物流行業(yè)作為支撐國民經濟社會發(fā)展的基礎性、戰(zhàn)略性產業(yè)，在國民經濟中發(fā)揮了較好的支撐和保障作用，加快物流業(yè)發(fā)展亦是提升國民經濟整體運行效率的重要途徑之一。
根據(jù)中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國物流市場調查及投資咨詢報告》顯示，2016年，全國社會物流總額為229.7萬億元，同比增長6.1%，增速較上年同期提升0.3個百分比，整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢，物流需求結構持續(xù)改善，新業(yè)態(tài)、新行業(yè)增長較快。
截至2017年4月28日，國內已有25家物流行業(yè)上市公司披露2016年年報。其中，順豐控股實現(xiàn)凈利41.8億元，居于國內物流業(yè)榜首。位于第二第三的分別是建發(fā)股份和飛馬國際，飛馬國際成為了2016年物流業(yè)的一匹黑馬，凈利增速達到574.79！而圓通、申通、韻達凈利位列第四、五、六位，盈利均超過10億。
數(shù)據(jù)來源：中商產業(yè)研究院
同時，29日圓通發(fā)布2016年年報，至此中國快遞“五股”全部完成了首份年報的發(fā)布。作為行業(yè)人士普遍關注的事件，我們也結合相關資料進行分析匯總，以供大家參考。值得說明的是，與順豐年報統(tǒng)計整張直營網絡的數(shù)據(jù)不同，采取加盟制的“三通一達”年報并未將加盟網點的營收等納入統(tǒng)計范圍，更多的只是體現(xiàn)總部的發(fā)展情況。
一、2016年營收和利潤對比
數(shù)據(jù)顯示，2016年，圓通以168.18億的營收領跑“三通一達”。其次為申通、中通和韻達，三家的營收均不過百億。
在營收增幅方面，中通增幅最高，超過60%，韻達以45.44%的增幅緊跟其后，申通增幅最低，不足30%。
在凈利潤方面，中通突破20億元，而其余三家相差不大，均在11-14億元之間。在凈利潤增幅方面，韻達增幅達到120.87%，圓通超過90%，申通增幅也有65%的高增長，但仍是“三通一達”最低。綜上得知，三通一達中，中通的利潤率最高。不過有分析稱，中通的高利潤數(shù)字背后可能會存在中美會計準則的差異，尤其是對一些資產類的會計處理上會造成部分差異。
當然，大家可能會更關注快遞龍頭順豐。根據(jù)3月12日順豐控股披露的重組上市后的首份年報，2016年度，順豐控股實現(xiàn)歸屬上市公司凈利潤41.8億元，持續(xù)經營業(yè)務同比增加112.51%，每股收益1.06元。扣除非經常性損益后凈利潤達26.43億元，持續(xù)經營業(yè)務同比增長62.85%，不僅完成承諾利潤（21.85億元），而且超額20.9%，達到4.58億元。就利潤而言，對比三通一達，順豐獨占半壁江山。
二、一季度營收利潤對比
除在美國上市的中通之外，在國內上市的快遞企業(yè)于近日也發(fā)布了一季報。
一季報顯示，圓通的營收仍然高于申通和韻達，但是在凈利潤方面已經沒有了任何優(yōu)勢，與韻達一樣，同為2.79億，低于申通的3.22億。
圓通一季度的低迷還體現(xiàn)在營收和凈利潤的增幅上，均只有7%左右，遠遠低于申通和韻達的增幅。至于圓通一季度低迷的原因，年報中沒有說明。與圓通的低迷形成對比的是韻達，其在一季度的營收增幅和凈利潤增幅均在35%以上，高于圓通和申通，保持著良好的發(fā)展態(tài)勢。
順豐控股方面，其2017年一季報顯示，在快遞行業(yè)整體發(fā)展放緩的背景下業(yè)績依然保持穩(wěn)健增長。數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度順豐控股實現(xiàn)營業(yè)收入154.71億元，同比增加25.55%，凈利潤達到7.74億元，同比增加13.76%，基本每股收益為0.18元/股，同比小幅增加了5.88%。
三、業(yè)務量對比
比起營收和利潤，各快遞公司在2016年的業(yè)務量更是關注的焦點。在企業(yè)發(fā)布的2016年報中，圓通、申通、韻達了各自的業(yè)務量，分別為44.6億件、32.6億和32.14億。
中通一直沒有正式對外公布其業(yè)務量，據(jù)相關媒體報道，中通2016年的快遞業(yè)務量約是45億件，2015年的快遞業(yè)務量約為29.5億件。
由此得知，2016年中通和圓通的業(yè)務量仍舊難解難分，差距極小。值得注意的是，中通的業(yè)務量增速要高于圓通約17.4%，因此中通當前的業(yè)務量有很大概率超越圓通。
不僅是中通和圓通難解難分，申通和韻達在業(yè)務量上同樣如此，申通2016年業(yè)務僅僅比韻達高出了4600萬票，而在業(yè)務量增速方面，韻達幾乎是申通一倍。依照如此增速，韻達的業(yè)務量超越申通只是時間問題。
除了“三通一達”之外，順豐的2016年業(yè)務量為25.8億件，日均突破700萬票，而百世官方曾稱其日均業(yè)務量突破800萬件，天天官方則對外稱業(yè)務量突破500萬件。
因此，2016年主要民營快遞的日均業(yè)務量排名依次為中通＞圓通＞申通＞韻達＞百世＞順豐＞天天。這七家快遞企業(yè)的業(yè)務總量也占了全國的70%以上。
四、利潤分配對比
作為上市公司的五家快遞企業(yè)，其分紅情況也值得關注。年報顯示，圓通是上市快遞公司最“大方”的，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為4.23億元，占當年公司凈利潤的30.85%。
韻達、申通和順豐向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利在1-1.17元之間（含稅），均占當年公司凈利潤在一成左右。
附：部分上市物流企業(yè)簡介
順豐控股（002352）
公司是國內領先的快遞物流綜合服務提供商,不僅為客戶提供全方位的物流服務,也提供包括倉儲服務和信息服務等在內的一體化供應鏈解決方案。經過多年發(fā)展,順豐控股已在物流圈構建了集物流和信息流為一體的開放生態(tài)系統(tǒng)。
建發(fā)股份（600153）
公司通過為客戶提供從原材料及零部件采購、運輸、倉儲、技術服務、銷售、結算甚至送達最終客戶的一站式全方位服務，將上下游各環(huán)節(jié)廠商整合成一個網絡，通過對物流、資金流、信息流的有效管控，實現(xiàn)“三流合一”，為客戶提供更多的增值服務。
飛馬國際（002210）
公司從上市以來，致力于提供現(xiàn)代物流服務的供應鏈服務，專注于打造集商流、物流、資金流、信息流為一體的供應鏈管理服務平臺，不斷強化和提升供應鏈技術與運作能力，為客戶提供非核心業(yè)務的供應鏈外包服務。
圓通快遞（600233）
公司是國內領先的綜合性快遞物流運營商，以快遞服務為核心，圍繞客戶需求提供代收貨款、倉配一體等物流延伸服務。公司以自營的樞紐轉運中心和扁平的終端加盟網絡為基礎，積極拓展終端網點、優(yōu)化網絡建設，不斷提升網絡覆蓋廣度和密度、提高時效水平、提升服務質量，為客戶提供最具性價比的快遞服務。
申通快遞（002468）
申通快遞主要從事以快遞業(yè)務為核心的綜合物流服務。目前，申通快遞及子公司主要提供市內件、省際件及國際件的快速遞送及信息查詢服務，服務地區(qū)覆蓋中國及韓國、美國、澳大利亞、加拿大、英國、日本等地區(qū)。此外，申通快遞及子公司還提供信封、文件袋、紙箱等快遞包裝物銷售服務。
韻達快遞（002120）
韻達股份是國內知名快遞物流企業(yè)，公司以“韻達 ”發(fā)展理念為引領，以信息化管理和科技創(chuàng)新為驅動，通過大數(shù)據(jù)賦能，形成完善的網絡優(yōu)勢、高效的運能優(yōu)勢和優(yōu)質的服務體系，構建以快遞為核心、以周邊產品開發(fā)和新業(yè)態(tài)發(fā)展為兩翼，業(yè)務涵蓋快遞、倉配、國際業(yè)務、云便利、商業(yè)及新業(yè)務的“生態(tài)圈”，努力建成國內領先、世界一流的物流綜合服務提供商。
來源：中商情報網，中國郵政快遞報等，物流指聞整理發(fā)布
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