)間，目前A股整體估值偏低，流動性寬松和無風險收益率下行等因素對A股估值形成支撐；同時，財政政策發(fā)力固定資產投資及內需消費領域，對疫情影響起到了一定的對沖作用。整體來看，雖然盈利風險尚未完成釋放，但當前估值水平給予了一定的風險補償， 使A股指數的下行空間有限。
中短期來看，市場回暖需要時間過程和內外部因素的配合。外需依賴型的行業(yè)受海外疫情影響，全年盈利具有不確定性，在盈利因素邊際改善之前，暫不具備啟動行情的基礎；“純內需”行業(yè)由于受疫情影響較小而獲得估值溢價，但因當前價格隱含的投資回報率下降，暫不具備持續(xù)走高的基礎。
綜上，我們看好A股的長期投資價值，但當前階段需做好時間換空間的準備。
貴開偉：從中觀新價值選股體系這方面來說——
首先，從宏觀層面，按照“增長與周期”、“通脹與價格”、“貨幣與杠桿”、“財政政策”四個要素定位當前的經濟周期，基于對經濟周期的定位做行業(yè)的比較研究，得到在當前經濟周期下的行業(yè)配置比例和優(yōu)先度，以不同于基準指數的行業(yè)配置獲取相對于基準指數的收益。
其次，從微觀層面，按照“市場空間”、“競爭格局”、“現金創(chuàng)造能力”、“存續(xù)能力”四個要素對企業(yè)基本面進行評估，給予每家企業(yè)一個綜合評級，篩選出綜合評級高于設定值的企業(yè)，按照評級的高低給予不同的權重，以不同于行業(yè)指數的股票組合獲取相對于行業(yè)平均水平的收益。
最后，對于符合上述標準的股票，按照合適的估值方法，計算其未來一年的理論市值空間，最終選出理論市值空間達到設定值的股票，并按照制定好的行業(yè)配置比例，構建股票組合。
從PB-ROE預期差選股體系來說，我們對基本面具有較強邏輯支撐的行業(yè)進行量化分析與標的過濾。以PB-ROE模型為基礎，基于個股的歷史估值水平與盈利水平擬合出不同行業(yè)的理論成長軌跡和實際成長軌跡。然后從有效性、適用性和穩(wěn)定性三方面著手，對所有行業(yè)進行量化分析，重新構建新的估值模型，根據模型結果偏離值作為參考，尋找具備低估值和高成長雙重屬性的投資標的。
貴開偉：首先，量化選股是基于歷史數據，利用數量化的方法對數據進行精確計算，而人工選股則難以在短時間內快速、準確地處理這些復雜的海量信息。一方面人的大腦計算效率是有限的，另一方面一些信息在處理中出現偏差甚至是錯誤也是在所難免，因此相對于人工選股，量化選股可以在有限的信息范圍內能做到更準確、更快速。
其次，人工選股是基于基本面分析，在這個過程中喜好、心情、性格等因素都會產生非常重要的影響，難以做到足夠的客觀。而量化選股可以克服人為因素的影響，能夠非常忠實地執(zhí)行模型中的要求，理性地計算出研究成果，而不受其他因素的干擾。
另外，A股市場上有3000多只股票，涉及到500多個因子，人工選股在構建選股體系時難以全面覆蓋所有股票與因子，而量化選股則可以對全部個股平等地考察，同時對每個因子所發(fā)揮的作用進行單獨測量，因此量化選股覆蓋范圍會更全面。
貴開偉：疫情發(fā)生至今，醫(yī)藥板塊中多個細分行業(yè)如原料藥、醫(yī)療器械和體外診斷等呈現較大漲幅，其中固然有基本面盈利因素的驅動，但部分公司在活躍資金熱炒后已失去性價比，短期參與需要仔細甄別。
中長期來看，由于醫(yī)藥行業(yè)是多個差異化行業(yè)的集合，不同細分行業(yè)成長周期不同，因此無需過多關心醫(yī)藥板塊的整體性表現，重點把握個股投資機會即可。建議摒棄炒作思路，選擇具有盈利持續(xù)性和確定性的細分賽道，如醫(yī)療機構、新藥研發(fā)服務等，布局其中的優(yōu)質公司，與時間做朋友。
貴開偉：圓融投資立足于中觀，以中長期的邏輯和視角進行板塊選擇。長期視角下，遵循消費升級和產業(yè)升級兩大主線，從行業(yè)生命周期、競爭格局、市場空間、商業(yè)模式等方面，尋找和跟蹤行業(yè)景氣持續(xù)向上的板塊，具有代表性的是食品飲料（調味品、高端白酒）、免稅、商貿零售（連鎖超市）、醫(yī)療服務（連鎖醫(yī)療機構、藥店、新藥研發(fā)服務、第三方醫(yī)學檢驗）、云計算、新能源汽車、半導體等；中期視角下，按照經濟周期和產業(yè)周期，尋找不同周期下盈利趨勢向上的板塊，比如今年增加了對工程機械、建筑材料等板塊的關注。
期權是必不可少的金融工具
貴開偉：期權在投資交易中是必不可少的金融工具，它的賣方策略具有高容錯性，像備兌開倉策略可以為指數增強基金帶來更確定性的收益；而它的買方策略具有高杠桿，非線性收益的特點，可以用來對沖多頭持倉的風險。與傳統(tǒng)期貨的對沖模式相比，在波動率較高時，合理運用不同的期權策略，不僅可以有效地對沖市場投資風險，還會創(chuàng)造豐厚的超額收益。圓融投資現已在部分現存產品中融入了期權對沖及套利等策略，今后還將陸續(xù)發(fā)行純期權策略的“權方位系列”產品。
貴開偉：目前公司已經發(fā)行了首支權方位系列期權產品，交易標的主要以ETF期權為主，產品策略包含了基于期權的量化對沖、指數增強策略。未來公司也會發(fā)行“固收+期權”的類保本策略產品，未來我們希望通過期權與傳統(tǒng)投資模式的結合，為穩(wěn)健級和保守級客戶提供更多的投資選擇。
對于國內的商品期權，雖然上市的歷史不長，但是發(fā)展迅速，近年來期權品種也是大幅擴容，并且都是以國內期貨市場主流的期貨品種為基礎標的，相信隨著越來越多的人參與這個市場，后面的交投也會更加活躍。未來，公司也將會持續(xù)豐富公司多元化的期權策略體系，屆時會考慮布局市場上交易較為活躍的商品期權品種。
貴開偉：其實對于我們做量化的而言，很少主觀地去臆定未來可能發(fā)生的事情，這里我只淺談一下我個人的觀點。當下期貨市場受關注程度最高的無疑是原油，因為全球新冠肺炎疫情導致的供需失衡，反映到市場中就是不同經濟體之間的份額競爭，在各方減產協(xié)議沒有達成之前，原油價格的走勢料將處于高波動率狀態(tài)，原油屬于影響成本端的重要原材料，其余商品也會隨“大象”起舞，從而可能創(chuàng)造出有利的投資機會。
對于股市而言，新冠肺炎對未來經濟的影響及傳導很難估計，而政策性的刺激政策也緩釋了投資人一定的緊張情緒，各種因素疊加使得股市在經歷恐慌性下跌后，處于一種等待市場局勢逐步明朗的過程，在這種情況下題材輪動將更加頻繁，熱點轉換迅速，更加考驗的是個人的擇股能力。
我整體還是建議投資人樹立一種資產配置的理念，通過資產的分散來控制風險，同時獲取不同資產輪動帶來的收益機會。
使命是“受人之托，忠人之事”
貴開偉：大家理解的比較狹義上的風控主要是指交易上的風控，其實對于一家私募機構而言，風控是一個比較大的概念，風控其實還包括合規(guī)方面的內容。圓融整體的合規(guī)理念是“合規(guī)創(chuàng)造價值”，而狹義的交易上的風控理念是：風險先于收益，收益與風險并存，我們無法消除所有的風險，風險也是我們交易成本的一部分。
圓融投資的風控體系在公司內部控制層面有一個非常設的機構，就是董事會下設的風險控制委員會，由董事長、副總經理及各個部門的負責人組成，整個委員會的構成覆蓋投研、交易、財務、運營及業(yè)務的各個方面。整個風險控制委員會的職責就是負責制定公司的內控制度并執(zhí)行；對公司運作中存在的潛在風險問題及隱患進行研究并作出控制決策；負責聽取各部門風險情況匯報，并對潛在的風險問題提出解決建議，部署相關的風險解決方案。具體的執(zhí)行部門為風控委員會下設的風控中心，負責向風控委員會定期匯報風險情況，并根據風控委員會制定的風險解決方案進行跟蹤解決并反饋。
貴開偉：其實一家公司的核心競爭力是由多個方面構成的，具體到圓融來說，主要是包含三個方面，一是公司的企業(yè)文化；二是公司的品牌影響力；三是具備創(chuàng)新引領意識的人才。
使命、愿景和核心價值觀構成了圓融的企業(yè)文化，其中圓融的使命是“受人之托，忠人之事”，愿景是“為客戶謀利益，為員工謀福祉，為企業(yè)謀發(fā)展，為社會謀貢獻”，核心價值觀是“勤、識、恒、忠、善、和”，今天就不在這里具體展開說了，總之，圓融的企業(yè)文化基本點著眼于從投資人最本質的利益出發(fā)，客戶是衣食父母，受人之托，代人理財，只有堅持以人為本的思想，保持跟投資人之間的魚水關系，才能實現公司的長遠穩(wěn)健發(fā)展。
公司的品牌就是“圓融”，本質是“圓融”二字背后帶給投資人的“安全感“、交易上的“專業(yè)度”，以及由二者衍生出來的未來利益“既得感”。經過多年耕耘，不管是從產品的收益表現上，還是從交易策略的穩(wěn)健性上，圓融投資都已經漸漸積累起來了一定的品牌美譽度和辨識度， 未來公司仍將不遺余力地加大公司品牌的核心競爭力建設，為投資人的資產保駕護航。
當今世界，金融市場發(fā)展日新月異，新資產、新標的及各項新技術層出不窮，步伐稍慢就將落后于人，是否具備具有創(chuàng)新引領意識的人才就顯得至關重要。公司創(chuàng)始人宋易朋，擁有20多年證券、期貨及基金從業(yè)經歷，以宋總為引領的公司投研團隊面對紛繁多變的資本市場，創(chuàng)新求變，知行合一，不拘泥于單一的期貨策略，而是積極引領向策略的多元化方向發(fā)展，為公司未來的長足發(fā)展開辟了空間，贏得了時機。
公司使命是“受人之托，忠人之事”，公司未來將持續(xù)做好基于核心競爭力建設的各項工作，從而更好地服務于廣大投資人。
貴開偉：其實我個人沒有什么豐富的履歷，我08年大學畢業(yè)之后就來到了圓融，從交易員做起，一步一步走到現在，十幾年的時間不算長，也不算短，期間經歷過牛市的瘋狂，也感受過金融危機帶給我的恐懼。在整個交易帶給我的的煎熬和折磨中，我們宋總給了我很多鼓勵和幫助，期間宋總帶領我們整個投研團隊嘗試過各種各樣的投資方法，歷經大浪淘沙，才逐漸摸索到一套簡單普適的投資路線，并經過不斷改進，最終形成了現在用的這一套投資體系。
量化投資，最早大家都叫它程序化交易，實際程序只是一種實現交易思想的手段，最近幾年才有了“量化投資”這個詞。雖然國內也誕生了幾家百億級的量化私募公司，但是整體相比于國外，我們依然是剛剛起步，不管是從技術上還是體量上都還不在一個量級上，不過慶幸的是我們可以站在巨人的肩膀上成長，我相信未來量化投資的發(fā)展前景非常值得期待。
七禾網注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！
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翁建平訪談整理
2020-5-11
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