上半年基金業(yè)績(jī)排名出爐。
2023年上半年正式收官，A股走勢(shì)跌宕起伏，科創(chuàng)板50指數(shù)和上證指數(shù)分別上漲7.71%和3.65%，創(chuàng)業(yè)板指和上證50指數(shù)均跌超5%，AI為代表的題材股異軍突起，成為市場(chǎng)主角，新能源、醫(yī)藥、消費(fèi)等基金重倉板塊表現(xiàn)持續(xù)低迷。
整體來看，今年上半年公募基金業(yè)績(jī)分化明顯，QDII型基金指數(shù)漲幅居前，債券型基金指數(shù)表現(xiàn)次之，權(quán)益類基金表現(xiàn)最差，Wind偏股混合型基金指數(shù)微跌。
權(quán)益基金方面，重倉TMT板塊的基金業(yè)績(jī)漲幅居前，重倉港股的基金業(yè)績(jī)排名墊后，公募基金業(yè)績(jī)首尾相差120.59%。具體來看，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF和國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF上半年業(yè)績(jī)位居漲幅榜前三，均為跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)的被動(dòng)型基金，分別上漲93.25%、90.89%和90.81%。主動(dòng)權(quán)益基金方面，諾德新生活A(yù)、東吳移動(dòng)互聯(lián)A、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線、銀華體育文化A和招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A業(yè)績(jī)漲幅居前，上半年分別上漲75.07%、71.64%、66.41%、64.21%和57.00%，重倉股均屬于TMT板塊。
與此同時(shí)，債券市場(chǎng)經(jīng)歷年初震蕩調(diào)整后，進(jìn)入收益率下行趨勢(shì)，2023年上半年，債市迎來牛市行情。中證全債指數(shù)年度漲幅高達(dá)2.88%，可轉(zhuǎn)債扭轉(zhuǎn)去年跌勢(shì)，中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)上漲3.54%，跑贏多個(gè)主要股指。
固收基金方面，可轉(zhuǎn)債基金領(lǐng)跑市場(chǎng)，工銀可轉(zhuǎn)債、天弘穩(wěn)利A、融通可轉(zhuǎn)債A上半年分別上漲18.69%、10.83%和9.67%。
今年上半年全球重要市場(chǎng)的股票指數(shù)表現(xiàn)較好，如納斯達(dá)克指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、德國(guó)DAX指數(shù)漲幅分別為32%、27%和16%，帶動(dòng)QDII型基金業(yè)績(jī)不斷走高。QDII股票指數(shù)型基金指數(shù)上半年上漲9.18%，是今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的基金類型，可謂是一枝獨(dú)秀。
指數(shù)型基金霸屏業(yè)績(jī)排行榜
今年上半年，A股結(jié)構(gòu)性行情再次極致化演繹。申萬一級(jí)行業(yè)中，AI題材板塊中的通信、傳媒和計(jì)算機(jī)表現(xiàn)最好，上半年漲幅分別為50.66%、42.75%和27.57%。申萬商貿(mào)零售行業(yè)表現(xiàn)最差，年內(nèi)下跌23.44%，房地產(chǎn)、美容護(hù)理、建筑材料年內(nèi)跌幅均超10%。公募基金扎堆的新能源、醫(yī)藥和消費(fèi)表現(xiàn)持續(xù)低迷。
Wind數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)型基金表現(xiàn)整體好于主動(dòng)型基金。具體來看，股票指數(shù)型基金年內(nèi)平均收益率為0.65%，好于偏股混合型基金指數(shù)的-2.17%。
市場(chǎng)極端分化，跟蹤部分板塊相關(guān)指數(shù)的指數(shù)型基金同樣分化。
今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)居前的3只指數(shù)型基金同時(shí)也是全市場(chǎng)表現(xiàn)最好的基金，分別為華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF和國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF，均為跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)的被動(dòng)型基金，分別上漲93.25%、90.89%和90.81%。
排名緊隨其后的還有國(guó)泰中證滬港深動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證全指通信設(shè)備ETF、易方達(dá)中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)ETF、華夏中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題ETF和富國(guó)中證體育產(chǎn)業(yè)A，年內(nèi)漲幅均超50%，均為與AI相關(guān)的主題指數(shù)基金。
在市場(chǎng)極端行情下，指數(shù)型基金憑借較高倉位往往業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為極致。今年上半年漲幅前20的基金中，有11只基金為指數(shù)型基金，占據(jù)半壁江山。除動(dòng)漫游戲外，跟蹤云計(jì)算與大數(shù)據(jù)、通信設(shè)備、傳媒、體育產(chǎn)業(yè)和在線消費(fèi)等指數(shù)的基金均有不錯(cuò)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
跟蹤中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新指數(shù)和中證旅游指數(shù)的基金表現(xiàn)最差，如平安中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF、富國(guó)中證旅游主題ETF、方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF、華夏中證旅游主題ETF和匯添富國(guó)證生物醫(yī)藥ETF上半年跌幅均超20%。
含“AI”主動(dòng)權(quán)益基金成大贏家
今年上半年，Wind全A指數(shù)實(shí)現(xiàn)3.06%的正收益，恒生指數(shù)下跌4.37%，偏股混合型基金指數(shù)收益未能轉(zhuǎn)正，跌幅超1%，基金賺錢效應(yīng)一般。
整體來看，重倉TMT板塊的AI主題基金業(yè)績(jī)漲幅居前，重倉港股的基金業(yè)績(jī)排名墊后。
在A股極端分化的行情背景下，主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)持續(xù)分化。業(yè)績(jī)漲幅前5的主動(dòng)權(quán)益基金有諾德新生活A(yù)、東吳移動(dòng)互聯(lián)A、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線、銀華體育文化A和招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A業(yè)績(jī)漲幅居前，上半年分別上漲75.07%、71.64%、66.41%、64.21%和57.55%，廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選A、國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選A和東方區(qū)域發(fā)展上半年漲幅均超50%，上述基金均為AI主題基金。
AI主題是今年全市場(chǎng)最大主線，基金的“含AI量”極大地影響了基金業(yè)績(jī)的排名。今年一度有5只AI主題基金收益率翻倍，不過6月份AI主題概念股自高位回落，翻倍基金數(shù)量已經(jīng)全部消失，并迎來較大回撤。
這類基金在前幾年的賽道行情中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，規(guī)模持續(xù)縮水，多數(shù)基金淪為迷你型基金。在今年的AI行情中，不少迷你型基金逐漸受到資金青睞，實(shí)現(xiàn)逆襲，業(yè)績(jī)和規(guī)模齊升。
AI主題概念股仍是A股市場(chǎng)最活躍的板塊，市場(chǎng)關(guān)注度較高。對(duì)于AI板塊的成長(zhǎng)空間，廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選基金經(jīng)理馮騁認(rèn)為，AI是可以和人類的工業(yè)革命、信息革命并列的重大技術(shù)變革，這次大模型技術(shù)實(shí)現(xiàn)的是底層核心技術(shù)的突破，類似互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以帶動(dòng)千行百業(yè)的創(chuàng)新，帶來生產(chǎn)效率、商業(yè)模式等方面的變化，因此屬于“空間很大”的范疇。AI大模型還在以超預(yù)期的速度在持續(xù)迭代。目前已經(jīng)看到海外涌現(xiàn)出了很多創(chuàng)新應(yīng)用，這種產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)仍是未來要重點(diǎn)研究和關(guān)注的方向。
重倉港股的基金今年上半年表現(xiàn)最差，如大摩滬港深精選A、匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A、華泰柏瑞遠(yuǎn)見智選A、華泰柏瑞成長(zhǎng)智選A和華安滬港深優(yōu)選年內(nèi)跌幅均超20%。
可轉(zhuǎn)債基金領(lǐng)跑債券型基金
A股權(quán)益市場(chǎng)震蕩起伏，而債券市場(chǎng)穩(wěn)步抬升，今年債券市場(chǎng)呈現(xiàn)牛市格局，中證全債指數(shù)年度漲幅高達(dá)2.88%，可轉(zhuǎn)債扭轉(zhuǎn)去年跌勢(shì)，中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)上漲3.54%，跑贏多個(gè)主要股指。
固收基金方面，整體來看，可轉(zhuǎn)債基金指數(shù)上半年上漲3.07%，中長(zhǎng)期純債型指數(shù)上漲2.04%，短期純債型指數(shù)上漲1.84%，均好于權(quán)益類基金指數(shù)表現(xiàn)。6月份，逾2000只債券型基金凈值刷新歷史紀(jì)錄，占比超九成。
可轉(zhuǎn)債基金領(lǐng)跑市場(chǎng)，工銀可轉(zhuǎn)債、天弘穩(wěn)利A、融通可轉(zhuǎn)債A上半年分別上漲18.69%、10.83%和9.67%。
純債型基金亦有不錯(cuò)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，如東興興瑞一年定開A、博時(shí)裕坤純債3個(gè)月、平安合潤(rùn)1年定開債、南方金利A和南方崇元A年內(nèi)漲幅均超5%。
展望債券市場(chǎng)后市表現(xiàn)，招商基金馬龍表示，債券市場(chǎng)進(jìn)入政策博弈期，交易主題重回“弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)預(yù)期”。在寬松貨幣政策周期下，流動(dòng)性有望保持合理充裕狀態(tài)，短端利率維持穩(wěn)定。后續(xù)債券市場(chǎng)的走勢(shì)，與穩(wěn)增長(zhǎng)政策的方向和幅度有關(guān)。中期看，經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展，對(duì)應(yīng)的利率中樞可能波動(dòng)下行，且利率調(diào)整上限可能會(huì)降低。
QDII型基金一枝獨(dú)秀
今年上半年，全球重要市場(chǎng)的股票指數(shù)表現(xiàn)較好，如納斯達(dá)克指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、德國(guó)DAX指數(shù)漲幅分別為32%、27%和16%，帶動(dòng)QDII型基金業(yè)績(jī)不斷走高。QDII股票指數(shù)型基金指數(shù)上半年上漲9.18%，是今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的基金類型，可謂是一枝獨(dú)秀。
具體來看，廣發(fā)全球精選人民幣、華夏納斯達(dá)克100ETF、易方達(dá)標(biāo)普信息科技A人民幣、國(guó)泰納斯達(dá)克100、華夏全球科技先鋒和華安納斯達(dá)克100ETF業(yè)績(jī)漲幅居前，上半年累計(jì)漲幅均超40%。今年上半年，美股偏成長(zhǎng)風(fēng)格走強(qiáng)，AI相關(guān)行業(yè)迎來股價(jià)和估值的戴維斯雙擊，對(duì)主要股指漲幅貢獻(xiàn)較大。
今年上半年，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、地緣政治和海外經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，港股市場(chǎng)延續(xù)震蕩下跌態(tài)勢(shì)。跟蹤港股的QDII型基金業(yè)績(jī)墊底，如匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A、匯添富恒生香港上市生物科技ETF、南方恒生香港上市生物科技ETF和華夏恒生香港上市生物科技ETF年內(nèi)跌幅均超20%。展望下半年，招商基金表示，港股當(dāng)前估值處于歷史較低位置。預(yù)計(jì)今年下半年庫存周期或見底將有利于經(jīng)濟(jì)更穩(wěn)健地復(fù)蘇，并推動(dòng)企業(yè)盈利上行。同時(shí)，美國(guó)下半年或迎來加息周期結(jié)束，以及美國(guó)政府債務(wù)上限問題已逐步得到解決，從而對(duì)海外資金風(fēng)險(xiǎn)偏好的壓制減弱。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和海外流動(dòng)性寬松有望共同催化港股的上漲行情。
責(zé)編：汪云鵬
校對(duì)：陶謙
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