整天到處問個股的朋友基本是沒有賺錢的，至少我周圍的朋友是沒有的。雖然嘩仔每天發(fā)的內(nèi)容里沒有個股，但是喜歡研究和學(xué)習(xí)的朋友知道，這里的各種條件一結(jié)合個股自然就出來了，之前說的“高彈股”，嘩仔已經(jīng)從市值大小、行業(yè)屬性、主營產(chǎn)品價(jià)格波動等方面來說了，已經(jīng)有朋友們跟我交流，從這三方面已經(jīng)找出嘩仔覺得好的股票了。炒股的確需要一定的基礎(chǔ)加上自我的研究才能做好。
紅鼎股票改版后的每一篇都有大盤的走勢預(yù)測、當(dāng)日熱點(diǎn)板塊及延伸板塊的預(yù)測以及炒股技巧或者心得，愿意學(xué)習(xí)的朋友長期看下去一定在選股方面有所長進(jìn)嗎，嘩仔不會違規(guī)去推薦任何個股，也有些朋友說嘩仔肯定沒有那么能力推薦個股才這樣的，真正懂股市的朋友知道嘩仔的苦心。
我們先來說說個股，前期我們一直在強(qiáng)調(diào)這個市場風(fēng)格的切換，從今天的整個股指走勢來看，上證指數(shù)明顯是要弱于這個中小創(chuàng)指數(shù)的，上證指數(shù)的寬幅震蕩，對應(yīng)了中小創(chuàng)指數(shù)的窄幅震蕩，回顧前期在去年12月到今年1月的時(shí)候，中小創(chuàng)指數(shù)的調(diào)整時(shí)期正好是部分供給側(cè)改革和國有企業(yè)改革的個股表現(xiàn)的時(shí)機(jī)；再回顧一下最近大盤的走勢，這種窄幅震蕩對應(yīng)了變盤的一種氣息，而在最近這種變盤是小周期的變盤，小周期的變盤并不意味著一定能成為這種大氣候，因?yàn)榧墑e不夠大，要找出一個趨勢性的行情，必須從大級別上找到拐點(diǎn)。而市場的寬幅震蕩往往會帶來一些短線的投資機(jī)會，只要趨勢沒有發(fā)生變化，反復(fù)震蕩的箱體和箱頂分別對買點(diǎn)和賣點(diǎn)。操作上還是跟之前一樣，3200附近逐步加倉，3170處加到八成。
今天盤面仍顯示出無明顯熱點(diǎn)接力的特征。昨天聯(lián)通和張家港行的大陽已經(jīng)讓嘩仔有些擔(dān)心，老熱點(diǎn)的高位翻炒，一般不但無助于聚攏人氣，反倒會使得部分謹(jǐn)慎資金離場。
一般人看見大陽都會興奮，但嘩仔告訴你，大陽在走勢不同階段的意義大不同，從而造成操作策略大不同。
作為一個交易者，一定不能只見樹木不見森林，看個股，是板塊森林里的一棵樹，看板塊，是大盤森林里的一棵樹，看大陽，是個股走勢森林里的一棵樹。
以昨天說到的聯(lián)通為例，去年10月11號的大陽線和12月1號的大陽線，和昨天的大陽線，當(dāng)天看都叫人激動，但操作意義卻完全不一樣。不一樣在哪？主要是面臨的風(fēng)險(xiǎn)不一樣，從而使得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比不一樣。
通俗點(diǎn)講，10月11日的大陽線，只是起漲階段的大陽。而后兩個大陽線，卻是在末端。昨天的陽線，貌似是調(diào)整完再起漲，但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和12月1號的大陽差別不大。
預(yù)測大陽之后是大升浪還是盤整還是續(xù)漲，完全是馬后炮，但測量大陽所處階段的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比卻是客觀的。后兩個陽線價(jià)格比第一個陽線多50%多。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比可以自己算算。
專業(yè)投機(jī)之風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比
此前嘩仔一直強(qiáng)調(diào)一個風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，這也是嘩仔選股的重要指標(biāo)：
1、報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)比與獲勝率
報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比是預(yù)期回報(bào)與未來風(fēng)險(xiǎn)的比值。假設(shè)某段時(shí)間內(nèi)某股即將上漲的空間是2元，而可能下跌的空間是0.5元，那么報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比就是4：1。報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比是一個普通交易者從來不去考慮的問題，但卻是職業(yè)交易者每次進(jìn)場之前必須深思的問題。因?yàn)橘Y金是有限的，而機(jī)會是無窮的，只有專注于大機(jī)會，集中資金打殲滅戰(zhàn)，才有獲取大利潤的可能性。
獲勝率則是買入股票和期貨后在某一段時(shí)間內(nèi)最終贏利的可能性，即將來是獲利賣出而不是虧損賣出的概率是多少。
報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比和獲勝率之間具有緊密的聯(lián)系。假設(shè)交易者有10萬元的本金，始終選擇報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)比為3：1的行情滿倉做10次，同時(shí)設(shè)止損位為買入價(jià)的-3%（盈利目標(biāo)為買入價(jià)的9%），那么：
1勝9000、9負(fù)27000。27000-9000=-1.8
2勝18000、8負(fù)24000。24000-18000=-0.6
3勝27000、7負(fù)21000。27000-21000=0.6
可見，只要交易者能在十次交易中贏得三次，即可小有盈利（這里均沒有考慮復(fù)利和交易成本的問題）；而如果交易者能在行情的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比為4：1時(shí)入場，那么只要在十次交易中贏得兩次，即可勉強(qiáng)保住本金。十局實(shí)現(xiàn)三勝或兩勝，這種勝率對于一名職業(yè)選手而言，顯然很容易達(dá)到，但關(guān)鍵是其入場時(shí)的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比要能達(dá)到3：1或4：1，否則就要增加對獲勝率的追求了。
報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比是交易者入場時(shí)，首先要關(guān)注的問題，但這是一個上漲空間和下跌空間的測量問題，是一個靜態(tài)的問題，只需通過丈量股價(jià)未來阻力區(qū)間和支撐區(qū)間即可得到答案。高報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比的機(jī)會看起來很多，但個股行情不會如期啟動則往往限制了交易者的介入時(shí)機(jī)。一般來說，個股會不會啟動、啟動的能量有多大、市場是否配合等問題，是屬于獲勝率的問題。也就是說，交易者若想在交易中獲利，一是要考慮個股的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比問題，二是要考慮該股的獲勝率問題，只有高啟動概率、高風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬比的個股才值得介入。但遺憾的是，交易者很難找到兩者都很高的入場機(jī)會，在熊市里就更是如此。
交易者無法得到完美的交易時(shí)機(jī)，卻不等于不能交易。在把握報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比和獲勝率兩者關(guān)系的基礎(chǔ)上，交易者仍有較大的出擊機(jī)會。一般來說，在能確定報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)比的情況下，交易保本時(shí)所需的獲勝率=1÷（報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比的分子及分母之和）×100%。比如：某交易者打算買入一只股票，經(jīng)過周密分析后，預(yù)計(jì)其買入價(jià)為10元，止損價(jià)為9.7元（虧損0.3元），止贏價(jià)為11.2元（盈利1.2元），那么其預(yù)測的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比為1.2：0.3=4：1，所需獲勝率=1÷（4+1）×100%=20%。即在不計(jì)算交易成本的情況下，交易者只需要20%的勝率就可以保住本金。
可見，若想交易取得成功，在股票的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比越小時(shí)，對獲勝率的要求就越高；而當(dāng)股票的報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)比越大時(shí)，則對獲勝率的要求就可以低一些。但是，僅僅從獲勝率的角度來說，交易者必須長期進(jìn)入獲勝率超過50%的交易中，才能在市場中生存下來，因?yàn)槟忝看晤A(yù)測的報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)比往往只是一幅靜態(tài)的畫面，它的真實(shí)性具有很大的不確定因素。如果你不能經(jīng)常抓住50%以上的獲勝率的股票，那么任何資金管理方法或部位管理策略都將愛莫能助，這跟前面講到過的專業(yè)賭徒的贏利策略師同樣的道理。
總體來說，交易者長期獲利的關(guān)鍵是能正確評估出個股的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比和獲勝率。這里的報(bào)酬，不是指交易者能預(yù)測到的個股最高目標(biāo)收益，而是在正常情況下個股可能達(dá)到的合理價(jià)位目標(biāo)；這里的風(fēng)險(xiǎn)，是指交易者能夠承受的最大虧損額度，一旦虧損達(dá)到這個額度，交易者就必須出局；這里的獲勝率，是一個極富個性的經(jīng)驗(yàn)判斷問題，它需要交易者對個股發(fā)展趨勢的正確認(rèn)知和準(zhǔn)確判斷。
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