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【智匯五院大家談】高速公路 礦產資源配套項目合作機制探索

編者按:


交通基礎設施作為基建類項目的“基石”,在穩(wěn)投資方面有著不可替代的作用。對于建筑類央企而言,深入參與高速公路投資建設和運營,對于帶動主業(yè)承攬、優(yōu)化產業(yè)結構有著不可替代的作用,是重塑競爭優(yōu)勢的必然選擇。

目前,國內高速公路的投資建設已逐步由“成網”向著“加密”和“補短板”的方向過渡,普遍存在一定的資金缺口。在項目前期決策階段,投資評估工作除了對路網功能定位和交通量的準確把握之外,重點在于如何在滿足國家、地方政策法規(guī)的基礎上,通過合理的資源挖掘、模式構建和機制設計,提升項目的收益空間,從而更好地滿足建筑類央企投資決策的相關要求。

本文擬重點對高速公路 礦產資源配套項目合作機制進行研究和探討。

第十七期

高速公路 礦產資源配套項目合作機制探索

礦產資源是國家重要的自然資源,是社會生產發(fā)展的重要物質基礎。砂石骨料作為礦產資源的下游產業(yè),是基礎設施建設用量最大、不可或缺、不可替代的原材料。
公路建設作為基礎設施建設的重要組成部分,特別是其路基路面施工、邊坡防護工程施工、橋隧等構筑物施工等可能會用到大量的、不同等級的砂石骨料。據中國砂石協會統(tǒng)計:每公里高速公路砂石骨料的用量約為5.4萬噸-6萬噸,砂石骨料的價格直接影響公路的建設成本。將礦產資源與高速公路項目結合,一方面可以保障高速公路項目自身材料供給,降低成本;另一方面可將砂石骨料的銷售收入作為項目回報來源之一,為高速公路項目增收益提供支撐。本文結合“基礎設施 資源”類項目的實施模式,研究礦產資源與高速公路項目結合的相關問題。

礦產資源類項目開發(fā)要點梳理

為了更好的研究礦產資源項目與公路項目相結合的實施模式,此部分從礦產資源的研究范圍、主管部門、具備的前提條件和礦產資源的獲取方式等要點進行梳理和闡述。

1.研究范圍——與高速公路結合的礦產資源僅指非金屬礦產資源中的建筑用石料
礦產資源,即經過地質成礦作用而形成的,天然賦存于地殼內部或地表埋藏于地下或出露于地表,呈固態(tài)、液態(tài)或氣態(tài)的,并具有開發(fā)利用價值的礦物或有用元素的集合體。按其特點和用途,通??煞譃槟茉吹V產、金屬礦產、非金屬礦產和水氣礦產。
根據《中華人民共和國礦產資源法實施細則》和《礦產資源開采登記管理辦法》的規(guī)定,能源礦產、金屬礦產及水氣礦產中如煤、石油、金、銀、礦泉水等34種礦產資源由國務院地質礦產主管部門審批登記,頒發(fā)采礦許可證,其他能源礦產、金屬礦產和水氣礦產也多由省級地質礦產主管部門負責審批登記,整體呈現管理級別高、審批等級嚴的特征,另一方面,能源礦產、金屬礦產和水氣礦產不屬于中國鐵建的主營業(yè)務范圍,與主營業(yè)務的相關性不強,暫不在本文中探討。
本文重點探討的礦產資源特指建筑用石料類,主要包括建筑石料用灰?guī)r、建筑用機制砂、建筑用花崗巖等。砂石骨料作為中國鐵建鼓勵發(fā)展的新興產業(yè)之一,系統(tǒng)內建設工程需求量大,資源稀缺性體現明顯,具備一定的戰(zhàn)略意義和研究價值。

花崗巖

灰?guī)r

2.主管部門——各級自然資源部門是礦產資源規(guī)劃及出讓的主管部門
作為一種不可再生資源,礦產資源屬國家所有。礦產資源的規(guī)劃、勘查、出讓、變更延續(xù)等行為由各級自然資源部門負責。具體到砂石類礦山,一般由縣級以上自然資源主管部門通過招拍掛的方式出讓采礦權,通常競價高者取得礦權,待礦權人拍得礦權后,根據地方要求,按流程辦理采礦權證。

3.前提條件——多部門需在勘察階段參與聯勘聯審工作
礦山在出讓前后,還需要諸多其他部門參與。在礦山的勘察階段,需進行聯勘聯審工作,涉及同級人民政府、自然資源局、生態(tài)環(huán)境局、水利局、應急管理局、工信局、林草局及交通局,各部門在各自的主管范圍對礦山進行聯勘聯審,其中以自然資源主管部門的審查工作最為重要,需要明確核實礦權是否涉及生態(tài)紅線、是否符合生態(tài)保護紅線管控要求,是否占用基本農田,是否落實基本農田保護規(guī)定,是否與其他已設采礦權存在空間重合等。在礦權人取得礦權后,需進行礦山設計及安全設施設計,根據礦山規(guī)模,報由各級應急管理部門批復,取得安全生產許可證,方可開工。

4.獲取方式——政策鼓勵以招拍掛的方式獲取“凈礦”
(1)建筑用石料類礦產資源不再設探礦權
根據《探礦權采礦權招標拍賣掛牌管理辦法(試行)》(國土資發(fā)〔2003〕197號)和《國土資源部關于進一步規(guī)范礦業(yè)權出讓管理的通知》(國土資發(fā)〔2006〕12凈礦號)文件均規(guī)定了“石灰?guī)r(建筑石料用)、砂巖(磚瓦用)、天然石英砂(建筑、磚瓦用)、粘土(磚瓦用)、頁巖(磚瓦用),不再設探礦權,而以招標拍賣掛牌方式直接出讓采礦權。”
(2)采礦權以招拍掛的方式出讓
《自然資源部關于推進礦產資源管理改革若干事項的意見(試行)》(自然資規(guī)〔2019〕7號)規(guī)定了“以招標方式出讓的,依據招標條件,綜合擇優(yōu)確定中標人。以拍賣方式出讓的,應價最高且不低于底價的競買人為競得人;以掛牌方式出讓的,報價最高且不低于底價者為競得人,只有一個競買人報價且不低于底價的,掛牌成交。
(3)中央及地方均出臺相關政策鼓勵“凈礦”出讓
自然資源部《自然資源部關于推進礦產資源管理改革若干事項的意見(試行)》(自然資規(guī)〔2019〕7號)文件中,規(guī)定開展砂石土等直接出讓采礦權的'凈礦’出讓,積極推進其他礦種的'凈礦’出讓多個省份也出臺了相關政策。
總結來看,依據國家出臺的相關法律政策規(guī)定,建筑石料類礦產資源不再設置探礦權,直接出讓采礦權,需要礦產資源出讓前期的相關工作處置到位,達到“凈礦”的出讓條件后,方可通過招拍掛的方式出讓采礦權,且多為經價高者最終獲取。

礦場資源類項目成本收入情況

礦產資源類項目與高速公路類項目合并實施一方面可以為高速公路項目提供原材料供給,另一方面可以通過礦產資源類項目的收益反哺高速公路項目的資金缺口,則需要對礦產資源本身的成本收入情況進行分析研究。礦產資源的成本主要包括前期為獲取采礦權支付的采礦權價款及后續(xù)為實施開采的建設成本及運營成本,運輸成本雖不由采礦人支付,但運輸條件和運輸成本影響礦產的銷售收入及收益情況,礦產資源的收入主要來源于礦產加工形成的碎石及機械砂的銷售收入。

1.獲礦成本各地差異較大
《礦產資源開采登記管理辦法》第九條和第十條規(guī)定“國家實行采礦權有償取得的制度。采礦權使用費,按照礦區(qū)范圍的面積逐年繳納,標準為每平方公里每年1000元;申請國家出資勘查并已經探明礦產地的采礦權的,采礦權申請人除依照本辦法第九條的規(guī)定繳納采礦權使用費外,還應當繳納國家出資勘查形成的采礦權價款;采礦權價款按照國家有關規(guī)定,可以一次繳納,也可以分期繳納?!?/span>
采礦權人除需每年繳納采礦權使用費外,在獲取采礦權時,還需支付獲礦成本,采礦權通常在公共資源交易平臺招拍掛出讓,成交價即為采礦權人的獲礦成本。即:獲礦成本為采礦權價款加上競爭產生的溢價。采礦權價款通過礦業(yè)權評估形成,影響評估采礦權價款的因素較多,一般來說,可采儲量越大、生產能力和銷售收入越高,經營成本越低,服務年限越長,采礦權評估價值越高。由于礦產資源地域屬性強,各地市場情況差異較大,因此,實際各地采礦權價款差別很大,導致實際的獲礦成本差異也很大。2021年全國新成交砂石類采礦權的平均獲礦成本約4.48元/噸。其中,浙江省的平均獲礦成本最高,高達28.42元/噸,吉林省的平均獲礦成本僅為0.38元/噸,兩者相差較大。

2.礦山建設成本受年開采規(guī)模、地形地貌等因素影響較大
建筑用砂石礦山基本為露天礦山,其建設主要包括以下四部分:
(1)礦山采剝工程:指礦山爆破、鑿巖、開采及覆土剝離等工程。
(2)礦石加工工程:指礦山爆破鑿巖所獲得的原巖,進行骨料加工的加工工程,主要為骨料加工廠建設。
(3)附屬工程:包括礦山用水、用電、總圖布置、內部運輸通道、礦石產品倉儲、配套辦公區(qū)等工程。
(4)外部運輸道路工程:部分礦山外部運輸道路不滿足礦山運量,需對外部運輸道路進行拓寬,或設置皮帶運輸廊道,保證礦石產品外部運輸。
通過對礦山建設投資進行總結分析,可見礦山建設投資主要受礦山年開采規(guī)模、區(qū)域地形地貌等因素的影響較大,但往往礦山建設投資折合年開采規(guī)模大體處于30-50元/噸這一區(qū)間。

3.運輸成本受礦產地理位置影響較大
砂石骨料的終端落地價受當地市場價格影響,各個區(qū)域之間差異較大,在終端落地價格中,運輸費用占比較高,因此運輸費用是影響砂石骨料銷售區(qū)域范圍大小定的主要因素。從運輸方式來看,公路運費最高,其次鐵路,水路最低,而我國多數地區(qū)只適用傳統(tǒng)的公路運輸方式,其運費較高,通常公路運輸單價在0.5元/噸/公里左右。雖然運輸成本通常由砂石骨料采購人承擔,但其費用的高低不僅影響初始的采礦權價款,也影響后續(xù)砂石骨料收益情況。

4.運營成本各地差異較小
礦山項目運營成本指礦山在開發(fā)運營過程中,耗材、水電、人工等所構成的成本。根據礦山規(guī)模、礦種、設備選型有所不同。多數礦山運營成本在22-25元/噸礦石之間。

5.銷售單價受地方市場需求影響,全國各地差異很大
礦石價格受地方市場需求影響,全國價格差異很大。據中國水泥網信息顯示,2021年底全國機制砂出廠價中,長三角區(qū)域價格高于全國其他地方,價格在120-130元/噸的區(qū)間,西北地區(qū)如甘肅、寧夏等地,價格僅在30-35元/噸的區(qū)間。以毛利率和單噸利潤來看,即使在拿礦平均成本高達30元/噸浙江地區(qū),其凈利也有20-50元/噸,毛利率高達50%以上。但由于獲礦成本和前期的建設成本均需在前期1-3年內支付,而開采期長達10-25年,導致項目是否有超額收益可以反哺高速公路項目仍需具體項目具體分析。

高速公路 礦石資源配套合作機制

礦產資源和高速公路項目的主管部門、實施流程和實施模式均有完善和成熟的體系,將礦產資源和高速公路項目合并實施是本文研究的重點,礦產資源與高速公路的合并實施關注的重點在于主管部門的協調、可落地的實施模式等,此部分著重從這兩個方面進行研究。

1.市級主管部門協調礦產資源主管部門是合作實施的前提
高速公路項目多采用PPP、特許經營(BOT)和股權投資 EPC的模式實施,PPP模式由財政資金補足項目資金缺口,一般不與其他資源類項目合并實施。采用特許經營模式實施的項目,實施主體一般為省級或市級人民政府或行業(yè)主管部門,采用股權投資 EPC模式實施的項目,發(fā)包人通常為省級或市級平臺公司。由省級政府及主管部門或省級平臺公司主導實施的高速公路項目,通常由省級政府協調資金或資源進行補充,履約及支付能力強,不需要額外匹配資源類項目。需要礦產資源反哺的項目多為市級人民政府及主管部門或市級平臺公司發(fā)包的高速公路項目,經研究可知,礦產資源主管部門為縣級及以上自然資源主管部門,與高速公路的主管部門層級存在錯位,需由市級政府主管部門協調區(qū)縣級礦產資源主管部門同意將礦產資源納入項目合作范圍,作為項目的還款來源之一。

2.可落地的實施模式是高速公路 礦產資源配套項目落地的前提
(1)特許經營 資源補償兩階段招標模式
特許經營 資源補償兩階段招標的模式是指政府方或主管部門作為實施機構,通過公開招標的方式引入社會資本方,中標社會資本方作為基礎設施建設項目特許經營方獨資或與政府方出資代表合資成立項目公司,負責基礎設施建設項目的投融資、建設和運營。在合法合規(guī)的方式下,由政府方鼓勵支持中標社會資本方或項目公司取得經營性資源(砂石資源)開采權,社會資本方或項目公司通過經營性資源的開采和銷售,將實現的收益用于反哺基礎設施建設項目的資金缺口,最終實現財務平衡。

特許經營 資源補償兩階段招標運作模式圖

(2)股權投資 EPC 資源補償模式
股權投資 EPC 資源補償模式是指政府方通過法定程序選擇地方平臺公司作為實施主體,通過公開招標的方式引入社會資本方,中標社會資本方(參股)與地方平臺公司合資成立項目公司,由項目公司負責基礎設施建設項目的投資、建設和運營,社會資本方作為參股方,不承擔項目的融資和運營責任,約定期滿后由地方平臺公司回購社會資本方股權,實現社會資本方退出。此外,由地方平臺公司獲取砂石資源采砂或采礦權,將經營性資源收益用于補償基礎設施項目缺口。

股權投資 EPC 資源補償運作模式圖

(3)特許經營 平價保供模式
特許經營 資源補償兩階段招標的模式是指政府方或主管部門作為實施機構,通過公開招標的方式引入社會資本方,中標社會資本方作為基礎設施建設項目特許經營方獨資或與政府方出資代表合資成立項目公司,負責基礎設施建設項目的投融資、建設和運營。政府方在建設期內,通過平價保供的方式,對項目建設所需砂石(含砂、砂礫石、碎石)材料優(yōu)惠供應,優(yōu)惠金額以政府方需補貼的金額為上限。收費期滿,項目無償移交給政府方或其指定機構。

特許經營 平價保供運作模式圖

總結

本文針對礦產資源類項目的開發(fā)以及其與高速公路合并實施的模式進行了研究和探索,旨在為高速公路類項目“補缺口、增收益”提供可借鑒的思路。特許經營 資源補償的模式可確保礦產資源的收益全部歸屬于項目公司,為反哺高速公路類項目提供資金支持,但存在礦權獲取時間、能否獲取成功、獲礦成本及未來砂石骨料市場等因素的不確定性,因此是否采用此模式實施需與政府方針對上述核心問題進行深入的溝通和明確的約定,以降低社會資本方風險,相較此模式,特許經營 平價保供的模式社會資本方所承擔的風險較小。股權投資 EPC 資源補償模式的主要風險在于合作平臺公司的履約風險,設計合理的機制確保社會資本方在獲取股權投資收益的同時能按時實現股權退出是此模式關注的核心要點。
高速公路項目 礦產資源合并實施的模式不僅限于此,如何在滿足政府和社會資本雙方訴求的同時,更好的規(guī)避各方的風險是合作的前提,社會資本在與政府方合作時,采用何種模式需要全面、綜合、系統(tǒng)的進行判斷,同時應在協議的約定中預留空間,為后續(xù)模式實施受阻留有余地。高速公路 礦產資源配套的合作機制尚處于探索的階段,以期在后續(xù)項目的實施過程中尋求突破,探索研究更適合央企的合作機制。

高速公路研究工作組簡介:

為更好地推進五院投資業(yè)務轉型升級,協同資本運營事業(yè)部、交通院、地路院、電通院等相關技術力量,組建高速公路研究工作組。秉承專業(yè)、務實的原則,致力于高速公路政策研判、投資研究、合作方案策劃和投資可行性評估等相關工作,為系統(tǒng)內單位提供精準、高效的技術服務。

(備注:本篇內容由資本運營事業(yè)部與地路院協同完成)

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