泉州市金融監(jiān)管局資本市場(chǎng)科副科長(zhǎng)蔡思穎,在《刺桐新聲——政策面對(duì)面》直播間就《泉州市產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金管理補(bǔ)充規(guī)定》進(jìn)行深入講解
出臺(tái)背景
為深入貫徹落實(shí)市委、市政府關(guān)于“強(qiáng)產(chǎn)業(yè)、興城市”雙輪驅(qū)動(dòng)、“抓開(kāi)放招商促項(xiàng)目落地”等行動(dòng)部署,按照市政府關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)金融與產(chǎn)業(yè)深度對(duì)接的工作要求,加快建立覆蓋企業(yè)全生命周期的政府引導(dǎo)型基金鏈條,打造“引得進(jìn)、投得了”的基金生態(tài)圈,高質(zhì)量推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展超越,特制定《泉州市產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金管理補(bǔ)充規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《補(bǔ)充規(guī)定》)。
政策主要內(nèi)容
《補(bǔ)充規(guī)定》主要由五個(gè)部分組成:
第一部分:“政府出資”
一是明確市產(chǎn)業(yè)基金對(duì)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資子基金的出資額,原則上不超過(guò)該子基金認(rèn)繳出資總額的30%、20%。明確與投資機(jī)構(gòu)合作有公開(kāi)遴選、合作申報(bào)、招商引資等方式,提出優(yōu)先與權(quán)威機(jī)構(gòu)(如投中等)發(fā)布的天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資年度名單中排名前20名或具備雄厚產(chǎn)業(yè)資源的投資機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作。相應(yīng)增加子基金出資比例:排名第1~10名的,出資比例可增加10%;排名第11~20名的,出資比例可增加5% 。二是鼓勵(lì)區(qū)縣級(jí)國(guó)企同步出資(并非強(qiáng)制要求),由市產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金協(xié)調(diào)小組牽頭推動(dòng),原則上區(qū)縣級(jí)國(guó)企出資額不低于子基金規(guī)模的10%。
第二部分:“返投要求”
天使投資、創(chuàng)業(yè)投資子基金投資于泉州轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)金額應(yīng)不低于市產(chǎn)業(yè)基金出資總額,被投企業(yè)應(yīng)為我市“十四五”規(guī)劃綱要確定的“六三五”產(chǎn)業(yè)企業(yè)。明確除直接投資于泉州轄內(nèi)企業(yè)外,還有以下返投認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn):
(1)子基金投資異地企業(yè)遷址泉州的,按子基金投資額的2倍計(jì)算;
(2)子基金投資異地企業(yè)在泉新設(shè)子公司或增資現(xiàn)有泉州子公司的,按新增實(shí)到資本或?qū)嵗U出資額的1.5倍計(jì)算;
(3)子基金協(xié)助被投企業(yè)引進(jìn)后續(xù)股權(quán)融資的,可按在泉工商主體新引入股權(quán)投資額(泉州區(qū)域以外的投資人)的50%計(jì)入返投額度,被投企業(yè)符合工信部小微企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的,按100%計(jì)入返投額度;
(4)子基金引薦關(guān)聯(lián)方或投資人(不含泉州轄內(nèi)其他政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金)為泉招商引資,關(guān)聯(lián)方投資泉州企業(yè)或已投異地企業(yè)投資泉州,按關(guān)聯(lián)方股權(quán)投資額的一定比例計(jì)入子基金返投額度;
(5)鼓勵(lì)引進(jìn)高端科研人才項(xiàng)目,子基金引入中國(guó)科學(xué)院、中國(guó)工程院院士項(xiàng)目(院士本人實(shí)名持股)、國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃(863計(jì)劃)、國(guó)家重大基礎(chǔ)研究發(fā)展計(jì)劃(973計(jì)劃,含重大科學(xué)研究計(jì)劃)首席科學(xué)家項(xiàng)目(科學(xué)家本人實(shí)名持股)的,高額計(jì)入子基金返投額度。
第三部分:“激勵(lì)機(jī)制”
一是明確了天使投資子基金的回購(gòu)、讓利、補(bǔ)虧等優(yōu)惠措施。(1)回購(gòu):設(shè)立2年內(nèi)的天使投資子基金,市產(chǎn)業(yè)基金出資份額可按投資本金轉(zhuǎn)讓?zhuān)辉O(shè)立4年內(nèi)且滿足返投要求的天使投資子基金可按同期央行1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)轉(zhuǎn)讓。(2)讓利:清算時(shí)已滿足返投要求的,市產(chǎn)業(yè)基金出資部分所獲超額收益的80%讓渡給管理人及其他合伙人。(3)補(bǔ)虧:清算時(shí)出現(xiàn)虧損的,經(jīng)市產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金協(xié)調(diào)小組批復(fù),可以市產(chǎn)業(yè)基金回收本金的50%為限,對(duì)基金因投資泉州轄區(qū)內(nèi)企業(yè)形成的虧損進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
二是明確了創(chuàng)業(yè)投資子基金的回購(gòu)、讓利優(yōu)惠措施。(1)回購(gòu):設(shè)立4年內(nèi)且滿足返投要求的創(chuàng)業(yè)投資子基金,市產(chǎn)業(yè)基金出資份額可按同期央行1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)轉(zhuǎn)讓。(2)讓利:清算時(shí)已滿足返投要求的,市產(chǎn)業(yè)基金出資部分所獲超額收益的80%讓渡給管理人及其他合伙人。
第四部分:“強(qiáng)化服務(wù)”
一是明確為基金提供注冊(cè)落地、“拎包”入駐、上市后備企業(yè)對(duì)接、獎(jiǎng)勵(lì)申請(qǐng)、高層次人才申報(bào)等“一站式”服務(wù)。二是提出了市產(chǎn)業(yè)基金配套設(shè)立規(guī)模各10億元的直投基金、跟投基金,作為各類(lèi)基金、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地泉州的直接投資支持。三是創(chuàng)新合作模式,支持市產(chǎn)業(yè)基金及子基金參投行業(yè)排名前10名或擁有短期可落地產(chǎn)業(yè)資源的投資機(jī)構(gòu)設(shè)立的基金,允許市產(chǎn)業(yè)基金投向異地基金。四是搭建對(duì)接交流平臺(tái),鼓勵(lì)開(kāi)展線上、線下路演,對(duì)明星機(jī)構(gòu)舉辦的論壇和交流活動(dòng)給與50%費(fèi)用補(bǔ)貼。
第五部分:“實(shí)施時(shí)間”
對(duì)《補(bǔ)充規(guī)定》實(shí)施時(shí)間作了說(shuō)明:本補(bǔ)充規(guī)定自印發(fā)之日起實(shí)施,有效期3年。
政策亮點(diǎn)解讀
市金融監(jiān)管局組織開(kāi)展多場(chǎng)基金座談交流活動(dòng),并赴廈門(mén)、杭州、上海、深圳等先進(jìn)地區(qū)學(xué)習(xí)成熟做法,結(jié)合資本市場(chǎng)發(fā)展新形勢(shì)、全市基金發(fā)展現(xiàn)狀,形成了天使投資基金(科技成果轉(zhuǎn)化)、創(chuàng)業(yè)投資基金(初創(chuàng)孵化)與產(chǎn)業(yè)投資基金(上市后備企業(yè)培育、產(chǎn)業(yè)招商)并重的工作思路?!堆a(bǔ)充規(guī)定》的出臺(tái),彌補(bǔ)了市產(chǎn)業(yè)基金在引導(dǎo)推動(dòng)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資等基金發(fā)展方面的政策空白。
提高出資比例吸引優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)
將市產(chǎn)業(yè)基金對(duì)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資子基金的出資比例提高到最高40%、30%。同時(shí),鼓勵(lì)區(qū)縣級(jí)國(guó)企同步出資,原則上出資額不低于子基金規(guī)模的10%。在權(quán)威機(jī)構(gòu)(如投中、清科、36氪等)發(fā)布的天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資年度名單中排名前10名機(jī)構(gòu)即可獲得市縣兩級(jí)不低于50%、40%的出資。降低返投要求
引導(dǎo)基金機(jī)構(gòu)為泉招商引資
一是返投要求從1.5倍降至等同于市產(chǎn)業(yè)基金的出資總額,二是進(jìn)一步放寬返投認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),引導(dǎo)管理人發(fā)動(dòng)自身和周邊資源積極為泉招商引資、幫助泉企開(kāi)展各類(lèi)融資,滿足我市經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需求。
聚焦壯大我市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)
一是引導(dǎo)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資子基金聚焦高科技項(xiàng)目、高端科研人才項(xiàng)目,從引進(jìn)項(xiàng)目、擴(kuò)大投資、培育創(chuàng)新企業(yè)等方面,促進(jìn)我市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是設(shè)置直接投資支持,主要支持科技成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展??傄?guī)模10億元、首期2億元的直投基金面向科技成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)開(kāi)展不超過(guò)1000萬(wàn)元的“普惠型”投資,被投企業(yè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)可按年利率6.5%回購(gòu)基金持股的50%。
大幅讓利引導(dǎo)社會(huì)資本共同投資
制定全國(guó)一流水平的激勵(lì)機(jī)制,天使投資子基金投資泉州虧損可獲補(bǔ)償,天使投資、創(chuàng)業(yè)投資子基金的管理人和社會(huì)投資方可低價(jià)甚至平價(jià)回購(gòu)基金份額,市產(chǎn)業(yè)基金出資部分所獲超額收益的讓利幅度高達(dá)80%。天使投資子基金的回購(gòu)、補(bǔ)虧條款則體現(xiàn)了市產(chǎn)業(yè)基金不以盈利為目的、敢于承擔(dān)本地項(xiàng)目孵化風(fēng)險(xiǎn)的政策導(dǎo)向。
強(qiáng)化落地服務(wù)
給予基金“一站式”落地、獎(jiǎng)勵(lì)申報(bào)服務(wù),根據(jù)項(xiàng)目引進(jìn)需要,明確設(shè)立直投基金、跟投基金作為投資支持手段,創(chuàng)新性提出異地合作模式,搭建融資交流平臺(tái)強(qiáng)化服務(wù)聚集效應(yīng),對(duì)明星機(jī)構(gòu)舉辦的論壇和交流活動(dòng)給與最高30萬(wàn)元的補(bǔ)貼。
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