公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向非特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。公募基金起點(diǎn)較高，股東以證券、信托等機(jī)構(gòu)為主，品牌及股東實(shí)力較強(qiáng)。
我國公募基金自1998 年誕生以來，以其低投資門檻、高透明度、較低傭金、享受專家理財(cái)?shù)奶厣珒?yōu)勢(shì)，成為居民投資資本市場(chǎng)的重要選擇。截至2016年6月30日，我國共有108家公募基金管理人，合計(jì)管理基金數(shù)量4404只，管理各類基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模達(dá)7.9377萬億元。
公募基金根據(jù)投資對(duì)象的不同，可分類為貨幣式基金、債券型基金、股票型基金和混合型基金等。
1、貨幣式基金，也叫貨幣市場(chǎng)基金，簡稱貨基。貨基是一種現(xiàn)金管理工具，僅投資于具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具，包括現(xiàn)金、通知存款、一年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款和大額存單、短期債券、資產(chǎn)支持證券、中期票據(jù)等。
我們?cè)谑袌?chǎng)中看到的阿里巴巴的余額寶、微信的理財(cái)通以及市面上各式各樣的寶寶類產(chǎn)品，其背后的底層資產(chǎn)對(duì)接的都是貨幣基金。貨幣基金單位凈值一般始終保持在1元，超過1元的收益會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。
貨基是公募基金里風(fēng)險(xiǎn)最低的品種，媲美銀行儲(chǔ)蓄，相應(yīng)的，收益也較低。貨基的交易費(fèi)用低廉，大部分貨基均無申購贖回費(fèi)用，且可隨時(shí)贖回，最快可當(dāng)日到賬。總的來說，貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想場(chǎng)所，但其長期收益率并不具備明顯優(yōu)勢(shì)。
2、債券型基金，簡稱債基，顧名思義就是投資債券的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券型基金。在國內(nèi)，債券基金的投資對(duì)象主要是國債、金融債和企業(yè)債。
通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票。所以相比較股票基金，債券型基金具有收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具，對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。
根據(jù)基金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)高低，我們還可以將債券型基金進(jìn)一步細(xì)分為二級(jí)債基、一級(jí)債基以及純債基金。
純債基金不參與股票投資，只投資固定收益類金融工具，資產(chǎn)一般配置高收益?zhèn)M合，因此整體風(fēng)險(xiǎn)最低。一級(jí)債基除投資固定收益類金融工具之外，還參與一級(jí)市場(chǎng)新股投資，資產(chǎn)配置高收益?zhèn)M合與新股申購，整體風(fēng)險(xiǎn)高于純債基金。二級(jí)債基除投資固定收益類金融工具之外，還適當(dāng)參與二級(jí)市場(chǎng)股票買賣，同時(shí)也參與一級(jí)市場(chǎng)新股投資，資產(chǎn)配置高收益?zhèn)M合、新股申購以及精選個(gè)股，因此整體風(fēng)險(xiǎn)高于一級(jí)債，但也保持在中低風(fēng)險(xiǎn)范圍。
3、股票型基金是指以股票為主要投資對(duì)象的基金。股票型基金在各類基金中歷史最為悠久，也是各國（地區(qū)）廣泛采用的一種基金類型。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票型基金。而在牛市，股票型基金一般都會(huì)將90%以上的資金投資于股票。
股票型基金主要以追求長期的資本增值為目標(biāo)，因此比較適合進(jìn)行長期投資。與其他類型的基金相比，股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，但預(yù)期收益也較高。股票型基金提供了一種長期的投資增值性，可供投資者用來滿足教育支出、退休支出等延期支出需要。與房地產(chǎn)一樣，股票型基金也是應(yīng)對(duì)通貨膨脹最有效的手段。
4、混合型基金是指同時(shí)投資于股票，債券和貨幣市場(chǎng)等工具，沒有明確的投資方向的基金。根據(jù)投資于股票的比例不同，混合型基金還可以分為偏股型，偏債型，股債平衡型和靈活配置型四種。偏股型基金中，股票占比約在50%-70%左右。偏債型基金則相反，債券占比50~70%。股債平衡型基金的股票和債券的配置比例則較為均衡，比例大約在40%-60%左右。靈活配置型基金則是由基金經(jīng)理操作來變換的。
由于混合型基金投資面比較廣，且投資策略靈活，為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)之間進(jìn)行分散投資的工具，因此其風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金，高于債券型基金，收益適中，比較適合較為保守的投資者。
【收益】：選擇收益穩(wěn)定且領(lǐng)先的產(chǎn)品。主要看“7日年化收益率”，“15日年化收益率”等指標(biāo)，選取歷史收益情況穩(wěn)定且收益靠前的產(chǎn)品?？梢罁?jù)貨幣式基金排行來進(jìn)行收益率排名查詢。
【周期】：選擇取現(xiàn)周期為T+0實(shí)時(shí)到賬的，只有支持實(shí)時(shí)到賬，才能靈活代替存款，隨存隨取。
【費(fèi)用】：選取無申購贖回費(fèi)用的貨幣基金，降低成本。
【收益】：與貨幣基金類似，優(yōu)先選擇收益穩(wěn)定且領(lǐng)先的產(chǎn)品?？筛鶕?jù)市場(chǎng)中債券型基金的歷史業(yè)績排名作為參考。
【波動(dòng)性】：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇凈值波動(dòng)較小的債券型基金。凈值波動(dòng)越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。其中純債基金波動(dòng)性最小。
【費(fèi)用】：優(yōu)先選取申購贖回費(fèi)率低的產(chǎn)品。
【周期】：優(yōu)先選擇開放周期靈活的產(chǎn)品。對(duì)于流動(dòng)性要求高的投資者，可選擇開放式債基，如對(duì)流動(dòng)性要求可適當(dāng)降低的投資者，可關(guān)注固定周期開放，且開放頻率較高的債基產(chǎn)品。
市場(chǎng)上股票型基金種類繁多，很容易就讓人挑花了眼，我們可以根據(jù)不同類別進(jìn)行分類選則。較為常見的分類方法即依據(jù)基金投資策略的不同，可將基金分為主動(dòng)管理型股票基金與被動(dòng)指數(shù)型基金。
主動(dòng)管理性股票基金依據(jù)主動(dòng)投資策略，即一只基金選擇行業(yè)，選擇個(gè)股完全由基金公司和基金經(jīng)理決定，進(jìn)行主動(dòng)投資管理。主動(dòng)管理型基金的基金管理費(fèi)一般較高，主要考驗(yàn)基金公司的整體實(shí)力與基金經(jīng)理的水平，因此，主動(dòng)管理型基金的波動(dòng)性一般較大。
被動(dòng)指數(shù)型股票基金則依據(jù)被動(dòng)投資策略，即一只基金試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。在被動(dòng)投資策略下，基金經(jīng)理不會(huì)主動(dòng)挑選行業(yè)或者股票，僅通過跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)。因此指數(shù)型基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較低，波動(dòng)性較為穩(wěn)定。
由于股票型基金波動(dòng)性大的特性，在合適的時(shí)機(jī)選擇合適的基金產(chǎn)品則更為困難。別急，接下來就要放大招了。
基金定投，即基金定期定額投資。簡言之，就是每周或者每月，都花等額的錢買同一只基金，類似銀行的零存整取業(yè)務(wù)。
基金定投策略用分散投資的方式，規(guī)避了一次性投資的擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，并且依靠等額投資，在高點(diǎn)買的少，低點(diǎn)買的多，就可以獲得相對(duì)較低的平均成本。
依據(jù)基金定投的特點(diǎn)，是從波動(dòng)中捕捉收益。所以，波動(dòng)越大的基金，定投越容易賺錢。因此，基金定投的策略最適合波動(dòng)性較大股票型基金。當(dāng)前市場(chǎng)中，參與指數(shù)基金投資的主要方式即為定投。
有了大招，該怎么用呢？
選擇定投基金主要有三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)：1、長期回報(bào)高，基金定投策略一般期限較長，只有期限長了，才可能從長期的波動(dòng)中，攤薄成本，獲取超額收益。因此我們要優(yōu)先選擇長期業(yè)績回報(bào)高的基金，曇花一現(xiàn)的基金就不做考慮。2、波動(dòng)大，基金的波動(dòng)性越大意味著低位買多，高位買少，就能撿到更多便宜貨。3、品質(zhì)穩(wěn)定，基金定投的期限一般較長，因此需要篩選品質(zhì)穩(wěn)定，存續(xù)期較長的基金。
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