市場里有一種聲音，就是長期投資藍籌股，穩(wěn)賺不賠。
但實際情況上，似乎投資績優(yōu)股的投資者，并沒有像想象中那樣，賺的盆滿缽滿。
即便是長期持有藍籌，依舊沒有逃脫虧多贏少的局面。
為什么明明藍籌指數(shù)一路上漲，但購買藍籌股的投資者，收益并不好，還經(jīng)常出現(xiàn)虧損。
其實，這背后有兩個問題，必須要明確。
第一，擇時問題。
和藍籌股指數(shù)一樣，如果你去看基金指數(shù)，也是一路往上漲的。
這就說明，從長期來看，基金是一路走牛的。
那為什么大部分投資者都虧錢了？
原因是大部分的投資者，并不在底部區(qū)間買入，而是追高在山頂上買入了股票。
即便是藍籌股，在炒作之后，如果股價進入了高估值區(qū)域，也會面臨深幅調(diào)整。
出現(xiàn)腰斬的藍籌股，比比皆是。
第二，市場的潛規(guī)則。
市場的潛規(guī)則是什么？
四個字，優(yōu)勝劣汰。
有一些藍籌股，在業(yè)績出現(xiàn)滑坡之后，就不再是藍籌股了。
這就好像部分垃圾的基金，最終清盤了，是一個道理。
簡而言之，很多被剔除的藍籌股，最近就離開了藍籌股指數(shù)。
這就意味著，買藍籌股本身就是個偽命題，因為不是所有的藍籌股，業(yè)績都一直很好。
任何的上市公司都有巔峰，買在巔峰的投資者，就注定要站崗。
至于站崗多久，猶未可知。
這就好像高位買基金被套，能不能解套，什么時候解套，誰都不好說。
投資績優(yōu)股的勝算，理論上肯定比普通的垃圾股要高很多。
但績優(yōu)股隱藏的很多坑，其實散戶并不知曉，也是導致大部分散戶最終折戟的關(guān)鍵。
所以，今天就來聊聊，績優(yōu)股為什么會下跌。
要想明白績優(yōu)股為什么下跌，其實并不復雜。
今天就從四個不同的維度，去講述績優(yōu)股投資的坑，散戶究竟是怎么踩進去的。
1、消失的白馬股。
曾幾何時，市場非常流行一個詞，就是白馬股。
但現(xiàn)如今，已經(jīng)很少被提及了，這才僅僅過去了兩年而已。
所謂的大白馬，比起黑馬而言，就是明確業(yè)績會上漲的上市公司。
但我們最終會發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象，白馬一匹又一匹的倒下了，不僅悄無聲息，就連重新站起來的勇氣都沒有。
白馬股，其實就是業(yè)績增長預期相對比較好的績優(yōu)股，或者叫做高景氣的成長股。
這部分股票，曾幾何時在市場中備受青睞。
它們之所以避免不了銷聲匿跡的結(jié)局，是因為沒有一家上市公司，能在時代的洪流下，始終屹立于巔峰。
當一個時代過去之后，總有上市公司會走下神壇。
而白馬作為他們炒作時候的名號，等到?jīng)]有資金愿意炒作的時候，自然也就銷聲匿跡了。
你可以把白馬也當做是一個概念，甚至藍籌其實也僅僅是一個概念。
資金之所以定義概念，只是為了炒作的時候，更加方便一些而已。
2、高估值的陷阱。
績優(yōu)股就一定能配上高估值嗎？答案顯然是否定的。
相反，績優(yōu)股理論上估值應(yīng)該更偏低一些。
因為績優(yōu)，所以估值偏低，這個邏輯才是正確的。
這就好像績優(yōu)生成績一直在95分，向上的提高空間并不大，市值能匹配當下的業(yè)績。
但那些差生，成績只有30分50分，向上提高的空間很大，市值和業(yè)績肯定就不匹配了。
因為預期的炒作，完全有可能讓這部分差生，變成優(yōu)等生。
所以，越是優(yōu)等生，應(yīng)該估值就越是穩(wěn)定，很難出現(xiàn)高估值的情況。
一旦這部分優(yōu)等生的泡泡被吹起來，這些股票享受高估值了，那整個市場的泡沫就非常大了。
可以這么說，高估值陷阱，并不是針對垃圾股，而就是專門針對被炒高的藍籌股。
高估值的藍籌股，比起高估值的題材股，風險會更大一些。
因為炒作藍籌股的資金更理性，不太會再選擇高位接盤藍籌股了。
3、晚一步的消息。
散戶投資藍籌股，還存在一個非常大的問題，就是信息面的不對稱。
所謂的主力，可以提前半年一年，洞悉行業(yè)的變化，上市公司內(nèi)部的情況變化。
散戶則是在外圍看結(jié)果，等著業(yè)績報表。
散戶想要抓到所謂的業(yè)績拐點，可以說是難于登天。
這也導致了很多時候，上市公司內(nèi)部已經(jīng)爆發(fā)危機，散戶渾然不覺。
這晚一步的信息，在投資市場里，就是一個雷區(qū)。
慢半拍的反應(yīng)，加上慢半拍的消息，最終導致了散戶總是在高位接盤了績優(yōu)股。
4、價值投資陷阱。
最后一點，其實是價值投資的陷阱。
近些年，很多人開始奉行價值投資，但總體的結(jié)果并不怎么好。
所謂的價值投資陷阱，其實主要指的是價值是個變量，并不是動量。
你投資的當下，或許一家上市公司價值非凡，但并不代表未來，依舊是這個情況。
如果有另一家，技術(shù)相仿，價格更低的企業(yè)進入圈內(nèi)開始競爭，那價值投資還會存在嗎？
因為上市公司的利潤很有可能會被擠壓，甚至是在商業(yè)戰(zhàn)中出現(xiàn)嚴重的損失。
如果當下的價值，在未來不復存在了，又該怎么辦。
就好比原本很多東西，隨著時代最終消失不見了，對應(yīng)原本能體現(xiàn)的價值，自然也付諸東流了。
如果此時此刻，你還沒頓悟市場的本質(zhì)，那不妨再思考一下，到底什么是績優(yōu)股。
年賺100億的上市公司，是績優(yōu)股嗎？
如果你認為是的。
那市值3000億，年賺100億的是績優(yōu)股，還是市值1萬億，年賺100億的是績優(yōu)股？
都是年賺100億，市場給的估值其實并不一樣，直接決定了，有些績優(yōu)股其實是偽績優(yōu)股。
績優(yōu)本身，是一個概念，要有參照物，要形成對比才行。
所以，當市值和業(yè)績并不匹配，過度炒作后沒人接盤的時候，績優(yōu)股下跌也是自然而然的事情。
投資績優(yōu)股，一看當下貴不貴，二看未來貴不貴。
把問題想明白，橫向縱向的對比之后，真正的績優(yōu)股，才會浮出水面。
切勿人云亦云，最終掉入價值陷阱，萬劫不復。
聯(lián)系客服
