模擬了4種投資A股的方法。
$中證500(SZ399905)$ $500ETF(SH510500)$ 本文要感謝
@ETF拯救世界 @DAVID自由之路 和海寧。
靈感和建倉方法主要受
@ETF拯救世界 的啟發(fā)，“大漲后破60日均線清倉”，來自
@DAVID自由之路 ，“中位數(shù)PB估值法”來自海寧。
標的為中證500指數(shù)，對應(yīng)ETF為510500。
時間段：2006年5月31日-2015年9月7日
估值方法：A股中位數(shù)PB
2015年9月7日的中位數(shù)PB為3.75，約比均值高10%，不是一個很高的估值。
估值的排名：把每月底的中位數(shù)PB，進行排名。
100%表示排名最高，估值達到歷史最高；
50%表示中位數(shù)；
10%表示估值高于10%的時間，非常低；
高于75%，說明估值比75%的時間高，已經(jīng)可以分批賣出，模型里是每月賣出20%的份額，一旦觸發(fā)了賣出，說明已經(jīng)在高位，若跌破60日均線，則大概率進入熊市，清倉。
做模型最重要的是開始時間點的選擇，差之毫厘，結(jié)果迥異。
2006年5月31日，距離2005年6月4日的歷史大底，已經(jīng)過去了1年，估值約為歷史均值的70%，是一個較為中性的起始點，既不太低，也不太高。
定投、低估定投，不賣出，因為資金是分批投入的，用IRR函數(shù)計算收益率。
IRR函數(shù)對于“買入-清倉-再投資”的方法，因為很快就賣出收回了本金，后續(xù)沒有投入，算的收益率很高，亮瞎眼，改用總收益率來簡單計算年化收益。
1. 無腦定投。
每月月底，定投1萬。
無腦定投，開始時間是2006年5月的低點，還是2007年10月的高點，幾乎沒有區(qū)別。
影響收益率的，主要是結(jié)束點，是在6月12日的高點，還是在未來的底部。
收益不高，12%，但足夠分享經(jīng)濟發(fā)展的果實了。
2. 低估定投。
估值低于均值的60%，每月底定投2萬；
估值在均值的60-70%，每月底定投1萬；
估值在均值的70-80%，每月底定投0.5萬。
收益不俗，20%，1970年-2010年，伯克希爾公司凈值的年復(fù)合收益率約20.6%，剔除約1.5倍的保險浮存金的影響后，巴菲特的年復(fù)合收益率約13.7%。
3. 方法3
估值低于均值的70%時，每月底定投總資金的10%。
估值低于均值的60%時，直接加至滿倉。
估值的排名高于75%，每月底賣20%的市值，觸發(fā)賣出后，只要跌破60日均線，清倉離場。
每次估值低于均值的70%的時間都比較長，最短的08年，也接近5個月，其余的底部，都超過了10個月，足夠滿倉了。
每次牛市，無論是07年和15年的大牛，還是09-10年的小牛，估值的排名都會超過80%，那么下一次牛市，條件放寬些，超過75%應(yīng)該沒問題，不太會出現(xiàn)牛市來了，沒有觸發(fā)賣出的情況。
跌的最快的一次是2008年1月-10月，10個月見底，9個月跌至平均估值的70%以下。
本輪從6月15日跌到現(xiàn)在，還不到3個月，長路漫漫。
方法4：
方法3，根據(jù)最近十年的走勢進行了優(yōu)化，未來注冊制，PB會不會更低？未來凈資產(chǎn)占主流，PB會不會更高？（標普PB的主力區(qū)間在1.9-3.1，A股的低點在1.9-2.5，其實也在這個區(qū)間）
另一種更穩(wěn)妥的建倉方法是：
估值低于均值的60%，每月底定投定投總資金的20%；
估值在均值的60-70%，每月底定投定投總資金的10%；
估值在均值的70-80%，每月底定投定投總資金的5%；
賣出方法：
估值的排名高于75%，每月底賣20%的份額，觸發(fā)賣出后，只要跌破60日均線，清倉離場。
此法可以提供30%的驚人收益，10年10倍。
雜感：
打算放棄交易個股了，指數(shù)化投資，可以把精力集中到估值、個人修為上，節(jié)省時間和精力，
@ETF拯救世界 真是度一世人。
自己A股實盤，印花稅，自從2011年年初之后，就沒有交過了，ETF、可轉(zhuǎn)債、分級A難度更低、波動更小、成本更低，收益一點都不遜色，為何要舍易求難，做個股呢？
知易行難，交易時會受心魔所困，結(jié)果一定比不上模擬，但能達到方法4一半的收益，10年也可以500%了，足矣。
打算準備100萬，按方法4交易。
相關(guān)數(shù)據(jù)和計算方法：
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