導(dǎo)語 | 基金定投作為懶人理財(cái)神器，越來越受到理財(cái)小白的追捧。不但能起到強(qiáng)制儲蓄的作用，還能通過時(shí)間平滑風(fēng)險(xiǎn)，享受到市場的紅利。
對于缺乏理財(cái)知識的小白來說，基金定投可以說簡單粗暴。只要按照投資紀(jì)律，定期定額投入，不用盯盤，不用深度研究行業(yè)，可謂懶人投資理財(cái)利器。
臺灣蕭碧燕從不買股票，只投資基金，17年賺了上千萬的收益。她在談到基金定投的時(shí)候，提到“專挑股票型基金”“停利不停損”“不在乎過程，只在乎結(jié)果”等原則。
對于基金定投，這些原則應(yīng)該怎么實(shí)踐呢？
1.基金定投做好投資5-7年的準(zhǔn)備
臺灣基金教母蕭碧燕的定投原則，簡單來說，就是傻傻的買、聰明的賣、穩(wěn)穩(wěn)的賺。
在我們的印象里，我國的股市牛短熊長，經(jīng)歷一個(gè)完整周期大約需要5-7年。 比如2007年的牛市之后，開始一段漫長的熊市，直到2015年的牛市，這輪牛熊周期經(jīng)歷了8年的時(shí)間。
所以說，基金定投是一場持久戰(zhàn)，如果你在基金虧損的時(shí)候，選擇現(xiàn)金流斷供，那么收益往往不會理想。
因?yàn)?，基金定投是通過時(shí)間平滑掉基金的風(fēng)險(xiǎn)，拉低基金的成本，獲得更多籌碼。這樣才能在牛市來臨時(shí)候，贖回獲利。
2.基金定投要停利不停損
之前，在討論基金定投的時(shí)候，有人詢問關(guān)于基金止盈止損的問題。對于基金定投而言，通常我們不會設(shè)置止損點(diǎn)，但會設(shè)置止盈點(diǎn)，也就是通常所說的停利不停損。
那么，問題來了？為什么基金定投設(shè)置止盈點(diǎn)，不設(shè)置止損點(diǎn)呢？
我們知道基金定投是一場持久戰(zhàn)，往往通過5-7年的時(shí)間來平滑風(fēng)險(xiǎn)，在熊市的時(shí)候，買入更多的籌碼，到牛市來臨的時(shí)候賣出獲利。
我們通過數(shù)據(jù)能一目了然的看出結(jié)論。
上證指數(shù)2007年到2015年8年止損數(shù)據(jù)
（來源：好規(guī)劃網(wǎng)）
2007年我國股市點(diǎn)位達(dá)到頂點(diǎn)，然后進(jìn)入漫漫熊市，一直到2015年的，這8年是一個(gè)相對完整的牛熊周期。
從上圖的數(shù)據(jù)來看，設(shè)置止損的基金定投策略的收益，往往不如不止損的基金。正是這種不止損，拉低了我們定投的成本，在低位獲得更多籌碼。
股市大跌的時(shí)候，我們應(yīng)該做的是，是加倉、加倉、加倉，而不是停止定投。
上證指數(shù)2007年到2015年8年的止盈數(shù)據(jù)
（來源：好規(guī)劃網(wǎng)）
通過上圖的數(shù)據(jù)，我們可以看到2007年-2015年這個(gè)牛熊周期，止盈收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不止盈。我們一直強(qiáng)調(diào)，基金定投是一場持久戰(zhàn)，但不意味著我們把基金永遠(yuǎn)握在手里。
如果我們熬過了熊市，而沒有在牛市及時(shí)止盈贖回，那么我么可能會陷入新一輪的熊市虧損。所以，你可以根據(jù)自己的收益目標(biāo) ，及時(shí)止盈。
其實(shí)30%—50%也蠻不錯的，如果是中小盤成長股，其實(shí)翻倍也不難。
基金定投停利不停損，但是應(yīng)該怎么判斷決策呢？
方法包括大盤點(diǎn)位、市盈率等方法，我通常會采用大盤點(diǎn)位的方式，簡單便于執(zhí)行。知名財(cái)經(jīng)評論家水皮說過，3500點(diǎn)是大盤的價(jià)值中樞。
那么，大盤3500點(diǎn)以下，我們可以放心定投，如果大盤跌破3000點(diǎn)，越跌越買，獲得更多籌碼。
大盤3500點(diǎn)以上繼續(xù)定投，4000點(diǎn)以上減少定投的金額，4500點(diǎn)以上可以考慮著手分批贖回了。大盤如果繼續(xù)往上走，看他們狂歡就可以啦。
基金定投長期投資才會見成效，虧損的時(shí)候不要停止定投，要堅(jiān)持定投，甚至在跌幅較大的時(shí)候敢于加倉。牛市到來的時(shí)候，及時(shí)止盈，不貪戀市場的瘋狂。
3.定投選擇什么類型的基金呢？
基金定投通過時(shí)間平滑基金的風(fēng)險(xiǎn)，拉低基金的成本。所以，我們在選擇基金的時(shí)候，應(yīng)該選擇標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金，換句話說，就是波動較大的基金。
這樣的基金熊市跌得厲害，牛市漲幅較多，更能實(shí)現(xiàn)基金定投的目的。
股神巴菲特從不向人推薦股票，卻在不同場合推薦指數(shù)基金。雖然說指數(shù)基金更加適合美國的市場，但是國內(nèi)市場指數(shù)基金的波動性大、永久性、費(fèi)率低同樣具有優(yōu)勢。
實(shí)際上股票基金、混合型基金都可以作為定投的目標(biāo)。
4.基金定投的定期檢視、復(fù)盤
基金定投通常需要5-7年，至少是3-5年，那么，我們有必要對基金做定期的檢視與復(fù)盤，比較基金與同類基金或者上證指數(shù)之間的差距，是不是能夠跑贏大盤。
如果你選擇的基金長期得不到提升，那么你就需要分析原因，是基金經(jīng)理的問題，還是行業(yè)問題，亦或是黑天鵝事件……避免淪為僵尸基金。
基金檢視的周期不能太短，短期畢竟影響因素太多，我覺得3個(gè)月、6個(gè)月都比較合適，這樣可以通過一段較長的時(shí)間通盤考慮基金的整體情況。
還有一點(diǎn)注意的是，選擇一支基金以后就要持有一段時(shí)間，不要頻繁的操作，可能光手續(xù)費(fèi)就是一筆不小的開支了。
作者：張一梵 、來源：張一梵筆記
延伸閱讀：具備三個(gè)條件再開始基金定投
一、你的資產(chǎn)狀況要梳理清楚
先看兩個(gè)簡化的例子，假設(shè)小A和小B家境條件不錯，不需要每月為父母提供養(yǎng)老金，一時(shí)半會也沒有購房購車的需求，當(dāng)前他們的個(gè)人經(jīng)濟(jì)情況如下：
小A同學(xué)，單身，月收入8000元，扣除日常開支+租房，月盈余2000元，銀行存款0元。
小B同學(xué)，單身，月收入6000元，扣除日常開支+租房，月盈余1000元，銀行存款10萬元。
那么小A和小B同學(xué)是否應(yīng)該在此時(shí)此刻開始基金定投呢？
對于小A同學(xué)而言，銀行存款為0，就意味著只要沒有了工作，小A就只能流落街頭了，最多身上有三個(gè)月的工資補(bǔ)償。他的經(jīng)濟(jì)狀況承受不了一點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此也根本不適合去做任何有風(fēng)險(xiǎn)的投資，包括基金定投。
當(dāng)務(wù)之急，小A最需要做的事情是積極儲蓄，盡快讓銀行存款從0元變成3-5萬元，甚至10萬元，讓這筆資金成為“應(yīng)急資金”，以備應(yīng)付日后的突發(fā)事件。當(dāng)然，如果儲蓄方式稍微靈活些，比如將月盈余買入風(fēng)險(xiǎn)極低的貨幣基金呢，會讓銀行存款增長的稍稍快一點(diǎn)。
小B的財(cái)務(wù)狀況就好了很多，雖然收入和月盈余都不如小A，但是實(shí)際情況下，小B可以以定投的方式將當(dāng)前月盈余有選擇的轉(zhuǎn)化為指數(shù)基金，開始通過這個(gè)方式讓資產(chǎn)慢慢增值。
小A和小B的例子，說穿了也簡單，就是希望每一位決定嘗試基金定投的朋友先要弄清楚自己的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。
如果自己身上還有很多負(fù)債（比如信用卡債務(wù)），或者還完房貸車貸已經(jīng)手頭所剩無幾了，那么基金定投這件需要長時(shí)間投資，并且一時(shí)半會不能提取出來救急生活的事情，就暫時(shí)擱置下。還清債務(wù)，增加月收入，并且積極儲蓄，盡快積累下足夠多的應(yīng)急資金（10萬為佳）才是正解。
二、保險(xiǎn)費(fèi)用需要準(zhǔn)備好
很多朋友問我有沒有買保險(xiǎn)，首先我要說一聲，我買了！自己還沒有摸出門道，所以不敢大放厥詞，只談自己的一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。
我個(gè)人沒有選擇理財(cái)型或者儲蓄型的保險(xiǎn)。原因很簡單，收益率方面實(shí)在不占優(yōu)勢，而且提前贖回會面臨巨大的損失，有種買了這類保險(xiǎn)被綁架的感覺。
我個(gè)人是傾向購買重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)在內(nèi)的消費(fèi)型保險(xiǎn)。雖然這類保險(xiǎn)等同于“拿錢買平安”，但值得投入。而且從當(dāng)前的費(fèi)用來看，一年不過3000元，折算到每月，不過250元而已，性價(jià)比很高。萬一未來真的出門遇到個(gè)天災(zāi)人禍的，我還有一筆保障金可以提供給自己救命，或者提供給父母養(yǎng)老。
三、買車買房和結(jié)婚的預(yù)算要剔除
身邊大多數(shù)年輕人都會有兩三年內(nèi)步入婚姻的打算，與此同時(shí)也會有買房買車的配套預(yù)算。如果家境好，爹媽可以支持的話，另當(dāng)別論。但肯定有一些朋友需要自己來支付這筆開支，那么面對基金定投要慎重。
中國股市牛短熊長，從幾十年的歷史發(fā)展來看，通常一個(gè)輪換要5-7年。假設(shè)一個(gè)人很倒霉，在牛市的頂部開始定投，那么他要等到下一個(gè)牛市頂部，很可能就要7年。如果是在2008年開始定投的話，很可能這個(gè)轉(zhuǎn)換時(shí)間會拖長到10年，這還得看，市場給不給臉，能否在未來兩三年遇到一個(gè)真正的牛市。
所以，如果有朋友打算一兩年內(nèi)結(jié)婚、買房買車，手頭這類資金就非常不建議投入基金定投這個(gè)領(lǐng)域， 而應(yīng)該買入一些低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金、保本基金、銀行券商的理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品，以及風(fēng)險(xiǎn)可控、平臺安全的P2P產(chǎn)品。
以上的三個(gè)準(zhǔn)備工作，建議所有打算開始基金定投的朋友都需要自我考量下。問問自己手頭到底有多少存款以及多少負(fù)債，問問自己有沒有買好標(biāo)配的保險(xiǎn)，再問問自己是否近期有結(jié)婚、買房和買車的打算。
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來源：信E投（ID：xinetoucom），基金行業(yè)網(wǎng)
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