2017年，七禾網(wǎng)推出投資直播間并上線全新欄目【高手&機(jī)構(gòu)面對面】，每周邀請一位市場上的投資高手或者優(yōu)秀私募機(jī)構(gòu)做客七禾直播間分享投資心得及市場熱點(diǎn)，本期（7月25日）邀請到的是陳向忠，以下是直播對話的文字整理。
本期嘉賓：陳向忠，網(wǎng)名“多空閣”，畢業(yè)于廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，曾在某國有銀行擔(dān)任10年高管，在某房產(chǎn)公司擔(dān)任5年總經(jīng)理。參與股票、權(quán)證、期貨交易23年，專職期貨交易8年。第九屆全國期貨實(shí)盤交易大賽金融組亞軍，在當(dāng)屆大賽中，15萬元的參賽賬戶，5個(gè)月時(shí)間上升至468萬元，實(shí)現(xiàn)量變到質(zhì)變，股指期貨日收益最高超過2倍。
精彩觀點(diǎn)：
用權(quán)證的手法來演變成期貨交易的手法，這也使得我在期貨交易初期就獲得了比較不錯(cuò)的收益。
我看到了體會(huì)非常深的一個(gè)詞：穩(wěn)健盈利。
我調(diào)整了自己的手法，把追求利潤的目標(biāo)減小，爭取每天只賺1%、2%，用這樣的方式來交易權(quán)證，效果非常明顯。
我一手股指期貨參賽，總的交易量是73202手，準(zhǔn)確率在75%，凈值是28.2。
我覺得短線交易的門檻并不高，對于初學(xué)期的投資者來講，我建議還是要從短線入手比較好。
第一，學(xué)會(huì)怎么樣學(xué)習(xí)；第二，培養(yǎng)一個(gè)適合自己的交易風(fēng)格。
我覺得學(xué)習(xí)主要是從三個(gè)方面展開：第一，從書本上學(xué)習(xí)；第二，要找一個(gè)合適的老師；第三，我們要學(xué)會(huì)向市場學(xué)習(xí)，市場是最好的老師。
所以選擇交易風(fēng)格的時(shí)候，如果不選對路子，那要想把這個(gè)路走穩(wěn)會(huì)非常困難。
一本是日本蠟燭圖，一本是期貨技術(shù)分析，還有一本屬于心理學(xué)方面的，交易心理分析。
資金量小代表我們在交易的時(shí)候，可以很輕松的進(jìn)出，這是我們相對于大資金，相對于大機(jī)構(gòu)來講所具有的優(yōu)勢。
短線交易每天有很多的交易機(jī)會(huì)，還有就是短線交易因?yàn)槲覀儾僮鞯牟ǘ蜗鄬Ρ容^短，止損位離的比較近，不至于一筆交易就是讓我們資金造成了重大的損失。
短線交易的技術(shù)核心我認(rèn)為主要是有三點(diǎn)：第一是趨勢，第二是形態(tài)，第三是成交量。
我選擇品種的條件有三個(gè)：第一，手續(xù)費(fèi)要相對較低；第二，選擇點(diǎn)位比較小的交易品種；第三，成交量要比較活躍，而且是相對比較均衡，所以有時(shí)候我喜歡用成交量豐滿這個(gè)詞來形容。
（做短線的品種）螺紋鋼比較適合，然后還有鋅和橡膠。
我覺得真正的執(zhí)行力是你意識(shí)到位了，就能執(zhí)行到位，經(jīng)常講的知行合一，知真正做到了，我覺得行馬上不成問題了。
知并不是表面上的知，要深入骨髓的知。
把某些問題認(rèn)識(shí)到一定的深度，那執(zhí)行就不成問題了，而不是在執(zhí)行上去下什么功夫，要在知上下功夫。
分時(shí)圖有很多的優(yōu)越性，一個(gè)是上漲與下跌看起來比較直觀；再一個(gè)就是分時(shí)圖包含的信息量比K線圖多。
我交易的一個(gè)宗旨就是成交量萎縮了，表明行情即將要爆發(fā)了，然后在行情演變到一個(gè)階段，突然放量，往往這個(gè)行情就結(jié)束了。
短線的優(yōu)勢，可以及時(shí)出場，出場以后發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消除了，那我們還可以再繼續(xù)入場。
我技術(shù)提升，最關(guān)鍵的就是一句話：穩(wěn)定的薄利。
每個(gè)品種的波動(dòng)特性是不一樣的，我們要是只盯住一個(gè)品種做，那我們交易的勝率會(huì)更加高一點(diǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是輕倉止損。
很多人把止損當(dāng)做一個(gè)貶義詞，實(shí)際上止損在我們交易上是一種褒義詞，那是保命的。
短線上越挫越勇的話，很快就會(huì)失敗。
你認(rèn)為股指期貨就是引領(lǐng)著大盤走，那么股指期貨你永遠(yuǎn)做不好。
對于我觸動(dòng)最大的交易理念就是穩(wěn)定薄利。
原油是我們經(jīng)濟(jì)的血液，所以它的推出會(huì)吸引大部分投資者進(jìn)入期貨市場，尤其是進(jìn)入原油的交易市場，也會(huì)給我們投資者帶來很多的投資機(jī)會(huì)。
我認(rèn)為假如說股指期貨宣布進(jìn)一步放開的時(shí)候，那也就是股票大盤走出一波牛市行情的時(shí)候 。
視頻節(jié)選
陳向忠：大家好。
陳向忠：我個(gè)人的人生經(jīng)歷跟投資經(jīng)歷確實(shí)跟一般人不大一樣，我初中畢業(yè)時(shí)，成績不太好，沒考上高中，所以畢業(yè)后就直接參加工作了，工作了1年，感覺太苦太累，為了跳龍門，我就重新去讀高中然后考大學(xué)，還算運(yùn)氣好，當(dāng)時(shí)在高中以第一名的成績考上了廈門大學(xué)，就讀經(jīng)濟(jì)學(xué)院。大學(xué)畢業(yè)以后，我進(jìn)入了一家銀行工作，從事信貸，當(dāng)時(shí)工作也比較順利，差不多工作十年左右，我覺得在銀行工作與我的脾氣性格不是特別的適合，就離開了銀行，進(jìn)入了江蘇一家民營集團(tuán)公司任副總裁兼房產(chǎn)公司總經(jīng)理。任職5年以后，因?yàn)閷Y本市場的興趣，我決定離開房產(chǎn)公司專職去做期貨交易。剛開始交易的時(shí)候，說實(shí)話對期貨的了解也不多，只是因?yàn)樵缜把芯窟^權(quán)證，于是就用權(quán)證的手法來演變成期貨交易的手法，這也使得我在期貨交易初期就獲得了比較不錯(cuò)的收益。我辭職的時(shí)候是2009年8月，開始做期貨后，基本上每個(gè)星期翻一番的速度向前推進(jìn)，一直到2010年下半年，因?yàn)槭掷m(xù)費(fèi)的提高，收益下降。而當(dāng)2014、2015年的時(shí)候，股指期貨的成交非常活躍，于是我個(gè)人判斷股指期貨是最適合短線交易的，也比較符合我的交易手法，便專門從事股指期貨交易，直到2015年下半年，股指期貨受限，被迫再次回到商品期貨交易，這就是我的投資經(jīng)歷。
陳向忠：當(dāng)時(shí)還在房產(chǎn)公司工作的時(shí)候，我開始交易股市的權(quán)證，起初也并不盈利，在偶然的一個(gè)機(jī)會(huì)，我看到了一篇報(bào)道，上面說一個(gè)人交易權(quán)證，從15萬用了1年多的時(shí)間盈利到6千萬，在這篇報(bào)道上，我看到了體會(huì)非常深的一個(gè)詞：穩(wěn)健盈利。也就是說為什么我之前不盈利，因?yàn)槲乙恢卑涯繕?biāo)定的很高，希望每天能盈利10%-20%，但事實(shí)上要達(dá)成很難，于是我調(diào)整了自己的手法，把追求利潤的目標(biāo)減小，爭取每天只賺1%、2%，用這樣的方式來交易權(quán)證，效果非常明顯，我記得我剛開始用短線以后，一個(gè)月的時(shí)間，把賬戶里的30多萬做到了140多萬。然而到了2009年，權(quán)證取消了，但我又喜歡交易T+0的品種，于是就選擇了期貨。
陳向忠：剛開始還是對期貨比較陌生的，后來通過與一些老期貨交流，大致了解了期貨的交易規(guī)則，并且我發(fā)現(xiàn)期貨與權(quán)證還是有很多相通之處，于是把做權(quán)證的手法演變成做期貨的手法。
陳向忠：在2015年參加比賽獲得了這樣的業(yè)績，說實(shí)話也超出了我的預(yù)料。當(dāng)時(shí)我預(yù)計(jì)6個(gè)月的比賽時(shí)間，有10倍的利潤應(yīng)該問題不大，但最終的成績超乎了我的想象。我參加比賽的目的實(shí)際上是相通比賽與其他高手通過數(shù)據(jù)來進(jìn)行交流。當(dāng)時(shí)剛好股市是牛市，所以我大部分資金還留在股市里，參加比賽就留了一手資金，差不多13萬元。整個(gè)比賽應(yīng)該是6個(gè)月時(shí)間，但由于股指受限，實(shí)際比賽時(shí)間只有5個(gè)月，差不多111個(gè)交易日。我一手股指期貨參賽，總的交易量是73202手，準(zhǔn)確率在75%，凈值是28.2。取得這樣的成績，一方面還是因?yàn)樽约河斜容^熟悉的短線交易計(jì)劃，并且得益于市場成交活躍。從比賽中75%的準(zhǔn)確率來看，實(shí)際上我的成功率還遠(yuǎn)不止這么多，還可以更高，但是比賽時(shí)會(huì)考慮收益的最大化，于是就增加了交易頻率，這樣準(zhǔn)確率下調(diào)了，但是總體收益增加了。
陳向忠：我覺得短線交易的門檻并不高，對于初學(xué)期的投資者來講，我建議還是要從短線入手比較好。
陳向忠：對于初入市場的人來說，我的交易有兩大方面：第一，學(xué)會(huì)怎么樣學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)對于初學(xué)者重要，對于在期貨市場摸爬滾打多年的人也同樣重要，一旦停止學(xué)習(xí)，那么離失敗就不遠(yuǎn)了。第二，培養(yǎng)一個(gè)適合自己的交易風(fēng)格。
我首先來說一下學(xué)習(xí)，我覺得學(xué)習(xí)主要是從三個(gè)方面展開：第一，從書本上學(xué)習(xí)，這主要是為了熟悉、了解基本的技術(shù)操作方法，另外要注意的是，書本上的東西不一定都是正確的，因?yàn)樗蝗妫芏鄷旧系闹v法是從股市的交易方法演變來的，或者說是生搬硬套過來的，如果你照盤全收，那肯定會(huì)吃虧的。第二，要找一個(gè)合適的老師，有老師點(diǎn)撥的話，往往能少走一些彎路，讓自己的交易生涯走的更順暢一些。第三，我們要學(xué)會(huì)向市場學(xué)習(xí)，市場是最好的老師。
我的學(xué)習(xí)方法就是每天復(fù)盤的時(shí)候，把整個(gè)盤面仔細(xì)研究一下，比如說大漲了，那么大漲之前它是什么癥狀，在大漲的過程中，又是如何演變的，大漲結(jié)束之前，它有什么特點(diǎn)?；蛘呤寝D(zhuǎn)為震蕩了，震蕩有什么特點(diǎn)；轉(zhuǎn)為下跌了，下跌的過程中又是什么特點(diǎn)。經(jīng)常的總結(jié)，會(huì)發(fā)現(xiàn)有很多共同的規(guī)律，這也是從市場上學(xué)習(xí)的一個(gè)方面。
剛才我說的是對新手來講，也要培養(yǎng)好一個(gè)合適的交易風(fēng)格，從我接觸的很多期貨交易朋友來看，他們在這方面通常是有欠缺的，經(jīng)常會(huì)碰到一些朋友一會(huì)兒聊基本面，一會(huì)兒聊技術(shù)面，也就是說他們自己到底是基本面派還是技術(shù)面派的，實(shí)際上自己都不知道，他們來回的切換，造成他們想走的路是什么方向都不清楚。所以選擇交易風(fēng)格的時(shí)候，如果不選對路子，那要想把這個(gè)路走穩(wěn)會(huì)非常困難。
陳向忠：書我到不建議大家看的過多，比較經(jīng)典往往也是大部分投資者曾經(jīng)看過的，一本是日本蠟燭圖，一本是期貨技術(shù)分析，還有一本屬于心理學(xué)方面的，交易心理分析，就是道格拉斯寫的一本書。
陳向忠：有的，說實(shí)話在原來我剛剛開始做期貨的時(shí)候，應(yīng)該說做的還不錯(cuò)，但是我一直沒有停止學(xué)習(xí)，當(dāng)時(shí)有很多平臺(tái)，包括七禾網(wǎng)、期貨日報(bào)等等，都搞過很多交流學(xué)習(xí)的會(huì)議，我基本都會(huì)去參加，但在參加的時(shí)候，我也會(huì)有所選擇，有些老師他又理論沒有實(shí)戰(zhàn)技術(shù)，而有些老師有實(shí)戰(zhàn)技術(shù)，但表達(dá)能力稍微欠缺一些。我希望是找一個(gè)有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)表達(dá)也還不錯(cuò)的老師，向他們學(xué)習(xí)。當(dāng)時(shí)我記得參加過劉志剛老師、汪斌老師的會(huì)議，他們講的課我就非常喜歡聽，也得到了很大的啟發(fā)。
陳向忠：對。
陳向忠：剛開始復(fù)盤的工作量確實(shí)蠻大的，因?yàn)橐衙恳粋€(gè)細(xì)節(jié)都考慮到位，熟練到一定程度之后，復(fù)盤時(shí)間實(shí)際上花的并不長，就目前來講，我復(fù)盤基本上花10分鐘到15分鐘，基本上就可以全部復(fù)完了。
陳向忠：對，這個(gè)功課必須要做的。
陳向忠：短線交易相對長線交易來講，確實(shí)有很多優(yōu)勢，尤其對于我們中小散戶來講。因?yàn)橹行∩粢话阗Y金量都比較小，實(shí)際上資金量小代表我們在交易的時(shí)候，可以很輕松的進(jìn)出，這是我們相對于大資金，相對于大機(jī)構(gòu)來講所具有的優(yōu)勢。另外，短線交易每天有很多的交易機(jī)會(huì)，還有就是短線交易因?yàn)槲覀儾僮鞯牟ǘ蜗鄬Ρ容^短，止損位離的比較近，不至于一筆交易就是讓我們資金造成了重大的損失。因?yàn)檫@些優(yōu)勢，我選擇了短線交易，到目前為止已經(jīng)堅(jiān)持了14年。
陳向忠：短線交易的技術(shù)核心我認(rèn)為主要是有三點(diǎn)：第一是趨勢，第二是形態(tài)，第三是成交量，我把這三點(diǎn)當(dāng)做我交易的重點(diǎn)。很多人都是按照技術(shù)指標(biāo)，比如說MACD、KD、KDJ等那些技術(shù)指標(biāo)，說實(shí)話所有的技術(shù)指標(biāo)我研究的時(shí)間不一定比人家短，但是我發(fā)現(xiàn)效果并不是很明顯，利用技術(shù)指標(biāo)確實(shí)可以達(dá)到指導(dǎo)我們操作的一個(gè)效果，但要取得比較顯著的成績比較困難。后來我選擇了趨勢、形態(tài)、成交量這三個(gè)要素來進(jìn)行短線交易，抓住了整個(gè)市場波動(dòng)的一個(gè)根本，因?yàn)橼厔?、形態(tài)、成交量，它們已經(jīng)是所有技術(shù)指標(biāo)的一個(gè)根本性的東西了。
陳向忠：復(fù)盤我前面大致提了一下，我們應(yīng)該分成兩個(gè)方面，第一就是我們把所有單子的交易復(fù)一下，就是我們每個(gè)單子，你進(jìn)場的時(shí)候，有沒有按照自己的交易規(guī)則進(jìn)場，離場的時(shí)候，有沒有按照自己的交易規(guī)則離場。把所有的單子，每一筆去對照，這是一個(gè)方面。另外一個(gè)方面，就是整個(gè)市場的漲與跌，比如說往上漲，那你在復(fù)盤的時(shí)候就要找上漲之前在那個(gè)形態(tài)或者成交量方面有什么特點(diǎn)，在上漲的過程中間，又有什么樣的特點(diǎn)，然后上漲趨勢轉(zhuǎn)為震蕩趨勢，或者說轉(zhuǎn)為下降趨勢的時(shí)候，那么形態(tài)成交量又有什么特點(diǎn)。我們重復(fù)的做這樣一個(gè)工作，會(huì)發(fā)現(xiàn)歷史上所有的走勢都是有一定規(guī)律性的，我們找到了這個(gè)規(guī)律，實(shí)際上就是我們找到了技術(shù)點(diǎn)。
陳向忠：對做短線的人來說，品種的選擇非常重要，我選擇品種的條件有三個(gè)：第一，手續(xù)費(fèi)要相對較低，每個(gè)品種的手續(xù)費(fèi)不一樣，我們要選擇相對比較低廉的品種進(jìn)行交易；第二，選擇點(diǎn)位比較小的交易品種，所謂點(diǎn)位小，打個(gè)比方，比如鐵礦石每一波動(dòng)是0.5個(gè)點(diǎn)，這對于它500元的價(jià)格來說，是千分之一，再看股指，每個(gè)波動(dòng)是0.2個(gè)點(diǎn)，相對于3000點(diǎn)，就是三千分之零點(diǎn)二，也就是說比例越高，我們在交易的過程中損耗就越大。從理論上講，假如價(jià)格沒有波動(dòng)，剛剛開進(jìn)去做多，馬上平倉的話，那我們就要虧一跳，這個(gè)一跳要是比例過高的話，那么損耗就特別大，所以說我們要選擇點(diǎn)位相對比較小的，就是說比例比較小的品種。第三，成交量要比較活躍，而且是相對比較均衡，所以有時(shí)候我喜歡用成交量豐滿這個(gè)詞來形容。就是大還不算，要相對比較均衡，因?yàn)橛袝r(shí)候成交量是大的，但是里面主要是一些大機(jī)構(gòu)，大主力，這種大對我們短線交易是沒有什么好處的。假如成交量又大又比較均衡，一個(gè)波動(dòng)率會(huì)比較大，那么行情也相對比較大，再一個(gè)因?yàn)槌山涣勘容^活躍，它的走勢相對比較有技術(shù)性，不至于被某些主力，或者某些機(jī)構(gòu)所左右，這樣我們在交易的時(shí)候，就比較容易把握勝率，所以在選擇品種上，總結(jié)來說手續(xù)費(fèi)要低，點(diǎn)位要小，成交量要豐滿。
陳向忠：目前來講，螺紋鋼比較適合，然后還有鋅和橡膠，鋅和橡膠最近有點(diǎn)間歇性，比如說有可能是幾天好做，幾天成交量萎縮又不大好做，但螺紋鋼一直比較活躍。
陳向忠：對，最近我主要以螺紋鋼短線為主。
陳向忠：好的，這個(gè)問題說實(shí)話也是一個(gè)比較普遍的現(xiàn)象，就是該開倉不敢下單，該平倉的時(shí)候，舍不得平倉，這實(shí)際上講到底就是一個(gè)執(zhí)行力的問題，在這個(gè)執(zhí)行力的方面，我發(fā)現(xiàn)很多投資者在理解的時(shí)候，還是有誤差的，就是講這個(gè)我是懂得，也會(huì)的，就是執(zhí)行力不夠，但我們的認(rèn)為這樣理解是不科學(xué)的，我覺得真正的執(zhí)行力是你意識(shí)到位了，就能執(zhí)行到位，經(jīng)常講的知行合一，知真正做到了，我覺得行馬上不成問題了，為什么有的人覺得是，我就是知了，但是做不到行，實(shí)際上他們誤解了一個(gè)問題，有時(shí)候知并不是表面上的知，要深入骨髓的知，也可以打個(gè)比方，比如說一塊滾燙的鐵，要讓一個(gè)人去抓的話，肯定不愿意，為什么，他意識(shí)到抓了以后的后果是非常嚴(yán)重的，意識(shí)到位了他肯定不會(huì)去抓，就是這樣一個(gè)道理。
陳向忠：對，我覺得就是要在意識(shí)上下工夫，要把某些問題認(rèn)識(shí)到一定的深度，那執(zhí)行就不成問題了，而不是在執(zhí)行上去下什么功夫，要在知上下功夫。
主持人：您當(dāng)時(shí)剛開始進(jìn)行交易的時(shí)候，有沒有面臨這樣的狀態(tài)？
陳向忠：也有。
陳向忠：我有可能在這個(gè)方面比人家進(jìn)步的稍微快一點(diǎn)，由于我的脾氣性格，我喜歡把每一樣問題深入的了解，然后再去做，所以在知這個(gè)方面，有可能我比一般人走快一步。
陳向忠：我交易的時(shí)候，確實(shí)是用分時(shí)圖交易，只有在盤前或者盤后，我才會(huì)用K線圖簡單的瀏覽一下整個(gè)趨勢的狀況。我為什么選擇以分時(shí)圖來交易，因?yàn)?strong>分時(shí)圖有很多的優(yōu)越性，一個(gè)是上漲與下跌看起來比較直觀，沒必要通過看K線圖在腦子里切換成上漲下跌，再一個(gè)就是分時(shí)圖包含的信息量比K線圖多，簡單的講就是，假如你給我分析圖，我可以畫出三分鐘、五分鐘，一小時(shí)甚至日K線，但是要是給我K線圖的話，要想把它畫出分時(shí)圖來，你畫不出來，因?yàn)榉謺r(shí)圖包含的信息量更全面，所以我選擇了用分時(shí)圖來進(jìn)行交易。
陳向忠：我開倉下單，首先要判斷一個(gè)趨勢，就是前面我講的趨勢、形態(tài)、成交量，趨勢我判斷出來了以后，趨勢的方向就是我開倉的方向，然后根據(jù)形態(tài)，形態(tài)我也總結(jié)了有將近20種左右的形態(tài)。這些形態(tài)，有的決定了后面要上漲的形態(tài)，有的決定后面是要下跌的形態(tài)，或者極個(gè)別的形態(tài)，是決定了后面是要震蕩的形態(tài)，假如說在上漲的趨勢，又碰到了上漲的形態(tài)，那這樣更加堅(jiān)定了要做漲。在看我切入的時(shí)點(diǎn)，就是成交量萎縮的時(shí)候，因?yàn)?strong>我交易的一個(gè)宗旨就是成交量萎縮了，表明行情即將要爆發(fā)了，然后在行情演變到一個(gè)階段，突然放量，往往這個(gè)行情就結(jié)束了。前面我講的就是趨勢、形態(tài)已經(jīng)決定了我開倉的方向了，然后盤面上已經(jīng)按照我們判斷的方向剛剛開始起步的時(shí)候，那就是我下倉的時(shí)機(jī)要到了，那我就開倉，然后后面走了一段時(shí)間以后，放出量來了，也就是說趨勢走的差不多了，要到盡頭了，那這時(shí)候就是我平倉的時(shí)候。
陳向忠：有的，我們做開倉的方向是按照趨勢還有形態(tài)來進(jìn)行的，假如說我們開倉進(jìn)去以后，它沒有按照我們預(yù)料的方向走，把那個(gè)趨勢打壞了，或者說把我們上漲的形態(tài)打壞了，在這種點(diǎn)位，我們就要及時(shí)止損。
陳向忠：這個(gè)也要分為兩種情況，假如說前面的行情已經(jīng)走的幅度非常巨大了，假如再繼續(xù)往上，或者繼續(xù)往下的話，這種情況下原則上不追了，就是我們經(jīng)常講的不追漲殺跌，假如說這個(gè)趨勢走的并不是很充分，比如說它調(diào)整結(jié)束了以后，又繼續(xù)按照那個(gè)方向走了，那么我就繼續(xù)開倉，這就是我們短線的優(yōu)勢，可以及時(shí)出場，出場以后發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消除了，那我們還可以再繼續(xù)入場。
陳向忠：我在分析盤面或者復(fù)盤的時(shí)候，喜歡多分析、多想。然后我發(fā)現(xiàn)了一個(gè)問題，盤面走出來的走勢，跟我原來高中學(xué)的物理知識(shí)非常吻合，比如物理學(xué)中有一個(gè)拋物線，盤面走勢中經(jīng)常走出的形態(tài)就是一個(gè)拋物線的形態(tài)。實(shí)際上我們在書上，有些人可能也學(xué)到過，有個(gè)格拉維法則，它的形態(tài)，就是一個(gè)典型的拋物線，而且與拋物線的特征也非常相近。在盤面上，我們用物理學(xué)的這種能量學(xué)來理解盤面，往往對盤面的認(rèn)識(shí)更深刻，將來在操作的時(shí)候，指導(dǎo)意義會(huì)更強(qiáng)。在剛才講到的，利用數(shù)學(xué)中間的一些概念來理解，像數(shù)學(xué)中首先就是一個(gè)概率，說實(shí)話就是我技術(shù)提升，最關(guān)鍵的時(shí)候，也就是在2005年做權(quán)證的時(shí)候，就是一句話：穩(wěn)定的薄利。所謂的穩(wěn)定，實(shí)際上就是概念的問題，也就是說大概率，利潤可以小一點(diǎn)，但是要追求穩(wěn)定，要追求一個(gè)大概率，所以說像對數(shù)學(xué)中間的概率學(xué)，要深刻認(rèn)識(shí)了以后，那你對穩(wěn)定這兩個(gè)字理解就更加深刻了。還有一個(gè)就是剛才提到的，我利用哲學(xué)中的一些觀點(diǎn)，這個(gè)實(shí)際上我們可以稍微直白一點(diǎn)的講，相當(dāng)于逆向思維，比如說有時(shí)候我做的單子做多做進(jìn)去了，實(shí)際上我并不是判斷出來它要往上漲，但是我判斷出來，它肯定跌不下去，就是我認(rèn)為它跌不下去了，所以我要做多，有時(shí)候判斷它漲不上去了，所以我要做空，這個(gè)實(shí)際上也就是一種辯證思維，還有一種情況就是，看漲我們不做漲，看跌不做跌，這也是一種辯證思維，所以像我有很多朋友，在交流的時(shí)候，我也指出了一些點(diǎn)位，就是有的時(shí)候是多單離場的時(shí)候，但絕對不是空單進(jìn)場的時(shí)候，這實(shí)際上也是體現(xiàn)了一種辯證思維。
陳向忠：可以的。（由于直播結(jié)合交易軟件中的行情圖形，所以特將此問題剪輯成視頻片段，請查看本文頂部的視頻節(jié)選）
陳向忠：我們在交易的時(shí)候，思想比較單純，因?yàn)槲覀円研乃既糠旁诜治霰P面上，沒必要把過多的心思放在是輕倉、還是重倉，是加倉、還是減倉，這樣一個(gè)復(fù)雜的操作問題。至于說我們只交易一個(gè)品種，因?yàn)?strong>每個(gè)品種的波動(dòng)特性是不一樣的，我們要是只盯住一個(gè)品種做，那我們交易的勝率會(huì)更加高一點(diǎn)，所以我在我的交易習(xí)慣里面經(jīng)常就是以固定手?jǐn)?shù)來交易一個(gè)品種。
陳向忠：風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是輕倉止損，為什么要輕倉，因?yàn)椴还苁情L線還是短線，倉位過重資金損失的速度會(huì)非常快，尤其是對于一些把所有積蓄全部放在賬戶上的人，他們要是重倉，不僅僅資金損失會(huì)很快，而且對他們心里打擊也會(huì)非常大，一旦心里打擊過大，要想緩過來就會(huì)非常的困難。
很多人把止損當(dāng)做一個(gè)貶義詞，實(shí)際上止損在我們交易上是一種褒義詞，那是保命的，要把止損當(dāng)做一個(gè)常規(guī)性的策略，不要在該止損的時(shí)候舍不得止損，也就是在思想的根上要知道，止損對交易的重要性，所以輕倉和止損做到位，那我們的短線交易基本上就是風(fēng)險(xiǎn)也防范到位了。
陳向忠：在短線交易的時(shí)候，假如連續(xù)出現(xiàn)兩三筆錯(cuò)誤，應(yīng)該馬上停下來，而不是像我們平時(shí)講的，要越挫越勇，短線上越挫越勇的話，很快就會(huì)失敗。
陳向忠：我覺得這種交易方式是非?？茖W(xué)的，所謂的入場見紅就是看準(zhǔn)方向，而且在行情的起爆點(diǎn)進(jìn)去，一進(jìn)場馬上就要盈利，為什么我比較贊賞這樣的做法，一個(gè)就是這屬于偏右側(cè)的交易，稍微偏右側(cè)的交易，成功率會(huì)高，而且心態(tài)也會(huì)比較平穩(wěn)，比較容易把握市場。
陳向忠：對這樣的觀點(diǎn)，我實(shí)際上并不認(rèn)同，社會(huì)上確實(shí)很多人也有這樣的說法，認(rèn)為股市上漲是因?yàn)楣芍钙谪洠善北┑?，出現(xiàn)股災(zāi)了，也是因?yàn)楣芍钙谪?，一?strong>認(rèn)為股指期貨在帶領(lǐng)著大盤上漲和下跌，這樣理解我覺得是錯(cuò)誤的。當(dāng)然從表象上看，就是哪怕我們選某一個(gè)時(shí)點(diǎn)，往往也是股指期貨先漲，然后大盤后漲，股指期貨先跌，然后大盤再跌，但實(shí)際上這個(gè)表面的現(xiàn)象并不能說明股指期貨帶領(lǐng)著大盤走，而本質(zhì)上是大盤在有上漲的苗頭的時(shí)候，股指期貨猛烈的往上漲，股指期貨有下跌苗頭的時(shí)候，股指期貨先跌下去，實(shí)際上，股指有了下跌苗頭或者有上漲苗頭的時(shí)候，股指期貨才會(huì)往那個(gè)方向走，還有另外一種情況，大盤在上漲漲不動(dòng)的時(shí)候，股指期貨跌下來了，那前提也是大盤要漲不動(dòng)的情況之下，還是大盤引領(lǐng)著股指期貨在走，假如理解透徹，就比較容易掌握到股指期貨操作的本質(zhì)，假如不認(rèn)識(shí)到這樣一點(diǎn)的話，你認(rèn)為股指期貨就是引領(lǐng)著大盤走，那么股指期貨你永遠(yuǎn)做不好。
陳向忠：在目前已經(jīng)放開了第一步的情況之下，我覺得股指期貨還不適合，一個(gè)成交量沒有放出來，成交量還是不活躍，最關(guān)鍵的一點(diǎn)，就是限制的手?jǐn)?shù)只有20手，沒有讓操盤手有一個(gè)操作的余地，另外就是手續(xù)費(fèi)的問題，手續(xù)費(fèi)雖然在放開的一步的時(shí)候，等于是下降了60%的手續(xù)費(fèi)，但是聽起來好像下降了60%，但是要知道下降之前是提高了100倍，下降了60%，相當(dāng)于現(xiàn)在還有原來的40倍的手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)太高了。
陳向忠：我認(rèn)為手續(xù)費(fèi)首先要降到一個(gè)點(diǎn)以內(nèi)，比如我們說一個(gè)點(diǎn)是300塊，最起碼我一個(gè)來回，手續(xù)費(fèi)低于300塊，還有交易的手?jǐn)?shù)，我覺得最起碼要放到100手以上，像現(xiàn)在20手根本沒法交易。
陳向忠：對于我觸動(dòng)最大的交易理念就是穩(wěn)定薄利，很多人定的目標(biāo)，最起碼要賺個(gè)5倍，10倍，定這樣一個(gè)目標(biāo)本身沒有錯(cuò)，但是到底定下的是短期目標(biāo)還是長期目標(biāo)，短期就想獲得這樣暴利，那我建議還是離開市場，如果是遠(yuǎn)期的，比如說我定了一年的目標(biāo)也可以，然后你把這個(gè)目標(biāo)分解到每一天，也就是說每天你只要賺1%，一年下來就是10倍，那你說我們把這個(gè)任務(wù)分解到1%之后你去實(shí)現(xiàn)就非常簡單，既然1%很容易實(shí)現(xiàn)，那我們在穩(wěn)定上下工夫就夠了，所以當(dāng)時(shí)我技術(shù)提高的第一步也就是因?yàn)檫@樣一句話把我點(diǎn)醒了。
陳向忠：這個(gè)目標(biāo)跟交易沒有什么沖突，目標(biāo)只是在思想上，定義為我只要賺很小的利潤就夠了，關(guān)于這個(gè)利潤一定要穩(wěn)妥，至于說盤數(shù)我有沒有已經(jīng)完成1%，那是盤數(shù)是不會(huì)在意這個(gè)東西的，我盤數(shù)只是關(guān)心我該不該去做交易，這個(gè)交易穩(wěn)妥不穩(wěn)妥，至于說我已經(jīng)賺了多少錢，我也不知道，要收盤以后我再去看。
陳向忠：印象比較深刻的也就是在2010年的上半年，因?yàn)榍懊嫖医榻B過，剛開始做期貨，就是2009年下半年開始，我一直很順利，也就是太順利了以后，我對期貨市場了解的也并不是很多，開始的我覺得這個(gè)市場就是為我而產(chǎn)生的，我就是為市場而活的，那種想法，所以在我判斷就是豆油應(yīng)該是要平開往上漲的，結(jié)果大幅低開1%，而且還往下跌，跌到2%的時(shí)候，我覺得應(yīng)該要停了，然后馬上就多單進(jìn)去，結(jié)果就是瞬間的差不多10秒鐘左右，打到將近跌停，那一筆交易就讓我損失了9萬塊錢，回過來想，也是我自己違反了自己的交易規(guī)則，我自己短線的交易規(guī)則，就是早上開盤的那個(gè)五分鐘到十分鐘左右，我是不做盤的，也就是違反了這樣的規(guī)則，所以造成了資金的大幅回撤，自從出現(xiàn)了這次回撤以后，后來我在堅(jiān)持，開盤和快收盤的時(shí)候，我原則上不做單。
陳向忠：說實(shí)話剛開盤和快收盤的時(shí)候，成交量比較大，波動(dòng)幅度也比較大，但在我看來它的穩(wěn)健性反而差一點(diǎn)，因?yàn)槲蚁Ｍ嵎€(wěn)定的利潤，而不是去博大利潤。我有時(shí)候也會(huì)拿出來回憶一下，也是對自己的觸動(dòng)。在2015年參加股指期貨比賽的過程中間，有兩天我是當(dāng)天資金就翻番，還有其中有一天，也就是在2015年的8月26號，這一天當(dāng)時(shí)股票大盤波動(dòng)幅度也非常大，然后正好是股指受限的第一天，然后我想既然國家有限制，那我就把大部分資金出金，只留下15萬資金來做著玩玩也就是我把自己心理所有的負(fù)擔(dān)全部放開了，做的時(shí)候非常輕松、自如，那一天最后收盤的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)15萬，變成了45萬，也就是那一天等于我的資金翻了兩番，當(dāng)然我也想的，當(dāng)然這么玩不能完全認(rèn)為就是我技術(shù)能達(dá)到這個(gè)程度，確實(shí)市場上波動(dòng)幅度特別大，是市場給了我這樣的機(jī)會(huì)。
陳向忠：身邊有很多人，親戚、朋友聽到我做的還可以，都想來學(xué)，那我們想一個(gè)個(gè)來學(xué)，講起來太累，太復(fù)雜，是不是按照培訓(xùn)班的形式，來幫幫他們，講一講，然后就開始做了，做了以后發(fā)現(xiàn)反響不錯(cuò)，然后就辦第二期，第二期辦的反響也可以，然后就第三期，然后就一期期辦下來，為什么后面我們會(huì)堅(jiān)持的把這個(gè)培訓(xùn)辦下來，主要是發(fā)現(xiàn)在培訓(xùn)的過程中，對我自己的技術(shù)更加鞏固了，因?yàn)槲也粩嗟陌盐业募夹g(shù)拿出來講給學(xué)員聽，更加加入了我自己的技術(shù)印象，還有一個(gè)在培訓(xùn)的過程中，很多學(xué)員會(huì)提很多的問題，這樣對我的期貨技術(shù)研究，也帶來了很多的靈感，還有一個(gè)就是我也在想，想通過這個(gè)期貨培訓(xùn)，能培養(yǎng)出一些優(yōu)秀的學(xué)員，然后我們來組建團(tuán)隊(duì)來共同運(yùn)作，因?yàn)槲覀兌叹€交易，就單個(gè)人來講，操作的資金量相對有限，假如說我們的團(tuán)隊(duì)運(yùn)作的話，那我們用的資金量就相對比較大，比如說一個(gè)人，只能操作100萬的話，那我們團(tuán)隊(duì)假如說有10個(gè)人，那操作的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止一千萬，有可能是五千萬，那這樣的話，就可以把資金做大，有這樣的想法，所以培訓(xùn)也是一直堅(jiān)持到現(xiàn)在。
陳向忠：后面的市場也只能按照現(xiàn)有的情況來進(jìn)行分析，說實(shí)話誰也估計(jì)不準(zhǔn)，根據(jù)目前的情況，首先從最近的苗頭看，很多交易所已經(jīng)在逐步降低手續(xù)費(fèi)，在放寬持倉限額，這樣也就是一種信號，就是因?yàn)槭袌霈F(xiàn)在活躍度不夠了，需要市場放寬一下限制了，這樣會(huì)造成整個(gè)市場狀況會(huì)逐步的活躍，市場活躍以后，不管是對長線來講，還是對我們短線來講，交易機(jī)會(huì)相對比較多一些，像前面我講的，目前來講可能只有螺紋鋼，鋅、橡膠比較適合短線，那有可能接下來適合短線的品種會(huì)逐步的多起來。還有一個(gè)就是原油，原油很快會(huì)推出，原油是我們經(jīng)濟(jì)的血液，所以它的推出會(huì)吸引大部分投資者進(jìn)入期貨市場，尤其是進(jìn)入原油的交易市場，也會(huì)給我們投資者帶來很多的投資機(jī)會(huì)。第三個(gè)就是股指期貨，雖然股指期貨目前還是受限階段，但是放開是早晚的事情，因?yàn)楣芍钙谪浿挥蟹砰_了，那我們整個(gè)資本市場才是健全的。
至于說股市，股市實(shí)際上跟剛才講的股指期貨是密切相關(guān)的，我認(rèn)為假如說股指期貨宣布進(jìn)一步放開的時(shí)候，那也就是股票大盤走出一波牛市行情的時(shí)候，因?yàn)橥ㄟ^我周邊的朋友和機(jī)構(gòu)了解到，外面確實(shí)有很多錢想投入股市但是他們不敢，主要是他們沒有一個(gè)比較好的防范風(fēng)險(xiǎn)的手段，真正等到股指期貨放開了，那么大量的資金就會(huì)涌入股市，會(huì)造成股市一波牛市，這是我的一個(gè)預(yù)判。
陳向忠：有，股票我一直在交易。像目前，沒辦法也是被市場逼的，就是說跟風(fēng)，因?yàn)榘鍓K的變化速度比較快，哪個(gè)板塊漲的比較好，那就做哪一個(gè)板塊，但是必須要以短線的思路去對待，本身我期貨做的短線，股票也是短線，一般只有一到兩天，獲利就走。
陳向忠：總體也沒有什么其他的內(nèi)容，我覺得期貨市場本身是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場，不管目前就是已經(jīng)取得了多大成績的，還是要敬畏市場，盡可能的在風(fēng)險(xiǎn)防范上多下點(diǎn)功夫。
陳向忠：像目前這種市場狀況，我是交易螺紋鋼，每天交易的頻率在20到30個(gè)來回。因?yàn)橄窆芍钙谪浕钴S的時(shí)候，那我頻率會(huì)比較高，最高峰我是每天要交易250個(gè)來回，對于初學(xué)期的人來講，我建議交易頻率適當(dāng)?shù)慕档?，盡可能控制在10個(gè)來回，或者5個(gè)來回以內(nèi)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)控制的比較到位。
陳向忠：首先V型反轉(zhuǎn)是不是很標(biāo)準(zhǔn)，假如是很標(biāo)準(zhǔn)的話，那我們直接就可以反手去做空，但是這個(gè)反轉(zhuǎn)是不是標(biāo)準(zhǔn)，一定要有一個(gè)成交量的配合。因?yàn)槲也恢浪降字傅氖悄囊粋€(gè)階段的V型反轉(zhuǎn)。假如說他是指的那種11點(diǎn)以后的V型反轉(zhuǎn)，實(shí)際上這種是V型反轉(zhuǎn)，這種V型反轉(zhuǎn)實(shí)際上是并不標(biāo)準(zhǔn)的，V型反轉(zhuǎn)假如前面他不是緩慢往上推升，而是走平的，是橫盤震蕩整理，再往上，往上升，然后再猛烈打下形成了V型反轉(zhuǎn)，那么這樣的V型反轉(zhuǎn)就是一個(gè)非常標(biāo)準(zhǔn)的，也就是在稍微調(diào)整一下，這里面會(huì)馬上往下，往下跌的幅度，有可能就是上面，從最高位，回到正當(dāng)區(qū)間是多少幅度，再往下跌也會(huì)同樣多少幅度。
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