且慢用戶-TIANZ
2019年06月06日 提問(wèn)
且慢為什么不引入網(wǎng)格交易策略的組合？
親愛(ài)的用戶：
很多用戶非常喜歡網(wǎng)格交易策略，不僅能夠在震蕩市場(chǎng)獲得不錯(cuò)的收益，還能夠緩解焦慮情緒，保持心態(tài)平穩(wěn)。如果你在2018年A股的下跌中不斷用網(wǎng)格買入，在2019年初的反彈中不斷賣出，相信會(huì)有不錯(cuò)的體驗(yàn)。
但是且慢一直沒(méi)有主推網(wǎng)格交易策略的組合，這是為什么呢？
金融市場(chǎng)復(fù)雜多變，每一種投資策略都有適用的環(huán)境，有時(shí)表現(xiàn)好，有時(shí)不盡如人意。且慢推薦的投資策略，目的是讓用戶在長(zhǎng)期投資中更有把握獲取足夠的收益，不僅需要在各種市場(chǎng)環(huán)境下盡可能提高獲勝概率，也需要考慮投資者的情緒波動(dòng)。
且慢推薦低估買入長(zhǎng)期持有的方法提高獲勝概率，而網(wǎng)格策略在震蕩市場(chǎng)表現(xiàn)較好，可以不斷累積收益給投資者以正反饋，能夠穩(wěn)定投資者情緒，幫助長(zhǎng)期投資取得成功。
隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，股票市場(chǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)一定是不斷向上的，低估買入長(zhǎng)期持有有很大把握能夠獲取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的果實(shí)。而網(wǎng)格策略的收益依賴市場(chǎng)波動(dòng)的形態(tài)，確定性不夠，適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境有限，因此我們不建議用戶把大部分資金配置到網(wǎng)格策略。
我們知道，中短期來(lái)看金融市場(chǎng)有上漲、震蕩、下跌三種可能。網(wǎng)格策略最適合震蕩市場(chǎng)，尤其是震蕩頻繁且幅度巨大的市場(chǎng)，收益更高更快。 但是在其它的市場(chǎng)環(huán)境下，網(wǎng)格策略表現(xiàn)并不理想。
在長(zhǎng)期緩慢上漲，或者短期大漲的市場(chǎng)中，網(wǎng)格策略會(huì)過(guò)早賣出手中的籌碼收益不高；在單邊下跌的市場(chǎng)中，網(wǎng)格策略會(huì)長(zhǎng)期套牢，在市場(chǎng)溫度較高的位置開(kāi)始網(wǎng)格策略很可能會(huì)長(zhǎng)期浮虧、最終收益不高。
從上面的分析可以看出，網(wǎng)格策略不是「全天候」策略，不適宜作為主要策略。
且慢推薦的長(zhǎng)期策略長(zhǎng)贏計(jì)劃150份中，大部分買入的份數(shù)都是長(zhǎng)期倉(cāng)位，有足夠的把握獲取足夠的收益率，也有少部分倉(cāng)位通過(guò)波段操作來(lái)獲取收益，長(zhǎng)贏計(jì)劃150份中的中證500C就是波段操作。用戶可以在市場(chǎng)溫度較低、有較高安全墊的地方，用少部分資金采用網(wǎng)格策略。
實(shí)際操作中，網(wǎng)格策略交易需要設(shè)定價(jià)格區(qū)間并嚴(yán)格執(zhí)行，買賣操作較為頻繁。這樣的操作特點(diǎn)更適合場(chǎng)內(nèi)交易，不適合場(chǎng)外交易，場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易對(duì)比如下：
場(chǎng)內(nèi)價(jià)格在交易時(shí)間實(shí)時(shí)波動(dòng)，更有利于網(wǎng)格策略成交。
場(chǎng)內(nèi)交易可以限價(jià)買入或賣出，更有利于設(shè)定精準(zhǔn)的網(wǎng)格價(jià)格。場(chǎng)外交易只能按照未知價(jià)格交易，無(wú)法準(zhǔn)確控制交易價(jià)格。
場(chǎng)內(nèi)交易的費(fèi)率較低，沒(méi)有5元最低手續(xù)費(fèi)的情況下一般買入賣出費(fèi)率在萬(wàn)分之三以下。而場(chǎng)外基金不鼓勵(lì)短期交易，雖然C類基金不收申購(gòu)費(fèi)，但是持有時(shí)間不滿7天贖回會(huì)收取最低1.5%的懲罰性贖回費(fèi)，很不利于網(wǎng)格這種操作頻繁的策略。
從交易規(guī)則和費(fèi)率來(lái)看，網(wǎng)格策略更適合場(chǎng)內(nèi)交易。在且慢平臺(tái)買賣基金屬于場(chǎng)外交易，并不適合網(wǎng)格策略。
另外，網(wǎng)格策略只需要在單一品種上反復(fù)買入賣出，并不需要特意引入組合這種形式。
且慢能夠在不同點(diǎn)位給不同投資期限的資金選擇合適的投資策略，我們不推薦網(wǎng)格策略作為長(zhǎng)期投資的主要策略，而把它作為一種輔助策略來(lái)降低波動(dòng)，緩解長(zhǎng)期投資中的焦慮情緒。如果有合適的參與機(jī)會(huì)和工具，且慢也會(huì)使用網(wǎng)格策略的方法來(lái)幫助用戶。
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