俞小林
畢業(yè)于浙江大學(xué)，17年期貨投資經(jīng)驗(yàn)，擅長中長線，操作風(fēng)格穩(wěn)健而又大膽。于2016年獲得第八屆“藍(lán)海密劍”中國對沖基金公開賽空軍組第一名。從2萬元做起，到如今管理數(shù)百萬資金。
精彩觀點(diǎn)：
不求一夜暴富，但求不能出現(xiàn)巨賠。
（交易路程）第一個(gè)階段，抄底，抄歷史性大底。第二階段，把握龍頭，追漲殺跌。第三階段，抄底摸頂，做大勢做趨勢。
每次持倉的品種不超過3個(gè)，如果看好了就直接滿倉。
交易方法就是抄底摸頂做大勢做趨勢，行情全面做多的時(shí)候不做多，行情全面做空的時(shí)候不做空，順大勢逆小勢，大幅減少交易次數(shù)，如果出現(xiàn)不利情況及時(shí)止損，降低回撤。
我的系統(tǒng)不是程序化，我覺得程序化是告訴投資者如何去做單，而我側(cè)重的是什么品種不能做。
如何判斷什么品種不能做，50日均線以上我就不會做空，50日均線以下就不做多。
阿基米德說過，給我一個(gè)支點(diǎn)，我能撬動(dòng)整個(gè)地球。我覺得確定的行情趨勢的末端，也可以作為一個(gè)支點(diǎn)，如果判斷對，行情有可能很大，這時(shí)候我很有可能重倉；
圍棋講究布局，同樣期貨也如此，格局大的人一定能把期貨也做好。
寧可放棄，也不做無謂的交易。
即將開盤或者收盤的時(shí)候，我一般不會做單，這段時(shí)間波動(dòng)比較大，不確定性因素太多。
在期貨市場，最重要的是活著。懂得放棄，才等得到真正的利潤，寧可不入場，也不能錯(cuò)入。
我的方法是遇到極好的機(jī)會，寧可失敗，也要重倉入場。我的交易次數(shù)很少，但遇到了合適的品種，當(dāng)然是重倉入場，不可放過。
改善交易系統(tǒng)不是對以前的方法全盤否定，交易策略必須要有一條主線，可以修剪枝干，調(diào)整瑕疵，但核心的方法不能變。
市場不論怎么發(fā)展，都會平衡用手工交易與用程序化交易人的利益，都會平衡做長線或是做短線人的利益，也會平衡做抄底摸頂與追漲殺跌人的利益，它會保證每種風(fēng)格的人，都會有高水平的發(fā)揮。
我覺得期貨市場分為兩類人，一類人傾向于告訴大家什么品種可以做，另一類人傾向于什么品種不可以做。
黑色系今年是以下跌為主，多頭只能做短線。
個(gè)人投資者有自己的交易方式，有自己的核心價(jià)值，主要優(yōu)勢是很靈活，操作起來也方便快捷，市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，也能及時(shí)撤退，不像機(jī)構(gòu)投資者有各類的約束。
自己的主線不能輕易改，核心技術(shù)不能隨意變，方式方法不能朝三暮四，要有自己的原則。做人一定要有主線有格局。
俞小林：現(xiàn)在想起來，當(dāng)時(shí)想法很可怕，認(rèn)為做股票期貨是很容易的事情，還可以提高生活質(zhì)量。從1990年有股市的時(shí)候，我就想如果能低買高賣，就可以賺錢。然后我用原始的工具，圖紙、草稿本、尺子做一些技術(shù)分析，幾年下來還真賺了點(diǎn)錢。在這樣的狀態(tài)下，覺得自己的水平還算高的，然后就進(jìn)入了期貨市場。
俞小林：我覺得關(guān)鍵是做好回撤，不求一夜暴富，但求不能出現(xiàn)巨賠，還要大幅減少交易次數(shù)，同時(shí)調(diào)整好心態(tài)。每個(gè)人的風(fēng)格不一，有些人偏好反復(fù)做某個(gè)品種，而我則盡量不做，但碰到機(jī)會的時(shí)候，我會重倉。
俞小林：第一個(gè)階段，抄底，抄歷史性大底。在期貨市場，往往會出現(xiàn)最低點(diǎn)很難扛的情況。在黎明前的黑暗中，很多抄底者就犧牲了。比如，2007年4-5月份棉花的低點(diǎn)，最低點(diǎn)沒有扛過來，結(jié)果就錯(cuò)過了后來很大的行情。思來想去，就出現(xiàn)了第二階段，把握龍頭，追漲殺跌。這個(gè)階段來錢很快，回撤也會很大，幾年下來也沒有賺到錢。但2010年通過這個(gè)方法，比賽還拿到了名次，可是到最后還是出現(xiàn)了回撤。要解決資金回撤的問題，就到了第三階段，抄底摸頂，做大勢做趨勢的方法，我的交易系統(tǒng)是根據(jù)不同的時(shí)間段不斷地調(diào)整，我現(xiàn)在在第三階段還在不斷完善。
俞小林：2011年至2013年，我用的方法是把握龍頭，追漲殺跌的方法。由于我遇到龍頭會采取滿倉操作，市場稍微變化，會讓市值變化很大，讓人難以接受，尤其上班族交易時(shí)間無法保證，無法實(shí)時(shí)盯住行情。行情變化快的時(shí)候，來不及止損，回撤大，于是我就撤出一部分資金，甚至有退出市場的念頭。談到這里我想說，這段最艱難的時(shí)期，我家人的支持與鼓勵(lì)也起到了相當(dāng)大的作用，讓我重新恢復(fù)信心，讓我覺得自己還可以適應(yīng)市場，堅(jiān)信自己還可以繼續(xù)站在這市場。
俞小林：2016年我做了很多品種，比如鋁、鋅、銅、鎳這些品種，其實(shí)空倉的時(shí)間比較多，每次持倉的品種不超過3個(gè)，如果看好了就直接滿倉。交易方法就是抄底摸頂做大勢做趨勢，行情全面做多的時(shí)候不做多，行情全面做空的時(shí)候不做空，順大勢逆小勢，大幅減少交易次數(shù)，如果出現(xiàn)不利情況及時(shí)止損，降低回撤。
俞小林：今年很多情況都是小倉位在做，倉位一般都在1/3以下，有2個(gè)原因，一是盤感不佳，小倉位做單成功概率很差；二則角色的轉(zhuǎn)變。一直以來，我在藍(lán)海密劍實(shí)盤比賽預(yù)備役組別呆的時(shí)間很長，其次是陸軍，在2015年才實(shí)現(xiàn)了空軍組別的規(guī)模，所以我現(xiàn)在在集團(tuán)軍想多做點(diǎn)準(zhǔn)備工作，穩(wěn)步前進(jìn)，有利于向?qū)④娕c元帥級別沖擊。我覺得今年的回撤也是可以接受的，雖然是全品種配置，但今年盈利部分主要來源于股指，其它品種失敗的多，都是輕倉操作，也是在試盤感。
七禾網(wǎng)7、您是全市場品種配置策略，請問您在各個(gè)品種上的倉位是如何分配的呢？又是依據(jù)什么區(qū)分配的呢？
俞小林：我的交易系統(tǒng)在行情符合做單的時(shí)候，往往品種比較少，所以看到符合條件的品種，一般都會滿倉，如果不確定的行情，但又想做單，就用1%的倉位去試，這也是為了測試自己的盤感。我的系統(tǒng)不是程序化，我覺得程序化是告訴投資者如何去做單，而我側(cè)重的是什么品種不能做，這也是為什么我交易次數(shù)很少的原因。至于如何判斷什么品種不能做，50日均線以上我就不會做空，50日均線以下就不做多。
俞小林：我覺得看懂行情必須要懂得能做的品種，損失要少。阿基米德說過，給我一個(gè)支點(diǎn)，我能撬動(dòng)整個(gè)地球。我覺得確定的行情趨勢的末端，也可以作為一個(gè)支點(diǎn)，如果判斷對，行情有可能很大，這時(shí)候我很有可能重倉；如果行情走壞，我就止損，損失也小；如果行情反轉(zhuǎn)極快，這個(gè)品種我就放棄。
俞小林：我的交易策略是從橋牌與圍棋上學(xué)習(xí)的，比如橋牌，多用PASS（不叫牌），爛牌要往好處打，一手好牌一定要想不利的因素；我橋牌的勝率也比較高，54.83%。圍棋講究布局，同樣期貨也如此，格局大的人一定能把期貨也做好。
俞小林：如果行情反向，符合我的持倉判斷我就加倉；如果不符合我的判斷，我就毫不猶豫的輕倉。即便后續(xù)行情走出來，我也不再做。行情震蕩的話，我只會做一次，沒判斷準(zhǔn)就出場，不做這一段。寧可放棄，也不做無謂的交易。
俞小林：技術(shù)分析我想是大家都偏好用的方法，最好與基本面相結(jié)合，對于我們來說，在基本面掌握的信息不夠多的情況下，只能自己做技術(shù)分析，我用得比較多的是50日均線與MACD。當(dāng)在順大勢逆小勢的階段，會考慮MACD多，會把MACD反著用，比如，行情漲，在出現(xiàn)綠柱的時(shí)候做多。當(dāng)然如果在追漲殺跌的階段，用MACD，還是會在出現(xiàn)紅柱的時(shí)候做多。對于50日均線，50日均線往上不做空，即逢大跌做多，如果是在行情走勢的末端，可以考慮做多。反則，50日均線往下不做多。
俞小林：我是以日線為主，有時(shí)候也看周線，不看30分鐘以內(nèi)的均線。一個(gè)品種只開倉一次，平倉一次，如果滿足條件就直接滿倉，所以開倉次數(shù)少，平倉次數(shù)也少。只有確定性高的信號才會考慮做，一旦確定性很高就會滿倉，確定性低的不考慮做，或者只做一次，沒有判斷準(zhǔn)確就不做了。關(guān)于交易信號的判斷，要順大勢逆小勢，在行情特別好的情況下有可能追，短周期或大周期往上，有可能會做。大部分交易都是選擇震蕩末端，振幅比較小的情況下做的，低點(diǎn)買入，所以止損比較小，不會來回做。如果不滿足條件，或是喇叭形震蕩，我是絕對不會做的。
俞小林：我認(rèn)為要嚴(yán)格控制進(jìn)場，當(dāng)行情不利的時(shí)候才考慮出場，除了技術(shù)指標(biāo)，我還會考慮時(shí)間因素，比如即將開盤或者收盤的時(shí)候，我一般不會做單，這段時(shí)間波動(dòng)比較大，不確定性因素太多。
俞小林：要嚴(yán)格按照自己的交易模式操作，控制入場出場點(diǎn)，不能依靠主觀判斷，一個(gè)品種只做一次，這樣會大幅減少交易次數(shù)，嚴(yán)格控制止損。即便連續(xù)出錯(cuò)，也不影響我們在期貨市場活著，最重要的是活著。懂得放棄，才等得到真正的利潤，寧可不入場，也不能錯(cuò)入。如果在某個(gè)品種某個(gè)階段出場了，該階段我也不會再入了。
俞小林：我的方法是遇到極好的機(jī)會，寧可失敗，也要重倉入場。我的交易次數(shù)很少，但遇到了合適的品種，當(dāng)然是重倉入場，不可放過。比如，2016年的鋅，出現(xiàn)下跌行情后，我就進(jìn)場了，一進(jìn)場就有浮虧，但收市前就漲上來了，之后就保持漲勢。另外去年春節(jié)前期，我判斷鋁多單，于是重倉入場我就去過春節(jié)了，春節(jié)過后一段時(shí)間，我發(fā)現(xiàn)比賽名次到了第一。
俞小林：發(fā)生大賺大虧的主要原因是交易系統(tǒng)與當(dāng)時(shí)的行情環(huán)境不適應(yīng)，市場在不斷變化，只有適應(yīng)市場，在市場上活著才能賺錢，調(diào)整好交易的模式與心態(tài)才能適應(yīng)市場。改善交易系統(tǒng)不是對以前的方法全盤否定，交易策略必須要有一條主線，可以修剪枝干，調(diào)整瑕疵，但核心的方法不能變。我覺得思維上要理清晰，如果出現(xiàn)大虧的情況，一定是交易方法有問題，幾年都不賺錢，一定是交易系統(tǒng)出問題了。出現(xiàn)這類情況一定要改交易方法跟交易系統(tǒng)，但如果出現(xiàn)的是合理的回撤，可以接受，就不要否定自己的交易方法。
俞小林：如果虧損較大，就選擇不看行情，回家休息，要合理看待資金曲線的回撤，如果是合理的回撤，就要坦然接受；如果回撤很大就要反思自己的交易方法。平時(shí)，我會打羽毛球，多做運(yùn)動(dòng)，有益于放松心情，調(diào)整心態(tài)。
俞小林：市場不論怎么發(fā)展，都會平衡用手工交易與用程序化交易人的利益，都會平衡做長線或是做短線人的利益，也會平衡做抄底摸頂與追漲殺跌人的利益，它會保證每種風(fēng)格的人，都會有高水平的發(fā)揮，我不擔(dān)心AI的出現(xiàn)，我們手工交易的人就會下崗，我覺得自己目前的交易方法可以滿足當(dāng)前的需求。所以我目前還是會以手工為主，程序化的暫不考慮。
俞小林：我覺得期貨市場分為兩類人，一類人傾向于告訴大家什么品種可以做，另一類人傾向于什么品種不可以做。我傾向于后者，所以交易次數(shù)就很少，會很注重風(fēng)險(xiǎn)的考慮。
俞小林：我覺得黑色系今年是以下跌為主，多頭只能做短線。我覺得明年還有可能會是震蕩的行情。
俞小林：這個(gè)問題比較難判斷，不過我覺得年前股指多頭還會有一段行情，我今年賺錢的品種也主要集中在股指，判斷依據(jù)主要來源于宏觀層面，各類消息面也是利好因素居多，IC跌的稍多，IF與IH都是多頭行情。
俞小林：機(jī)構(gòu)化與智能投顧時(shí)代的到來是必然趨勢，但期貨走勢畢竟是多空力量博弈的結(jié)果，同圍棋象棋不一樣，期貨參與的人很多，可變因素也較為復(fù)雜，期貨走勢平衡了個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者的利益，平衡了智能投顧與手工（下單）投顧的利益。個(gè)人投資者有自己的交易方式，有自己的核心價(jià)值，主要優(yōu)勢是很靈活，操作起來也方便快捷，市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，也能及時(shí)撤退，不像機(jī)構(gòu)投資者有各類的約束。但作為個(gè)人投資者，也要與時(shí)俱進(jìn)，了解機(jī)構(gòu)與智能投顧帶來的沖擊。思考自身，經(jīng)過一年的休整，我想未來在向元帥與將軍級別發(fā)起沖擊的同時(shí)，也在考慮發(fā)行自己的基金。
俞小林：首先，我覺得心態(tài)非常重要，在行情變化時(shí)期要保持頭腦清醒，在盤面分析時(shí)，可能因?yàn)榍捌诰薮筇潛p，出現(xiàn)不冷靜的分析，這個(gè)要盡量避免。長時(shí)間的不賺錢或是虧損，如果還沒有良好的心態(tài)，就不能在這殘酷的市場上生存下去。其次，對每一個(gè)人來說，都有自己的強(qiáng)項(xiàng)，自己的主線，有的人適合長線，有的人適合短線。自己的主線不能輕易改，核心技術(shù)不能隨意變，方式方法不能朝三暮四，要有自己的原則。做人一定要有主線有格局。
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