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今天把指數(shù)的基金指引重新整理了一下，目的是為了便于查找。我將指數(shù)分為寬基指數(shù)、聰明貝塔策略指數(shù)和行業(yè)指數(shù)3大類，合計(jì)共46個(gè)。

聰明貝塔指數(shù)中，按照紅利、基本面、價(jià)值、低波、復(fù)合因子等因子分類整理。行業(yè)指數(shù)按照消費(fèi)、醫(yī)藥、保險(xiǎn)、銀行、地產(chǎn)、基建等分類整理。

具體如下：

一、寬基指數(shù)

二、聰明貝塔指數(shù)

三、行業(yè)指數(shù)

需要提醒的是，在場(chǎng)內(nèi)購買的時(shí)候要注意折溢價(jià)的問題，尤其對(duì)于流動(dòng)性比較差的品種，折溢價(jià)的影響不可忽視。

這里需要說明的是，由于我們的指數(shù)估值系統(tǒng)采用的是：考慮了權(quán)重加權(quán)的估值方法，具體采用每周即時(shí)更新的權(quán)重?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。

因此，諸如標(biāo)普、恒生、MSCI等一些指數(shù)的權(quán)重更新不夠及時(shí)，因此，未納入我們的估值體系中。相應(yīng)的基金也沒有出現(xiàn)在基金指引里。

有些小伙伴會(huì)問，我們的估值系統(tǒng)為什么要采用考慮了個(gè)股權(quán)重的方法來計(jì)算估值，貼兩張圖便一目了然，以下是來自萬得的估值數(shù)據(jù)，顯示出滬深300和300等權(quán)的估值數(shù)據(jù)，市盈率都是12，市凈率都是1.5。

這個(gè)例子非常非常的典型，因?yàn)椋诓豢紤]成分股權(quán)重的情況下，上圖顯示兩個(gè)指數(shù)的估值是完全一樣的，但是滬深300和300等權(quán)的權(quán)重差異非常大。顯然，得出相同的估值是非常不準(zhǔn)確的。

以下是滬深300和300等權(quán)的前十大權(quán)重股對(duì)比。

滬深300等權(quán)重指數(shù)與滬深300指數(shù)擁有完全相同的成份股，區(qū)別是它采用了等權(quán)重的加權(quán)方式。

等權(quán)指數(shù)最初每個(gè)成分股的占比應(yīng)該都是300分之一，但由于沒有到調(diào)倉時(shí)間，而在兩次調(diào)倉期間，某些個(gè)股上漲導(dǎo)致其權(quán)重發(fā)生了短期的變化。