在前幾天的文章，我介紹了本月底大批年金險即將停售的消息，在公眾號中我對年金險的介紹并不多，因為我的確對年金險看得不大明白。
從保險的保障屬性上來說，年金險的保障功能是最弱的，但它一直是大多數(shù)保險公司中保費貢獻最多的險種，說明消費者對它還是有強勁的需求的。
在朋友圈中，代理人伙伴對年金險的宣傳，最突出的是它的高收益，通常文案都是這樣的：
想給孩子存教育金？
想給自己儲備養(yǎng)老金？
【華夏·如意來】震撼來襲，0歲男孩
存2萬返6144元一輩子
存3萬返9216元一輩子
存5萬返15362元一輩子
存10萬返30724元一輩子
存100萬返307240元一輩子
30% 30% 30%
只需存十年，就返一輩子
年金可取走，不取進入您保底3.5%，現(xiàn)行5.5%復利滾存高端私人銀行
0歲男孩為例：
年存10萬元，存十年，共計100萬元
11歲，賬戶價值119萬，回本
20歲，賬戶價值196萬，孩子出國用
30歲，賬戶價值323萬，孩子結(jié)婚用
40歲，賬戶價值539萬，自己養(yǎng)老用
50歲，賬戶價值976萬，孫子出國用
60歲，賬戶價值1724萬，孫子結(jié)婚用
80歲，賬戶價值5459萬，孩子養(yǎng)老用
100歲，賬戶價值1.74億，資產(chǎn)傳承用
一張保單，三代收益
我們不是億萬富翁的后代，但可以成為億萬富翁的祖先
保底3.5%，現(xiàn)行5.5%私人銀行，隨存隨取，讓您的財富穩(wěn)健、快速增值。
這樣的文案的確很有煽動性，只需一張保單即可成為億萬富翁，掙錢從未如此簡單，但用大腦想一想又會覺得這是件不靠譜的事情。
那么年金進行的收益到底如何呢？這篇文章帶你計算。
01
我們以華夏如意來年金保障計劃為例。
選取華夏如意來年金保障計劃并不是因為它有多好，也不是因為它有多差，最主要的原因是它是一款非分紅型年金險，主險每年給付的保險金是確定的，更便于計算。
如果想清楚理解年金險的收益，你首先要明白年金險的運作方式。
華夏如意來年金保障計劃由《華夏如意來年金保險》+《華夏金管家年金保險（萬能型）》構(gòu)成。
《華夏如意來年金保險》每年會返還固定的生存保險金，直到被保人身故為止。
《華夏金管家年金保險（萬能型）》是一個萬能賬戶，你可以把它看成余額寶，把錢放進去會有收益，收益是不確定的，但它有保底收益，我們以金管家C款為例，保底收益3.5% 。
《華夏如意來年金保險》每年會返還固定保額的生存保險金，而返還的生存保險金會自動進入金管家萬能賬戶進行累計生息，采用復利的形式，利息每月自動結(jié)算一次。
用一個例子更容易理解。
我們以0歲男寶寶為例，年交保費2萬元，交費期10年，對應的保險金額是6144.8元；也就是華夏保險每年會自動劃撥6144.8元進入金管家萬能賬戶累計生息，直至終身。
02
假定這份保險是給小孩買的大學教育金，至被保人18歲上大學時，該份保險的保單利益會有多少呢？
保單利益的高低跟金賬戶萬能險結(jié)算利率有著密切的關(guān)系，萬能賬戶保底利率3.5%，但實際利率是不確定的，我們以多少利率來計算合適呢？
2017年8月份的結(jié)算利率是5.5%，我們就以5.5%為例，到被保人18歲時，保單利益如下圖：
什么意思？
也就是到被保人18歲時，華夏如意來保障計劃的總價值是33.8362萬，其中主險的現(xiàn)金價值是15.7206萬，萬能賬戶的現(xiàn)金價值是18.1156萬。
這份保險我們投入的本金共是20萬，如果不是買如意來年金險，每年定期存入銀行2萬元，連續(xù)存入10年，也想在18年后達到33.8362萬，存入銀行的年化利率需要達到多少才可以呢？
我認真算了一下，只要年化利率達到3.93%即可。
也就是，我們買的華夏如意來年金險，實際年化收益是3.93% 。
03
這里有兩個利率，一個是5.5%，另一個是3.93%，可能你區(qū)分不清楚。
5.5%是萬能賬戶的結(jié)算利率，3.93%是我們計算出來該份保險的實際年化收益率。
雖然萬能賬戶的結(jié)算利率是5.5%，看似很高，但是它僅針對投入萬能賬戶的錢的結(jié)算利率，也就是保險公司每年返還的6144.8元生存金再投資的利率，而我們每年所交的保費是進入《華夏如意來年金保險》主險中的，并不參與5.5%的利率結(jié)算，這樣18年平均下來的年化收益率是3.93% 。
實際上，代理人伙伴在宣傳萬能年金險的時候有一個很討巧的地方，他們所宣傳的保底3.5%，實際5%、6%甚至8%的結(jié)算利率，僅僅是針對萬能賬戶的部分，并不是針對我們所投入本金的結(jié)算利率。
3.93%的年化收益率并不算高，目前來說是還趕不上余額寶的收益。
04
通過上面的計算可以看到，如果想追求高收益，年金險并不是好的選擇。
這也很好理解，收益始終與風險成正比的，年金險本身是保本的，算一種低風險投資，這就決定了它的收益不可能高。
不過要提醒的是，
收益不高也不是說年金險完全不值得買，不同的消費者選擇購買年金險會有不同的出發(fā)點，那在什么情況下可以考慮配置年金險？
后續(xù)文章介紹。
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