許多股民初出茅廬缺乏對股市的一定認識，感到難以做出決定，實際上股市并非想象中那樣云譎波詭，只要你足夠熟悉行情，就能掌握其中的規(guī)律做出正確的判斷。在此，希望大家能夠借鑒學習，避免走冤枉路。
均線指標實際上是移動平均線指標的簡稱。移動平均線（MA）以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎，移動平均線是利用統(tǒng)計原理，以股票在一定時期內連續(xù)幾天的價格求出平均值，將每天的平均值相連，就構成了趨勢線。移動平均線采取對以往交易進行平均取值的方法，可消除股價波動，反映股價變動趨勢。
下面就講講均線系統(tǒng)一些常見的形態(tài)：
（一）排列：多頭排列與空頭排列
均線有兩種重要的位置關系：股價走勢與均線的位置排列，以及短期均線、中期均線與長期均線之間的位置排列。需要說明的是，這里的短期均線、中期均線與長期均線與前文所提不同，只是個相對的概念。比如，如果選取三根均線來進行分析，若將均線的時間周期分別設為5日、10日和20日，那么5日均線是短期均線，10日均線是中期均線，而20日均線是長期均線；但如果將均線的時間周期分別設為10日、20日和30日，那么10日均線就變成了短期均線，20日均線就變成了中期均線，而30日均線則是長期均線。
1、多頭排列
多頭排列，是指短期均線、中期均線和長期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現向上傾斜，如圖1-24所示。均線的多頭排列，表示多方力量強大，股價進入了一個穩(wěn)定的上升期，通常是中線進場的機會。
圖1-24 均線的多頭排列
投資者在根據均線的多頭排列進行操作時，應該注意以下幾點：
（1）當均線呈多頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做多，尤其是多頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的介入時機。
（2）均線如呈多頭排列，股價往往會處于短期均線之上運行，如果股價回落，并在某條均線附近獲得支撐再度上漲，投資者仍可適量買入。
（3）當股價上漲到高位后，均線雖然仍呈多頭排列，但是已經有走平或掉頭向下的跡象，此時投資者應該對買入持謹慎態(tài)度。
圖1-25 世紀游輪（002558）的日K線圖
如圖1-25所示，2014年8月，世紀游輪處于底部盤整階段，2014年9月1日，該股放量上漲，5日均線、10日均線和20日均線形成了多頭排列走勢，此時投資者可以果斷進場。
之后，股價和均線都呈現逐步上升勢頭，從圖中可以看出10日均線是股價的一個較強的支撐線，股價回落到該線附近，不久就會重新上漲。在此過程中多頭排列的基本走勢沒有改變，投資者可以加倉買入。
2014年10月21日，世紀游輪的股價已經漲至高位，并出現滯漲回落現象，當天該股的5日均線掉頭向下，多頭排列有被破壞的危險，此時投資者最好不要盲目介入。
2、空頭排列
空頭排列，是指長期均線、中期均線和短期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現向下傾斜，如圖1-26所示。均線的空頭排列，表示空方力量強大，股價進入了一個持續(xù)的下跌期，通常是中線離場的信號。
圖1-26 均線的空頭排列
投資者在根據均線的空頭排列進行操作時，應該注意以下幾點：
（1）當均線呈空頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做空，尤其是空頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的賣出時機。
（2）均線如呈空頭排列，股價大多會處于短期均線之下運行，如果股價反彈，并在某條均線附近遇到阻力再度下跌，持股者應果斷賣出。
（3）當股價下跌到低位后，均線雖然仍呈空頭排列，但是已經有走平或掉頭向上的跡象，此時投資者不應再盲目割肉。
圖1-27 恒大高新（002591）的日K線圖
如圖1-27所示，2014年12月中旬，處于上漲階段的恒大高新出現高位滯漲現象，隨后股價進入下跌走勢。2014年12月22日，股價向下連續(xù)跌破5日、10日和20日均線，投資者應及早賣出。
2014年12月23日，20日均線、10日均線、5日均線以及股價形成了空頭排列。看到這種情形，投資者應該果斷賣出。此后，股價和均線都呈現逐步下降走勢，在此過程中投資者應保持空倉，從圖中可以看出5日均線是該股重要的阻力線。
（二）交叉：黃金交叉與死亡交叉
當走勢發(fā)生轉向時，均線之間以及均線和股價之間會打破原來的順序重新排列。當行情由下跌轉向上漲時，均線會由空頭排列逐漸演變成多頭排列，在轉變過程中，首先會出現股價上穿均線，并帶動短期均線向下穿越中期均線和長期均線，接著中期均線向上穿越長期均線，這種均線的交叉現象稱為黃金交叉。當行情由上漲轉向下跌時，均線會由多頭排列逐漸演變成空頭排列，在轉變過程中，首先會出現股價跌破均線，并帶動短期均線向下跌破中期均線和長期均線，接著中期均線向下跌破長期均線，這種均線的交叉現象稱為死亡交叉。
1、黃金交叉
黃金交叉，簡稱金叉，是指周期較短的均線由下而上穿過周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向上的，如圖1-28所示。均線金叉，代表阻力線被向上突破，表示行情股價將繼續(xù)上漲，通常是買入信號。
圖1-28 均線的黃金交叉
投資者在根據均線的黃金交叉進行操作時，應該注意以下幾點：
（1）短期均線上穿上升中的長期均線，形成黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當天果斷買入。
（2）均線形成金叉時，周期較長的均線應該是向上的，如果該均線走平或向下，則是一個虛假的金叉，不能視為買入信號。
（3）如果周K線圖或月K線圖上的均線出現金叉，中長期投資者可以考慮買進。
（4）兩條交叉的均線的上傾的角度越大，周期越長，看漲信號越強烈。
（5）兩條周期較長的均線發(fā)生金叉時，如果股價在交叉點上方附近，那么投資者可以適量買入；如果股價遠離均線，那么投資者不宜買入。
（6）如果在均線形成金叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成金叉，那么買入信號的更為可靠。
圖1-29中國化學（601117）的日K線圖
如圖1-29所示，經過一段時間的上漲之后，2011年3月初，中國化學（601117）的股價出現了深度回調。到了2011年5月底、6月初時，該股抵達階段性底部并開始回升，隨著股價的回升，10日均線和20日均線開始向上翹頭。
2011年6月13日，10日均線向上突破了20日均線，形成了黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當日果斷買入。此后，股價與均線皆呈現持續(xù)上升走勢。
2、死亡交叉
死亡交叉，簡稱死叉，是指周期較短的均線由上而下跌破周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向下的，如圖1-30所示。均線死叉，代表支撐線被向下突破，表示股價將繼續(xù)下跌，通常是賣出信號。
圖1-30 均線的死亡交叉
投資者在根據均線的死亡交叉進行操作時，應該注意以下幾點：
（1）短期均線跌破下降中的長期均線，形成死亡交叉，投資者應該在死叉形成的當天果斷賣出。
（2）均線形成死叉時，周期較長的均線應該是向下的，如果該均線走平或向上，則是一個虛假的死叉，不能視為賣出信號。
（3）如果周K線圖上的均線出現死叉，中長期投資者應該積極做空、持幣觀望。
（4）兩條交叉的均線的下傾的角度越大，周期越長，看跌信號越強烈。
（5）兩條周期較長的均線發(fā)生死叉時，如果股價在交叉點下方附近，那么投資者可以繼續(xù)做空；如果股價位于均線下方較遠的位置，那么股價有可能出現反彈，持股者不宜馬上割肉，應等反彈出現后擇高賣出。
（6）如果在均線形成死叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成死叉，那么賣出信號的更為可靠。
圖1-31 寶安地產（000040）的日K線圖
如圖1-31所示，2011年7月6日，處于上漲行情末期的寶安地產（000040）創(chuàng)出新高后回落，當天收出一根上影線很長的陽線。次日該股收出一根十字線，表示多方無力上攻，股價隨時有下跌可能。之后該股出現連續(xù)的小幅下跌。
2011年7月22日，寶安地產的10日均線跌破了正在向下移動的20日均線，形成了死亡交叉。這是較為明顯的賣出信號，投資者應考慮賣出該股。
（三）聚散：均線粘合與均線發(fā)散
在股價橫盤整理過程中，經常會看到幾條周期不同的均線逐漸靠攏，反復糾纏在一起上下波動。而當股價重新上漲或下跌時，均線又會由靠攏逐漸開始分離。前一種情況稱為均線粘合，后一種情況稱為均線發(fā)散。
1、均線粘合
均線粘合，是指短期均線、中期均線和長期均線糾纏在一起，處于粘合狀態(tài)，這種均線形態(tài)大多出現在盤整過程中。均線在粘合之后，必然會發(fā)散，但究竟是向上發(fā)散，還是向下發(fā)散要根據股價所處的位置和當時的市場狀態(tài)而定。
當均線出現粘合狀態(tài)時，投資者在操作中要注意以下幾點：
（1）當股價經過長期上漲，處于高價位區(qū)間時，這時均線粘合在一起，說明股價出現了滯漲現象，持股者可以考慮將部分獲利回吐。均線粘合的時間越長，后市下跌的可能性越大。
（2）當股價經過長期下跌，處于低價位區(qū)間時，這時均線粘合在一起，說明股價出現了止跌現象，持股者不宜再賣出股票。均線粘合的時間越長，后市上漲的可能性越大，投資者應密切關注股價動態(tài)。
（3）在上漲途中的橫盤整理過程中，出現均線粘合，之后股價繼續(xù)上漲的幾率較大，投資者可持股觀望；在下跌途中的橫盤整理過程中，出現均線粘合，之后股價繼續(xù)下跌的幾率較大，投資者應空倉觀望。
（4）具有均線粘合形態(tài)的股票，未來一旦上漲其漲幅往往是驚人的，這樣的例子在實盤中比比皆是。
（5）在均線粘合狀態(tài)下，均線會頻繁的發(fā)出金叉和死叉信號，這些信號不具有參考意義。
圖1-32 銀鴿投資（600069）的日K線圖
如圖1-32所示，2010年9月初，銀鴿投資（600069）進入橫盤整理階段，9月中旬該股的5日、10日和20日均線開始糾纏在一起，在此過程中三條均線頻繁地發(fā)生交叉現象，投資者最好不要輕舉妄動。
2011年1月5日，該股放量收出一根大陽線，股價連續(xù)突破5日、10日、20日均線形成蛟龍出海（一陽破多線）形態(tài)，投資者可以適量買入。
1月11日、12日，該股連續(xù)兩日收出漲停一字線，均線也開始向上翹頭，且呈現發(fā)散狀，暗示一波上漲行情已形成。看到這種情形，投資者應該果斷買入。由于之前均線粘合的持續(xù)時間較長，所以這波上漲行情也非?？捎^。正印證了那句股市諺語：“橫有多長，豎有多高。”
２、均線發(fā)散
均線發(fā)散，是指短期均線、中期均線和長期均線由原來的粘合狀態(tài)轉為明顯的分離狀態(tài)，并逐漸演變成多頭排列或空頭排列。通常情況下，均線由粘合轉為向上發(fā)散為看漲信號，均線有粘合轉為向下發(fā)散為看跌信號。
當均線出現發(fā)散狀態(tài)時，投資者在操作中要注意以下幾點：
（1）均線結束粘合后，開始向上翹頭，且逐漸呈現發(fā)散狀態(tài)，意味著股價將出現一波上漲行情，投資者可以適量買入。
（2）均線結束粘合后，開始向下移動，且逐漸呈現發(fā)散狀態(tài)，意味著股價將出現一波下跌行情，投資者應該考慮賣出。
（3）在均線向上發(fā)散時，成交量如能同步放大，則看漲信號更可靠；在均線向下發(fā)散時成交量如能放量配合，則后市更為不妙。
（4）均線呈現發(fā)散狀態(tài)時，如果短線均線離長期均線較遠，便會有靠攏的意愿，此時股價往往會進入短期的回檔或反彈階段。
圖1-33 大冷股份（000530）的日K線圖
如圖1-33所示，2011年3月初，大冷股份（000530）上漲到了相對高位，股價由于缺乏上漲動能而開始在高位震蕩，5日、10日和20日均線逐步靠攏，粘合在一起，此階段金叉死叉頻繁出現。
2011年4月18日，均線開始向下發(fā)散；到4月22日，發(fā)散狀態(tài)已經非常明顯。這時，持股者應該果斷清空倉位。
之后，由于均線過于發(fā)散，5日均線遠離20日均線，股價進入橫盤階段。2011年5月23日，三條均線再次粘合，但僅僅兩天之后，均線再度向下發(fā)散。仍然持股的投資者應該了結出局。
均線的高級實戰(zhàn)技巧：金蜘蛛與死蜘蛛
股票經過整理后向上攀升時，短期均線、中期均線，分別上穿長期均線，就會形成一個尖頭向上的不規(guī)范的三角形，這個三角形就稱為“價托”；同理，股票經過整理后向下回落時，短期均線由上向下穿越中期均線和長期均線，然后中期均線向下穿越長期均線，就會形成一個尖頭向下的不規(guī)范的三角形，這個三角形就稱為“價壓”。而金蜘蛛和死蜘蛛則是價托與價壓最典型的表現形式。
1、金蜘蛛
金蜘蛛，是指短期均線、中期均線和長期均線先是由上而下從發(fā)散逐漸收斂，在同一點形成交叉，然后三條均線繼續(xù)向上發(fā)散，均線也由之前的空頭排列轉變?yōu)槎囝^排列形狀，如圖1-34所示。金蜘蛛是看漲信號，投資者在看到此圖形后應該以做多為主。
圖1-34 金蜘蛛
投資者在按照金蜘蛛形態(tài)進行操作時，應該注意以下幾點：
（1）當大盤或個股的均線系統(tǒng)出現金蜘蛛形態(tài)時，投資者可以在向上發(fā)散的初始階段買進。在日K線圖中，金蜘蛛形態(tài)的最佳買入點一般為均線交叉向上發(fā)散的初期。
（2）之所以會出現金蜘蛛形態(tài)，是因為三根均線發(fā)生了共振，所以金蜘蛛形態(tài)對股價的支撐力比價托要更好一些。
（3）金蜘蛛形態(tài)的結點朝未來水平方向形成輻射帶，對股價的未來走勢有支撐和推動作用。
（4）在金蜘蛛形成的過程中成交量放量越明顯，看漲信號的可信度越大。如果股價在收斂交叉時放出巨量，則說明主力吸籌完畢，上漲指日可待。
（5）金蜘蛛形成后，均線系統(tǒng)向上發(fā)散的角度越大，未來股價上漲的潛力就越大。
（6）金蜘蛛形態(tài)完成后，股價縮量回調到某一均線獲得支撐時是低吸的好機會。股價一旦放量突破金蜘蛛上方的整理平臺更是一個較好的買入機會。
（7）金蜘蛛形態(tài)出現后，只要均線系統(tǒng)仍保持向上發(fā)散狀，投資者就可積極做多，反之就應該保持觀望。
（8）金蜘蛛形態(tài)常常出現在一些黑馬股中，因此，投資者一旦發(fā)現該形態(tài)就要抓住機會、及時買入，即使把握不大也應該用少量資金小搏一把。
如圖1-35所示，2010年7月21日，湖南投資（000548）的5日、10日和20日均線形成金蜘蛛形態(tài)，而當天股價放量上漲并沖破了雙底的頸線位置。這兩種信號都有看漲買入的含義，且兩者的相互印證提高了信號的可信度。因此，投資者可以當天積極買進。
圖1-35 金蜘蛛：湖南投資（000548）的日K線圖
2、死蜘蛛
死蜘蛛是指短期均線、中期均線和長期均線先是由下而上從發(fā)散逐漸收斂，在同一點形成交叉，然后三條均線繼續(xù)向下發(fā)散，均線也由之前的多頭排列轉變?yōu)榭疹^排列形狀。如圖1-36所示。死蜘蛛是看跌信號，投資者在看到此圖形后應該以做空為主。
圖1-36 死蜘蛛
投資者在按照死蜘蛛形態(tài)進行操作時，應該注意以下幾點：
（1）死蜘蛛形態(tài)的殺傷力不容小覷，當個股的均線系統(tǒng)出現死蜘蛛形態(tài)時，投資者可以在向下發(fā)散的初始階段果斷賣出。在日K線圖中，死蜘蛛形態(tài)的最佳賣出點一般也是交叉的當日。
（2）死蜘蛛的形成是因為均線系統(tǒng)發(fā)生了向下共振，所以死蜘蛛形態(tài)對股價的壓力比價壓要更強一些，
（3）死蜘蛛形態(tài)的結點朝未來水平方向形成輻射帶，對股價的未來走勢有阻礙和壓制作用。
（4）如果死蜘蛛形成時，成交量呈不斷萎縮狀態(tài)，則看跌信號更為可靠。
（5）前期股價上漲的時間越長、幅度越大，死蜘蛛形成后股價下跌的力度相應也會越大。
（6）死蜘蛛形態(tài)完成后，股價反彈某一均線附近遇阻時是賣出的好機會。股價跌破死蜘蛛下方的整理平臺也是一個較好的賣出機會。
（7）死蜘蛛形態(tài)出現后，只要均線系統(tǒng)仍保持向下發(fā)散狀，投資者就應繼續(xù)做空。
如圖1-37所示，上證指數在創(chuàng)出6124.04點的歷史高點后出現了出落。兩個月后，該股出現反彈，這次反彈以小陽線為主，說明多方上攻力量較弱，果然這次反彈僅維持了不到一個月的時間，股價再度出現回落。隨后，10日、60日和120日均線在同一點死叉，形成了死蜘蛛形態(tài)。半年線上的死蜘蛛的“毒性”非比尋常，投資者如不能及時離場，就只能在漫漫下跌路上扼腕嘆息了。
圖1-37 死蜘蛛：上證指數的日K線圖
在股市沒有不好的行情，只有不好的操作，每一次市場出現波動，都是一次資本盛宴，同時也是最好的投資機會，希望對大家有所幫助！
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