作者是一位曾經(jīng)四大、非常資深、專業(yè)的財經(jīng)記者。文章原發(fā)于公眾號“金融圈女神經(jīng)”（ID:quji7788），“聰明投資者”經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。
昨天，全網(wǎng)對于劉強東的關(guān)注，甚至超過了京東IPO的那一天。
然而，從年初高點到現(xiàn)在，京東的股價已經(jīng)下挫了38%。
在8月16日公布的二季報中，京東凈收入1223億元人民幣，同比增長31.2%，這是上市以來的最低增速。
最核心指標(biāo)，第二季度成交總額GMV是4374億元人民幣，去年同期為3353億元人民幣。從2017年Q1到2018年Q2，京東各季度GMV同比增速分別為42%、46%、32%、33%、30%、30%，可謂一季不如一季。
而且過去三年，京東竟然九次調(diào)整GMV口徑。
與此同時，阿里巴巴二季報中，收入是551.22億元人民幣，同比大增61%，創(chuàng)IPO以來的最高增速。其中，天貓實物商品GMV同比增長49%。
阿里巴巴并沒有披露詳細(xì)的GMV數(shù)據(jù)，但是根據(jù)摩根士丹利的拆解：
至2018年6月底，淘寶的季度GMV同比增長25%，天貓同比增長30%。活躍用戶數(shù)5.76億，同比增長24%。
過去一年，天貓的GMV增速從23%提升至30%?？紤]到天貓的規(guī)模大約是京東的兩倍，而增速相近，阿里巴巴完勝。
京東二季報顯示，過去12個月的活躍用戶數(shù)為3.138億，同比增長21.5%。這已經(jīng)被成立僅三年的拼多多反超，后者二季報活躍用戶數(shù)3.436億，增長245%。
拼多多就更兇猛了。二季報中，拼多多總營收是27.09億元人民幣，較去年同期增長2489%?。?！
至愛的離去
高瓴資本的張磊，曾經(jīng)最愛京東的男子。
早在2010年，高瓴資本投資京東3億美金，鼓勵京東燒錢做物流。這是當(dāng)時國內(nèi)早期互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)投資中單筆投資量最大的案子之一，高瓴甚至一度被嘲笑“人傻錢多”。
以“長期戰(zhàn)略眼光”著稱的張磊，在二季度減持了京東6億美金，而一季度時的持倉是14億美金。
(注明：高瓴資本減持京東的全過程，過去一年從持有6690萬股降至2121萬股)
與此同時，高瓴資本增持了9億美金的阿里巴巴，總持倉12億美金。
(注明：高瓴資本增持阿里巴巴的全過程，過去1年從1萬股增持到651萬股)
阿里巴巴干翻京東的秘密
2017年初，在電商整體面臨成長瓶頸的時刻，阿里巴巴非常敏銳地執(zhí)行了“新零售”戰(zhàn)略。
盒馬鮮生這些就不說了，更重要的是線上和線下的融合。
于是，阿里巴巴投資各種細(xì)分領(lǐng)域的線下零售龍頭，例如大潤發(fā)、蘇寧電器、居然之家等等，同時成立了阿里汽車后市場公司。
尤其是，那些傳統(tǒng)電商滲透率較低的領(lǐng)域，例如汽車零配件、家居建材等。以線上的數(shù)據(jù)賦能線下的實體，開始突破結(jié)界。
阿里巴巴還收購了東南亞電商巨頭Lazada，印度電商和支付巨頭PayTM。
而京東呢，依然只知道苦哈哈的賣東西。除了投資永輝超市之外，幾無建樹。
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