最近股市下跌，老羅也總結(jié)列出了一個合格股民的讀書進(jìn)階路徑：《證券投資學(xué)》、《信托與租賃》、《金融市場學(xué)》、《證券分析邏輯》……《鋼鐵是怎樣煉成的》、《禪的初心》、《佛經(jīng)》、《老子》……《頸椎病康復(fù)指南》、《腰椎間盤突出日常護(hù)理》、《高血壓降壓寶典》《精神病癥狀學(xué)》……《活著》。
讀完書后你會發(fā)現(xiàn)，世界是那么大，除了股市之外，還有更多的美好值得我們?nèi)ハ硎堋钪匾氖?，這個世界上肯定有比你還慘的人。
除了買賣股票，在此老羅今天給傳授三招低風(fēng)險投資的方法，希望小白也能夠不管市場漲跌能輕松賺錢。
第一招：ETF折溢價套利
折溢價套利機(jī)制有效地保證了ETF二級市場價格與一級市場凈值（IOPV）的較小誤差（除深交所跨市場ETF其套利時間需要T+2，其余套利時間T+0瞬間完成）。ETF的折溢價套利存在正向和反向兩種方式：
折價套利（反向套利）：當(dāng)ETF市價小于凈值時，買入ETF，贖回ETF得到一籃子股票，然后賣出一籃子股票；
溢價套利（正向套利）：當(dāng)ETF市價大于凈值時，買入一籃子股票，申購ETF份額，然后賣出ETF。
一般是瞬間日內(nèi)套利門檻較高，資金需要上百萬以上，還要考慮相關(guān)手續(xù)費(fèi)、停牌股票和沖擊成本等因素，故一般有專業(yè)能力較強(qiáng)的投資者進(jìn)行套利操作。
第二招：期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利的基本原理是股指期貨期貨合約被高估時，投資者可以賣出該期貨合約，買入現(xiàn)貨ETF，進(jìn)行風(fēng)險對沖。由于股指期貨是以到期日指數(shù)最后兩小時指數(shù)點位算數(shù)平均的價格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，所以股指期貨最終會收斂于現(xiàn)貨。當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價格差距趨于正常時，將期貨合約平倉，同時賣出ETF，可以獲得套利利潤，這種策略稱為正向基差套利。
反之，當(dāng)某個交割月份的期貨合約被低估時，如果允許融券ETF，投資者可以買入該期貨合約，融券賣空對應(yīng)的ETF，建立套利頭寸。當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價格趨于正常時，同時平倉，獲利了結(jié)，這是反向基差套利。
目前正向基差套利市場常用的套利方法。例如2015年6月1日中證500期貨指數(shù)為11025點，中證500指數(shù)為10488點，中證500期貨比中證500指數(shù)高537點，相當(dāng)于指數(shù)5%的空間，這時對于套利投資者是個送錢的好機(jī)會。
投資者需要買入一份看跌的股指期貨合約，合約價值約220萬元，同時買入等額220萬元廣發(fā)中證500ETF（代碼510510），6月1日廣發(fā)中證500ETF價格為2.976元，假定在基差接近收斂的6月16日進(jìn)行平倉操作（即平倉股指空頭股指期貨合約，賣出廣發(fā)中證500ETF），此時中證500期貨為10839點，此時廣發(fā)中證500ETF價格為3.055元。不考慮費(fèi)率等因素影響，此次套利實際操作帶來的收益為兩部分，股指期貨平倉帶來收益為（11025-10839）/11025=1.69%；500ETF收益為（3.055-2.976）/2.976=2.58%，累計帶來4.28%套利收益。
第三招：ETF事件套利
ETF事件套利是指在ETF跟蹤的指數(shù)成份股出現(xiàn)漲/跌停、停牌等事件時，通過ETF的申購/贖回機(jī)制變相實現(xiàn)“買入”或“賣出”本不能通過二級市場交易得到的股票。根據(jù)事件對股價影響的好壞，進(jìn)行套利。例如A股票因事件B停牌，預(yù)計復(fù)牌后股價大漲，如果A股票是ETF的成份股，那么我們可以通過ETF來變相買入A股票。
具體操作方法是在二級市場買入ETF，同時申請贖回ETF，取回相應(yīng)的一籃子股票，賣出除A股票以外的其他股票，保留A股票。
老羅感嘆：人在股市飄，哪有不挨刀。多學(xué)本領(lǐng)，少挨刀。
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