大家好，我是股票投資人老劉，這篇文章跟大家分享一下本人長(zhǎng)期看好的十大黃金投資賽道，這十大賽道是根據(jù)我個(gè)人對(duì)國(guó)家政策的理解、行業(yè)發(fā)展形勢(shì)及未來的確定性的判斷、行業(yè)壁壘、以及對(duì)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)的認(rèn)知等因素進(jìn)行綜合評(píng)估后選定出來的，它們分別是高端白酒賽道、眼科醫(yī)療賽道、口腔醫(yī)療賽道、創(chuàng)新藥研發(fā)外包服務(wù)（CRO）賽道、生物疫苗賽道、生長(zhǎng)激素賽道、新能源汽車賽道、光伏賽道、護(hù)膚美容賽道以及免稅賽道。賽道中的相關(guān)優(yōu)質(zhì)個(gè)股我也順便列舉了一下并且做了一定的介紹，僅供大家參考；
一、高端白酒賽道
消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)高端白酒的量?jī)r(jià)齊升的趨勢(shì)沒有改變，市場(chǎng)擴(kuò)容+景氣向上+類奢侈品屬性，高端白酒估值空間還將繼續(xù)抬升。并且隨著高端白酒消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)化，行業(yè)波動(dòng)性和周期性在不斷被平抑，景氣度將持續(xù)升溫。此外，隨著高端白酒作為社交貨幣的強(qiáng)流通性在強(qiáng)化，文化認(rèn)同感和保值增值的屬性被放大，類奢侈品地位愈發(fā)凸顯，估值有望向奢侈品靠攏，長(zhǎng)期看好高端白酒三劍客“茅五瀘”。
根據(jù)《中國(guó)酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，預(yù)計(jì)到2025年中國(guó)白酒行業(yè)收入8000億元，年均增速6.30%。白酒行業(yè)高速擴(kuò)張階段已過，目前正進(jìn)入存量博弈階段。在消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，高端與優(yōu)質(zhì)次高端白酒有望持續(xù)擴(kuò)容。
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貴州茅臺(tái)（600519）
五糧液（000858）
瀘州老窖（000568）
山西汾酒（600809）
酒鬼酒（000799）
二、眼科醫(yī)療服務(wù)賽道
政策免疫+自主消費(fèi)， 醫(yī)療服務(wù)行業(yè)優(yōu)質(zhì)性凸顯近年來， 我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生投入持續(xù)增長(zhǎng)， 但在衛(wèi)生費(fèi)用占GDP比重、人均醫(yī)療資源等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大的上升空間。 在人口老齡化加劇、 居民健康意識(shí)增強(qiáng)及自主消費(fèi)升級(jí)等多種因素的驅(qū)動(dòng)下，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)整體市場(chǎng)空間不斷擴(kuò)容，疊加行業(yè)短期內(nèi)的政策免疫屬性，醫(yī)療服務(wù)板塊的優(yōu)質(zhì)性逐漸凸顯。眼科醫(yī)療服務(wù)賽道長(zhǎng)波雪厚，由于青少年升學(xué)壓力的加大以及智能手機(jī)、平板電腦等電子產(chǎn)品的普及，近視低齡化、高發(fā)病率形勢(shì)嚴(yán)峻；同時(shí)，老齡化社會(huì)的到來，年齡相關(guān)的眼?。ㄈ绨變?nèi)障、老視、眼底病等）亦越來越多；給大家看一個(gè)數(shù)據(jù)，根據(jù)WHO發(fā)布的《世界視力報(bào)告》顯示，2020年全球26億人患有近視眼，其中19歲以下的近視人數(shù)達(dá)到3.12億；18億人患有老花眼（遠(yuǎn)視/老視）；7600萬40歲至80歲的人患有青光眼；30歲至97歲的人群中患黃斑變性的人為1.95億；1.46億人患有糖尿病視網(wǎng)膜病變（糖網(wǎng)）；沙眼患者250萬。 無論兒童青少年的近視問題，還是更多老年人的眼健康需求，都需要專業(yè)眼科醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)為患者提供更好更多的眼健康服務(wù)，也為眼科醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)展帶來巨大機(jī)遇。同時(shí)，隨著健康中國(guó)戰(zhàn)略實(shí)施以及我國(guó)居民眼健康知識(shí)的逐步普及，人們的眼保健觀念將不斷增強(qiáng)，對(duì)眼科醫(yī)療服務(wù)以及眼健康管理的需求持續(xù)增加。
★重點(diǎn)推薦關(guān)注公司：
1.愛爾眼科（300015）
愛爾眼科是一家全球性的眼科連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)，主要從事各類眼科疾病診療、手術(shù)服務(wù)與醫(yī)學(xué)驗(yàn)光配鏡，目前醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)已遍及中國(guó)大陸、中國(guó)香港、歐洲、美國(guó)、東南亞，奠定了全球發(fā)展的戰(zhàn)略格局。公司獨(dú)具特色的“分級(jí)連鎖”發(fā)展模式及其配套的經(jīng)營(yíng)管理體系，高度適應(yīng)中國(guó)國(guó)情和市場(chǎng)環(huán)境，通過不同層級(jí)醫(yī)院的功能定位，提高資源共享效率、醫(yī)療水平，不斷拓展醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)的廣度、深度和密度，持續(xù)增強(qiáng)集團(tuán)的整體實(shí)力和各家醫(yī)院的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益的和諧統(tǒng)一，為保持長(zhǎng)期健康快速發(fā)展奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。
2.歐普康視（300595）
歐普康視是一家專業(yè)于眼健康和近視防控技術(shù)與服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，專注眼視光產(chǎn)品及相關(guān)配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以及眼視光服務(wù)，是國(guó)內(nèi)首家上市的眼視光高科技企業(yè)，業(yè)務(wù)包括“眼科及視光醫(yī)療器械（產(chǎn)品）”與“醫(yī)療服務(wù)”二大板塊，目前主要業(yè)務(wù)為非手術(shù)視力矯正，逐步向“全面的眼視光產(chǎn)品研發(fā)制造及專業(yè)的眼視光醫(yī)療服務(wù)企業(yè)”發(fā)展。
公司目前的主要產(chǎn)品是角膜塑形鏡及其護(hù)理產(chǎn)品，用于視力矯正和近視控制。角膜塑形鏡根據(jù)用戶的 角膜幾何形狀和屈光度個(gè)性化設(shè)計(jì)制作，通過暫時(shí)性的改變角膜形態(tài)達(dá)到暫時(shí)性降低近視度數(shù)的效果，用 戶可以睡覺時(shí)配戴，起床后摘下，整個(gè)白天裸眼視力清晰。臨床研究表明，長(zhǎng)期配戴角膜塑形鏡可以減少或消除旁中心遠(yuǎn)視離焦，減緩眼軸的增長(zhǎng)，從而顯著減緩近視度數(shù)的加深。角膜塑形鏡已被列入國(guó)家衛(wèi)健委2018年6月發(fā)布的《近視防控指南》，受到眼科專家和用戶的認(rèn)可。
公司是目前國(guó)內(nèi)及全球領(lǐng)先的角膜塑性鏡研發(fā)與生產(chǎn)企業(yè)，擁有“夢(mèng)戴維”和“DreamVision”二個(gè)塑形 鏡品牌。其中，夢(mèng)戴維品牌角膜塑形鏡已應(yīng)用十五年，用戶超過百萬，在這類產(chǎn)品中具有較高的知名度， DreamVision產(chǎn)品則具有智能化、個(gè)性化等特點(diǎn)，技術(shù)上獨(dú)具一格。
三、口腔醫(yī)療服務(wù)賽道
跟眼科服務(wù)一樣，口腔服務(wù)也是醫(yī)療服務(wù)行業(yè)中最最優(yōu)質(zhì)的賽道之一，政策免疫+自主消費(fèi)。隨著人們收入水平的提高和消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，對(duì)眼睛、口腔健康的重視程度不斷提升，市場(chǎng)需求不斷釋放，帶來了口腔、眼科、美容等醫(yī)療服務(wù)的消費(fèi)升級(jí)。
根據(jù)國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)發(fā)布的《健康口腔行動(dòng)方案（2019—2025 年）》， 我國(guó)將不斷深入推進(jìn)“三減三健”健康口腔行動(dòng)，預(yù)計(jì) 2020 年 12 歲兒童齲患 率控制在 32%以內(nèi)，2025 年控制在 30%以內(nèi)；2020 年和 2025 年 12 歲兒童齲齒 充填治療比預(yù)計(jì)分別達(dá)到 20%和 24%；兒童窩溝封閉服務(wù)覆蓋率預(yù)計(jì)到 2020 年達(dá)到 22%，到 2025 年達(dá)到 28%；預(yù)計(jì) 2020 年 65-74 歲老年人存留牙數(shù)為 23 顆， 而 2025 年預(yù)計(jì)達(dá)到 24 顆。隨著健康口腔行動(dòng)方案的逐步實(shí)施，我國(guó)口腔疾病就診患者數(shù)量將會(huì)大幅提高，未來口腔醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)前景樂觀。
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通策醫(yī)療（600763）
公司是一家集臨床、科研、教學(xué)三位一體的大型口腔醫(yī)療集團(tuán)，目前公司擁有已營(yíng)業(yè)的口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu) 50 家。公司一直堅(jiān)持“區(qū)域總院+分院”模式，在浙江省內(nèi)已經(jīng)擁有杭州口腔醫(yī)院平海院區(qū)、城西院區(qū)和寧波口腔醫(yī)院三家總院，紹興區(qū)域醫(yī)院集團(tuán)也已經(jīng)成立。公司將每個(gè)區(qū)域總院打造為當(dāng)?shù)匾?guī)模、水平均領(lǐng)先的醫(yī)院，由區(qū)域總院平臺(tái)對(duì)醫(yī)生醫(yī)療服務(wù)技能、學(xué)術(shù)地位形成支撐，并在區(qū)域內(nèi)形成品牌影響力；分院作擴(kuò)散，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源的優(yōu)化及客戶就診便捷，可在短時(shí)間內(nèi)積累客戶資源，獲取市場(chǎng)份額。 截止到 2020 年底，公司口腔醫(yī)療服務(wù)營(yíng)業(yè)面積超過 16 萬平方米，開設(shè)牙椅 1,986 臺(tái)，口腔門診量達(dá)到 219.07 萬人次?？啥骺谇唬?30938） 是發(fā)源于山東本土的高端口腔醫(yī)療連鎖機(jī)構(gòu)，醫(yī)院嚴(yán)格遵循國(guó)際化口腔專科發(fā)展模式，采用標(biāo)準(zhǔn)四手操作，將口腔疾病細(xì)分，率先成立了牙體牙髓、種植、修復(fù)、牙周、兒牙、正畸、口外七大特色科室，以直營(yíng)專科醫(yī)院模式，為客戶提供集預(yù)防、醫(yī)療、保健于一體的綜合口腔服務(wù)。
四、新藥研發(fā)外包服務(wù)（CRO/CDMO）賽道
CRO是醫(yī)藥研發(fā)行業(yè)專業(yè)化分工的產(chǎn)物，其相較于藥企內(nèi)部研發(fā)提升了效率同時(shí)降低了研發(fā)成本。海外CRO行業(yè)經(jīng)過半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，已經(jīng)成為全球醫(yī)藥研發(fā)不可或缺的一個(gè)環(huán)節(jié)。醫(yī)藥研發(fā)的穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定了CRO行業(yè)的確定性增長(zhǎng)，而且相較于醫(yī)藥研發(fā)可能的風(fēng)險(xiǎn)，CRO公司作為“賣鏟人”角色具有旱澇保收的優(yōu)點(diǎn)。個(gè)人認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)藥政改革成果初顯、國(guó)內(nèi)藥企加碼創(chuàng)新藥研發(fā)、IPO融資渠道打通、海外CRO加速向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移的背景下，國(guó)內(nèi)CRO行業(yè)正處于大爆發(fā)階段，業(yè)績(jī)確定性極高，可積極配置；
CRO市場(chǎng)規(guī)模可觀，具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力：2020年全球CRO市場(chǎng)規(guī)模超600億美元，國(guó)內(nèi)CRO市場(chǎng)也將近83億美元。CRO是一個(gè)千億級(jí)別的大行業(yè)，海外CRO行業(yè)也出現(xiàn)了千億級(jí)的龍頭企業(yè)?；仡櫤Ｍ馐袌?chǎng)發(fā)展歷程，CRO公司在醫(yī)藥研發(fā)快速增長(zhǎng)時(shí)能迎來業(yè)績(jī)大爆發(fā)，同時(shí)在行業(yè)穩(wěn)定后依舊能通過并購(gòu)整合實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。
CRO是一個(gè)極其優(yōu)質(zhì)的長(zhǎng)期投資賽道：醫(yī)藥研發(fā)投入剛性，奠定了CRO行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。同時(shí)隨著新藥研發(fā)成本和周期壓力增大，藥企越來越傾向?qū)⒀邪l(fā)外包給CRO，行業(yè)滲透率在穩(wěn)步上升。此外，作為醫(yī)藥研發(fā)的“賣鏟人”，無需承擔(dān)研發(fā)失敗的巨大風(fēng)險(xiǎn)，具有旱澇保收的特征，業(yè)績(jī)確定性高。
創(chuàng)新藥大時(shí)代，國(guó)內(nèi)CRO迎來大爆發(fā)：國(guó)內(nèi)CRO發(fā)展歷程雖然很短，但是已經(jīng)進(jìn)入了快速增長(zhǎng)階段。主要受益于以下三個(gè)方面：（1）藥政改革成果顯現(xiàn)，仿制藥盈利空間壓縮，各大藥企紛紛加碼創(chuàng)新藥研發(fā)；（2）以科創(chuàng)板和港股18A為代表的資本市場(chǎng)改革，打通了創(chuàng)新藥企業(yè)的融資渠道，醫(yī)藥研發(fā)投入彈藥充足；（3）隨著國(guó)內(nèi)CRO逐漸成熟，基礎(chǔ)設(shè)施和人力資源成本優(yōu)勢(shì)凸顯，海外CRO訂單加速向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移。
★重點(diǎn)推薦關(guān)注公司：
1.藥明康德（603259）：全球領(lǐng)先的CRO一體化標(biāo)桿
2.藥明生物（02269.HK）：全球領(lǐng)先的生物藥大分子CDMO行業(yè)龍頭，高速成長(zhǎng)
3.康龍化成（300759）：CRO全產(chǎn)業(yè)鏈新秀，成長(zhǎng)能力突出
4.泰格醫(yī)藥（300347）:國(guó)內(nèi)臨床CRO龍頭
5.凱萊英：全球領(lǐng)先的小分子CDMO一站式服務(wù)平臺(tái)
6.昭衍新藥（603127）：國(guó)內(nèi)藥物安全評(píng)價(jià)龍頭
7.藥石科技：國(guó)內(nèi)藥物分子切塊龍頭
五、生物疫苗賽道
智飛生物
長(zhǎng)春高新
康泰生物
沃森生物
萬泰生物
六、生長(zhǎng)激素賽道
長(zhǎng)春高新
安科生物
七、新能源汽車賽道
1.鋰電池：寧德時(shí)代、億緯鋰能
2.鋰礦資源：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、川能動(dòng)力、融捷股份、雅化集團(tuán)
3.鈷、鎳資源：華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)
4.電解液：天賜材料
5.六氟磷酸鋰：多氟多、天賜材料
6.隔膜：恩捷股份
八、光伏賽道
隆基股份
通威股份
陽(yáng)光電源
福斯特
九、護(hù)膚美容賽道
愛美客
華熙生物
貝泰妮
珀萊雅
十、免稅賽道
中國(guó)中免
聯(lián)系客服
