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大富翁比較重視“公募基金（內(nèi)資）”和“北上資金（外資）”的倉位變動(dòng)，因?yàn)檫@是我們窺測(cè)市場(chǎng)的一個(gè)重要方向。

因?yàn)?，目前在A股的投資生態(tài)中，這2個(gè)手握重資的機(jī)構(gòu)財(cái)團(tuán)，對(duì)A股具備一定的定價(jià)權(quán)，因此，我們可以從二者之間的持倉及布局的重合度之間，去從中窺探機(jī)構(gòu)的布局策略，以及作為驗(yàn)證自己投資邏輯的修正參照。

這里，大富翁今天把內(nèi)資和外資，在近期的重要變動(dòng)，以及倉位、持倉股的最新變動(dòng)，做一個(gè)梳理，供大家參考：

01

大富翁以前說過，公募基金中的股票型基金，其重倉持股的前10大個(gè)股，可以作為我們選股的來源，并且可以定期的每季度更新，長期追蹤個(gè)股的漲跌情況，留意個(gè)股的回調(diào)到低位的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

因?yàn)椋壳癆股的生態(tài)是“機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的市場(chǎng)”，手握重資的公募，尤其是頭部的百億規(guī)模的公募具備較強(qiáng)的股價(jià)定價(jià)權(quán)，而且我們散戶可以借助機(jī)構(gòu)的重倉股來作為自己挑選股票的來源渠道之一，至少這些個(gè)股的基本面都被機(jī)構(gòu)篩查過一遍，一般不會(huì)有太大的雷或者不確定性利空。

目前所有公募的重倉的前10只個(gè)股如下圖所示，近期大富翁會(huì)繼續(xù)更新公募對(duì)這些個(gè)股的調(diào)倉狀態(tài)：

目前全市場(chǎng)3408只主動(dòng)權(quán)益基金，根據(jù)主動(dòng)權(quán)益基金倉位測(cè)算模型，主動(dòng)權(quán)益整體倉位83%，其中股票型平均最高93%、指數(shù)增強(qiáng)型93%、偏股混合型90%、靈活配置型為71%、平衡型71%。而主動(dòng)權(quán)益?zhèn)}位進(jìn)入7月份以來至今，有所增持。

從目前所有公募基金所持重倉股的板塊分部來看，目前其中主動(dòng)權(quán)益基金的前3大持倉行業(yè)依次為：醫(yī)藥生物13.74%、電氣設(shè)備12.96%、食品飲料12.30%。

回顧這些板塊從2021年上半年至今的變化，部分板塊在進(jìn)入今年后出現(xiàn)了明顯加倉，其中食品飲料較年初增持1.64%，化工較年初增持2.43%，電氣設(shè)備較年初增持2.33%，有色金屬較年初減持0.06%，休閑服務(wù)較年初減持了2.83%。

而當(dāng)前需要說下的是對(duì)于食品飲料的增持：目前食品飲料的持倉為12.3%，其持倉的近期的增加，從邏輯上梳理，則與前期市場(chǎng)對(duì)食品飲料板塊的大幅估值錯(cuò)殺有關(guān)。食品飲料板塊作為市場(chǎng)核心配置的主要賽道，其盈利預(yù)期的穩(wěn)定性從長期投資的角度來測(cè)算，相較于其他行業(yè)優(yōu)勢(shì)突出，所以近期的食品飲料估值錯(cuò)殺，反而使得公募主動(dòng)權(quán)益增持低位籌碼。而目前針對(duì)食品飲料板塊，大富翁認(rèn)為可以留意和跟蹤2只回調(diào)股：分別是白酒龍頭五糧液，和乳制品龍頭伊利股份，這2只都可以先等近期止跌企穩(wěn)后，后續(xù)留意配置，目前先繼續(xù)觀察回調(diào)幅度和留意半年報(bào)業(yè)績的變動(dòng)情況，看半年報(bào)業(yè)績預(yù)期對(duì)近期止跌企穩(wěn)是否有所支撐。

02

除了把公募基金（內(nèi)資）的持倉動(dòng)態(tài)做了一個(gè)梳理之外，這里大富翁再來把近期的北上資金（外資）的持倉動(dòng)態(tài)做一個(gè)梳理。

北上資金，被市場(chǎng)譽(yù)為“聰明資金”，其擇股和擇時(shí)的能力值得我們借鑒，同時(shí)，我們可以在2.6萬億規(guī)模的北上投資者持倉中，去找到其重倉的領(lǐng)域和個(gè)股，可以作為自己的選股參考和復(fù)盤對(duì)照自己的投資思路是否和機(jī)構(gòu)的后市判斷一致。而從大富翁對(duì)于北向自己的跟蹤來看，如果從北上資金重倉的板塊來梳理，北上投資者持有前3的板塊分別為：

①食品飲料4105.75億元（配置比例15%）；

②醫(yī)藥3206.46 億元（12%）；

③新能源2602.30 億元（9%）；

從這個(gè)持倉數(shù)據(jù)可以看到，北上資金的重點(diǎn)持倉還是非常集中的，這也非常有利于我們自己在制定投資思路及確定投資板塊、行業(yè)時(shí)作為重點(diǎn)參考。

多說一句，最近大富翁在雪球上看到很多重倉“三傻”銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)的投資者以及大V有的都快瘋掉了，因?yàn)橹貍}了類似中國平安這樣的所謂的低估值個(gè)股，股價(jià)持續(xù)下跌，讓這些所謂的價(jià)值投資者受不了了。

其實(shí)，“低估值陷阱”的投資，大富翁在《知識(shí)星球》上開課講過好多次，并且做了系統(tǒng)的闡述，為啥我不配置這類三傻股票，以及對(duì)于銀保地這類所謂的低估值個(gè)股，要警惕其中的陷阱！所以大家不要被這些所謂的低估值個(gè)股所迷惑，被越套越深。

因此，我們?cè)谶x股的時(shí)候，選擇好行業(yè)和板塊是至關(guān)重要的，如果你選擇夕陽行業(yè)或者景氣度較差的行業(yè)，那么無論你在其中怎么挑選龍頭，都沒有用，君不見中國平安不是保險(xiǎn)/金融龍頭嗎。

所以，我們有時(shí)候不一定要抄機(jī)構(gòu)的代碼，而是要看其重倉的領(lǐng)域、板塊、行業(yè)，是否能夠我們提供確定性的參考，如果是，那么我們就能在好賽道中去選擇好股，做到雙贏。

而對(duì)于北上資金，從存量的角度看，北上持倉的結(jié)構(gòu)總體上偏好“消費(fèi)、醫(yī)藥”，以及科技當(dāng)中的“新能源、電子、計(jì)算機(jī)”的持倉規(guī)模也相對(duì)居前，所以其持倉存量結(jié)構(gòu)的思路是比較清晰的：基本上是總體沿著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的趨勢(shì)與方向，這也是大富翁在每年制定每年重點(diǎn)操作股池時(shí)的思路，大方向一定要正確，只有確定了景氣度高和具備成長性的行業(yè)，我們才能全年取得超額收益。所以年初我的“星球2021核心股池”就主要配置在新能源汽車及醫(yī)藥CXO領(lǐng)域，目前來看，都遠(yuǎn)跑贏了大盤，截止今天的收益如圖：

至于北上資金，其實(shí)它里面的資金也有細(xì)分，有“配置型北上資金”、“交易型北上資金”，當(dāng)然還有“內(nèi)資去冒充的偽北上資金”，這些我們都要去注意辨別。

03

而對(duì)于北上資金近期的持倉變動(dòng)，大富翁把其進(jìn)入7月以來的加倉個(gè)股做了統(tǒng)計(jì)，其中把“凈買入最大的10只個(gè)股”做了梳理，供大家參考，大家查看的方式如下：