“金融大鱷”索羅斯在《索羅斯談索羅斯》一書中回憶說，1944年是他一生中最快樂的一年，“因為我從長輩那里學會了生存的技巧。這與我的投資生涯是有必然聯(lián)系的?！弊鳛楠q太人的索羅斯從小經歷了“二戰(zhàn)”法西斯的追殺，在恐懼和刺激中度過了童年，形成了獨特的“生存技巧”。他父親教給他一些有關生存技巧的寶貴經驗：“冒險沒有關系，但當承擔風險時，不要賭上全部財產?！痹?992年的“英鎊風暴”一戰(zhàn)成名后對記者說：“我渴望生存，不愿意冒毀滅性的風險?！?br> 華爾街頂尖短線炒手馬丁.舒華茲有一次做空SP500指數(shù)期貨，由于共和黨選舉獲勝，SP500股票期貨指數(shù)快速地上升，馬丁.舒華茲受個人的情緒控制，一路加碼放空，到最后漲停還要加碼，當天的虧損達到超紀錄的100萬美元。
當天晚上在他太太和老師的疏導下，他認識到：“只有先平掉原來的空頭持倉，回到沒有持倉的中立狀態(tài)，這樣你才能看清市場情況。并且做空也違背了自己的交易原則，移動平均線等指標指示的是買入信號。”第二天果斷平倉止損，使馬丁.舒華茲重新回復理性，冷靜地分析市場，在當月就將大部分的虧損彌補回來了，損失只剩下5.7萬美元了。
頂尖的投資大師都認識到，在市場中賠錢是交易的組成部分，關鍵是你明天有實力繼續(xù)交易。
不怕錯，最怕拖
在1987年10月19日股市崩盤的前一天，索羅斯量子基金首席基金經理斯坦利.德拉肯米勒犯下難以置信的錯誤，由徹底做空股票轉為130%的徹底做多股票，但在該月終了時他還是賺了，為什么?當他認識到他錯了的時候，他就在10月19日開市后第一個小時內果斷地把所有的多頭頭寸平了倉，而且反手做空。這種善于承認錯誤，并毫不遲疑，決然作出相應反應的能力，是一個偉大交易員的標志。
在華爾街被譽為“風險管理大師”的萊利·海特管理的投資基金一直保持很低的虧損率，公司的收益率平均年增長超過30%，按年度結算，最低的一年也賺了15%，如果以連續(xù)12個月作為結算期，虧損也不超過計劃的1%。在高風險的期貨行當是少有的。萊利·海特從三個角度分析風險：面對風險、控制風險、回避風險。所謂面對風險就是，在出現(xiàn)風險的時候馬上及時處理，不能拖延。投資行業(yè)有句行話：“不怕錯，最怕拖”。
在控制風險方面，萊利·海特認為不管你了解多少情況，心中多么肯定，總還是有錯的可能，所以隨時要有準備。所以風險控制一定要嚴格，絕不要把身家性命押上去，對最壞的結果有所準備。
除了面對風險和控制風險，更重要的是主動回避風險，萊利·海特的方針是平穩(wěn)中求增長，波濤洶涌的市場，雖然是很多人期待的機會，但并非理想的投資對象，當你把握不好就變成是無限的。所以“寧愿錯過機會，亦不想去冒不必的風險?！比R利·海特的心得歸結成兩句話：1、你如果不賭，就不可能會贏。2、你如果把籌碼全輸光了，就不可能再賭。
期貨、股票、外匯市場成功的人都是只有3%，其中的頂尖大師都有一個共性，就是尤其注意風險控制，堅決止損。相較之下，絕大部分投資者在小虧5%、10%時沒有止損，當虧損逐步擴大到20%、30%、50%時就更舍不得止損了。所以你要想成為一個成功的投資者，就一定要遵循“風險控制”原則，絕不要“愛上”你的虧損。
鱷魚原則
成功的操盤手都遵循簡單的交易原則——“鱷魚原則”。該原則引自鱷魚的吞噬方式：被咬的獵物越掙扎，鱷魚的收獲就越多。如果鱷魚咬住你的腳，它等待你的掙扎。如果你用手幫忙掙脫你的腳，則它的嘴巴會同時咬住你的腳與手臂，你越掙扎，便咬得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一生存的機會就是犧牲一只腳，壯士斷腳。當你在市場中被套，唯一的方法就是馬上止損，無論你虧了多少，你越是加碼就將套得越多
。
聯(lián)系客服
