淺談人民幣國際化中的三座大山
人民幣國際化旨在解決三大問題：國際支付、國際結算、國際儲備。
中國經(jīng)濟經(jīng)歷了三十年的發(fā)展，已成為全球經(jīng)濟發(fā)展中的一個活躍主體，中國已經(jīng)不再是全球經(jīng)濟的局外人，而是名副其實的積極參與者。對于中國未來十年的發(fā)展趨勢，中國金融將會是推動中國經(jīng)濟發(fā)展的重點。中國金融要在國際金融領域獲得碩果，人民幣國際化則是必經(jīng)之路。
人民幣國際化，這是一個漫長而又沉重的話題。從國際指數(shù)觀察，美元是53.2；歐元是23.6；人民幣僅僅是0.87。從現(xiàn)實意義而言，人民幣遠遠落后于美元與歐元。著名經(jīng)濟學家成思危指出：實現(xiàn)人民幣國際化主要分為五個層次：第一，人民幣可以境外使用、流通；第二，作為貿(mào)易計價貨幣；第三，作為貿(mào)易結算貨幣；第四，作為投融資貨幣；第五，作為國際儲備貨幣?？梢姡嗣駧艊H化旨在解決三大問題：國際支付、國際結算、國際儲備。人民幣國際化有利于中國金融外向型發(fā)展；有利于緩解中國通貨膨脹；有利于中國公民進行國際貿(mào)易活動。
在中國經(jīng)濟迅速發(fā)展的基礎上，人民幣國際支付能力也得到了快速提升。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）于2014年11月發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：美元占44.64%；歐元占28.30%；英鎊占7.92%；日元占2.69%；人民幣占2.17%；加元占1.92%；澳元占1.79%。人民幣已成為全球第五大國際支付貨幣，僅次于美元、歐元、英鎊和日元。在人民幣國際化過程中，人民幣未完全自由化兌換的前提下就獲得了國際市場的認可，在未來中國金融發(fā)展的黃金十年里人民幣支付能力將擁有更廣闊的提升空間。
要成為國際支付貨幣，一國貨幣被其他國家廣泛接納，應具備的要素有：完善的金融體系；穩(wěn)定的政治局面；強勁的經(jīng)濟發(fā)展趨勢；完全開放的金融、經(jīng)濟市場。從現(xiàn)階段中國金融現(xiàn)狀而言，中國金融不足以應對國際金融對中國金融的沖擊。因此，人民幣國際化過程中若推行人民幣完全自由化兌換，這不利于現(xiàn)階段中國金融的發(fā)展，更不利于中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展；相反，人民幣完全自由化兌換將會引發(fā)海外資金席卷中國金融市場，進而導致中國經(jīng)濟倒退的惡果。在人民幣國際化步伐中，實行緩慢推進、執(zhí)行“不放松，不縮緊”人民幣宏觀調(diào)控政策符合中國金融現(xiàn)實意義。
國際結算主要在國際貿(mào)易中發(fā)生，無論是單邊貿(mào)易、雙邊貿(mào)易，還是多邊貿(mào)易之間發(fā)生的國際貿(mào)易活動，只有在國際結算中盡量使用人民幣，才是從根本解決人民幣國際化問題。2009年4月8日國務院常務會議決定正式在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等地開展跨境貿(mào)易人民幣結算試點，這為人民幣邁向國際化起到了里程碑意義。根據(jù)人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)(RCPMIS)的統(tǒng)計，截至2009年年末，銀行累計為企業(yè)辦理跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務409筆，金額為35.8億元；2010年全年跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務累計為5,063億元；2011年全年跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務累計發(fā)生2.08萬億元，比2010年同比增長3.1倍；2012年全年跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務累計為2.94萬億元人民幣，比2011年同比增長41.3%；2013年全年跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務累計為4.63萬億元人民幣，比2012年同比增長57.48%；2014年全年跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務累計為6.55萬億元，比2013年同比增長41.4%。可見，2009年至2014年末，跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務增速有所減緩，但是5年內(nèi)跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務獲得了顯著成果。
使用人民幣作為國際結算貨幣有利于完善人民幣匯率形成機制；有利于提高人民幣在國際貨幣體系中的地位與影響；有利于加強中國對外經(jīng)濟、貿(mào)易和投資活動；有利于提高中國貨幣政策對全球經(jīng)濟的影響。
此外，人民幣國際化的另一要素是國際儲備。隨著人民幣國際化進程的逐步推進，全球至少已有40個國家的央行把人民幣作為儲備貨幣。從傳統(tǒng)經(jīng)濟學理論而言，要成為儲備貨幣的前提則是成為完全自由兌換貨幣。然而，人民幣在未完全自由兌換之前就成為全球各國央行的儲備貨幣，實現(xiàn)了儲備貨幣的功能，這有助于人民幣實現(xiàn)完全自由化兌換，從而抵御國際金融市場對中國金融市場的風險。
根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）于2014年11月最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：人民幣取代了加元成為全球第五大支付貨幣，這有望促使國際貨幣基金組織（IMF）把人民幣納入特別提款權（Special Drawing Right，SDR），即國際儲備貨幣。目前，特別提款權（SDR）一籃子貨幣的構成有美元、歐元、英鎊和日元。人民幣國際地位的提升，有望取代日元被國際貨幣基金組織（IMF）納入特權提款權（SDR）一籃子貨幣。
可見，解決人民幣國際化問題，其本質(zhì)是解決人民幣的國際支付、國際結算、國際儲備三大問題。人民幣國際化進程中，不可一步到位實現(xiàn)人民幣完全自由化兌換，在中國金融尚未成熟之際，逐步推進人民幣國際化，有助于中國金融長期穩(wěn)定的發(fā)展。雖然人民幣在過去5年內(nèi)緩慢推進國際化步伐中獲得了巨大成果，但是人民幣與美元、歐元相比仍然有著很大的差距。只有在人民幣推進國際化進程中，從中國金融實際情況出發(fā)，人民幣國際化將會促進中國金融在未來全球經(jīng)濟發(fā)展中起到舉足輕重的作用。
聯(lián)系客服
