2017年過去啦，感謝大家一直以來的支持！按照慣例，來寫一下今年的年終總結(jié)。
（ps：文章比較長，大約5000字。大家可以先分享和收藏再慢慢看哈哈～）
我們先來回顧一下，2017年做了哪些事情，再來看看，2017年我們定投低估指數(shù)基金的收益率如何，最后再展望一下2018年的市場和機(jī)遇。
Part 1: 今年我們做了哪些事情呢？
今年是我自己辭職后單干的第一年，發(fā)生了很多事情，也經(jīng)歷了很多。辭職后時(shí)間比以前寬裕了，今年看了一百多本書，寫了很多讀書筆記；也有時(shí)間去到處轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，去了很多地方，開闊了眼界。每年要對(duì)自己做的事情做一個(gè)總結(jié)，也是一個(gè)記錄。
今年主要還是做了5件事。
給大家發(fā)送估值表；
發(fā)表投資分析文章；
回答大家的留言和疑問；
出版了《指數(shù)基金投資指南》新書；
運(yùn)營螺絲釘學(xué)院。
1. 今年估值表繼續(xù)全勤更新，為198312人提供估值服務(wù)，幫助大家執(zhí)行了約200萬筆定投。
從我2014年開始定期發(fā)布估值表以來，這已經(jīng)是第四個(gè)年頭了。開始時(shí)是按周更新，2015年開始按日更新。
每個(gè)交易日晚上，會(huì)更新估值表。今年繼續(xù)全勤了，一天不拉！為接近20萬的投資者，提供了全年估值服務(wù)。算上去年和前年，已經(jīng)是接近3年多全勤了。
2018年即將迎來連續(xù)1000日全勤哈哈。
大多數(shù)投資者都是按周或者按月定投的。估值表在2017年，幫助大家大約執(zhí)行了200萬筆定投。
這些堅(jiān)持定投的投資者中，大部分都是盈利的，特別是2015－2016年就開始跟隨公眾號(hào)定投低估指數(shù)基金的投資者。具體收益在下文中有分析。
2. 寫了88篇原創(chuàng)長文章和研究分析。
今年繼續(xù)堅(jiān)持寫投資分析文章。
一共在公眾號(hào)分享了88篇原創(chuàng)文章，24篇話題討論，658個(gè)精選問答。涵蓋投資的各個(gè)方面～
之后會(huì)發(fā)一個(gè)今年發(fā)表的投資分析文章的合集，方便大家回顧精彩內(nèi)容，不要錯(cuò)過哦～
3. 回答了大約9萬條留言和問題。
其實(shí)發(fā)送估值表本身難度不大。真正難的是估值表之后的事情：解答大家的疑問。
這也是占用我精力最大的一塊。
今年合計(jì)回答了大約9萬多條留言和問題。這個(gè)對(duì)于公眾號(hào)的朋友應(yīng)該深有體會(huì)，提出的問題大多數(shù)時(shí)候都會(huì)有回應(yīng)，而在別的公眾號(hào)上，留言回應(yīng)會(huì)很少。也算是螺絲釘?shù)囊粋€(gè)特色吧哈哈。
每天雪球、公眾號(hào)、微博等平臺(tái)，后臺(tái)留言、咨詢差不多有300-400條，一年10-12萬條咨詢。當(dāng)然有的問題我也不是都了解的。
大約80-90%的咨詢我都會(huì)耐心回復(fù)。
我是很歡迎大家提問的。如此高頻率、海量的回復(fù)投資的問題，其實(shí)對(duì)我也是一個(gè)提升。
一方面可以查漏補(bǔ)缺，如果有粉絲問了我不明白的問題，我也會(huì)去主動(dòng)學(xué)習(xí)把它搞明白；另一方面，也積累下了非常全面的基金相關(guān)問題庫：有大家關(guān)心的問題，也有相關(guān)的解答。
大家關(guān)心什么問題、具體某個(gè)品種怎么投資好、遇到哪些問題該怎么辦，等等都有覆蓋。大家關(guān)心的問題，就是我要提供的內(nèi)容。
在寫《指數(shù)基金投資指南》這本書的時(shí)候，積累的這些問題庫給了我很大幫助。有很多粉絲說這本書寫的通俗易懂，定投的時(shí)候自己有什么疑問都從這本書里找到了答案。其實(shí)背后就是這每天300-400條回復(fù)做支撐的。
4. 出版了《指數(shù)基金投資指南》紙質(zhì)書。
不過，單靠我為大家回復(fù)內(nèi)容也太累了，大多數(shù)朋友關(guān)心的問題其實(shí)也都是相似的。所以，一本系統(tǒng)性講解如何投資指數(shù)基金的書，可以幫我解決大多數(shù)人的疑問。
今年11月，新版的《指數(shù)基金投資指南》也上線了。
（點(diǎn)擊文末“閱讀原文”可以查看、購買新書）
（1）這是一本有魔性的書。
這本書的初稿，出版社初審的編輯老師看了，去開了戶做了定投；主編老師看了，去開了戶做了定投；質(zhì)檢老師看了，也去開了戶做了定投。
走到哪里感染到哪里～
（2）新書上市不到一個(gè)月，第一批的25000本就售罄，出版社準(zhǔn)備繼續(xù)加印。
（3）京東上好評(píng)率100%。
目前為止，京東上的4200個(gè)評(píng)論，幾乎100%是好評(píng)，僅有2個(gè)差評(píng)，原因是快遞把他的書弄皺了。
這本書在寫的時(shí)候，我就知道它一定會(huì)成為基金領(lǐng)域最暢銷書籍之一。
因?yàn)檫@本書的背后，實(shí)際上是我們十幾萬朋友在一起努力，不斷的總結(jié)、提問來完善它的。如此得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，是其他基金類書籍很難擁有的。
（PS：順便提一句，當(dāng)初買了簽名版書籍的朋友，記得把隨書附送的課程卡開通一下以免過期哦?；貜?fù)公眾號(hào)“簽名書”有介紹的）
當(dāng)然這本書也需要繼續(xù)完善。
一方面，它介紹海外市場指數(shù)基金品種還比較少。中國的基金市場還比較小，在全球僅排名第七位；而且大多數(shù)都是貨幣基金，指數(shù)基金品種還比較少。單單是美國就有2000多只指數(shù)基金呢，海外市場其實(shí)指數(shù)基金產(chǎn)品更完善一些。這一部分有待完善。
另一方面，國內(nèi)指數(shù)基金市場現(xiàn)在正處于一個(gè)爆炸式發(fā)展的時(shí)代，每年都會(huì)有很多新的優(yōu)秀指數(shù)基金產(chǎn)品出現(xiàn)。它們也需要繼續(xù)分析。
這些也是后面研究的重點(diǎn)。
5. 2017年6月份開始運(yùn)營螺絲釘學(xué)院。
螺絲釘學(xué)院是今年新做的一個(gè)創(chuàng)新。
之前運(yùn)營公眾號(hào)的時(shí)候就發(fā)現(xiàn)一個(gè)問題：公眾號(hào)是我推送內(nèi)容給大家，但是投資者之間，如果想要互相交流一下經(jīng)驗(yàn)，其實(shí)是無法實(shí)現(xiàn)的；而且公眾號(hào)一天只能推送一次，遇到一些時(shí)效性比較強(qiáng)的問題，也無法及時(shí)交流。
一個(gè)私密的、高質(zhì)量的、可以隨時(shí)交流的圈子，可以很好的幫助大家。這就是螺絲釘學(xué)院啦。
（ps：大家可以回復(fù)公眾號(hào)“螺絲釘學(xué)院”查看一下介紹。）
學(xué)院里今年我發(fā)表了大約3500條內(nèi)容。有很多內(nèi)容質(zhì)量也很高～
其中優(yōu)秀的內(nèi)容，我也篩選了出來，在公眾號(hào)上有定期發(fā)送給大家的～
6. 今年過的很充實(shí)。
原本上班的時(shí)候，是領(lǐng)導(dǎo)讓做什么就做什么，自己一般不會(huì)去想那么多。但是自己單干，需要有足夠的自律性、也要給自己找對(duì)方向。
“選擇比努力更重要”，這句話說的非常對(duì)。
我應(yīng)該沖著什么方向努力呢？這是我辭職前一直思考的問題。
其實(shí)答案很簡單：我想讓每一個(gè)普通投資者，都能從基金上賺到錢。
圍繞這個(gè)方向，大家有什么疑問、我能提供什么解決方案，都可以一步步總結(jié)出來。
這也是我未來的努力方向。新的一年我也會(huì)繼續(xù)加油努力的。
Part 2: 今年定投低估指數(shù)基金收益率
其實(shí)大家更關(guān)心的是投資收益率了哈哈。
今年是我們堅(jiān)持定投低估指數(shù)基金的第四個(gè)年頭。定投低估的指數(shù)基金，2014-2015年收益率79%，2016年收益14%，今年收益率比去年還要好一些，達(dá)到了約16%。
連續(xù)第四年正收益，而且每年正收益都不錯(cuò)。這就是定投低估指數(shù)基金的威力～
1. 去年底低估的指數(shù)基金品種，今年整體表現(xiàn)非常不錯(cuò)。
我翻出了去年底，也就是2016年12月30日的指數(shù)估值表。
去年底的時(shí)候，市場上分化比較嚴(yán)重。低估的品種比較集中在大盤價(jià)值類品種，而且市場還有不少高估品種。投資機(jī)會(huì)少且集中。
去年底低估的指數(shù)基金，主要是H股、上證紅利、中證紅利、基本面50和上證50，我們來看一下它們今年表現(xiàn)如何：
H股510900，上漲18.69%
上證紅利510880，上漲20.42%
中證紅利100032，上漲23.29%
基本面50 160716，上漲28.13%
上證50 510050，上漲27.16%
去年估值表里低估的主力，今年表現(xiàn)都非常不錯(cuò)。
平均都接近20%以上的收益。相比較A股整體5%的收益，今年可以說是大獲全勝。
2. 2017年新增了50AH、紅利機(jī)會(huì)、500低波動(dòng)等幾個(gè)低估品種，表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。
（1）50AH優(yōu)選501050，2017年2月10日加入估值表。加入時(shí)就是低估的，從2月10日以來，漲幅大約20%左右。
（2）紅利機(jī)會(huì)501029，2017年2月21日加入估值表，加入時(shí)就是低估的，從2月21日以來，漲幅大約是7%。
（3）500低波動(dòng)003318，2017年9月4日加入估值表，加入時(shí)就是低估的，從9月4日以來，大約是下跌－2.2%。
（4）證券行業(yè)，2017年5月3日加入估值表。不過它比較特殊，今年大多數(shù)時(shí)間里都沒在低估，到年底11月22日才進(jìn)入低估。因?yàn)闀r(shí)間太短，暫時(shí)不計(jì)入。
這些品種都是今年加入的，加入時(shí)間還不到1年。從投資指數(shù)基金的角度，需要做好至少3年以上的準(zhǔn)備，所以目前這些收益都只是看看就好，幾個(gè)月的時(shí)間，并不能反映出它們的實(shí)際實(shí)力。
今年有個(gè)比較明顯的特點(diǎn)：大盤股漲幅不錯(cuò)，但是中小盤股表現(xiàn)一般。所以含有中小盤比例高一些的品種，比如說紅利機(jī)會(huì)、500低波動(dòng)，暫時(shí)表現(xiàn)落后。
不過它們整體估值已經(jīng)是處于歷史底部，而且盈利增速不錯(cuò)，所以今年首次加入了這些品種?？紤]到他們的盈利增速大都不錯(cuò)，明年紅利機(jī)會(huì)和500低波動(dòng)大概率表現(xiàn)會(huì)比今年好，值得繼續(xù)定投。
3. 上面說的是指數(shù)基金自身的收益。就我們普通投資者來說，因?yàn)榇蠹彝顿Y時(shí)間、成本、資金量都不同，所以收益率也千差萬別。
去年的這個(gè)時(shí)候，螺絲釘主要持有的是中證紅利、上證紅利、H股、以及少量的基本面50、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
今年增加了定投紅利機(jī)會(huì)、500低波動(dòng)和50AH。
現(xiàn)階段，我持有的指數(shù)基金中，約有24%的中證紅利、20%的H股指數(shù)基金、17%的上證紅利、14%的紅利機(jī)會(huì)、12%的500低波動(dòng)、8%的50AH、還有一些零星的油氣、基本面50、養(yǎng)老等。
賬面上當(dāng)前的浮盈如下（這里還沒有用IRR計(jì)算，直接顯示的賬面浮盈）。
這里面有的在正常估值區(qū)域，可以暫停定投繼續(xù)持有；有的在低估區(qū)域，還可以繼續(xù)定投。
這些并不是單純今年定投積累的，而是在過去4年里陸陸續(xù)續(xù)定投積累的份額。
像中證紅利、H股，今年投資的就很少，主要是去年定投的。而紅利機(jī)會(huì)和500低波動(dòng)，是今年才開始定投的品種，但是因?yàn)槭堑凸赖?，積累速度很快。希望明年最好繼續(xù)持續(xù)低估，這樣方便繼續(xù)積累份額。
大多數(shù)粉絲的實(shí)際投資收益率不好估算。不過，如果是關(guān)注我2年以上的粉絲，應(yīng)該大多收益率不錯(cuò)。因?yàn)榘醋罱鼉赡暧?jì)算，兩年前低估的H股、恒生、紅利等都漲幅在40%以上。
也歡迎大家自己總結(jié)一下哦。
4. 通過萬得查詢的數(shù)據(jù)，今年A股整體上漲是5%。
也就是說，如果從去年就開始定投指數(shù)基金，收益今年只要超過5%，就已經(jīng)是超越今年的市場平均啦。
A股整體的長期收益率大約是10-12%，也就是說A股平均每年會(huì)上漲10-12%。
2015年漲的太多（2015年上漲38%），所以之后2016年整體下跌，2017年只是微漲5%。但是這個(gè)債也還的差不多了。
2016-2017年，經(jīng)過兩年的下跌，市面上低估的品種也越來越多了。所以2018年開頭這個(gè)時(shí)點(diǎn)，其實(shí)還是挺不錯(cuò)的，可選的低估品種比2015、2016、2017年都要多。
這對(duì)大多數(shù)粉絲來說是一個(gè)好事情?？梢哉f，2018年這個(gè)起點(diǎn)還是不錯(cuò)的～
這保證了大多數(shù)新投資者的收益都會(huì)不錯(cuò)。
PS：除了指數(shù)基金之外，今年我開始嘗試投資部分個(gè)股。
熟悉我的朋友都知道，我一開始投資個(gè)股的時(shí)候也走了彎路，也遇到過虧損。后來走上了指數(shù)基金投資的道路。
不過除了指數(shù)基金之外，我今年也嘗試投資部分個(gè)股。
一方面是因?yàn)閲鴥?nèi)指數(shù)基金品種還是太少，很多優(yōu)秀的細(xì)分行業(yè)、品種，都沒有對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金產(chǎn)品，需要自己投資個(gè)股去配置，比如說保險(xiǎn)行業(yè)。
另一方面，也是希望能找出超越常規(guī)指數(shù)基金的收益方式，比如說靈活應(yīng)用一些指數(shù)增強(qiáng)策略，或者干脆自己diy一個(gè)指數(shù)基金。
今年主要研究的是“指數(shù)優(yōu)選”，從低估的指數(shù)基金中，挑選出比指數(shù)平均值更低估、成長性更好的個(gè)股，分散配置。
相當(dāng)于在低估指數(shù)基金基礎(chǔ)上，再進(jìn)行一輪篩選。這也是很多指數(shù)增強(qiáng)基金所經(jīng)常用的一種投資策略。
所投資個(gè)股數(shù)量不會(huì)太多，但是會(huì)分散在多個(gè)行業(yè)里，以分散行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)可以看一下我在雪球的股票投資組合實(shí)盤。
這個(gè)實(shí)盤組合在今年年初的時(shí)候，是從當(dāng)時(shí)低估的基本面50和中證紅利里進(jìn)行精選低估、成長性好的優(yōu)秀個(gè)股。今年收益率達(dá)到65%左右，還是不錯(cuò)的。
不過，個(gè)股投資難度確實(shí)比指數(shù)基金高不少，并不適合每個(gè)普通投資者，這個(gè)策略未來會(huì)考慮詳細(xì)介紹一下或者產(chǎn)品化，比如說私募什么的，方便普通投資者投資。
Part 3: 對(duì)2018年的展望和我們要做的事情
1. 國內(nèi)市場低估品種多，機(jī)會(huì)多。
那么2018年，我們有哪些投資機(jī)會(huì)呢？
其實(shí)還是估值表里的低估品種。
目前低估的，主要還是紅利類、50AH、500低波動(dòng)、證券、前些天介紹的環(huán)保等。
對(duì)剛接觸指數(shù)基金定投的新手來說，最好從寬基指數(shù)基金開始入手，也就是紅利類、50類、500低波動(dòng)等。
這些品種投資難度比證券行業(yè)等細(xì)分行業(yè)低很多、波動(dòng)也更小，長期收益也非常不錯(cuò)。比較適合新手。
相比去年的低估品種，今年底，中小盤比例提升了。去年基本清一色是大盤藍(lán)籌股指數(shù)，今年多了紅利機(jī)會(huì)和500低波動(dòng)這兩個(gè)中小盤比例較高的品種。
如果2018年繼續(xù)下跌，估計(jì)新品種也會(huì)繼續(xù)增加的。
2. 海外大多數(shù)市場，估值并不低。而且美國2018年仍會(huì)繼續(xù)加息，不容樂觀。
整體上海外市場的估值并不低。
大多數(shù)主要國家的股票市場，估值都在20PE以上，相對(duì)來說比較貴（因?yàn)榇蠖鄶?shù)國家的上市公司成長性比A股要低不少）。
歐美地區(qū)估值比亞太地區(qū)要高，像韓國日本新加坡等國家股市，估值并不高，韓國甚至還在1PB附近。
不過美國在加息途中，利率上升對(duì)股票市場會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，所以未來一段時(shí)間海外市場大概率是會(huì)增加一些投資機(jī)會(huì)的。
明年也會(huì)重點(diǎn)介紹一些海外出現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)。
那么，未來我們要做的事情有哪些呢？
1. 新的一年，會(huì)繼續(xù)做好估值的發(fā)布、分析，繼續(xù)研究優(yōu)秀的指數(shù)基金品種。
簡單的事情，要做到極致。
每年國內(nèi)會(huì)有50-60只新指數(shù)基金品種上市。新的一年，我會(huì)繼續(xù)研究優(yōu)秀的指數(shù)基金品種，來豐富我們的武器庫。
像前不久介紹的紅利低波動(dòng)，估計(jì)春節(jié)后也會(huì)有可能加入到估值表里的。
另外2018年也會(huì)分析一些海外低估指數(shù)基金的投資技巧，敬請(qǐng)期待。
2. 2018年1月份開始，我會(huì)每周拿出5000元，也就是每個(gè)月2萬元，做一個(gè)定投實(shí)盤的展示。
之前總有粉絲說，有選擇恐懼癥，不知道要投資什么好，很糾結(jié)，想看看螺絲釘是在投什么。
新的一年就滿足大家的愿望啦～
2018年1月份開始，我會(huì)每周固定拿出5000元，按周定投，做一個(gè)實(shí)盤定投的展示。主要就是定投低估的指數(shù)基金品種。以后還會(huì)增加金額。
如果不知道投什么，直接看螺絲釘投什么，直接按照對(duì)應(yīng)比例分配資金就好。另外遇到波動(dòng)和短期下跌的時(shí)候，也能看到螺絲釘在繼續(xù)堅(jiān)持定投中。
天塌下來有個(gè)高的頂著哈哈～這樣也更容易堅(jiān)持下來。
這就是2018年我們要做的事情。
總結(jié)
格雷厄姆在《聰明的投資者》中說過一段話：
“投資藝術(shù)有一個(gè)特點(diǎn)不為大眾所知，門外漢只需些許努力和能力，便可以取得令人尊敬（即使并不可觀）的結(jié)果。但如果想在這個(gè)容易獲取的目標(biāo)上更近一步，則需要更多的實(shí)踐和智慧?！?/strong>
后一句話談何容易，有多少頂尖聰明的腦袋，費(fèi)盡心思的想多賺取一點(diǎn)收益，結(jié)果還不一定理想。
但是前一句話，我們這些“門外漢”，通過定投低估的指數(shù)基金，付出少許的努力和能力，就可以做到令人尊敬的結(jié)果。
定投低估的指數(shù)基金，這就是我們普通投資者最好的投資選擇了。
最后送給大家我非常喜歡的那句話：“我相信，我終將富有”。
也希望在新的一年，能夠跟大家一起繼續(xù)努力，共同致富！
2018，我們來啦～
作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請(qǐng)獲本人授權(quán)，并注明作者與出處）
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