作為國內(nèi)ETF的主力軍，股票型ETF規(guī)模在本月已經(jīng)突破了萬億元的大關(guān)。我們知道ETF，也就是交易型開放式指數(shù)基金，截至9月7號，國內(nèi)股票型ETF共計(jì)598只，資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)到10053.77億元。具體來看，其中規(guī)模指數(shù),ETF規(guī)模是最大的157只基金產(chǎn)品的凈值合計(jì)達(dá)到了4621.36億元。主題指數(shù)ETF基金產(chǎn)品的數(shù)量最多，達(dá)到346只，資產(chǎn)的凈值規(guī)模合計(jì)是達(dá)到3340.2億元。
值得注意的是，在ETF細(xì)分品種當(dāng)中，規(guī)模頭尾分化是比較明顯的，比如，在主題指數(shù)ETF中，346只基金僅有六只基金的規(guī)模是突破了百億元，而規(guī)模低于1億元的基金有112只。在規(guī)模指數(shù)ETF當(dāng)中，157只產(chǎn)品中，只有11只基金規(guī)模是突破了百億,43只規(guī)模不到1億元。由此可見，在一個(gè)追求流動性的產(chǎn)品領(lǐng)域當(dāng)中，規(guī)模較小的基金未來將面臨巨大挑戰(zhàn)，不排除大部分會走向清盤的可能。
自2004年首只ETF產(chǎn)品誕生以來，國內(nèi)ETF凈值整體呈現(xiàn)出穩(wěn)健上升的態(tài)勢，2004年的國內(nèi)ETF規(guī)模僅為54億元，此后一路發(fā)展，并在2020年首次突破10000億元。在七年以來了，國內(nèi)ETF份額與規(guī)模繼續(xù)上升，截至9月7號，年內(nèi)ETF份額累計(jì)增加了3418億份，較去年末同期增長33.27%，達(dá)到1.37萬億份，ETF總規(guī)模增加了1294億份，較去年末增長了9.13%，達(dá)到15475億元，占全部基金凈值比重為5.7%，但ETF基金份額與規(guī)模的上升主要是源于年內(nèi)新發(fā)基金的貢獻(xiàn)，今年以來合計(jì)有103只ETF基金成立，最新總規(guī)模是842億元，總規(guī)模增量明顯了。
原因主要有幾個(gè)方面：
第一，就是ETF具有較好的逆勢布局的特點(diǎn)，當(dāng)市場屬于低位的時(shí)候了，ETF往往呈現(xiàn)出資金凈流入。
第二，就是在大力發(fā)展權(quán)益類基金的背景之下，部分新發(fā)的寬幅和細(xì)分行業(yè)主題相關(guān)的ETF發(fā)行火熱，例如此前市場關(guān)注度較高的雙碳ETF等等。
第三，就是ETF具有交易效率高，費(fèi)用低，分散投資等特點(diǎn)，使其成為投資者配置的重要工具。
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期未來國內(nèi)ETF的發(fā)展空間較大，與一些發(fā)達(dá)資本市場相比，目前我國的ETF產(chǎn)品從相對于金融市場的規(guī)模比例，相對于經(jīng)濟(jì)總量的比例，以及相對于國內(nèi)公募基金的規(guī)模來看，都還處于較低的位置，而從中長期的視角來看了，我國當(dāng)前正處于資本市場大發(fā)展的時(shí)期，機(jī)構(gòu)投資者崛起，正面市場有效性在不斷提升，金融市場國際化在不斷的推進(jìn)，金融科技的發(fā)展，基金投入的興起，還有銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型等等，預(yù)期都將為指數(shù)基金以及ETF的進(jìn)一步發(fā)展提供驅(qū)動力。
ETF為投資者提供了更多的選擇，它的特點(diǎn)是比較明顯的，之前說到了相對較低的成本，交易買賣比較便利，流動性好等等。此前，上交所發(fā)布了一份調(diào)查結(jié)果顯示ETF投資者心態(tài)是比較穩(wěn)定的，在近萬名受調(diào)查者中，大約有62%的投資者表示，選擇ETF產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)配置的主要目的是為了資產(chǎn)的保值增值，55.5%的投資者采用配置策略和定投策略來進(jìn)行ETF投資，近八成的受調(diào)查者表示，從參與ETF投資以來實(shí)現(xiàn)了年均的盈利，盈利超過10%的，占比達(dá)到53%。
隨著市場的不斷擴(kuò)容，預(yù)期ETF產(chǎn)品品種的會不斷的豐富，交易機(jī)制也會變得更為完善，在ETF產(chǎn)品差異化、精品化的發(fā)展方向之下，會有更多的ETF產(chǎn)品能滿足投資者不同的需求。
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