| 放棄博士就讀機(jī)會(huì)的期貨交易高手--邁克爾?馬科斯 邁克爾.馬科斯搞研究出身。但他對實(shí)際操作更感興趣，一開始是偷偷摸摸地干，后來干脆辭去高薪研究員職位，專職從事外匯、斯貨交易。他在一家期貨公司做交易員，有幾年他賺的錢比公司所有其他交易員賺的還要多。 10 年內(nèi)，他的公司帳戶增長 了 2500 倍。 馬科斯的成功有多方面因素 : 首先是個(gè)人努力，有一段時(shí)期他幾乎是 24 小時(shí)不停地轉(zhuǎn)。第二是遇明師指點(diǎn)，從黑暗走向光明。對于大部分交易高手來講，早期失敗似乎是司空見慣。馬科斯也不例外，他頭幾次交易沒有一次賺錢。更有甚者，他不只一次全軍覆沒。這說明一個(gè)道理，早遭敗績表明你一定有什么地方做得不對，但并不一定證明你將來一定失敗。 問 : 你當(dāng)初是怎樣對做期貨感興趣的 ? 答 : 我本來是要搞學(xué)問的。 1969 年從約翰斯?霍普金斯大學(xué)畢業(yè)，成績優(yōu)秀，是班上的尖子?？死舜髮W(xué)為我提供心理學(xué)博士獎(jiǎng)學(xué)金，本來就要安安穩(wěn)穩(wěn)地當(dāng)教授的。當(dāng)時(shí)我結(jié)識(shí)了一個(gè)叫約翰的人。他宣稱可以幫我投資，每兩個(gè)星期保證翻一番。我被說動(dòng)了心。 我從未投資過，所以一點(diǎn)疑心都未起，連問都不問他怎么能賺那么快，馬上雇他為投資顧問，周薪 30 美元。我拿出自己 1000 美元的積蓄來做期貨。第一次我和約翰到期貨公司，看到各種報(bào)價(jià)根本不明白是怎么回事。公司的擴(kuò)音器上有人建議買大豆期貨。我問約翰該不該買，結(jié)果發(fā)現(xiàn)他也一竅不通。不過我們還是進(jìn)了一張買單。說也奇怪，我們剛進(jìn)場，大豆價(jià)格就開始下跌，就好像市場專等著我進(jìn)場然后反走一樣。不過我那時(shí)候似乎直覺就不錯(cuò)，我們馬上砍單出場，只賠了 100 美元。下一筆做的是玉米，結(jié)果與第一筆差不多。第三筆做的是小麥，結(jié)果還是賠。我們花了 3 天把錢輸光。當(dāng)時(shí)我們是以幾天輸光來衡量我們是否成功的。一千塊賠光，我解雇 了約翰。他說我犯了一生最大的錯(cuò)誤，他要到百慕大去洗碟子掙本錢，然后做期貨，等成了百萬富翁后就退休。從那以后我再也沒聽到他的消息。我后來又?jǐn)€了 500 美元，做了 幾次銀子，但還是輸光了事。我的頭 8 次交易全部賠錢。 問：你有沒有想到過或許你不適合做期貨交易呢 ? 答 : 沒想過。我讀書一向成績很好，所以我覺得只是個(gè)經(jīng)驗(yàn)問題。我父親在我 15 歲時(shí)就去世了。他留下了 3000 美元的保險(xiǎn)金。我不顧母親的反對，把錢兌現(xiàn)了。這一回我學(xué)乖了，先讀了一本關(guān)于小麥和大豆的書，然后按照一家投資顧問的建議買了張小 麥合約，賺了兩百塊錢。我激動(dòng)得不得了，等價(jià)格回跌時(shí)又買了一張，又賺了一筆。接下來純屬是走大運(yùn) : 我在 1970 年夏天買了 3 張 12 月玉米合約，正趕上那年的大蟲災(zāi)。我接著又買了些小麥、大豆合約，一個(gè)夏天過去后，我一共賺到 3 萬美元。第二年春天，市場上有一種廣為接受的理論 : 蝗蟲熬過了嚴(yán)冬，又要再一次危害莊稼了。我向母親借了兩萬塊，連同自己的 3 萬全都投進(jìn)小麥和玉米期貨。我進(jìn)場后市場不上也不下。有一天《華爾街日報(bào)》發(fā)表了一篇題為《芝加哥交易所蝗蟲比玉米地里還多》的文章。玉米期貨開始 下跌，很快就到跌停板。我一下子楞住了，想出場但只是傻看著，希望市場會(huì)逆轉(zhuǎn)回來。我看著，看著，等到跌停板時(shí)我已經(jīng)出不了場了。當(dāng)晚我想了一夜，沒有選擇只能砍單出場。第二天一早我平掉所有單子，一結(jié)帳自己的 3 萬賠光不說，母親的錢也賠了 12000 。我氣極了，決定去找一份工作。我到一家證券公司當(dāng)分析員，看到隔墻別人在做單心里總是癢癢的。那家公司禁止分析員做單，但我不管那么多，從母親、兄弟和女朋友那里借了些錢，又悄悄干 了起來。為了保密，我和我的經(jīng)紀(jì)人約定好一些密語。 " 太陽出來了 " 是一個(gè)意思， " 天陰 " 是另一個(gè)意思。這樣做下來我還是輸錢。輸了借，借了再輸，同一個(gè)周期一再重復(fù)。 問 : 你當(dāng)時(shí)知道自己什么地方做得不對嗎 ? 答：問得好。我當(dāng)時(shí)根本就沒有做單原則，我哪兒都做得不對。 1971 年 10 月 ，我在經(jīng)紀(jì)人的辦公室碰到艾德?西柯塔，我的成功全歸功于他。他當(dāng)時(shí)剛剛畢業(yè)，研究了一套電腦技術(shù)交易系統(tǒng)。他讓我和他一起邊搞研究，邊做單。他對市場的知識(shí)很豐富，交易方面也很成功。他基本上是順勢做單。他教我如何砍單，如何賺足利潤。雖然有艾德的指導(dǎo)，可我還是繼續(xù)賠錢，主要是我自己耐心不夠，時(shí)機(jī)掌握得不好。 1972 年夏天，尼克松政府開始放松物價(jià)凍結(jié)。我在膠合板市場賺了一大筆錢，從 700 賺到 12000 。當(dāng)膠合板價(jià)格上升 1 倍多期間，木材市場幾乎沒多大動(dòng)靜。我又像上次做玉米一樣把所有錢壓上。這時(shí)正好趕上政府出面發(fā)表一連串表明，說要打擊木材市場的投機(jī)者，期貨一下子猛跌，我又一次陷入絕境。兩個(gè)星期我一直處在即將全軍覆沒的邊緣。我痛恨自己又犯了同樣的錯(cuò)誤，從那以后我再也不敢做單過多。還算運(yùn)氣好，政府終究沒能控制住物價(jià)，兩周后市場開始逆轉(zhuǎn)，我扭虧為盈，等出場時(shí)賺了 1 倍。到 1973 年我已將帳戶增值到 64000 美元。 馬科斯后來在紐約棉花交易所做了幾年交易員。現(xiàn)場交易培養(yǎng)了他對市場敏銳的感覺。 1974 年 8 月他應(yīng)聘到一家期貨公司做交易員，從 3 萬美元做起， 10 年后滾成了 80 萬。其間公司只給他增加過 10 萬本金，其余年份每年從他賬戶里提取 30% 。這 10 年他平均每年收益都超過 100% ， 1979 年更是成績驚人黃金從 400 美元漲到 900 美元一盎司，馬科斯 出出進(jìn)進(jìn)，獲利頗豐。蘇聯(lián)入侵阿富汗那一天，他在電視上首先看到消息，打電話到香港發(fā)現(xiàn)金價(jià)未動(dòng)，立即買進(jìn) 20 萬盎司，幾分鐘后消息傳開，金價(jià)大漲，他一下子賺了上千萬美元。至今馬科斯到香港訪問時(shí)還不敢去參觀黃金交易場，那一次吃虧的人都還記得他。對外匯市場，馬科斯更有深刻體會(huì)，他說 : 有一段時(shí)間，我做外匯量很大。比如里根當(dāng)選總統(tǒng)后那幾年，美元很強(qiáng)，我經(jīng)常拋空幾億馬克，這樣大的進(jìn)單量當(dāng)時(shí)并不多見。由于外匯市場是 24 小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)，非常勞累。睡覺時(shí)我總是每隔兩個(gè)小時(shí)起來一次看市場。澳洲盤、香港盤、蘇黎世盤和倫敦盤都是晚上，我每一盤都看，結(jié)果婚姻破裂了。 問：你晚上起來看其他市場，是不是怕紐約盤開市時(shí)自己方向反了 ? 答 : 是的。雖不常發(fā)生，但總要警惕。這樣可以防止吃跳空的虧。我記得有一次，大概是 1978 年年底，當(dāng)時(shí)美元被殺得一塌糊涂。我和柯夫納合作甚密，天天談美元的走勢。有一天我們注意到美元莫明其妙地走強(qiáng)，沒有任何消息可以解釋價(jià)格的大動(dòng)。我們趕緊平掉所有外幣買單。那個(gè)周末，卡特總統(tǒng)宣布了支持美元計(jì)劃，要是我們等到紐約盤開盤，我們早就完蛋了。那件事證明了我們的一個(gè)想法 : 大玩家，包括政府，總是有小道消息。如果我們發(fā)現(xiàn)無法理喻的意外價(jià)格波動(dòng)，總是先出場，然后再查原因。我的意思是，出于禮貌，美國政府事先把消息通告歐洲中央銀行，它們常常在美國政策公布之前先采取行動(dòng)。因此價(jià)格總是在歐洲盤先動(dòng)，盡管新政策是我們這邊提出的。如果是歐洲人發(fā)起的，那價(jià)格自然也是在歐洲盤先動(dòng)。我認(rèn)為最好的交易時(shí)間常常是歐洲盤。 問：你除了早期賠錢外，還有哪些失敗的教訓(xùn)呢 ? 答 : 最慘的一次是德國中央銀行干涉市場那次。當(dāng)時(shí)我做得好好的，買了很多 馬克。德國中央銀行突然決定進(jìn)場懲罰投機(jī)客。我打電話過去，得知 5 分鐘賠了 250 萬，趕緊砍單出場，而不是坐待 250 萬虧損變成 1000 萬。但半個(gè)小時(shí)后跌下去的又全部漲了 回來。 問 : 你又跟進(jìn)了沒有 ? 答 : 沒有。到那時(shí)我已毫無斗志。 問 : 事后看來，你覺得當(dāng)時(shí)砍單對不對 ? 答 : 對的。但事后全走回去，心里總是不好受。 問 : 你覺得做一個(gè)高手是不是內(nèi)在的技巧 ? 答 : 我覺得要成為頂尖高手的確需要內(nèi)在技巧 ----- 天份。這就像出色的小提琴手一樣。但做一個(gè)有競爭力的賺錢能手是一種可以學(xué)會(huì)的技巧。 問 : 經(jīng)歷過轉(zhuǎn)敗為勝，你對初學(xué)者或賠錢的交易員有何建議 ? 答 : 首先，每次進(jìn)單風(fēng)險(xiǎn)不得超過本金的 5% ，這樣你可以錯(cuò) 20 次。第二，一定要有止蝕單，要真進(jìn)場。 問：你進(jìn)單的同時(shí)是不是出場單也交給經(jīng)紀(jì)人呢 ? 答 : 是的。還有一點(diǎn)，進(jìn)單后要是感到不妙，不要怕難為情，該出場就馬上出 場。心里不踏實(shí)時(shí)先出場，好好睡一覺。我經(jīng)常那樣做，第二天就全都清楚了。 問：你有時(shí)出場后不久是不是又馬上進(jìn)場 ? 答：是的，常常是第 2 天。你進(jìn)場后沒法思考。出場后才能想清楚。 問：你對新手有何忠告 ? 答 : 也許最重要的原則是守住贏單，砍斷輸單。兩者同樣重要。贏單要是不守住，輸單就賠不起。要根據(jù)自己的判斷做單。我有許多朋友都是有才氣的高手。我常常提醒自己，要是盲目跟著他們做一定賠錢。他們有的人贏單守得好，但輸單可能守得太長了點(diǎn) ; 有的人砍單很快，但贏單也走得快。你堅(jiān)持自己的風(fēng)格，可能好的、壞的都沾。若楞去學(xué)別人的風(fēng)格，結(jié)果可能兩邊的缺點(diǎn)都讓你趕上。 問：什么觀念最容易讓人上當(dāng)。 答 : 你以為專家的建議一定靠得住。要真是個(gè)專家倒真可以幫上忙。比如說，你如果是保羅?瓊斯的理發(fā)師，而他正好和你談市場，那倒不妨聽一聽。一般說來，所謂專家，自己都不做單。一般的經(jīng)紀(jì)人永遠(yuǎn)不可能是交易高手。聽信經(jīng)紀(jì)人的話最容易輸錢。做單需要個(gè)人親自努力，要自己做功課。 問：還有別的錯(cuò)覺嗎 ? 答 : 有一種想法很蠢 : 市場到處是陰謀。我認(rèn)識(shí)世界上許多大交易員，可以說百分之九十九情況下市場比誰都大，遲早會(huì)走到它要去的地方。例外是有的，但持續(xù)不久。 問 : 直覺對做單有多重要 ? 答 : 非常重要。高手直覺都很靈。勇氣也很重要 : 要敢試、敢敗、敢拌，不順時(shí)要能挺住。 問：你碰到連續(xù)輸錢時(shí)怎么辦 ? 答 : 過去我曾試過加單，但不管用，后來我就盡可能減少做單量，要是太糟，干脆停做。但往往不會(huì)壞到那種地步。 問：很少有人像你這么成功的。你覺得自己有什么與眾不同之處 ? 答 : 我腦子很開放。我不管感情上能不能接受，只要理智上認(rèn)為正確的信息都接受。 問 : 你每天都記錄自己的實(shí)際資本嗎 ? 答 : 我過去常做記錄。這很有用。如果你的資本有下降的趨勢，那是減少做單量重新評估的信號(hào)。或者你發(fā)現(xiàn)自己賠得比賺得快，那也是一種警告。 問：市場與市場之間有多少共同之處 ? 比如說，你能像做玉米那樣做外匯和債券嗎 ? 答 : 我覺得一通百通。原則都是一樣的。做單是一種感情，是大眾心理 : 貪和怕。任何情況下都是一回事。 |
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